價值鏈管理視角下企業財務戰略管理探究

摘要：價值鏈管理是現代企業戰略管理常用的一項管理方式，它以企業價值鏈為基礎，通過對采購、生產、運輸、銷售等價值鏈環節進行重組，可以刪除不增值環節，從而將企業內部劣勢轉化為外部競爭優勢。因此，企業可以立足于價值鏈視角制定財務戰略，為企業穩健發展提供內驅力。本文圍繞財務戰略管理展開探討，分析價值鏈管理與財務戰略管理的融合路徑。

關鍵詞：價值鏈；財務戰略；戰略協同

在各行業多處于飽和狀態、經濟形式下行的當下，企業不僅需要關注自身內部資源的優化配置，更需在整個價值鏈的視角下，整合上下游資源，實現協同效應。價值鏈管理理論為企業提供了一種系統的方法，通過分析和優化企業在各業務環節的價值創造過程，使企業能夠在市場中建立競爭優勢。因此，從價值鏈管理的視角探討企業財務戰略管理，不僅有助于提升企業的財務績效，還能促進企業在動態環境中的靈活應變與長期發展。本文旨在通過價值鏈管理理論的框架，深入分析企業財務戰略管理的實踐路徑，為企業可持續發展提供理論依據和實踐指導。

一、價值鏈管理視角下企業財務戰略管理意義

價值鏈管理是一種系統性的方法，通過分析和優化企業在產品或服務從設計、生產到銷售的整個過程中各個環節的活動，來提升企業的競爭力和效率。對于企業而言，價值鏈視角下加強財務戰略管理具有一定的特殊意義，主要表現在以下幾個方面：

提高資源配置效率。通過價值鏈分析，企業能夠識別經營活動中資源消耗大但產出效益低的環節。財務戰略管理基于這些分析結果，能夠更合理地分配資源FnHdyIUuoMTFdRXhxScFMbTx89RQj+dJChiOerfmHTA=，將更多的資金和人力投入到高附加值環節，如研發和創新。這不僅提高了資源的利用效率，還促進了企業技術和產品的創新能力。

第二，支持企業戰略決策?；趦r值鏈的財務分析為企業提供了更全面的財務信息，企業可以更好地評估不同戰略選項產生的財務影響，選擇最有利的戰略路徑。此外，通過價值鏈管理與財務戰略的融合，企業可以更好地識別和評估環境、社會和治理因素的影響，制定可持續發展的財務戰略。

二、價值鏈管理視角下企業財務戰略管理面臨的困境

（一）對財務戰略制定環境認知不足

部分企業在制定戰略的過程中，忽略了內外環境，導致財務戰略靈活性不足。從內部環境角度來說，一方面，企業沒有對內部資源和投資能力進行全面評估，存在資金分配不合理的現象。例如，當前國家政策對科技創新領域逐步傾斜，部分企業在制定財務戰略時為了享受政策福利，在沒有考慮市場接受度與企業商業化水平的基礎上大規模投入研發項目。而研發活動本身具備高風險性，一旦投資失敗，則會給企業帶來巨大的經濟損失。另一方面，企業缺乏對內部成本結構的分析，沒有識別價值鏈中的低效環節，財務戰略制定與實際存在偏差，出現了成本超支、利潤下降等問題。例如，部分生產型企業對原材料需求量大，在日常采購環節沒有關注到供應鏈穩定性對企業價值鏈的影響，供應商關系和庫存管理缺位，導致原材料價格波動大、供應不穩定，影響生產成本。從外部環境角度來說，財務戰略制定與市場變化、競爭環境、政策法規等因素關聯相對緊密。而部分企業的財務戰略制定未能充分兼顧外部環境。

（二）財務戰略與其他戰略缺乏協同性

企業戰略目標除財務戰略以外，通常還包括研發戰略、生產戰略、銷售戰略、人才戰略等。戰略目標細分可以實現對不同職能部門的引導和約束，有利于提高企業整體經營效率。但只有促進財務戰略與其他戰略協同，才能夠保證企業正常運行。但實踐中，部分企業存在財務戰略與其他戰略缺乏協同性這一問題。例如，企業財務戰略與研發戰略缺乏協同性，即財務戰略未能有效支持研發成果的商業化過程，在市場推廣、生產轉化等方面的資金分配不足，導致研發成果無法及時轉化為市場產品，錯失市場機會；財務戰略未能與人力資源戰略協同，未能支持關鍵人才的引進和保留，導致企業在人才競爭中處于劣勢。此外，價值鏈視角下，財務戰略對其他戰略發揮著統領和衡量作用。但部分企業的財務戰略以投資戰略為主，在與其他戰略協同的過程中往往以投資成本、投資風險為主要考量指標，沒有考慮到企業現金流量、債務架構、盈利能力等指標，使得戰略協同程度不高。

（三）價值鏈財務戰略管理實施效果不佳

財務戰略包括戰略制定、目標分解、執行控制這三個階段?，F實中，企業往往會在戰略目標制定與目標分解環節消耗過多的時間和人力，而對于戰略實施缺乏重視度，導致財務戰略浮于表面，既無法在既定的時間內完成，還不能有效整合價值鏈。例如，一家制造企業決定制定新的成本控制戰略，以提高競爭力和盈利能力。高層管理團隊投入大量時間進行市場調研、數據分析和戰略制定，設定了詳細的成本控制目標，包括原材料成本降低10%、生產效率提高15%、運營費用減少5%等；同時，制定了詳細的任務列表和責任分配，如采購部門需要尋找更便宜的供應商，生產部門需要提高生產效率，財務部門需要優化費用管理。盡管制定了詳細的戰略和分解目標，但在實際執行過程中，由于缺乏具體的實施計劃和監控機制，導致任務進展緩慢。加之該企業未能及時結合戰略目標調整變更績效考核指標，這使得一些部門工作積極性不高，最終導致成本控制目標未能按計劃實現。

三、價值鏈管理視角下企業財務戰略管理優化措施

（一）夯實價值鏈財務戰略管理基礎

1.強化價值鏈財務戰略理念

價值鏈財務戰略是指企業在其整個價值鏈（供應鏈、生產、營銷、銷售到售后服務）的各個環節中，制定和實施系統性的財務管理策略，旨在通過優化資源配置、成本控制、財務監控和績效評價，提升企業運營效率和核心競爭力，實現財務目標可持續發展。價值鏈視角下的財務戰略不僅關注財務指標，還綜合考慮價值鏈中各環節的協同和整合，確保財務策略能夠支持企業的全面戰略目標。

在引入這一理念的過程中，企業必須要做好基礎環境建設，即強化全體員工的價值鏈財務戰略理念，營造良好的文化氛圍。具體來說，一方面，為提高員工在價值鏈各環節的財務素養，企業可以針對員工開展培訓工作，并對不同部門員工制定差異化的培訓方案。例如，針對采購和物流部門，培訓內容包括供應鏈成本控制、供應商管理和庫存優化等財務管理知識；針對生產和制造部門，培訓內容包括生產成本核算、廢品控制、效率提升等內容；針對市場和銷售部門，培訓內容包括銷售收入核算、營銷費用管理、客戶信用評估和應收賬款管理等內容。同時，采取定期舉辦專題講座、行業案例分析等形式，幫助員工理解財務戰略在價值鏈各環節中的重要性，確保價值鏈財務戰略理念深入人心。另一方面，企業高層領導要率先垂范，積極宣傳財務戰略管理的重要性，并在實際工作中踐行財務管理理念；同時，制定和完善企業的財務管理制度文件，明確各部門和員工在財務管理中的責任和義務，確保價值鏈各環節的財務行為規范化。

2.優化財務戰略管理環境分析

價值鏈視角下，企業應在對內外環境全面分析的基礎上制定財務戰略。

在內部環境分析方面，首先，企業需要對價值鏈各環節開展財務狀況評估。例如，詳細分析各個環節的成本構成和成本驅動因素，包括采購環節的原材料成本，生產環節的制造成本，銷售環節的營銷和銷售成本；評估各環節對企業整體利潤的貢獻，識別高利潤和低利潤環節，制定相應的優化策略；分析各環節的現金流狀況，確保資金在價值鏈各環節中的高效流動。其次，全面盤點企業現有的財務資源，包括資金、資產、技術、人才等，并評估企業在財務管理方面的能力，包括預算管理能力、風險管理能力、成本控制能力等，編制形成財務資源計劃，為財務戰略制定提供數據支持。最后，財務戰略的實施需要內部控制保駕護航。因此，企業要依據COSO框架，制定和實施內部控制制度，與此同時優化企業的治理結構，明確財務管理職責和權限，提高決策效率和執行力。

在外部環境分析方面，外部環境分析涉及到市場環境、競爭環境、政策環境等。具體而言，分析行業的市場規模、增長率、競爭格局等，評估市場機會和威脅；分析主要競爭對手的財務狀況、市場策略、優勢和劣勢；分析主要客戶的財務狀況和購買行為，評估客戶需求和偏好；分析政府的經濟政策、稅收政策、金融政策等，評估政策變化對企業財務的影響。通過對內外部環境的全面評估，可以為企業制定投資戰略、融資戰略、運營戰略及股利分配戰略等提供依據。

（二）實現財務戰略與其他戰略協同

促進財務戰略與其他戰略的協同，是確保企業整體目標實現的關鍵?；谄髽I業務內容，財務戰略與其他戰略協同應從以下幾方面分析：

財務戰略與研發戰略協同。制定科學的研發預算，確保研發項目在各個階段都有足夠的資金支持，并將研發預算納入年度財務規劃中，并設立專門的研發資金池?；谘邪l預算，企業可以根據項目的進展情況進行動態調整，確保關鍵項目不因資金問題受阻；同時，在財務戰略中明確研發成果商業化的資金支持計劃，通過設立研發轉化專項基金等方式，確保從研發到市場推廣、生產轉化的資金鏈完整。

第二，財務戰略與生產戰略協同。企業可以建立生產成本管理系統，實時監控生產成本，并定期進行成本分析和審計，從根源上控制成本支出與資源浪費。在生產效率提升方面，建議企業引進先進設備或進行技術改造，重點支持生產自動化和信息化項目；在庫存管理方面，企業可以使用ERP系統實時監控庫存水平，或實行JIT管理，降低庫存積壓，從而提高企業資金周轉效率。

第三，財務戰略與銷售戰略協同。在市場推廣方面，企業要制定市場推廣資金計劃，如設立市場推廣專項資金，支持品牌推廣、廣告宣傳和銷售渠道建設，確保銷售部門在市場推廣活動中有充足的資金支持。同時，企業還要關注客戶信用管理，設立客戶信用評估體系，定期評估客戶的信用狀況，并根據評估結果調整信用政策，有效降低應收賬款風險。

第四，財務戰略與人力資源戰略協同。企業應建立長期激勵機制，如股票期權、績效獎金等，增強員工的歸屬感和長期服務意愿；同時，定期評估和調整激勵政策，確保與市場和企業發展需求匹配。

（三）高效落實財務戰略管理

1.制定精細化財務戰略方案

在價值鏈下，企業制定財務戰略需要緊密結合企業的整體戰略，以確保財務活動能夠有效地支持企業的核心目標。在方向確認方面，建議企業以成本管理、價值創造、資本結構優化為財務戰略的基礎，并在這一基礎上制定戰略目標。具體來說，在成本管理方面，以成本管理為戰略目標，其分解后的財務指標包括生產成本控制、運營費用降低、固定費用管理；在價值創造方面，以盈利能力為財務戰略目標，分解后的財務指標包括凈利潤增長、毛利率提升、利潤率改善等；在資本結構優化方面，可以將戰略目標分解為財務杠桿優化、資本回報率提升等。在目標確定以后，企業要將戰略目標分解為具體可操作的任務和活動，并對每個任務或活動明確指定責任人、制定活動制定時間表。同時，確定完成任務所需的資源，包括人力、資金、技術和設備等，確保資源分配充足，并與預算和財務目標保持一致。

2.強化財務監督和績效考核

一方面，企業要建立監督機制。將財務戰略執行納入審計范疇內，要求審計部門定期分析細化后的財務指標在各責任部門的完成情況，達到監督財務戰略執行的目的；同時，設立定期報告制度，匯報財務戰略執行的進展情況、達成的里程碑和遇到的困難，并及時出具調整和改進建議，為各部門工作的正常開展提供依據。另一方面，企業可以通過績效考核來調動內部人員的積極性。將財務戰略目標與關鍵績效指標掛鉤，反映部門或個人在財務戰略執行環節發揮的作用及實現的成果；同時，根據績效評估結果，采取相應的激勵和獎懲措施。對于表現優秀的個人和團隊，給予獎勵和認可；對于表現不佳的，采取適當的糾正措施和培訓支持，以促進績效改進。

四、結語

綜上所述，對于現代化企業而言，基于價值鏈管理理論制定財務戰略，可以確保企業資源合理配置與核心競爭優勢提升。對此，企業可以通過強化價值鏈財務戰略理念、加強財務戰略制定環境分析、促進財務戰略與其他戰略協同、制定精細化的財務戰略方案、強化過程監督與績效考核作用等措施，確保對戰略目標從制定到落實這一過程的全面管理，提高企業財務戰略對企業可持續發展的有效性。

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