IPO前內控體系構建與財務合規性研究

[摘 要]IPO前期內控體系構建與財務合規性，是公司能否順利上市的關鍵。文章針對IPO期間內控體系的意義、構建原則及其財務合規保障作用進行深入探討，對內控體系核心要素、財務合規基本要求、稅務與資金管理合法性等進行剖析，提出信息化手段與審計聯動機制對促進內控與財務合規具有關鍵性作用，旨在將要上市的公司提供理論支持與實踐指導，保證公司能夠順利地通過資本市場審查，推動其長遠健康發展。

[關鍵詞]IPO；內控體系；財務合規；風險管理

中圖分類號：F27 文獻標識碼：A 文章編號：1674-1722（2024）22-0090-03

當企業準備I P O時，內控體系構建和財務合規性就成了決定其能否順利上市的兩個關鍵因素。資本市場對上市企業財務透明度、治理結構及合規性等方面都有嚴格的要求，內控體系恰恰是確保企業合規經營及實施風險管理的核心手段。在競爭激烈的市場環境中，企業既要通過內控體系來保證財務信息真實透明，又要通過資產負債的合理調整及稅務合規操作，保證企業能夠在法律框架內平穩運行。因此，討論I P O前期內控體系建設和財務合規性問題對于企業來說非常關鍵。

一、IPO前內控體系構建的重要性

（一）內控體系的定義及核心要素

內控體系是指企業為了實現經營目標、保證資產安全和財務報告可靠性而制定的方針、程序以及控制措施等，其核心要素主要有控制環境、風險評估、控制活動，信息與交流、監督與反饋等。控制環境作為內控基礎決定了內控是否有效。風險評估有助于企業辨識與處理風險。控制活動就是對風險采取的對策。信息與交流保證了關鍵信息的及時傳達并為決策提供支持[ 1 ]。監督與反饋以定期的檢查來保證內控體系持續、有效地發揮作用。IPO之前，內控體系既要保證日常經營，又要影響合規性以及市場要求的實現。IPO前企業內控體系的核心要素與相互關系如圖1所示。

（二）內控體系在IPO中的作用與影響

IPO時內控體系保證了財務報告真實、完整、防范財務舞弊和符合資本市場規定。企業通過內控體系能夠識別并處理財務及經營風險，確保IPO后穩健經營。完善的內控體系還可以提高管理效率、降低運營成本、繼而增強投資者信心，增加企業估值，提升公司的合規性與透明度，保證公司IPO過程中滿足市場與監管預期。

（三）有效內控體系對企業長期發展的意義

有效的內控體系有利于企業對風險進行長期管理，規避法律與經營風險，使企業內部管理更加透明，加強交流和合作，降低因信息不對稱造成決策失誤。內控體系通過流程的優化也可以提升資源的利用效率[ 2 ]。從長遠看，內控體系有助于企業建設良好的文化，開展規范化管理，增強競爭力及推動持續發展。所以，企業在IPO前不但要注重內控體系的建設，后續還需要不斷優化與改進內控體系。

二、IPO前內控體系的構建原則

（一）風險導向原則

風險導向原則決定了企業在內控體系設計中必須對影響財務報告、經營活動以及法律合規等方面的關鍵風險進行辨識與分析。內控體系要對環境的變化做出經常性的風險評估與策略調整，通過準確識別并有效地應對風險，使企業能夠把資源聚焦到最為重要的方面，從而提升內控效率。IPO階段特別關鍵，以風險為導向，內控體系既是合規工具，又可以提振投資者信心，有助于企業在多變的市場環境下維持穩健的經營，已成為企業戰略管理中的一項重要內容。

（二）成本效益原則

企業建設內控體系要遵循成本效益原則——在確保內控有效性的同時盡可能降低實施成本。內控措施太過繁雜會加重運營負擔，太過簡單又很難處理好風險。企業應按照風險導向原則設計經濟有效的內控方案，確保在不損害資本結構的前提下進行正常業務運作。內控體系通過優化成本及效益增長之間的權衡，在達到合規要求及實施風險管理的同時也促進企業效率的提高，降低企業運營成本，為企業IPO目標的實現及長遠財務健康發展打下基礎。

（三）全員參與和持續改進原則

內控體系能否取得成效，有賴于全員的參與，職工需要在日常工作中遵循和落實相應的控制措施。企業要建立清晰的責任分配與溝通機制，以加強各崗位對內控重要性的認識，促進責任落實[ 3 ]。內控體系還需要隨著內部和外部的變化而不斷完善，企業要建立定期的反饋機制來激勵員工提出完善意見。企業可以通過持續優化內控措施，及時發現問題，促進體系質量的提高，保證內控體系具有長遠發展的穩固性與適應性，從而為企業持續發展保駕護航。

（四）內部控制與外部監管的協調性

內控體系要和外部監管的要求協調一致，特別是IPO階段企業要面對外部審查的問題。內控體系須與證券監管機構、審計機構的合規要求相一致。在此背景下，企業需要對相關規定進行深入的了解，與外部審計機構及法律顧問進行良好的交流，保證內控體系能夠順利通過審核。在這一過程中，透明性與信息披露的及時性是必不可少的。通過協調內控和監管可以使企業降低合規風險、提高市場信譽和透明度，為IPO及其后續開發提供更加優越的條件。

三、IPO前財務合規性的要求

（一）財務合規的基本要求與法律依據

財務合規，就是企業的財務報告、會計處理和稅務繳納都嚴格遵守國家的法律法規、會計準則和行業規范。在IPO之前，公司必須保證自己的財務活動與法律規定相符，以免由于不合規的行為而造成上市的失敗或者隨后的懲罰。中國的企業須遵守《中華人民共和國公司法》《中華人民共和國證券法》和《企業會計準則》的有關規定。另外證券監管機構、交易所等的要求以及中國證監會頒布的《首次公開發行股票并上市管理辦法》等上市規則對IPO企業財務合規性都有明確規定。企業要保證自身的會計處理方法與現行會計準則保持一致，按照規定披露財務信息，包括收入確認、資產評估、稅務繳納是否合法和全面[ 4 ]。財務合規不僅是公司成功上市的根本，更是投資者自信的保證。所以企業IPO之前必須對財務報表等財務信息進行系統的審核，保證這些財務信息完全符合法律及規范要求。

（二）IPO前財務信息的真實性和完整性

IPO時財務信息是否真實、完整直接關系到公司的上市前景。企業一定要保證全部財務報表都能如實地反映企業的財務狀況、經營成果、現金流等信息，不瞞報，不造假，不虛構財務數據。按照證券監管機構規定，公司需披露近三年的財務報表，財務報表應當經獨立審計機構審核并附審計報告。另外，財務信息是否完整也是至關重要的，公司必須真實地披露一切影響投資者評判的主要信息，如收入、費用、利潤、負債和關聯交易。虛報收入、隱瞞負債或者粉飾業績不僅可能導致IPO不成功，而且有可能引起法律訴訟而損害公司信譽。獨立審計師在進行審計時還會注意財務信息是否公允，以保證企業不以不正當的方式對上市估值產生影響。因此，企業在籌備IPO時一定要重視財務信息透明性與準確性。

（三）稅務合規與資金流動合法性

稅務合規在IPO之前是財務合規性中至關重要的一方面，公司必須保證稅務申報和支付合法，以免因稅務問題而影響上市過程。企業需要嚴格遵守稅法規定，落實稅收義務，保證所得稅、增值稅以及其他各稅種按時足額納稅。在IPO期間，監管機構與審計師將對公司稅務記錄進行審核并驗證稅務合規情況。公司一旦被發現有偷稅漏稅的情況，不但會造成IPO申請的敗訴，而且會面臨高額罰款、法律訴訟等一系列問題[ 5 ]。資金流動是否合法也很關鍵，公司要保證一切資金的來源與使用都要符合有關法律的規定，以免出現非法資金或者資金往來的不透明性。資金合法合規地流動，是企業財務透明性的一個重要表現，是外部投資者評價企業管理水平高低、誠信度高低的尺度。所以，企業IPO之前一定要徹底審核稅務合規性，保證資金流動合法透明，才能符合監管要求。

（四）企業資產與負債結構的合規調整

在IPO之前，公司的資產與負債結構需經過合理的調整才能保證公司財務健康度達到上市要求。企業要清退不良資產，以免其對財務報表造成不利影響。負債率過高會造成企業償債能力不強，從而影響投資者信心。企業要對長期負債、短期負債做出合理的結構性調整以保證資金流動性與財務穩健性。另外，公司還需保證資產與債務的合法性并規避任何未公開或可能發生的債務風險特別是隱性債務風險。資本市場對于公司資產和負債結構十分敏感，好的財務結構既有利于促進IPO定價，又有利于公司上市之后保持較好的資本運作。公司IPO前應對資產與負債進行窮盡性審查與優化，保證公司架構合規健康并滿足資本市場期望。

四、IPO前內控體系與財務合規的整合路徑

（一）內控體系如何保障財務合規

內控體系的核心功能之一是保證企業財務活動與法律法規及內部管理制度相一致，進而達到財務合規。具體來講，內控體系以健全的制度設計與執行流程，保證企業財務信息準確與完整。比如，以財務報告為對象的內部審查機制能夠保證所有財務數據都通過多個級別的審查，減少差錯或者舞弊現象。

另外，內控體系的風險管理模塊還可以協助企業發現和處理財務合規可能存在的風險，比如稅務不合規或者資金流動異常等。內控體系通過制定嚴格的批準與授權流程可以有效地防止企業在會計處理、收入確認與成本分配過程中的違規現象。同時，內控體系能夠確保企業的資金使用、資產管理與公司章程及法律規定相一致，避免資金被挪用或者資產流失等問題。內控體系不但是財務合規的重要保證，更能為企業的健康運行打下基礎。

（二）信息化手段在內控和財務合規中的應用

運用信息化手段可為企業提高內控體系有效性、財務合規性等方面提供強有力的支撐。通過集成企業資源計劃系統和其他信息化管理工具，企業有能力對財務數據進行實時的收集、處理和監控，從而顯著提升數據的準確度和透明度。比如，ERP系統能夠對企業的收入確認、成本核算及庫存管理等進行自動化處理，減少手工操作所產生的錯誤與風險。

信息化手段能夠提升企業內控體系響應速度、風險識別能力等，借助大數據分析、智能監控等手段，企業能夠實時監測可能存在的合規問題并快速采取措施進行整改。電子化審批流程及財務系統也可以加強企業在資金流動，合同管理及其他關鍵環節上的把控，保證每筆交易都能夠達到公司內部控制標準及法律法規。將信息化手段運用于內控及財務合規工作，既提高效率又降低合規成本，為IPO前期財務管理工作提供穩健的支撐。

（三）審計與內控聯動機制的建立與優化

企業IPO前期，在內控體系中建立審計和內控聯動機制至關重要。外部審計同內部控制緊密配合才能保證財務報表準確合規。外部審計師通過對企業內控制度進行審查來評價內控制度的有效性，針對可能存在的風險點給出完善意見。同時內部審計作為一種內部監督機制，有責任定期對企業的財務活動及內控執行情況進行檢查，發現問題及時向管理層進行反饋。通過構建定期溝通和信息共享機制，可以使內外部審計協同發揮作用，促進企業全面合規。審計過程的審查結果也可作為優化內控體系的重要依據。企業可依據審計所提改進建議調整內控制度以適應監管的新要求或者經營發展的新變化。審計和內控聯動機制的有效運作不僅能夠提升企業財務合規水平，而且能夠為IPO籌備工作提供有力保障。

五、結語

企業I P O之前開展內控體系構建及財務合規性審查是企業成功通過資本市場審核的基礎。文章通過對內控體系的定義及內控體系對I P O進程的影響進行探討，細致分析財務合規具體要求。企業借助信息化手段與審計聯動機制，能夠確保財務活動的合規性，減少法律與運營風險。內控體系和財務合規緊密融合在一起，既可為I P O的成功打下基礎，又可為公司長遠穩定發展提供強有力的支撐，所以企業應對I P O準備階段的這兩項工作給予足夠的重視。

參考文獻：

[1]王昆.IPO財務合規建設的難點及應對建議[J].首席財務官，2023（07）：14-17.

[2]萬立祥.關于IPO擬上市公司財務內控體系的探討[J].中國經貿，2023（21）：120-122.

[3]劉東升.基于擬IPO企業初創期的財務合規管理探析[J].科技創業月刊，2023（01）：130-134.

[4]劉平.家居建材企業IPO上市財務管理規范問題探討[J].當代會計，2023（13）：67-69.

[5]陳秀麗.基于IPO角度對企業財務合規管理體系建設的思考[J].全國流通經濟，2023（05）：89-92.