財稅法融合視角下的國有企業壓減層級方案探討

摘要：在新時代的背景下，深化國有企業改革，構建現代化的國有企業制度體系，已成為國有企業面臨的首要目標和緊迫任務。針對國有企業普遍存在的機構臃腫、層級復雜等問題，需通過梳理股權關系，以股權改革為抓手，有效壓減管理層級，提升運營效率?；诖?，從財稅法融合的獨特視角出發，深入分析股權改革的背景及實施方案，并結合國有企業的獨特特征，提出一系列優化管理策略，以期為推動國有企業的健康、穩定發展提供有益借鑒。

關鍵詞：壓減層級；財稅法融合；國有企業；股權改革

0 引言

國有企業是中國特色社會主義市場經濟的重要支柱，同時也是中國特色社會主義的政治和物質基石。因此，必須持續推動和完善國有企業的治理體系，以充分釋放國有企業在經濟社會發展、科技進步、國防建設、民生改善等方面的巨大潛力。在這一過程中，壓減管理層級、優化股權結構無疑是完善國企治理的核心環節，這將有助于提升國有企業的運營效率和市場競爭力，從而更好地服務于國家發展大局，為實現中華民族偉大復興的中國夢提供堅實支撐。

1 國有企業壓減股權層級的背景

基于歷史原因和管理理念的滯后，國有企業普遍面臨著一系列管理問題。這些問題主要表現在管理架構層級復雜、決策鏈條冗長、法人數量過多及產權關系混亂等方面。在股權設計模式上，國有企業大多采用“金字塔”式層層控股。這種模式雖然與國家治理機制中的垂直領導習慣相吻合，有助于通過有限的出資實現資本的有效擴張，但其弊端也不容忽視。

首先，“金字塔”股權模式可能導致頂層決策在層層傳遞和解讀過程中發生偏離，使得最終執行與初始目標之間存在較大差距。其次，股權層級的增多也意味著管理層級的復雜化，這往往導致審批流程煩瑣、效率低下，同時設置過多的人員和機構也造成了資源的浪費。此外，法人實體數量的增加使得關聯方交易變得更為頻繁和復雜，容易引發合規風險，如互相借貸、非正規等關聯交易問題。

因此，針對國有企業存在的這些問題，需要對股權結構進行優化和調整，探索更為扁平化的管理模式，以簡化管理架構、提高決策效率、減少資源浪費并降低合規風險

山東是國資大省，省屬國企具有資產體量大、質量效益好、貢獻奉獻多的特點。據山東省國資委披露的《2022社會責任報告》，28戶省屬企業共實現營業收入21 843.8億元。在全國32個有省屬國企的省份中，山東省屬國企營業總收入居第2位，所有者權益、凈利潤居第3位，利潤總額、資產總額居第4位。

與全國整體狀況相似，山東國企也存在諸多問題，比如企業法人層級多、內部管控不到位等。為解決這些問題，山東省國資委起草了《省屬企業層級過多專項整治實施方案》（以下簡稱《方案》），要求清理退出一批企業、優化整合一批企業、重點監控一批企業，將股權層級控制在合理范圍，加快構建業務有進有退、管控精干高效的發展格局，并在2024年底前將股權結構全部控制在4級以內。

2 Y公司的層級壓減方案

壓減層級的核心目標在于消除冗余的法人主體層級，簡化股權結構，從而提升企業的運營效率。其中，減并股權和合理分配財產是關鍵環節。接下來，將以Y公司為例重點探討減并股權與財產分配的具體方案，以期為國有企業治理結構的優化提供參考。

2.1 Y公司基本概況

Y公司是省屬重要實業板塊投資平臺，主營業務涉及天然氣管網投資建設、天然氣供應、新能源投資運營、金融投資等多個業務板塊。合并口徑下資產規模426 000萬元，2023年僅天然氣業務板塊實現利潤20 000萬元，年輸銷量達到85 200萬方。

通過深入剖析該公司的股權架構圖（見圖1），不難發現，Y公司作為最終的控股主體，其管理層級高達五層。每層公司又不斷設立新的子公司，截至目前，納入合并范圍的公司數量已增至33家。顯然，Y公司體系內存在著管理層級過多的問題。進一步分析各公司的經營范圍，發現體系內存在職能重疊的現象，這不僅導致決策效率低下，也加大了管理難度并影響了公司的整體運營效果。

為積極響應省國資委的指示精神，Y公司經過深入分析與綜合研判，決定對L公司的架構體系進行壓減。L公司體系目前由三級公司構成，但其本身僅

作為投資平臺，并未涉及任何實體業務，其功能與母公司G存在高度重合。因此，為簡化管理層級、提升運營效率，Y公司計劃取消L公司這一中間層級。

需要注意的是，Y公司作為國有企業，其清算解散行為受到國資委監管和嚴格約束。在優化方案的設計過程中，Y公司將充分考慮這一因素，力求避免大的損益變動，確保整個壓減過程符合國資監管的要求，同時保障企業的穩健運營和國有資產的安全。

2.2 Y公司具體方案

在股權優化工作中，自行解散清算業務是一項關鍵任務，它遵循著明確的法定流程。這一流程通常包括股東會做出清算決議、成立專門的清算組、公示相關信息、妥善處理公司各項事務、編制詳盡的財產清單、確定合理的財產分配方案、執行財產分配，并最終辦理公司的注銷手續。由于清算解散行為的操作流程已經相當明確，本方案將重點關注其中的財產分配環節，進行深入探討和優化設計，以確保整個清算過程既合規又高效。

2.2.1 編制財產清單，協商股東確定財產分配原則

公司治理的核心原則在于股東之間的友好協商與共識。在公司章程未對財產分配方法做出明確約定的情況下，更應充分尊重并聽取各股東的意見和建議。由于股東身份和立場各異，對于公司的經營決策和財產分配方案往往持有不同的看法和觀點。

在L公司的財產清單中（見表1），貨幣資金、債權和股權等不同類型的資產存在著顯著的風險差異。鑒于L公司股東在非現金資產的折價金額問題上無法達成一致意見，為確保公平、公正且高效的財產分配，公司決定遵循實繳出資比例的原則進行財產分配。這一方案旨在平衡各方利益，確保公司治理的順利進行，同時也有利于維護公司的穩定運營和長期發展。

2.2.2 根據股東確定的分配原則，細化財產分配方案

（1）貨幣資金：理財產品贖回后，與現金一起對清算日實際余額按照出資比例分配。

（2）往來債權：債權的分配方式有兩個參考方案，一是將賬面債權通過資產管理公司全部保理貼現，然后對取得的現金并入貨幣資金進行分配；二是對債權按照出資比例分配，同時將債權人變動情況書面通知債務人。L公司的債務人有兩家公司，均屬于Y公司體系內的公司，由于保理貼現導致本金損失過多，預計可收回金額將高于資產管理公司的變現金額，最終股東決定按照債權按比例分配的方案。

（3）股權投資：A公司為L公司的控股公司，2023年已經進入破產程序，相關事宜已由管理人接管，現在處于掛牌交易階段。L公司已依據黨委會、股東會相關決議對A公司全額確認投資損失，對A公司股權投資的賬面價值確認為零。因此，本次分配不涉及對A公司的股權。對B、C兩家公司的股權依然按照出資比例由股東繼受，各股東財產分配情況見表2。

2.2.3 股東持股方案優化

由于股東之間未就高風險財產折價方案達成一致，導致財產分配零散。按上表比例分配股權后，C公司股東數量由4家變為6家，B公司股東數量由2家變成4家，并且持股比例較小。分配前，L公司是C公司最大股東，具有經營主導權。分配后，L公司喪失了對C公司的控制權。為解決確保G公司對C公司繼續擁有經營主導權，可以考慮G公司與股東1、股東2簽署代《代持股協議》，股東1和股東2股權由G公司代持。在B公司和C公司名冊中僅登記G公司，股東1、股東2為實際出資人。這種股權代持方式可以有效地解決因股權分散而導致的主導權喪失問題，同時，由于該代持行為無需向被投資公司進行告知，能夠減輕被投資單位其他股東的顧慮和擔憂，從而確保公司運營的順暢和穩定。

2.2.4 按照法律規定履行解散程序

分配方案確定后，按法定程序履行解散注銷程序。同時將債權分割的事項書面通知債務人，并與B公司、C公司協調股東變更事宜。

3 壓減方案的財、稅、法角度分析

上述方案的主要優勢在于實現了財、稅、法的深度融合，不僅滿足了管理模式的現實需求，而且在節約稅款、保持股權穩定及防范法律風險等方面表現出色。該方案不僅著眼于當前的具體情況，還充分考慮了未來運營方式的可能變化，展現出了前瞻性的謀劃布局。無論是方案的細致性還是其全面考慮的能力，都為其帶來了更高的實用性和更強的可持續性。

3.1 財務方面

在財產分配環節中，逐項按實繳比例分配是股東間經過深入協商后達成的共識，體現了各方互不妥協的態度。在詳細審查財產清單后，發現股權投資減值風險尤為顯著，特別是C公司當前面臨資不抵債的困境。若按照評估價值進行分配，股東將不得不面對因股權投資帶來的巨額減值損失，這無疑會增加各方的經濟壓力和不確定性。

為此，方案中提出的按賬面價值結算的方式，不僅能夠有效規避重大清算損失，降低股東的風險承擔，同時也更符合國資委的審批標準，增加了方案順利通過的可能性。此外，按照賬面價值分配財產的相關會計核算也更加簡便，提高了整個分配過程的效率和準確性。這一優化方案在保障股東利益的同時，也充分考慮了未來可能面臨的挑戰和風險，展現出了更高的前瞻性和可操作性。

3.2 稅務方面

公司注銷過程中的稅務問題包含兩大核心層面：一是關于被注銷公司L公司自身的稅務處理，包括其應繳納的稅款、稅務清算及申報等方面的問題；另一方面則是針對股東G公司等關聯方在注銷過程中可能涉及的稅務事宜，如股權轉讓所得、投資收益等所產生的納稅義務。在此方案中，將特別關注增值稅和所得稅的處理，確保在注銷過程中稅務問題得到妥善處理，符合稅法規定，同時盡可能減輕公司和股東的稅務負擔。

3.2.1 L公司層面

L公司在注銷前首要任務是結清清算日之前的所有稅費。鑒于L公司的主要收益來源于理財投資，須確保這些保本理財產品所產生的收益依法繳納相應的增值稅。同時，公司還需根據實際的利潤狀況，合理計算并繳納所得稅，以確保稅務合規。

在清算期間，L公司涉及的債權和股權投資等資產均按照賬面價值進行轉讓結算，這一過程中并未產生實際收益，因此不涉及股權轉讓的所得稅問題。此外，根據稅法規定，股權交易本身并不屬于增值稅的征稅范疇，因此在稅務處理上也無須考慮增值稅的繳納。

通過上述安排，確保L公司的稅務問題在注銷前得到妥善處理，既符合稅法規定，又有效減輕了公司的稅務負擔。[STF1〗

3.2.2 G公司等股東層面

L公司目前處于虧損狀態，導致股東分得的剩余財產無法完全彌補其初始投資。因此，G公司對于此次投資虧損無須繳納企業所得稅。從長遠的戰略視角來看，C公司專注于其核心主業，計劃逐步剝離L公司這一非核心板塊。隨著C公司積極響應并融入重大國家戰略，其在未來的估值有望顯著提升。在當前階段，C公司以較高的初始投資成本獲取L公司的股權，實際上是為未來可能發生的股權轉讓預留了稅務優化的空間，通過這種方式可以有效降低未來潛在的轉讓收益金額，進而實現節稅效果。

在稅務處理上，需要強調的是，根據增值稅的相關法規，G公司所進行的股權交易行為并不涉及增值稅的繳納，因此在這一環節并無額外的稅務負擔。這樣的稅務安排既符合法律法規，也符合公司的長期稅務籌劃目標。

3.3 法律層面

關于《代持股協議》的效力問題的有效性，《公司法》司法解釋（三）第二十條規定，實際出資人與名義股東代持協議有效。另外，司法解釋（三）第二十一條規定了名義股東因處置、抵押、質押等行為給實際出資人造成損失的，應當承擔賠償責任。以上條文充分說明，法律認可代持股行為并且保護實際出資人的權益?；诠蓶|1和股東2基本不參與經營決策的習慣，G公司可順利實現代持方案。

關于債權問題，《民法典》第五百四十六條規定，債權人轉讓債權，未通知債務人的，該轉讓對債務人不發生效力。因此，為保護繼受債權人的權益，要在律師指導下將債權轉讓事項告知債務人，以此規避債務人以債權人注銷而對還款訴求抗辯。

3.4 財稅法融合視角分析

本方案所強調的以賬面價值分配財產及股權代持行為，是對財稅法在實際操作中深度融合應用的一次生動體現。

通過采用賬面價值分配財產的方式，我們不僅能夠大幅簡化財務核算流程，減少各方財務報表損益的波動幅度，從而保障財務信息的準確性和穩定性；同時，還能充分利用被投資企業當前的虧損狀況，在不產生額外稅負的前提下，有效增加當前股權的取得成本，進而降低未來可能產生的轉讓收益，從而達到優化稅務籌劃、實現節稅效果的目的。

此外，還充分利用股權代持協議，將原本分散的股權進行有效集中。這不僅能夠保障所有股東的權益，確保其利益不受損害，還能確保經營主導權的穩定，為Y公司體系的持續穩定發展提供有力保障。

總的來說，這一方案通過巧妙地運用財稅法的相關規定，實現了財稅法的有機融合，既優化了公司的財務管理，又降低了稅務風險，為Y公司體系的長期健康發展奠定了堅實基礎。

4 新形勢下國有企業優化管理的策略

當前，國有企業在運營過程中面臨著管理層級冗余和股權關系復雜等突出問題，這些問題的根源在于國有企業缺乏一套從領導核心確立、頂層設計規劃到有序退出機制構建的全流程精細化管理。在新的時代背景下，國有企業亟須優化國資管理模式，革新股權經營理念，以適應市場經濟發展的需求，并建立起符合現代化治理要求的國有企業制度，為企業的長遠發展奠定堅實基礎。

4.1 建立有國企特色的監督管理體制

國有企業作為中國特色社會主義的堅強支柱和核心力量，既是國家經濟發展的重要引擎，也是政治穩定的重要基石。然而，當前國有企業面臨的問題，其核心根源在于黨的建設工作在部分企業中存在的弱化、淡化、虛化、邊緣化現象。國有企業不僅是承擔經濟責任的經濟組織，更是承擔政治責任的政治組織，必須堅定不移地堅持和加強黨的領導。

建立具有中國特色的現代國有企業制度，完善體現國有企業特色的監督管理體制，其特色就在于黨對國有企業的全面領導、絕對領導。面對新時代的發展要求，國有企業要實現高質量發展，就必須深刻認識到其本質屬性首先是政治組織。因此，在國有企業的內部治理機制中，除傳統的股東會、董事會、監事會之外，還應進一步提升黨委會的地位和作用，確保其在企業決策和運營中發揮核心領導作用。

此外，應不斷完善“三重一大”決策機制、“雙向進入、交叉任職”等具有國企特色的管理制度，確保黨的領導與企業治理深度融合。同時，通過多元化的業務、財務、法務培訓，不斷提升國有企業基層黨組織的綜合素質和履職能力，打造一支政治堅定、業務精湛、敢于擔當、善于作為的“雙型”干部隊伍，為國有企業的持續健康發展提供堅強組織保障。

4.2 統籌規劃股權設計方案

股權投資方案作為國有資本運營的頂層設計，是企業組織架構的基石。然而，目前國有企業在股權投資方面缺乏整體統籌設計，導致股權架構層級復雜，個別央企甚至出現層級高達11級的情況。這種過多的管理層級不僅加大了管理難度，還顯著增加了國有資產流失的風險，而復雜的股權關系更是掩蓋了潛在的投資風險。

為此，建立現代化企業亟須制定規范、科學的股權設計規范。具體而言，頂層公司應設立統一的投資平臺，將后續投資活動集中在該平臺進行，以優化資源配置和提高管理效率。同時，必須明確界定各法人實體的職能和經營方向，避免體系內出現職能重疊的現象，確保企業內部運營的高效與協同。

在持股比例上，應靈活運用67%、51%、34%、10%等關鍵持股比例，通過科學合理的股權結構設計，使國有資本發揮最大效用，實現對企業經營決策的有效控制。

此外，企業應聚焦于核心主業，努力將主業做優做強，同時適時剝離非主業板塊，以簡化治理層級和提升整體競爭力。在股權設計過程中，務必綜合考慮財務、稅務、法律等多方面的要求，從財稅法綜合視角出發，設計出既合規又高效的股權架構，并充分利用各類稅收優惠政策，降低企業運營成本，增強盈利能力。

綜上所述，優化國有企業股權投資方案、規范股權架構設計是建立現代化企業關鍵的一步，通過科學規劃、精準施策，將有力推動國有企業的持續健康發展。

4.3 建立投資全過程管理制度

國有企業在投融資環節通常需要進行詳盡的調研與評估，以確保決策的科學性和合規性。為了避免事后的責任追究，投資方案往往要經過層層審批，這從決策授權的層面確保了充分的合規性。然而，值得關注的是，進入后續經營階段，尤其是在參股公司的管理中，卻存在著明顯的關注不足的問題。

針對這一現狀，建議成立專門的股權投資管理部，以強化參控股公司的持續與全方位管理。這一部門應吸納財務、法務、業務、審計、評估等多元化背景的專家組成聯合管理小組，實現財稅法各領域的綜合聯動，形成高效的協同作戰機制。

聯合管理小組的成員應深度參與參控股公司的日常經營活動，實時收集和整理這些公司的經營信息，確保對投資項目的動態掌握。同時，應建立定期召開經營分析會的制度，對參控股公司的經營情況進行深入剖析，特別關注那些后續經營業績與投審預期差異較大的項目，以便及時發現問題、調整策略，確保投資目標的順利實現。

通過這樣的專業化、系統化的管理方式，能夠更有效地規避投資風險，提升投資效益，為國有企業的穩健發展提供有力保障。

4.4 建立健全退出機制

為確保對投資項目的全面而精準的管理，國有企業亟須構建一套清晰、明確的退出機制。這一機制的建立，旨在有效防止管理層在參股或控股公司的經營管理中出現無所作為的情況，確保投資決策的科學性和效益性。

在設置退出機制時，應充分考量投資項目的風險與收益水平，并據此設定相應的退出標準和預案。對于風險高但收益也高的項目，需預先設定明確的預期收益目標。一旦項目累計收益達到這一標準，便需重新評估其風險狀況。若經評估后，項目風險仍處于高位，則應依據退出機制，果斷采取全額退出或減持投資比例的措施，從而確保國有資產的投資風險始終控制在可承受范圍內。

對于高風險但收益較低的項目，更應審慎對待。需制定詳盡的風險與收益參考標準，一旦項目表現符合預期中的高風險低收益特征，便應毫不遲疑地按照既定標準退出，避免國有資產的進一步損失。

而對于風險相對較小的投資項目，雖不必過于緊張，但亦需建立持續跟蹤的預警機制。通過設定一系列預警指標，密切關注項目運營過程中的任何風吹草動。一旦預警指標出現異常波動，便需立即采取行動，確保國有資產的安全與穩定增值。

綜上所述，通過對投資項目進行全生命周期管理，并結合科學合理的退出機制，國有企業能夠更有效地管控投資風險、提升投資效益，從而推動企業可持續健康發展。

5 結語

當前，深化國企改革的號角已然吹響，國有企業因其特殊的身份地位，其每一步發展都牽動著社會各界的目光。Y公司通過壓減層級的創新實踐，充分印證了經營管理活動中財稅法融合思維的重要性。這種跨領域的深度融合，不僅是提升管理效能的關鍵，更是確保國有資產實現收益最大化的必由之路。

參考文獻

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作者簡介：翟立濱，男，1991年生，本科，會計師、注冊會計師、注冊稅務師，主要研究方向：企業合并、股權設計、納稅籌劃、財務分析。