煤炭貿易企業的財務風險管控

[摘 要]煤炭屬于大宗商品，其從原產地煤礦到終端用煤企業往往需要經歷多次物權轉移，煤炭具有價值大、市場行情波動劇烈、結算周期慢、存儲和運輸難等特點，使得貿易企業在煤炭交易過程中往往會存在資金、存貨、往來款及稅務風險。同時，隨著近幾年進口煤采購數量的增多，煤炭貿易企業同時面臨著匯率風險。因而，文章結合煤炭行業特點、煤炭貿易企業的交易特點及其發展實際，提出煤炭企業可以從建立科學的資金管理體系、構建多元化融資體系、強化庫存管理、加強內控建設等方面出發，防范煤炭交易中的財務風險。

[關鍵詞]煤炭貿易；財務風險；風險防控

中圖分類號：F406.7 文獻標識碼：A 文章編號：1674-1722（2024）18-0016-03

一、財務風險管理的意義

財務風險管理是指企業在經營活動中，全面識別、評估、控制和監測財務風險的過程，以確保企業的資產安全和利益最大化。財務風險管理對于企業的長期發展具有重要意義，有助于穩健企業財務活動，優化資產結構，保證資金安全、穩定、增值；增強企業識別、分析和應對潛在風險的能力，防止意外的發生，避免由此帶來的成本和損失[ 1 ]。

煤炭貿易企業作為大宗商品購銷主體，具有營收規模大、負債率高、資金和存貨周轉快等特點，相較于一般企業，煤炭貿易企業的財務風險更大。因此，全面識別、分析、應對各類財務風險，能促使企業在激烈的市場競爭中保持良好的財務狀況，提高經營效率。

二、煤炭貿易企業財務風險分類

（一）資金風險

資金風險是指企業在資金運作過程中所面臨的潛在損失或不確定性。對于一個企業來說，資金的流動性至關重要，如果發生資金短缺，企業各項業務將陷入停滯，信用將受到影響。煤炭貿易企業流動性風險主要表現在以下幾個方面：煤炭資源掌握在少數大型煤炭企業手中，企業訂貨需要提前支付大量預付賬款；如果當前煤炭價格處于高位，一旦存貨銷售不出去，資金周轉將陷入停滯；下游終端可能是一些發電廠等國有發電企業，因而存在賒銷或者支付承兌匯票等情形，使得企業的銷售款項在短期內難以收回。

近年來，受政策影響，部分中小煤炭貿易企業出現融資難的問題，銀行不愿意為其提供貸款或者要求提供擔保或者抵押，一些企業會使用手續簡便、放款快的社會高息借款。由于融資成本高、風險大，企業很容易陷入債務黑洞，以債養債，最終被債壓垮。

（二）存貨風險

煤炭作為大宗散貨，在軌道衡或者水尺計量下會發生數量上的偏差，在儲存過程中會發生熱值下降。因煤炭堆場較大、環境較差，個別企業很少開展盤點或盤點人員疏于操作、流于形式，導致存貨數量存在較大偏差，熱值下降使得品質變差[ 2 ]。

近年來，煤炭價格行情瞬息萬變，若是煤炭價格大幅度下跌，存貨價值將縮水嚴重。如果在會計核算過程中未嚴格按照會計準則的規定計提存貨跌價準備，存貨的賬面價值將與實際價值偏離較大，存在財務數據失真及利潤虛高的風險。

（三）往來款風險

企業日常經營活動中會產生各種預付、應付、應收、預收等往來款項。實務中一筆貨物往往經歷多次轉手、周轉，對于企業來說，風險較大的往來款項是預付賬款和應收賬款。基于行業慣例，目前企業在采購時基本上需要向上游支付預付賬款，一種是全額支付，另一種是貨到交割地預付一定比例的貨款。為了促進銷售，企業往往會對下游采取賒銷的方式。當市場發生轉變，企業經營出現問題時，貿易企業間的往來就會發生連鎖反應，出現款項拖欠、貨物延交，陷入資金困境。企業如未及時跟蹤好相關往來款項，導致長時間掛賬不處理，可能會存在資金成本增加以及壞賬風險。

（四）外匯風險

外匯風險主要是指企業在跨境貿易或者投資活動中，由于匯率波動、政治經濟因素等原因導致資金損失或經營風險的可能性。近年來受美國加息影響，人民幣兌美元匯率波動頻繁，當企業提單付款時，極易發生外幣應付債權價值較采購成本大幅度提高的風險，從而產生較大的匯兌損失。

（五）稅務風險

在稅收領域，煤炭行業是虛開騙稅犯罪的高發領域，增值稅虛開、偷逃問題凸顯。一些煤炭貿易企業貪圖便宜、心存僥幸，采購超采煤炭（即不帶票煤）并通過第三方購買帶折扣的增值稅發票，企業誤以為手續已補齊全，實則構成虛開增值稅發票。如果上游供應商存在虛開或者偷逃稅款行為，下游煤炭貿易企業即使善意取得發票，仍需接受稅務協查并有可能被稅務部門下達增值稅發票異常，面臨進項稅額轉出的風險[ 3 ]。

三、煤炭貿易企業財務風險應對措施

（一）建立科學的資金管理體系

針對資金管理存在的風險，要結合企業實際，從業務流程出發，對貨幣資金的使用進行事前、事中與事后的全方位管理，建立科學的資金管理體系。完善資金管理制度，明確各部門職責，針對不同的款項制定差異化的審批流程。強化支付環節的材料審核，包括合同、貨權、結算單等，充分利用信息化技術改造支付系統，實現全線上管理，降低支付風險。健全績效考核體系，細化資金管理任務至各部門以及部門負責人，將執行情況納入考核體系。

嚴格執行好企業的資金預算管理，防范各類流動性風險。增強各部門參與預算管理的意識，分解落實好年度預算目標執行。財務部門匯總好資金需求后，要以周度、月度為單位，結合采購計劃、銷售計劃以及各供應商、客戶的賬齡情況，科學做好資金滾動預測。

（二）著力構建多元化的融資渠道

隨著電力市場化改革的深入，燃煤發電的兜底保障作用愈發明顯，這也意味著煤炭的需求將變得極不平衡，對應資金需求也非常不穩定。因此圍繞煤炭供應鏈的特點，建立多元化的融資渠道是非常必要的。

首先，要發揮資金預算的作用，信用貸款做到中短期匹配（貿易型企業一般長期貸款比較少）。信用貸款是獲得穩定低利率的主要渠道，企業要努力提高財務報表質量，爭取在銀行獲得更高的信用額度。同時，結合年度、月度預算，通過中短期貸款匹配不同時段的資金需求，提高貸款靈活度。

其次，要發揮供應鏈金融的優勢，多利用信用證、銀行承兌匯票等低息融資工具。國內信用證與銀行承兌匯票由于其廣泛的應用場景、較低的融資費用以及電子化帶來的便利，近年來越來越多地受到融資企業追捧，特別是電子銀行承兌匯票，可直接通過票據系統實現背書、貼現與承兌，使用非常方便。對于存量票據，可與銀行簽訂回購式貼現，所謂回購式貼現就是貼出人將票據權力轉讓給貼入人，約定日后贖回的交易方式，在企業急需資金時將票據貼現給銀行，資金充裕時又從銀行贖回，這樣既能滿足短時資金需求，又能降低資金成本。

在投標、進口等資金保證環節，可多使用銀行保函。眾所周知，投標保證金、進口保證金占用資金時間較長，對于存量資金需要靠貸款補充的企業會產生非常大的資金成本。銀行保函月費率遠低于融資利率，且可在一定期限內多次利用，減少了資金占用。隨著數字化轉型的深入推進，電子保函以其高效、便捷、安全及節約成本的特性，正逐漸成為保證金領域，尤其是海關進口領域的新寵，因為其不僅減少了資金占用，而且轉稅更加方便快捷。

（三）強化庫存管理，做到賬實相符

嚴格執行存貨管理制度，加強實物管理。管理人員應做好日常巡查、作業記錄、作業監督、監裝監卸、水尺驗收和質量檢測的監督等現場管理工作，并按照煤炭“堆新出陳”的場地管理原則做好煤炭調度工作。定期開展煤炭盤存，強化制度執行，多部門聯合參與確保盤存結果科學、準確。在盤存方法的選擇上可結合場地實際情況進行綜合選取，原則上在條件具備時優先采用滾動清場盤存，條件不具備時盡量使用測量盤存，可使用盤煤儀等儀器設備對場地煤炭數量進行測量。盤存結束后需編制盤存報告，報告盤存結果和偏差的原因，財務部依據報告及時調整數量。

嚴格執行會計準則，在資產負債表日做好存貨減值測試。商貿企業的存貨主要用于銷售，因此，應以當期的價格作為測試的依據，按照煤種、數量、熱值，估算每個堆場的價值。當價值下降時，計提存貨跌價準備。

（四）加強內控建設，提升往來款項管理水平

切實加強公司應收賬款、預付款項的管理，要求事前評估要嚴謹，事中執行要嚴格，事后管理要用心，確保企業不發生大額壞賬，不產生重大經營風險。

首先，建立信用風險管理機制，依據第三方中介評級以及企業的評估，對客戶做好信用評定。只有符合賒銷標準的客戶才能進行賒銷，不符合賒銷標準及資信較差的客戶需要收取貨款100%以上的預收款。針對采購管理，凡涉及預付款的同樣要進行信用評定，預付款風險管理等級應與應收賬款一致。對于全額預付要堅持一事一議，全額預付只付給煤礦、大型國有企業等信用較好的單位。在煤炭行業，比較流行、穩妥的方式為貨到交割地3—7天后預結一定比例的貨款，待相關結算單據齊全后再支付尾款，以防范出現質量不合格等合同糾紛。

其次，在銷售發貨環節要嚴格執行信用風險管理機制，檢查銷售方的賒銷額度或預收額度，發貨額度要控制在銷售方的賒銷額度或預收款額度內，同時每批次煤炭銷售完成后，都必須取得收貨單位有效的收貨證明。針對銷售對應的預收款余款、保證金退款，要做好三角對賬，即客戶申請、業務審核、財務復核。

在往來款管理過程中，要做好內控管理，細化責任到崗到人。業務部門建立往來款臺賬，定期更新相關數據，按照合同約定做好應收賬款催收，對于賒銷金額較大的客戶應密切關注，掌握其資金與信用變化，及時調整信用管理策略。財務部門要做好賬齡分析，依托ERP等信息系統，每周、每月提取應收賬款、預付賬款的賬齡，依據管理制度強化分析，以便及時發現往來款沒有及時處理的問題和違規行為，持續做好財務監督檢查，將相關意見發送給業務部門。嚴格執行往來款對賬制度，定期與客戶、供應商進行對賬，通過發送詢證函，核實交易流水和余額是否一致，分析存在的差異，如需調整及時通知對方，確保賬款清晰明了。

（五）樹立風險中性理念，因地制宜開展外匯管理

企業需明確匯率風險管理以“保值”而非“增值”為核心目標，既不能不管匯率波動，又不能研判匯率波動去追逐效益。在貿易企業實際業務中，需結合購銷情況多手段降低匯率波動風險。企業可以在與供應商簽訂合同時明確采用人民幣定價，從資金管理源頭上降低風險敞口。與下游客戶簽訂合同時，約定交割匯率，從而轉移匯率風險。當與下游客戶按照人民幣定價時，要及時對采購煤炭外幣債權進行套期保值，套保時點可依據合同簽訂時間或者物權轉移時間，套保工具可使用外匯遠期交易、期權交易等，套保比例按照匯率波動情況上下浮動，控制在匯率風險敞口的30%—90%。

（六）完善業務流程，做好涉稅防控

對于煤炭企業，有必要結合實際經營，對照各環節風險高發點，完善相應業務流程，強化業務審核，做好涉稅風險防控。

首先，重視發票流、資金流、業務流三流合一，購進煤炭或者接收運輸服務時，特別要注意對方是否存在掛靠行為，在交接清單等原始單據要有我方信息，確保相關資料能證明業務真實性。

其次，把握好合同細節，對開具發票的類型、項目、稅率、稅款承擔主體、價外費用等涉稅條款作出明確約定，核定合同簽字人是否為法人或者授權代表。

最后，保存好與交易相關的資料和證據，一般來說發生稅務稽查距離交易完成時間已經比較久遠，因此一定要重視原始資料的歸檔。

當因上游供應商的影響導致取得的增值稅發票被列為異常憑證時，企業要積極與稅務機關溝通并申請核實。稅務機關在核實時會重點關注增值稅發票信息、業務合同、運輸倉儲合同、銀行賬單以及資金之間的一致性。對此，企業應提供翔實的資料以證明業務真實性，做好風險化解。企業還要與供應商及時取得聯系，要求并督促其重新與主管稅務機關取得聯系、履行完畢相關涉稅義務、調查澄清相關涉稅事項，從而避免造成損失。如果納稅人是信用A級企業，還可依據《國家稅務總局公告2019年第38號》相關條款申請暫不作進項稅額轉出。

四、結語

目前，我國煤炭貿易行業在清潔能源快速發展的背景下， 仍保持較大的市場規模和發展潛力。 中國作為全球最大的煤炭生產和消費國， 煤炭貿易行業的市場規模龐大。 隨著國內經濟的持續增長和工業化進程的加速， 煤炭需求仍將保持旺盛。 同時， 國內外煤炭市場的波動也為煤炭貿易企業提供了機遇。 然而， 隨著清潔能源的推廣和環保要求的提高， 煤炭在能源消費中的比重將逐漸下降，這無疑 也給煤炭貿易企業的發展帶來了一些挑戰。在此背景下，煤炭貿易企業要積極應對市場變化， 尋找新的增長點，同時規范內部管理，全面梳理業務流程，明確業務環節，分析風險隱患，針對梳理出的風險點制定有針對性的防控措施，助力企業平穩發展。

參考文獻：

[1]肖永.淺談鋼貿企業財務風險管控[J].中國農業會計，2024（01）：56-58.

[2]徐鳴.商貿企業資金管理問題及對策探討[J].商場現代化，2024（02）：165-167.

[3]董航.煤炭貿易企業面臨的財務風險及應對策略分析[J].內蒙古煤炭經濟，2023（13）：79-81.