歐洲非上市中小企業可持續報告準則：披露要求和啟示

【摘要】可持續信息披露如何考慮非上市中小微企業治理結構簡單、 業務單一和披露能力有限等特點， 是可持續信息披露準則制定機構必須直面的重要問題。對此， 歐盟邁出了關鍵一步。2024年12月歐洲財務報告咨詢組向歐盟委員會提交了非上市中小微企業自愿性可持續發展報告準則（VSME）。本文首先介紹VSME的制定目標和顯著特點， 其次分析VSME的兩大模塊及其20項披露要求， 最后對其啟示意義和借鑒價值進行了總結。

【關鍵詞】非上市中小微企業；可持續信息披露；可持續發展報告準則；氣候變化

【中圖分類號】 F272" " "【文獻標識碼】A" " " 【文章編號】1004-0994（2025）03-0009-6

為配合歐洲可持續發展報告準則（ESRS）的實施， ESRS的起草機構歐洲財務報告咨詢組（EFRAG）針對中小企業群體另外制定了兩套準則， 分別是上市中小企業強制性可持續發展報告準則（LSME）和非上市中小微企業自愿性可持續發展報告準則（VSME）。從ESRS到LSME再到VSME， 準則的披露要求、 報告模板不斷簡化。其中， VSME僅為非上市中小微企業提供自愿性報告框架， 使其信息披露能夠滿足利益相關方對環境、 社會和治理（ESG）事項日益增長的數據需求而無需承擔強制性義務。2024年12月17日， VSME率先完成所有應詢程序后由EFRAG提交歐盟委員會（EC）審批。本文聚焦新鮮出爐的VSME， 介紹其制定目標、 顯著特點、 模塊結構和披露要求， 并總結其啟示意義和借鑒價值。

一、 VSME的制定目標和顯著特點

VSME的制定目標主要包括四個方面： 一是支持中小微企業提供信息以滿足大企業從供應商處獲取可持續相關信息的數據需求。ESRS已經在5萬多家公共受托責任主體（PAE）付諸實施， 這些PAE為遵循ESRS， 不可避免地要求其價值鏈上的供應商提供ESG相關信息。另外， 很多大企業還制定了綠色采購政策和道德采購政策， 這也需要供應商按各種格式提供內容迥異的ESG相關信息。大企業的供應商中有許多中小微企業， 若不制定VSME這樣一個統一的信息披露規則， 中小微企業將難以招架不同大企業客戶的信息需求， 被迫承擔與自身體量不相稱的信息披露工作， 承受大企業合規成本和運營成本的轉嫁。二是支持中小微企業提供信息以滿足銀行和投資者為投融資目的而提出的數據需求。金融機構在發展綠色金融、 轉型金融、 可持續金融以及循序《可持續金融披露條例》（SFDR）的過程中， 需要中小微企業提供ESG相關信息， 將金融機構對中小微企業的ESG信息需求嵌入VSME， 既有助于金融機構根據標準化信息進行投融資決策、 提升投融資效率， 也有助于中小微企業降低信息提供成本從而降低融資成本。三是支持中小微企業完善對其所面臨的可持續發展事項的管理。中小微企業最可能面臨諸如污染、 勞動力健康和安全等環境與社會事項的挑戰， VSME可助力中小微企業提升對這些環境與社會事項的管理能力， 支持它們的競爭性增長， 在短期、 中期和長期內增強它們的戰略韌性。四是支持中小微企業為更可持續和包容的經濟做出貢獻。通過達成上述三個方面的目標， VSME能夠支持中小微企業全面提升ESG相關信息披露的透明度， 增進利益相關方對中小微企業的信任， 培育其信譽和市場競爭力， 使它們參與并融入向可持續經濟轉型的浪潮中。

基于上述目標， EFRAG可持續發展報告理事會（EFRAG SRB）于2024年11月13日表決通過了VSME。2024年12月17日， VSME由EFRAG正式提交給EC審批。VSME是Voluntary Sustainability Reporting Standard for non-listed SMEs（非上市中小微企業自愿性可持續發展報告準則）的簡稱， 其適用范圍不僅包括中小企業， 而且包括微型企業。根據歐盟2013/34指令的規定， 中小微企業的認定標準如表1所示。

與ESRS和LSME相比， VSME具有六個顯著特點。一是自愿實施。VSME不屬于《公司可持續發展報告指令》（CSRD）規定的強制披露范圍， 不是ESRS或LSME的簡化版， 不具有強制性， 由中小微企業自愿實施。二是支持幫扶。中小微企業需要一個共同的參考點以應對來自商業伙伴（如貸款人、投資者、客戶以及供應鏈鏈主企業等，下同）日益增長的可持續信息需求， 同時降低可持續發展報告的準入壁壘。VSME旨在支持和幫助中小微企業滿足這種市場需求。三是市場認可。在使用者端， VSME將成為貸款機構、 投資者和價值鏈同行向中小微企業索要ESG相關數據的規則基礎。 商業伙伴預計將根據VSME收集中小微企業的可持續信息以取代各種相互不協調的問卷調查。在編制者端， 中小微企業將接受VSME作為報告工具開始其可持續信息披露之旅， 并在滿足商業伙伴對可持續數據日益增長的需求的同時跟蹤其可持續發展績效。四是模塊化結構。VSME采用模塊化結構， 由基本模塊和綜合模塊組成， 中小微企業可根據其具體情況和利益相關者的需求選擇披露的程度。五是化繁為簡。VSME以“若適用”（if applicable）原則取代ESRS的重要性評估要求， 中小微企業執行VSME不需要開展重要性評估， 只需說明VSME的披露要求是否適用并根據其適用的披露要求進行披露即可。六是易于理解。VSME在行文上通俗易懂， 盡可能避免使用晦澀難懂的語言和術語， 同時盡可能提供模板化的披露格式和詳盡的披露指南， 便于中小微企業理解和執行并節省披露成本（EFRAG，2024a）。

二、 VSME的兩大模塊和披露要求

VSME采用模塊化結構， 包括基本模塊和綜合模塊， 如圖1所示。

（一） 基本模塊及其披露要求

基本模塊的適用對象是歐盟的微型企業， 同時構成歐盟非上市中小企業的最低披露要求。基本模塊由一般信息、 環境指標、 社會指標和治理指標等四大類共11項披露要求所組成。

1. 基本模塊： 一般信息。B1-編制基礎。非上市中小微企業（在后文的分析中簡稱“企業”）應當披露是只選擇基本模塊還是同時選擇基本模塊和綜合模塊作為編制基礎。如果企業省略其認為的機密信息或敏感信息， 則應當予以說明。此外， 企業還應當披露可持續發展報告是以個別主體還是以合并主體為基礎進行編制。在以合并主體為基礎編制的情況下， 應當列示可持續發展報告所包含的子公司， 包括其注冊地。企業應當披露的其他信息包括： 企業的法律形式； NACE行業分類代碼； 資產負債表規模； 營業額； 按人數①或全職雇員工時當量②計算的雇員數量； 主要經營業務所在國和重要資產所在地； 擁有、 租賃或管理的經營場所地理位置（最后兩項信息應當按照表2的格式列報）。若企業獲得可持續發展相關證書或認證， 應當對其作簡要介紹（包括簽發方、 簽發時間和評分等）。

B2-向更可持續經濟轉型的做法、 政策和未來行動計劃。企業若已明確向更可持續經濟轉型的具體做法、 政策或未來行動計劃， 應當予以披露。企業應當說明在向更可持續經濟轉型方面： （1）是否已明確具體做法， 如努力減少水電消耗、 減少溫室氣體排放或防止污染、 改進產品安全、 改善工作條件和工作場所平等對待、 為企業雇員和合作伙伴舉辦可持續相關培訓等； （2）是否已制定應對可持續發展事項的政策， 這些政策是否可公開獲得， 是否有單獨的應對可持續發展事項的環境、 社會或治理政策； （3）是否正在實施與可持續發展事項相關的未來行動計劃或前瞻性計劃； （4）是否設定用于監控政策執行的目標以及這些目標的實現進度。企業可采用表3的模板報告上述數據點。

2. 基本模塊： 環境指標。B3-能源和溫室氣體排放。企業應當披露按兆瓦時（MWh）表示的能源消耗總額， 若能獲得明細披露所需要的信息， 則還應當按表4的格式對能源消耗進行明細披露。

企業應當披露按噸二氧化碳當量（tCO2eq）表示的溫室氣體排放總量， 包括《溫室氣體規程》③規定的范圍1排放和基于地點法核算的范圍2排放。報告模板見表5。

企業還應當披露溫室氣體排放強度， 由溫室氣體排放總量除以營業額計算得到。

此外， 根據開展活動的類型， 企業還可以量化的方式披露范圍3排放以反映其價值鏈對氣候變化的影響。如果企業決定披露范圍3排放， 應當參照《溫室氣體規程》的補充文件《公司價值鏈（范圍3排放）核算和報告準則》及其技術指南的規定， 評估對其重要的范圍3類別。如果企業披露特定的范圍3排放， 應當將其與“B3-能源和溫室氣體排放”所要求的范圍1和范圍2排放一起列報。

B4-空氣、 水和土壤污染。企業如果已經按照所在國法律法規向主管當局報告了其污染物的排放， 或者按照歐盟的《環境管理系統》自愿報告了污染物排放， 則還應當披露其經營活動向空氣、 水和土壤排放的污染物以及每種污染物的數量。若該類信息已可公開獲得， 則企業可指出其報告的文件， 并提供網頁鏈接或嵌入文件超鏈接。報告模板見表6。企業如果尚未報告污染物排放， 而且相關法律法規也沒有要求其這樣做， 則只需披露這一事實即可。

B5-生物多樣性。企業應當披露其擁有、 租賃或管理的處于或靠近生物敏感區的經營場所的數量和面積， 報告模板見表7。

企業還可披露與土地使用相關的指標， 包括： 總用地面積； 總封閉面積； 經營場所內和經營場所外的自然導向型區域（nature-oriented area）面積。報告模板見表8。

B6-水。企業應當披露其取水總量， 即將水抽取到組織邊界（或設施）內的總量。此外， 企業還應當單獨披露其處于高用水壓力區的經營場所的取水量。企業若擁有高耗水的生產工藝（如發電等熱能生產工藝或農業灌溉等）， 應當披露其耗水量， 即生產工藝取水與排水之間的差額。報告模板見表9。

B7-資源利用、 循環經濟和廢物管理。企業應當披露其是否采用循環經濟原則， 若是， 應披露如何采用。具體包括： 年度內產生的廢物總量并按類別（有害和無害）進行明細披露； 年度內轉用于循環或再利用的廢物量； 年度內使用的相關材料質量流量④（若企業處于制造、 建筑、 包裝等高耗材行業）。表10列示了廢物管理的報告模板。

3. 基本模塊： 社會指標。B8-勞動力： 一般特征。企業應當按人數或全職雇員工時當量披露下列雇員相關情況： 雇傭合同類型（臨時或固定）； 性別； 雇傭合同所在國（若為跨國經營企業）。企業如果雇傭50個或50個以上雇員， 還應當披露報告期雇員的離職率， 計算公式為：報告期內出于自愿或因解雇、退休、死亡而離職的雇員數/報告期內平均雇員數 。表11 ～ 表13列示了與勞動力一般特征相關的報告模板。

B9-勞動力： 健康及安全。企業應當披露下列與雇員相關的信息： （1）有記錄的與工作相關的事故數和事故率。事故率=報告年度內與工作相關的事故數/報告年度所有雇員總工作小時數×200000。該計算公式基于每一名全職雇員每年工作2000小時的假設設定， 計算值表示在年度時間框架內， 每100名全職雇員發生的與工作相關的事故數。如果企業無法直接計算分母， 可以根據全職雇員正常或標準工作小時數進行估算。（2）因工傷和工作相關疾病而死亡的人數。

B10-勞動力： 薪酬、 集體談判和培訓。企業應當披露以下信息： （1）雇員獲取的薪酬是否等于或超過其所在國適用的最低工資水平。其中， 最低工資水平根據所在國相關法律確定或通過集體談判協議確定。（2）男女雇員的薪酬差距百分比， 計算公式為：（男性雇員平均時薪水平-女性雇員平均時薪水平）/男性雇員平均時薪水平 ×100%。若企業雇員人數少于150人（自2030年6月7日起該門檻將進一步降至100人）， 可以省略這一披露要求。（3）集體談判協議覆蓋的雇員百分比， 計算公式為：集體談判協議覆蓋的雇員數/雇員總數×100% 。如果雇員被不止一個集體談判協議所覆蓋， 則只統計一次。（4）每位雇員年度平均培訓小時數并按性別進行明細披露。

4. 基本模塊： 治理指標。B11-貪污和賄賂定罪及罰款。如果報告期發生定罪和罰款的情況， 企業應當披露因違反反貪污和反賄賂法的定罪數和罰款金額。

（二） 綜合模塊及其披露要求

綜合模塊是對基本模塊的補充， 旨在全面滿足中小微企業的商業伙伴對基本模塊提供信息之外的信息需求。按綜合模塊披露的信息， 既反映金融市場參與者和企業客戶依據相關法律法規的要求向企業獲取信息的責任， 也反映商業伙伴評估企業（作為供應商或潛在借款人時）可持續發展風險狀況的信息需求。在適用的情況下， 企業可以按照綜合模塊C1 ～ C9的披露要求進行報告， 當這些披露要求中的某項被省略時， 應當視為其不適用于企業業務。綜合模塊由一般信息、 環境指標、 社會指標和治理指標等四大類共9項披露要求所組成。

1. 綜合模塊： 一般信息。C1-戰略、 商業模式和可持續相關行動。企業應當披露其商業模式和戰略的關鍵要素， 包括： 主要產品組和所提供服務； 企業經營所處主要市場（如B2B、 零售、 批發、 國家）； 主要業務關系（關鍵供應商、 客戶分銷渠道和消費者）， 尤其是供應商， 企業應當披露估計的供應商數量、 所在行業和地理區域（如所在國）； 與影響可持續發展事項相關的關鍵戰略要素。

C2-描述向更可持續經濟轉型的做法、 政策和未來行動計劃。如果企業已經準備就緒向更可持續經濟轉型的做法、 政策和未來行動計劃， 且已經按基本模塊中的B2披露， 可采用表14提供的報告模板作進一步披露。企業還可披露負責實施這些做法、 政策和未來行動計劃的最高管理層（如果有）。

2. 綜合模塊： 環境指標。C3-溫室氣體減排目標和氣候轉型。如果企業已經制定了溫室氣體減排目標， 則應當披露目標所涉及的范圍1和范圍2排放絕對值。如果目標涵蓋范圍3排放， 則企業應當予以披露， 具體包括： 目標年度及目標年度排放量； 基年及基年排放量； 減排目標的計量單元； 范圍1、 范圍2和范圍3排放（如果有）在減排目標中所占的比例； 實現減排目標的主要行動清單。

處于高氣候影響行業且已經制訂了減緩氣候變化的轉型計劃的企業， 可以提供有關轉型計劃的信息， 包括轉型計劃對溫室氣體減排目標的貢獻。處于高氣候影響行業但還沒有準備好減緩氣候變化的轉型計劃的企業， 應當披露其是否準備制訂轉型計劃。

C4-氣候風險。如果企業已識別出為企業帶來氣候相關風險（包括物理風險和轉型風險）的氣候相關危害和氣候相關轉型事件， 企業應當： （1）簡要描述所識別的氣候相關危害和氣候相關轉型事件； （2）披露如何評估其資產、 業務活動及價值鏈對這些危害和事件的風險暴露與敏感性； （3）披露這些危害和事件的時間范圍； （4）披露其是否對這些危害和事件采取氣候變化適應行動。

企業可披露氣候風險在短期、 中期和長期內對其財務業績或業務活動的潛在不利影響， 包括評估的氣候風險水平（高、中、低）。

3. 綜合模塊： 社會指標。C5-勞動力特征額外信息。如果企業雇傭50個或50個以上的雇員， 可披露報告期間管理層的性別比例， 計算公式為： 管理層中女性雇員的數量/管理層中男性雇員的數量。如果企業雇傭50個或50個以上的雇員， 可披露專門為該企業工作的雇員數以及主要從事雇傭活動的企業為該企業提供的臨時雇員數。

C6-自己的勞動力額外信息： 人權政策和流程。企業應當披露對下列問題的回答： （1）企業是否為其自己的勞動力制定行為準則或人權政策？（2）若是， 是否涵蓋童工、 強迫勞動、 販賣人口、 歧視、 事故防范及其他事件？（3）企業是否為其自己的勞動力設有投訴—處理機制？

C7-嚴重的負面人權事件。企業應當披露對下列問題的回答： （1）企業自己的勞動力是否存在涉及童工、 強迫勞動、 販賣人口、 歧視或其他經確認的違反人權事件⑦？（2）若是， 企業應描述采取了哪些行動處理上述事件。（3）企業是否知悉涉及價值鏈上的工人、 受影響的社區、 消費者和終端用戶的經確認的違反人權事件？

4. 綜合模塊： 治理指標。C8-來自特定行業且排除在歐盟參照基準之外的收入。如果企業從事以下行業的一項或多項活動， 企業應當披露來自這些行業的收入： （1）爭議性的武器（殺傷人員地雷、 集束炸彈、 化學武器和生物武器）； （2）煙草的種植和生產； （3）化石燃料（煤炭、 石油和天然氣）行業， 如企業從化石燃料的勘探、 開采、 采掘、 生產、 加工、 儲存、 提煉或分銷等中獲取的收入， 包括化石燃料的運輸、 存儲和貿易等， 并提供來自煤炭、 石油和天然氣這幾個行業的收入明細； （4）化工生產（若企業是從事農藥和其他農用產品的制造商）。

企業應當披露其是否被排除在與《巴黎協定》相一致的歐盟參照基準之外。應當被排除在外的為滿足下列條件之一的公司：1%以上的收入來自勘探、采礦、開采、分配或精煉硬煤和褐煤的公司；10%以上的收入來自石油燃料勘探、開采、分銷或精煉的公司；50%以上的收入來自氣體燃料的勘探、提取、生產或分銷的公司；50%以上的收入來自溫室氣體排放強度超過100克二氧化碳/千瓦時的公司。

C9-治理機構性別多樣性比率。如果企業設有治理機構， 則應當披露性別多樣性比率， 計算公式為： 治理機構中女性雇員的數量/治理機構中男性雇員的數量。

三、 VSME的啟示意義和借鑒價值

前文分析表明， VSME適合歐盟中小微企業的特點， 有助于這些企業開啟可持續信息披露之旅。VSME彰顯了相稱性（proportionality）原則和成本效益原則， 對于其他司法管轄區制定適合中小微企業的可持續信息披露準則具有重要的啟示意義和較高的借鑒價值。

（一） 可持續信息披露， 涓滴效應不可不防

從國內外發展趨勢看， 公司報告正由以財務報告為主的單一格局向財務報告與可持續發展報告并重的雙重格局轉變， 再過幾年， 上市公司、 金融機構等PAE若不披露可持續信息， 將到處碰壁、 寸步難行。不同于財務信息披露， 可持續信息披露的范圍并不局限于合并報表主體， 而是延展至價值鏈上下游。在這種情況下， PAE基于可持續信息披露準則的要求以及市場和監管對其產品或服務的要求， 需要頻繁地向價值鏈中與其有交互關系的大量中小微企業獲取ESG信息， 這就有可能產生涓滴效應， 也即PAE利用其在價值鏈中的地位， 將可持續信息的披露成本傳導或轉嫁給中小微企業。因此， 單獨制定適合中小微企業的可持續信息披露準則， 將PAE以及其他商業伙伴編制可持續發展報告所需要的數據點盡可能嵌入其中， 可以使中小微企業披露可持續信息時有據可依， 既可滿足PAE和其他商業伙伴對中小微企業ESG信息的需求， 又可減輕中小微企業向不同利益相關者提供信息的負擔， 使其從數量眾多的來自金融機構、 客戶等商業伙伴的各種內容、 各種形式的問卷調查中解脫出來， 最大限度地緩解涓滴效應。這是VSME給我們帶來的最重要的啟示意義， 極具借鑒價值。

（二） 應對氣候變化， 中小微企業不可缺席

在應對氣候變化中， 普遍存在著“中小微企業無關緊要， 大型企業才是關鍵”的認知。這種觀點似是而非， 甚至與現實情況相悖。研究發現， 2010年中國二氧化碳排放總量的53%來自中小微企業， 從價值鏈角度看， 對中小微企業產品的最終需求誘發的排放已占全國排放總量的65%（Bo Meng等，2018）。盡管這項研究的時間已經比較久遠， 但考慮到我國中小微企業著名的“五六七八九現象”（貢獻了50%的稅收、 60%以上的GDP、 70%以上的技術創新成果、 80%以上的城鎮勞動就業崗位、 90%以上的企業數量）⑧依然存在， 可以判斷中小微企業很有可能仍舊是我國溫室氣體排放的重要來源。實現《巴黎協定》控溫目標和我國“雙碳”目標， 有效應對氣候變化， 中小微企業不可缺席。因此， 為中小微企業制定自愿執行的可持續信息披露準則， 除可緩解上述涓滴效應外， 還可促使其加快發展方式的綠色低碳轉型， 提升綠色競爭力。

（三） 模塊化等創新， 契合中小微企業實際

根據CSRD， 適用于大企業的ESRS不能強制要求報告主體從其價值鏈上的中小企業獲取超過LSME所要求的信息。EFRAG將這一規定稱為“價值鏈上限”（value chain cap）， 它意味著中小微企業群體需要一套總體要求不高于LSME的特定準則以應對ESRS的實施壓力傳導。此外， 2023年9月歐盟發布的《中小企業救助計劃》也提出， 中小微企業群體需要一套特定準則作為支持其獲得可持續融資的措施。該準則應確保中小微企業有一套簡化和標準化的框架用于報告ESG事項， 同時盡可能降低其信息披露負擔。VSME在制定過程中充分考慮了上述法律規定， 與ESRS和LSME相比， VSME創新點頗多， 包括采用模塊化的準則結構、 提供簡單實用的報告模板、 使用通俗易懂的語言、 以“若適用”原則取代重要性評估要求等， 兩個模塊的披露要求也僅聚焦于與中小微企業相關的最關鍵的環境影響、 社會責任和治理實踐， 這些做法切合中小微企業實際， 與中小微企業的披露能力更加適配， 不僅在可持續信息披露方面充分體現了相稱性原則， 而且符合成本效益原則， 有助于非上市中小微企業以有效和適當的方式響應可持續信息需求， 對于我國將來制定中小微企業可持續信息披露準則具有較高的借鑒價值。

（四） 數字技術賦能， 最大化信息披露價值

2024年12月17日EFRAG可持續發展報告理事會主席和可持續發展報告技術專家組主席就VSME致函EC時， 特別強調了線上平臺和數字化工具的重要性。他們指出， VSME的征求意見反饋和實地測試均表明， 編制者和利益相關者有兩個反復出現的高頻訴求。一是建議VSME要求的披露內容能夠通過某個在線平臺提供。該在線平臺既能提供統一的報告模板供中小微企業填報， 又能作為數據庫， 向中小微企業現在和潛在的商業伙伴開放訪問權限， 供其下載所需要的報告信息。若能如此， 則將充分釋放價值鏈參與者的所有好處， 避免紛繁復雜的問卷調查及應對， 有助于實現VSME的預期效益。為此， EFRAG呼吁EC及成員國開發此類平臺。二是建議開發中小微企業在編制可持續發展報告時可用的諸如在線計算器（例如溫室氣體計算器）和數據庫（例如基于地理位置的數據庫）之類的數字化工具， 因為這些工具將極大地降低實施VSME的技術復雜性和對專業技能的要求。特別是如果這些工具能由歐盟層面提供（無論免費或付費）并得到認可， 從而提供一個通用的參照基準的話， 則對于促進信息披露和提升信息的可比性都將功不可沒。EFRAG關于利用數字技術賦能以實現VSME價值最大化的觀點， 對于我國將來制定中小微企業可持續信息披露準則也具有啟示意義和借鑒價值。

【 注 釋 】

1 人數是指企業在特定時間內雇傭的總人數。

② 例如在一家全職雇員每周工作40小時的公司里，每周工作25小時的兼職雇員按全職雇員工時當量計算代表了0.625（25/40）個全職雇員。

③ VSME的應用指南明確規定，除《溫室氣體規程》外，如果企業認為ISO14064-1更加適合其需要，則也可按此報告溫室氣體排放。

④ 如一條生產線每小時耗料多少千克。

⑤ 歐盟一些成員國允許合法登記第三性別，通常是中立的性別，登記第三性別的雇員應被歸類為“其他”。

⑥ 如雇員未登記性別，則應被歸類為“未報告”。

⑦ “經確認的事件”是指通過正式程序向企業或主管當局登記的法律行動或投訴，或企業通過既定程序確定的不遵守規定的實例。

⑧ 與我國一樣，中小微企業在歐洲占據絕大多數。根據歐盟統計局的調查，歐盟總共3300萬家企業中有3240萬家屬于小微企業，占企業總數的99%，吸納就業人員8080萬人、占就業人數的49%，創造了約33%的營業收入。

【 主 要 參 考 文 獻 】

Bo Meng， Yu Liu， Robbie Andrew， et al.. More Than Half of China's CO2 Emissions Are from Micro， Small and Medium-sized Enterprises［ J］． Applied Energy，2018（230）：712 ～ 725．

EFRAG.Voluntary Sustainability Reporting Standard for non-listed SMEs［EB/OL］． www.efrag.org，2024a．

EFRAG.Volutanry Sustainability Reporting Standard for non-listed SMEs Basis for Conclusions［EB/OL］． www.efrag.org，2024b．

（責任編輯·校對： 許春玲" 劉鈺瑩）

【基金項目】國家社會科學基金項目“氣候信息披露規則與產品碳足跡管理機制研究”（項目編號：24BGL094）；國家自然科學基金項目“基于利益相關者視角的財務舞弊識別及應用（項目編號：72172135）