新時期國有企業投融資管理中的風險及防控措施分析

隨著經濟全球化和市場競爭的加劇，國有企業在拓展業務和提升市場競爭力的過程中，面臨著諸多投融資風險。基于此，本文首先闡述了新時期國企加強投融資風險防控的現實意義；其次，詳細分析了國有企業在投融資風險管理過程中的常見問題，如投融資的戰略定位相對不足、投融資決策體系不夠科學、投融資風險管控機制不夠健全等；最后，結合上述問題，針對新時期國有企業投融資風險管控，提出了有效的優化措施，如完善投融資的戰略發展規劃、建立健全投融資管理決策體系、優化投融資風險的管控機制等。以期為提高國企投融資效率，減少風險投資，保障國資保值增值，提供更多有益參考。

在新經濟時期，國有企業作為國家經濟的重要支柱，其投融資活動的有效性直接關系到企業乃至國家經濟的穩定與發展。然而，在投融資活動中，國有企業仍面臨著諸多不良風險，一旦處理不當，便可能會導致重大的資產損失，甚至影響到國家經濟安全。因此，研究并提出切實有效的風險防控措施，對于國有企業而言具有十分重要的意義。

新時期國企加強投融資風險防控的現實意義

國有企業作為經濟發展的重要力量，承擔著實現國家宏觀調控、保障國民經濟運行安全和促進社會主義市場經濟健康發展的多重使命。在新時期，部分國有企業面臨著激烈的國際競爭和市場經濟的深刻變革，其投融資活動的安全性和效率直接關系到國家資產的保值增值和經濟安全。加強投融資風險防控，對于國有企業而言，不僅能夠促進其內部管理優化，提升資源配置的科學性和投資決策的準確性，而且有助于增強企業的市場適應能力和抗風險能力，保障企業的持續穩定發展。此外，通過有效的風險管理，國有企業還能夠更好地發揮其在穩定經濟增長、促進就業和推動技術創新等方面的作用，為經濟社會發展做出更大貢獻。

國有企業投融資風險管理中的常見問題

投融資的戰略定位相對不足 由于國企在制定投融資戰略時，較為重視短期成效而忽視長遠規劃，導致其在資源配置和資本運作方面，長期缺乏前瞻性。短視行為與國企的社會責任和發展目標不相匹配，造成戰略目標與實際投資決策之間的脫節。此外，國有企業在面對市場變化時，由于缺乏靈活的戰略調整機制，難以及時響應外部環境的變化，從而錯失良機或承受不必要的風險。而國企在決策過程中，往往會涉及多層級審批，導致戰略決策響應遲緩，增加了投融資過程中的不確定性和風險。

投融資決策體系不夠科學 國有企業在投融資決策體系方面普遍存在不夠科學的問題。其一，部分國有企業在投融資決策方面，缺少有效的市場導向和數據支撐，決策過程中主觀判斷的比重過大，缺乏必要的定量分析和財務模型評估，導致投資項目的可行性和盈利性評估不夠準確。其二，國企在投融資決策中，未能建立起與其核心競爭力相匹配的決策機制，導致資源配置偏離企業的長期發展方向。其三，決策流程中的監督和責任機制不明確，使得決策執行缺乏有效的約束和激勵，增加了決策失誤的風險。

投融資風險管控機制不夠健全 國有企業在投融資風險管控過程中，時常反映出其內部風險管理機制尚不健全的問題。一是，國企在評估項目時，往往關注直接經濟效益，而忽視了市場風險、政策風險等潛在的影響因素。二是，風險評價的手段相對落后，缺乏系統性的風險評估工具和方法，使得風險評估結果不夠科學，不能全面地指導投融資決策。三是，風險控制措施的執行力度不足，一些國企在風險識別后并未采取有效措施進行風險規避或轉移，導致潛在風險得不到有效控制。此外，風險監測和風險報告體系也不完善，使得風險管理信息無法實時傳遞，決策層缺乏及時的風險反饋，難以做出快速反應。

欠缺專業投融資管理隊伍 許多國有企業的投融資管理團隊不僅在規模上不足以覆蓋企業的業務需求，而且在專業能力和經驗上也存在明顯短板。部分國有企業的投融資管理人員，缺乏國際視野和市場敏感度，對于復雜的金融工具和現代投融資理念掌握不足，難以有效應對市場變化和風險挑戰。同時，國企在人才選拔和培養機制方面，時常受體制內因素的約束，導致投融資管理隊伍的專業化和市場化進程滯后。這種欠缺專業化的現狀影響了國企在資本配置、項目評估、風險控制等關鍵環節的精準度和效率，進而影響了投融資的整體績效。由于專業人才的缺失，國有企業在面對激烈的國內外競爭時，難以充分利用專業知識和技能進行有效的風險管理，大幅限制了其發展的潛力和競爭力。

新時期國有企業投融資風險管控的優化措施

完善投融資的戰略發展規劃 在新時期下，國有企業要優化投融資風險管控的核心在于完善其戰略發展規劃，且以企業自身的發展定位、行業特點和市場環境為基礎，細化到投融資的每一個環節。首先，國有企業要明確自身的發展戰略和目標，涉及到對企業現狀的深入分析和對未來發展方向的科學預判。企業需要根據國家宏觀政策、行業發展趨勢以及自身的資源和能力，確定投融資的方向和重點。其次，國有企業應構建全面、細致的投融資戰略規劃框架。投融資戰略規劃框架應包括長期規劃和短期行動計劃，其中，長期規劃確定未來幾年的發展藍圖，而短期行動計劃則聚焦于即將到來的一年或者幾個月的具體項目。每個投融資項目都需要詳盡的商業計劃書，如項目的市場分析、風險評估、財務預測和回報分析等內容，確保每個決策都基于充分的調研和計算。再次，國有企業還需要建立科學的項目評審體系，對于每一個潛在的投融資項目，都要經過嚴格的評審流程。評審流程應涵蓋項目的各個方面，從市場可行性、技術可行性到財務可行性等，每一個環節都要有專門的團隊進行評估，并且要有明確的標準和流程，確保評審的公正性和有效性。同時，國有企業應注重戰略規劃的動態調整和靈活性。定期對現有的投融資戰略進行回顧和評估，結合企業內部的運營數據和外部市場的最新動態，及時調整原有的規劃。這便要求企業建立高效的信息收集和處理系統，確保能夠快速響應外部環境的變化，并且在內部迅速傳達和執行。最后，國有企業的戰略發展規劃還應包括全面的風險管理計劃。風險管理計劃要求企業對多重影響投融資活動的風險因素進行識別、評估和分類，并且制定相應的風險應對策略。風險管理計劃要與企業的整體戰略緊密結合，確保在追求發展的同時，能夠有效控制和降低風險。

建立健全投融資管理決策體系 為了在新時期內優化國有企業的投融資風險管控，建立健全的投融資管理決策體系不容忽視。首先，國有企業應構建集中統一的領導機制。國有企業通常存在多層管理和決策結構，因此，確立由高層領導和相關部門組成的投融資決策小組至關重要。投融資決策小組的職責是制定投融資政策、審批重大投融資項目和監督投融資活動的全過程。通過集中統一的管理，確保決策的連貫性和執行的一致性。其次，明確決策的層級和權限。根據投融資項目的規模和性質，國有企業應明確劃分不同層級的審批權限，小型和常規性質的投融資決策可以授權給中層管理層快速處理，而對于大型或者長遠影響的項目，必須上報至高層或者投融資決策委員會審批，如此一來，既可以提高決策效率，又能確保重大決策的審慎性。再次，加強決策的程序化管理。國有企業在進行投融資決策時，應當建立標準化、規范化的流程，如項目的提出、初步評估、可行性研究、專家論證、風險評估、公示、審批等環節。每一步都應有明確的操作規程和時間節點，確保決策的透明度和合理性。最后，完善的決策體系還應該包括有效的信息反饋機制。對已經執行的投融資決策進行跟蹤評估，通過定期的業績回顧會議，及時總結經驗教訓，對未來的決策活動進行優化和調整。因此，國有企業能夠建立起科學、規范、高效的投融資管理決策體系，從而在確保投融資活動符合企業整體戰略的同時，最大限度地減少風險，提高企業的資本運作效率和市場競爭力。

優化投融資風險的管控機制 在新時期，國有企業要優化投融資風險的管控機制，必須立足于其經營特性，實現風險預測的精準性、風險評估的系統性和風險應對的有效性。首先，國有企業須建立全方位的風險預警系統，該系統涵蓋宏觀經濟指標、行業動態、市場趨勢等多個維度，通過大數據分析技術預測潛在風險，并實時監控風險指標的變化，確保能夠在風險發生初期即時發現并采取措施。其次，應深化風險評估流程的專業化和細化。國有企業需要結合自身規模和業務特點，進行分類管理，對不同種類的投融資項目采用不同的評估模型和工具。例如，對于固定資產投資項目，應采用更為嚴格的財務評估模型，如現金流量折現、敏感性分析等；而對于金融投資項目，則需要加強市場分析和信用評估。通過細化風險評估，對不同類別的投融資活動的風險特征和影響因素有更深刻的理解。最后，有效的風險管控還需要建立多層次的風險分擔機制。通過風險分散、轉嫁、保險等手段，將部分風險轉移給第三方，降低單一項目帶來的損失。在此基礎上，國有企業還應充分利用金融衍生品市場進行風險對沖，尤其是在面臨匯率風險、利率風險等外部不確定性較大的情況下。總之，國有企業通過完善風險預警系統、深化風險評估、加強風險管理職能、建立風險分擔機制，能夠構建起全面、動態、高效的投融資風險管控機制，提升企業穩健運營的能力，從而在復雜多變的市場環境中穩健前行。

強化投融資管理人才隊伍建設 在新時期，國有企業要強化投融資管理人才隊伍建設，關鍵在于制定系統的人才培養計劃、創建多維度的培訓體系、實施動態的激勵機制，并建立全面的職業發展路徑。首先，國有企業應制訂長遠的人才培養戰略，明確投融資管理人才的核心素養和技能需求，基于此設計適應未來市場變化和企業戰略發展的人才發展計劃。人才發展計劃應涵蓋從基層到高層的不同職級，以確保人才隊伍的結構性和層次性，同時注重理論與實踐的結合，讓員工在工作中學習，在學習中提高。其次，創建全方位的培訓體系是強化人才隊伍建設。國有企業應組織多樣化的培訓活動，包括內訓、外派、在職學習、遠程教育等多種形式。內訓可以聚焦于企業文化、內部流程和操作規范等；外派則可以選擇國內外知名的財經院校或專業機構，對員工進行系統的專業知識和技能培訓；在職學習和遠程教育則可以通過與高等院校和專業培訓機構合作，提供靈活的學習方式，為員工提供獲取專業資格證書或學位的機會。同時，實施動態的激勵機制。國有企業應建立與員工績效、貢獻緊密相關的薪酬體系，通過競爭性的薪資福利、職位晉升機會和個人發展空間，激發員工的積極性和創造力。除了物質激勵，還應包括精神激勵，如表彰優秀個人和團隊、提供國內外交流的機會等，以此強化員工的歸屬感和榮譽感。最后，建立完善的職業發展路徑。國有企業應為投融資管理人才提供清晰的職業晉升通道，允許有能力和有志向的員工通過內部選拔或競聘上崗，獲取更高層次的職位，同時，企業還應鼓勵跨部門、跨崗位的輪崗，以拓寬員工的視野和增強其綜合能力。總之，通過制定人才培養計劃、創建培訓體系、實施激勵機制和建立職業發展路徑，國有企業可以有效地強化投融資管理人才隊伍建設，為企業的穩定發展和市場競爭提供有力的人才支撐。這些措施將有助于形成專業知識扎實、實戰經驗豐富、創新能力強的投融資管理團隊，為國有企業在不確定的市場環境中掌握主動權提供堅實的人力資源保障。

綜上所述，國有企業在新時期面臨的投融資風險日益復雜，而有效的風險防控措施對于維護企業資產安全、保障國有資產保值增值具有至關重要的意義。通過完善戰略規劃、科學決策體系、精準風險管控機制以及構建專業人才隊伍，國企不僅能夠提升投融資效率，還能增強風險防御能力，確保在激烈的市場競爭中穩健前行，持續創造經濟與社會價值。未來，國有企業應持續深化改革，創新管理，為經濟穩定發展貢獻更大力量。

（作者單位：瀘州市交通投資集團有限責任公司）