股權激勵視域下的我國企業制度創新研究

摘 要：隨著我國市場經濟的不斷發展，企業制度創新成為推動經濟發展的重要力量。股權激勵作為一種重要的企業制度安排，對于激發企業內部活力、增強企業發展潛力、提高經營績效等有著重要的價值意義。本文以股權激勵制度為中心，探討了企業股權激勵制度存在的問題，并根據實際情況進行了企業股權激勵制度創新方案和保障措施研究。

關鍵詞：股權激勵；企業；制度創新

我國企業制度創新是推動經濟發展的重要力量，而股權激勵是一種有效的企業制度創新。隨著市場化程度的提高，越來越多的企業開始采用股權激勵手段，但目前有的企業在股權激勵機制構建上還存在一些問題，需要進行深入研究。

一、股權激勵的定義與作用

1.股權激勵的定義

股權激勵，也稱為期權激勵，是企業為了激勵和留住核心人才而推行的一種長期激勵機制，是最常用的激勵員工的方法之一，是企業拿出部分股權用來激勵企業高級管理人員或優秀員工的一種方法。一般情況下都是附帶條件的激勵，如員工需要在企業干滿多少年，或完成特定的目標才予以激勵，當被激勵的人員滿足激勵條件時，即可成為公司的股東，從而享有股東權利。

2.企業實行股權激勵機制的作用

（1） 激發員工的工作積極性

首先，在市場經濟條件下，薪酬是企業吸引和留住人才的重要手段，采取股權激勵機制，意味著員工的付出和薪酬回報將成正比，因此，員工在日常工作中，會更關注企業的長期利益，從而激發自身的工作積極性、經濟創造力，推動企業長期發展。其次，當員工持有企業股份時，員工不再僅是被雇用的身份，而是企業所有者中的一員，這種身份的變化使得員工更有歸屬感，忠誠度更高。

（2） 使得企業與員工聯結為風險、利益的共同體

作為一種讓員工為企業的長期發展勉勵盡責服務的激勵手段，股權激勵機制通過將一部分利潤與員工分享，使員工從企業的發展中獲得直接的經濟回報，從而激發員工的工作積極性。此時，員工以“合伙人”“小股東”的身份存在。那么，作為企業的擁有者之一，如若企業因經營不善或市場波動而導致股權價值下跌，員工的風險也就相對增加，這種利益共享和風險共擔的機制使得企業和員工之間的聯系更加緊密，讓員工更加忠誠于企業的利益，并共同為企業的長期發展努力。

（3） 吸引和留住優秀人才

在競爭激烈的人才市場上，優秀的人才往往更加傾向于選擇那些能夠給予他們更多發展機會或薪資報酬的企業。采用股權激勵機制，企業可以向潛在的優秀人才傳遞一個明確的信號：只要你對企業的發展做出持續貢獻，你就有機會成為企業的股東，與企業共同分享成功的喜悅。這種激勵機制不僅能夠吸引優秀人才加入企業，更能夠留住他們，提高企業的核心競爭力。

（4） 增強企業的發展潛力

通常，企業與員工的關系屬于雇用和被雇用的關系，員工拿固定或加提成的工資，為企業效力，員工無須承擔風險。這種薪酬體系通常以短期目標為導向，不利于留住核心人才，一旦其他的企業出更高的薪資，優秀的人才可能就會被挖走，從而導致企業發展不穩定。而股權激勵則能夠幫助企業更加關注長期價值的創造。員工成為企業的股東后，會更加注重企業的長遠利益，更加關注企業的戰略規劃和發展方向，不會輕易地受其他企業的影響，也會更主動、深入地參與企業的管理決策，真正為企業的長遠發展提供有力的支持。

二、我國企業股權激勵機制存在的問題

1.股權激勵政策不完善

股權激勵將員工與企業利益緊密聯系在一起，以激發員工的積極性和創造力，提升企業的競爭力。但是，我國部分企業在實行股權激勵機制時，還存在一些問題，如股權激勵政策不完善，具體表現在以下幾個方面：首先，股權激勵政策不夠明確和具體。目前，我國的股權激勵政策主要包括《上市公司股權激勵管理辦法》等，但這些政策對于激勵方式、對象選擇、股權分配等方面的規定并不明確，給企業實施股權激勵帶來了很大的不確定性，難以制定出科學合理的激勵方案。同時，由于缺乏具體的操作指導，有的企業在實施股權激勵時容易陷入盲目跟風的情況，導致激勵效果不佳。其次，我國的股權激勵政策缺乏靈活性和差異化。股權激勵應該根據不同企業的特點和發展階段制定相應的激勵措施，但現有的政策并沒有對此進行明確區分。特別是對于創業型企業和中小企業來說，由于其發展階段和資金實力的限制，往往無法提供像大型企業那樣的股權激勵計劃，這導致了股權激勵政策的一視同仁，無法滿足不同企業的激勵需求，影響了激勵機制的可操作性和有效性。此外，雖然股權激勵可以激發員工的積極性，但同時也給員工帶來了許多風險問題。比如，有的企業在股權激勵計劃實施之初，股權價格可能相對較低，但在后期股權市場上升之后，股權價格卻大幅上漲，從而使得員工收益不盡如人意。此外，一些企業在股權激勵計劃實施過程中可能存在信息不對稱、操縱股權市場等問題，給員工的利益帶來潛在的風險。因此，我國的股權激勵政策需要更加注重員工的保護，建立完善的監管機制和救濟機制，確保員工的權益得到合理保護。

2.股權激勵的設計不合理

第一，股權激勵的激勵力度不夠。股權激勵的目的是激發員工的積極性和創造力，提高企業的績效。但是，從目前中國企業股權激勵的設計中可以發現，激勵力度通常不夠大，無法真正激發員工的工作動力。這主要體現在兩個方面：一方面，股權激勵的分配比例過低，即有的企業只給予員工少量的股權，甚至只是象征性的股份，難以真正激發員工的工作熱情；另一方面，股權激勵的期限過短，一般為3～5年，使得大多數員工在短期內很難享受到股權增值的紅利，無法真正體現股權激勵的長期效應。而員工無法在相對較短的時間內獲得股權的回報，很大程度上會對股權激勵失去興趣，難以產生持久的激勵效果。第二，股權激勵的對象不準確。股權激勵的對象應該是那些對企業發展起到重要作用的員工，但是在實際操作中，由于缺乏科學的評估和選擇機制，給予了一些并不具備核心競爭力的員工股權激勵，這導致股權激勵的效果大打折扣。比如，高管層過多地享受了股權激勵的好處，使得股權激勵的效果過于集中在少數人手中，難以真正調動全體員工的積極性。并且，雖然一些基層員工對企業的發展做出了重要貢獻，但由于缺乏科學的評估機制，導致其失去了股權激勵的機會，不僅出現股權激勵的公平性問題，也讓這部分員工對企業產生失望之感，從而出現人才流失問題。

3.股權激勵的執行不到位

具體表現為：有的企業在實施股權激勵計劃時缺乏相應的管理制度和監督機制，導致激勵措施執行不到位，同時，存在股權激勵計劃信息不透明、操作不公正的問題，使員工對股權激勵失去信心。此外，缺乏有效的考核和監督機制，導致激勵效果無法得到有效評估和調整；或者企業對股權激勵的解釋不充分，使得員工對股權激勵的預期與實際之間存在偏差；未能根據激勵對象需求進行激勵方式設計，導致股權激勵計劃無法真正發揮激勵作用。

三、股權激勵視域下的企業制度創新方案

1.完善股權激勵政策

為了進一步推動企業制度改革，加強股權激勵的有效性和可持續性，政府應加大對股權激勵的支持力度，完善相關的法律法規和政策體系，為企業提供更好的制度環境。首先，加大對股權激勵的支持力度。從上文可知，股權激勵對于提高員工的積極性和創造力具有重要作用。政府及相關部門應加大對股權激勵的宣傳和推廣力度，讓更多的企業了解股權激勵制度。同時，出臺相關政策，對采取股權激勵措施的企業給予稅收優惠等支持，進一步提高企業對股權激勵的積極性。其次，完善相關的法律法規體系，面對當前有些企業存在的股權激勵股份來源不明確、稅收政策不完善等問題，政府部門應加強立法工作，通過完善相關法律法規的方式幫助企業更好地實施股權激勵機制。例如，制定明確的股權激勵股份來源規定，明確員工所獲得股份是否可以轉讓、是否可以享受股權收益等。最后，股權激勵制度的實施依托于企業的內部管理制度，而目前我國的企業制度仍存在一些問題，如股東權力過于集中、內外部監管不夠等。對此，政府應加強對企業的監管，推動企業建立健全治理結構，完善內部管理制度，為股權激勵提供良好的制度環境。此外，也要加強對企業的培訓和指導，提高企業對股權激勵制度的運用能力，幫助企業更好地實施股權激勵。

2.設置多樣的股權激勵指標

過去常見的企業股權激勵指標主要關注的是財務指標，如營業收入、凈利潤。實際上，單一的財務指標并不能全面反映企業的整體健康狀況和員工真實作出的貢獻，需要加以改進，通過設置其他指標，如市場份額、客戶滿意度、員工滿意度、新產品研發數量、專利申請數量等，全面評估企業的綜合實力和員工的績效表現，真正發揮激勵作用，如此，員工也不再僅是為了短期的經濟利益而勤勉盡責，而更多注重企業的長遠發展和個人能力方面的成長。

3.設定科學的股權激勵對象標準

降低激勵資金成本和人力薪酬成本是企業實行股權激勵機制的基礎，其價值、目的在于為企業持續長遠、快速發展作出考慮，講究的是在合理分配企業利潤增值部分之時，充分留住優秀人才、核心技術人員，約束管理人員，為企業持續發展提供人力資源保障。要想保障股權激勵機制有效果，需要根據實際情況優化股權激勵機制的實施方案，標準化設定股權激勵對象，最大限度地發揮股權激勵作用。具體來說，首先，對核心人才的范圍要有明確的概念，如某企業核心技術人員由銷售人員、技術人員和管理人員組成，那么在進行股權激勵對象設定時，要進行核心人才范圍圈定，以為其提供基礎。其次，綜合評估企業股權激勵對象的能力，如人員素質能力、崗位價值以及歷史貢獻等。此外，細化股權激勵標準，設置評估權重，可按照20%歷史貢獻、40%素質能力、40%崗位價值比例進行。

4.明確科學的股權激勵數量

明確股權激勵數量對發揮股權激勵作用有直接的關系，如股權激勵總量過高，可能會影響企業的整體發展，而過低則有可能無法體現應有的激勵效果。所以，明確科學的股權激勵數量非常必要。首先，要結合企業經營的實際情況，如財務現狀、經營成果、激勵對象人數等進行股權激勵數量確定，先確定“個量”，再確定“總量”，前者指的是激勵對象的額度，后者指的是在不影響企業正常經營的情況下，盡可能地激發員工工作積極性，為員工提供企業歸屬感?？煞e極應用“二八定律”，重點激勵核心員工，剩下的20%用以激勵普通員工中的優秀員工。盡可能地保持激勵機制的公平性，防止個別管理人員出現“搭便車”的問題。個量和總量之間，不是簡單疊加的關系，也不是簡單分配的方式，必須確?？茖W性、準確性，才能體現股權激勵作用。其次，除了考慮企業整體發展情況進行股權激勵數量確定，還需要考慮市場特點，積極構建基礎薪酬加浮動薪酬，再加股權激勵薪酬的管理模式，先滿足員工的短期工資需求，而后以長遠的發展激勵員工不懈努力，為個人和企業的發展做貢獻。

四、企業股權激勵創新方案得以實施的保障措施

1.明確股權激勵制度的作用

市場的變動是隨時的、快速的，為了能夠緊跟市場發展步伐，企業需要不斷創新，推動股權激勵制度有效落地。而在推動股權激勵機制落實之前，企業管理者、決策人員應當清楚地意識到股權激勵機制的作用，如對企業發展的意義、對員工的動力等，進而在日常的工作中精準實施股權激勵方案，保障股權激勵制度的有效性，讓員工在“為自己打工”的理念下獲得幸福感、歸屬感。

2.靈活調整股權激勵制度

股權激勵制度要保證其靈活性及根據不同企業的發展情況進行靈活調整，或者根據員工的需求、貢獻價值及未來的潛能，進行個性化的激勵制度實施，以保障員工享受利益時的公平性。比如，將股權激勵制度與經營戰略計劃、人力資源管理和資源分配方案聯系在一起，實施股權激勵機制步驟，使得企業的經營、管理、戰略、計劃都能夠得到改進。

3.杜絕股權激勵的短視行為

一方面，建立一個完善的監督機制，確保股權激勵方案的實施符合相關法律法規和企業治理的要求；加強對激勵對象的管理，通過定期考核和評估，及時發現和糾正短視行為的存在；引入獨立的第三方機構進行評估，提高激勵方案的公正性和透明度。另一方面，企業應該樹立正確的價值觀和激勵理念，強調長期發展理念及制度創新的重要性；加強內部溝通和團隊合作，營造積極向上的工作氛圍，凝聚員工的共識。

4.加強股權激勵的執行監督

一方面，在制定股權激勵計劃時，應該明確目標、標準和程序，確保激勵計劃的合理性和公正性。監督機構要對激勵計劃的制定過程進行審查，保證員工的利益得到充分考慮；同時，加強對激勵計劃執行情況的監督，保證計劃的執行與法律法規標準相符合。另一方面，要建立健全股權激勵執行監督機制，定期檢查激勵計劃的執行情況，及時發現問題并采取相應措施。同時，應建立信息公開制度，及時向員工披露有關股權激勵的信息，確保員工對激勵計劃的執行情況有清晰的了解。更要建立舉報制度，鼓勵員工主動向監督機構舉報違法違規行為，確保激勵計劃的執行公正性，進而營造公正、透明、有利于員工發展的激勵環境。

五、結語

總而言之，企業實行股權激勵制度，能夠有效提高員工工作積極性，提高企業經濟效益，促進企業持續發展，留住并吸引更多優秀人才。面對當前部分企業股權激勵制度的政策不完善、執行不到位、設計不合理等問題，本文以為，可通過完善股權激勵政策、設置多樣化的股權激勵指標、明確科學的股權激勵數量、設定科學的股權激勵對象標準的方式加以改進。為保障改進方案實施的有效性，企業管理人員要正確意識到股權激勵機制的作用，制定靈活的股權激勵制度，杜絕短視行為，加強執行監督，以保障股權激勵制度的公平、透明、有效，進而促進企業與員工共同發展。

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