柳州市綠色金融正向激勵機(jī)制研究

摘"要：綠色金融是實現(xiàn)碳中和的重要保障，而健全的正向激勵制度是綠色金融發(fā)展的重要驅(qū)動力量。文章結(jié)合柳州市綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀與存在的問題，以及國內(nèi)外綠色金融激勵機(jī)制相關(guān)發(fā)展經(jīng)驗，提出柳州市應(yīng)該從法規(guī)、財政、市場、服務(wù)等多方面建立健全多方面、多層次的市場與政府同時起作用的綠色金融激勵機(jī)制，從而調(diào)動金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、社會等多方力量推進(jìn)綠色金融積極發(fā)展。

關(guān)鍵詞：柳州市；綠色金融；激勵機(jī)制

中圖分類號：F832文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1005-6432（2024）23-0029-04

DOI：10.13939/j.cnki.zgsc.2024.23.008

1"引言

綠色金融是指為支持環(huán)境改善、應(yīng)對氣候變化和資源節(jié)約高效利用的經(jīng)濟(jì)活動，即對環(huán)保、節(jié)能、清潔能源、綠色交通、綠色建筑等領(lǐng)域的項目投融資、項目運(yùn)營、風(fēng)險管理等所提供的金融服務(wù)[1]。2019年2月，柳州市政府出臺了《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系實施意見》，標(biāo)志著柳州市綠色金融的框架體系逐步形成。2020年5月，柳州市與南寧市、桂林市和賀州市一起，被廣西自治區(qū)政府確定為綠色金融改革創(chuàng)新示范區(qū)。近幾年來，柳州市以創(chuàng)建“領(lǐng)航廣西、服務(wù)周邊、面向東盟的產(chǎn)融結(jié)合綠色金融改革先行區(qū)、創(chuàng)新標(biāo)桿區(qū)、生態(tài)優(yōu)質(zhì)區(qū)”為目標(biāo)，在配套政策、組織體系、產(chǎn)品創(chuàng)新、產(chǎn)融對接、平臺建設(shè)等方面不斷開展富有柳州特色的創(chuàng)新探索，積極打造綠色金融的“柳州模式”。

2"柳州市綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀與問題

2.1"發(fā)展現(xiàn)狀

2.1.1"積極出臺各項綠色金融政策

為保障綠色金融改革創(chuàng)新工作有序推進(jìn)，柳州市成立了由市長任組長的綠色金融改革創(chuàng)新領(lǐng)導(dǎo)小組，制定出臺《柳州市建設(shè)面向東盟的金融開放門戶實施方案》《柳州市關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的實施意見》《柳州市綠色發(fā)展指標(biāo)體系》《綠色銀行評價規(guī)范》《綠色融資企業(yè)評價規(guī)范》《綠色融資項目評價規(guī)范》《柳州市綠色金融專營機(jī)構(gòu)建設(shè)管理暫行辦法》等文件，從組織管理、總體規(guī)劃、評價標(biāo)準(zhǔn)等方面對綠色金融予以規(guī)范和鼓勵。

2.1.2"大力發(fā)展銀行機(jī)構(gòu)綠色信貸

截至2022年年末，柳州市綠色貸款余額近333.59億元，較年初增長47.29%，占各項貸款余額的7.28%。如表1所示，貸款投放主要分布在生態(tài)環(huán)境產(chǎn)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施綠色升級、節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域，承貸主體以單位貸款為主。

2.1.3"鼓勵銀行企業(yè)發(fā)行綠色債券

柳州市建立綠色債券發(fā)行協(xié)調(diào)機(jī)制，積極為企業(yè)推薦券商，協(xié)調(diào)解決債券發(fā)行中遇到的問題。截至2022年年底，綠色債券（含獲批籌）累計達(dá)65億元，其中包括柳州銀行50億元綠色金融債，柳州市城市投資建設(shè)發(fā)展有限公司15億綠色公司債。

2.1.4"積極引入設(shè)立綠色基金

截至2022年年末，柳州市共有綠色基金7只，金額達(dá)35億多元，范圍涵蓋新能源汽車、綠色交通、綠色環(huán)保材料、土壤修復(fù)等（見表2）。

2.1.5"努力發(fā)展創(chuàng)新綠色保險

柳州市不斷創(chuàng)新綠色保險產(chǎn)品，保險范圍由傳統(tǒng)的綠色農(nóng)業(yè)保險向環(huán)境污染責(zé)任險、碳匯保險等其他綠色險種拓展。2020年為華錫等鉛鋅冶煉企業(yè)設(shè)計并中標(biāo)環(huán)境污染責(zé)任保險業(yè)務(wù)5780萬元、創(chuàng)新辦理商業(yè)性白糖期貨價格保險4676.34萬元。2021年柳州市東城集團(tuán)9億元保險債權(quán)投資計劃成功落地柳州。2022年太平洋財險柳州中心支公司首創(chuàng)全國首單單株林木碳匯保險，完成柳州市4縣5村約380林戶26萬株的單株林木碳匯開發(fā)，金額累計達(dá)78萬元。

2.1.6"積極推動綠色企業(yè)上市融資

柳州市積極指導(dǎo)推動符合條件的綠色企業(yè)上市進(jìn)行直接融資。2020年升禾環(huán)保在新三板精選層IPO輔導(dǎo)備案。2021年雙英集團(tuán)成功在廣西證監(jiān)局IPO輔導(dǎo)備案，環(huán)球新材國際控股有限公司正式在香港聯(lián)合交易所主板上市。2022年，桂柳新材股份有限公司聘請東方證券進(jìn)行IPO輔導(dǎo)備案準(zhǔn)備工作。

2.1.7"搭建綠色金融綜合服務(wù)平臺

2021年7月，柳州市綠色金融綜合服務(wù)平臺“綠柳通”正式上線運(yùn)行。平臺基于互聯(lián)網(wǎng)智能技術(shù)，整合工商、稅務(wù)、司法、金融監(jiān)管和環(huán)境管理等部門政務(wù)服務(wù)，匯集了綠色信貸、綠色債券、綠色保險、綠色基金、綠色擔(dān)保等金融服務(wù)，推動了綠色金融與實體經(jīng)濟(jì)的深度融合。截至2022年年末，平臺入駐金融機(jī)構(gòu)33家，注冊企業(yè)14971家，獲融資企業(yè)7818家，銀行授信共計532.94億元，融資總額353.22億元。

2.2"存在的問題

2.2.1"綠色信貸規(guī)模不大

2022年年末廣西全區(qū)綠色貸款余額4965.6億元，柳州為333.59億元，占比6.72%，這與柳州市2022年全區(qū)GDP占比13.17%的體量嚴(yán)重不符。

2.2.2"銀行參與程度不高

2022年柳州市綠色貸款占全部貸款的比重為7.15%，低于南寧市11.48%的水平，也低于全國10.29%的平均水平。

2.2.3"金融機(jī)構(gòu)參與意愿不高

由于綠色項目一般外部性較強(qiáng)，項目回報率不高，資金需求大，投資周期長，風(fēng)險大，銀行一般不愿意放貸，擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保意愿也很低。目前，柳州大部分綠色項目未獲得保險機(jī)構(gòu)、增信機(jī)構(gòu)、財政擔(dān)保等風(fēng)險分擔(dān)與補(bǔ)償。

2.2.4"企業(yè)參與意愿不高

企業(yè)進(jìn)行綠色投資的意愿低，原因有：一是風(fēng)險大，投資回報率低。二是綠色項目的正外部性沒有得到收益回報，目前只與“桂惠貸”等政策性貸款重合的綠色項目享受低息貸款。三是綠色項目識別標(biāo)準(zhǔn)和認(rèn)證流程不夠具體，企業(yè)對認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)和流程把握不準(zhǔn)。四是環(huán)境權(quán)益抵質(zhì)押難度大、質(zhì)押物價值評估不明確、質(zhì)押物處置方式不清晰，造成企業(yè)融資困難。

2.2.5"直接融資不發(fā)達(dá)

截至目前，柳州市絕大部分的綠色融資還是通過銀行等金融機(jī)構(gòu)的間接融資，占比80%以上。股票、債券、商業(yè)票據(jù)等直接融資發(fā)展還很落后。

可以看出，金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和社會資本參與意愿與程度的不足，嚴(yán)重制約了柳州市綠色金融的發(fā)展，繼而影響了柳州工業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型和高質(zhì)量發(fā)展。所以，建立健全綠色金融激勵機(jī)制，從而激發(fā)金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和社會資本參與綠色金融的積極性，迫在眉睫。

3"綠色金融激勵機(jī)制

綠色金融激勵機(jī)制是指政府和監(jiān)管部門等激勵實施主體通過擔(dān)保貼息、風(fēng)險分擔(dān)、信息披露、監(jiān)督評級等激勵措施對金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)等激勵對象發(fā)揮作用，以促進(jìn)綠色金融穩(wěn)健發(fā)展的協(xié)調(diào)運(yùn)作機(jī)制[2]。主要包括戰(zhàn)略規(guī)劃布局、頂層制度設(shè)計、配套政策支持、市場主體實踐、跟蹤監(jiān)督評價等內(nèi)容，是我國綠色金融“五大支柱”之一[3]。

目前，我國還沒有建立完善的綠色金融激勵機(jī)制，理論界也沒有形成統(tǒng)一的內(nèi)容共識。如圖1所示。

4"綠色金融激勵機(jī)制的國內(nèi)外經(jīng)驗

4.1"國外經(jīng)驗借鑒

國外于20世紀(jì)70年代開始注重經(jīng)濟(jì)發(fā)展中環(huán)境問題、開展綠色金融活動。尤其是2002年“赤道原則”成為國際項目投融資新標(biāo)準(zhǔn)以來，各國銀行紛紛加入，建立了綠色信貸機(jī)制，極大地促進(jìn)了綠色金融的發(fā)展。

圖1"綠色金融激勵機(jī)制

4.1.1"德國激勵綠色金融發(fā)展

德國將綠色低碳發(fā)展理念融入立法，制定了一系列有關(guān)環(huán)保項目、建筑節(jié)能改造、綠色建筑、綠色能源、綠色科技項目的評估標(biāo)準(zhǔn)，用以指導(dǎo)規(guī)范綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展。在財政型激勵方面，政府采取財政貼息補(bǔ)貼方式對符合綠色標(biāo)準(zhǔn)的項目給予大力支持。在市場型激勵方面，政府主導(dǎo)成立了政策性生態(tài)銀行GLS（信貸和贈送聯(lián)合銀行）和政策性銀行KfW（復(fù)興信貸銀行），為綠色項目提供長期優(yōu)惠穩(wěn)定的信貸支持。

4.1.2"美國激勵綠色金融發(fā)展

美國針對銀行、企業(yè)和公共機(jī)構(gòu)，通過立法將環(huán)境責(zé)任納入考核機(jī)制，嚴(yán)控環(huán)境污染。同時注重綠色宣傳，樹立綠色消費理念。在財政型激勵方面，政府實行財政補(bǔ)貼和稅收減免、設(shè)立環(huán)保專線投資基金，實行政府綠色采購。在市場型激勵方面，建立碳排放許可證制度，為綠色新能源項目進(jìn)行政府擔(dān)保，撬動綠色貸款，促進(jìn)風(fēng)、電、光伏產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展[4]。

4.1.3"日本激勵綠色金融發(fā)展

日本出臺了多項環(huán)保法律法規(guī)，將綠色金融納入法律激勵約束范疇。建立了一套環(huán)保教育機(jī)制，形成良好的全民綠色意識。在財政激勵方面，政府采用財政補(bǔ)貼、稅收減免、政策支持、利率優(yōu)惠等措施，對綠色項目和企業(yè)進(jìn)行鼓勵和支持[5]。在市場激勵方面，政府構(gòu)建了一套對貸款企業(yè)進(jìn)行全面評價并與商業(yè)銀行共享的環(huán)境影響評價體系，極大促進(jìn)了綠色金融的發(fā)展。

4.2"國內(nèi)經(jīng)驗借鑒

相比國外，我國綠色金融開展的比較晚。2015年我國提出要建立綠色金融體系的目標(biāo)，引領(lǐng)綠色金融發(fā)展。

4.2.1"湖州市激勵綠色金融發(fā)展

湖州市出臺各種激勵措施，調(diào)動多方參與綠色金融的積極性，推動綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展。一是不斷制定出臺綠色金融法規(guī)和標(biāo)準(zhǔn)，完善制度設(shè)計。二是強(qiáng)化財政政策支持。省級層面出臺綠色金融財政清單，省市層面每年安排15億元財政綠色專項資金。三是強(qiáng)化貨幣政策支持。綜合運(yùn)用多種貨幣工具，對綠色金融機(jī)構(gòu)給予再貸款再貼現(xiàn)支持。四是建立考核激勵機(jī)制。細(xì)化分解任務(wù)，明確責(zé)任主體，將綠色金融納入工作綜合考核體系。五是建立綠色金融綜合服務(wù)平臺。平臺包括企業(yè)與銀行對接的“綠貸通”、企業(yè)與資本對接的“綠融通”、企業(yè)與項目綠色認(rèn)定的“綠信通”三個模塊，為綠色金融提供一站式服務(wù)。

4.2.2"廣州市激勵綠色金融發(fā)展

廣州市以花都區(qū)作為核心區(qū)，制定激勵政策，開展綠色金融改革創(chuàng)新。一是不斷制定綠色金融政策和執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)，完善制度設(shè)計。二是全面的財政支持。2020年出臺“綠色金融10條”，提出了綠色金融組織機(jī)構(gòu)、綠色貸款、綠色債券及資產(chǎn)證券化、綠色保險、綠色基金、綠色企業(yè)上市掛牌、地方金融機(jī)構(gòu)綠色業(yè)務(wù)、綠色金融風(fēng)險補(bǔ)償、綠色認(rèn)證費用、綠色金融創(chuàng)新10個方面22項具體獎勵措施。三是建立綠色金融綜合服務(wù)平臺“開綠融”。

4.2.3"蘭州新區(qū)激勵綠色金融發(fā)展

蘭州市以蘭州新區(qū)為核心，制定激勵政策，促進(jìn)綠色生態(tài)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。一是出臺綠色金融獎勵政策及執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)，激勵各類市場主體。二是強(qiáng)化財政支持力度。政府每年統(tǒng)籌10億元綠色專項資金并設(shè)立30億元綠色發(fā)展基金，撬動社會資本參與綠色項目。三是建立綠色金融綜合服務(wù)平臺“綠金通”。暢通政銀企融資信息，提升銀企融資對接效率。

5"完善柳州市綠色金融激勵機(jī)制的建議

5.1"出臺綠色法律法規(guī)，制定地方標(biāo)準(zhǔn)

到目前為止，柳州市綠色金融政策體系還不健全，尤其是在激勵約束方面，還沒有出臺明確的政策標(biāo)準(zhǔn)，尚處于探索階段。下一步，應(yīng)該借鑒國內(nèi)與國外發(fā)展經(jīng)驗，出臺一系列財政型、市場型、非經(jīng)濟(jì)性的政策文件以及辦法措施，指導(dǎo)激勵綠色金融的發(fā)展。

5.2"進(jìn)行獎勵貼補(bǔ)減稅，發(fā)揮財政功能

在綠色貸款方面，對于扶持柳州市發(fā)展綠色生態(tài)產(chǎn)業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，可按其每年新增的信貸額度，每年予以適當(dāng)?shù)难a(bǔ)助。對金融機(jī)構(gòu)向綠色企業(yè)或項目發(fā)放的符合政策條件的信用低息貸款，柳州市政府按市場利率進(jìn)行貼息補(bǔ)償。如果出現(xiàn)風(fēng)險，則根據(jù)實際虧損的百分比，對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行補(bǔ)償[5]。在綠色創(chuàng)新方面，對開展綠色貸款、綠色證券、綠色保險、綠色基金、綠色租賃等創(chuàng)新活動的金融機(jī)構(gòu)或企業(yè)，柳州市政府給予一定的補(bǔ)助或年度獎勵，或?qū)ζ鋺?yīng)繳稅收進(jìn)行減免或折抵。在綠色融資方面，以支持綠色小微企業(yè)發(fā)展為重點，由柳州市政府出資成立政策性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，鼓勵為綠色企業(yè)、綠色項目提供增信服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、社會資本等共同出資設(shè)立綠色產(chǎn)業(yè)擔(dān)保基金[6]。

5.3"創(chuàng)新金融監(jiān)管激勵，發(fā)揮貨幣功能

在金融監(jiān)管方面，柳州市銀保監(jiān)會可以針對綠色信貸投資在風(fēng)險權(quán)重、不良率容忍度、受償權(quán)優(yōu)先等方面給予資本監(jiān)管優(yōu)惠政策，對綠色信貸進(jìn)行政策激勵。為綠色公司首次公開募股、進(jìn)行“綠色”融資提供便利渠道，對符合上市要求的綠色公司進(jìn)行轉(zhuǎn)板。也可以把綠色信用作為一種基于其執(zhí)行狀況的綠色評估體系，從而為其建立一種鼓勵措施來支撐其開展金融服務(wù)。在貨幣政策工具方面，柳州市可通過再貸款、再貼現(xiàn)、資產(chǎn)證券化、碳減排支持工具等，對綠色金融進(jìn)行流動性激勵。

5.4"完善綠色市場機(jī)制，實現(xiàn)價值發(fā)現(xiàn)

要合理確定生態(tài)環(huán)保權(quán)益，以收益為導(dǎo)向，健全市場化交易體制，開展市場化環(huán)境權(quán)交易，如排污權(quán)、碳排放權(quán)等，拓寬市場化融資渠道。下一步，柳州市應(yīng)對其進(jìn)行科學(xué)估值，鼓勵有條件的主體參與市場交易。

5.5"創(chuàng)建信息服務(wù)平臺，實現(xiàn)有效共享

目前，“綠柳通”平臺由于建立時間較短，各項目信息整合還不完善，環(huán)境信息披露還不夠充分，導(dǎo)致綠色信用機(jī)制薄弱。下一步，柳州市應(yīng)加強(qiáng)企業(yè)環(huán)境信息披露，聘請第三方進(jìn)行綠色評級，推動企業(yè)環(huán)境信息公示，解決銀企之間信息不對稱的問題。此外，還要完善環(huán)保、銀行等部門的聯(lián)動協(xié)作機(jī)制，強(qiáng)化財政、環(huán)保部門、其他社會團(tuán)體的交流，在信用體系中引入企業(yè)污染排放、環(huán)境違法行為、安全生產(chǎn)、能源減排的相關(guān)信息。

6"結(jié)論

綠色金融的發(fā)展離不開完善的激勵機(jī)制。近年來，柳州市綠色金融在信貸、債券、基金、保險等各方面取得很大發(fā)展成就，但由于相應(yīng)激勵機(jī)制尚未健全，所以各類市場主體參與積極性都不高，從而制約了綠色金融的進(jìn)一步發(fā)展。因此，柳州市應(yīng)構(gòu)建綠色金融激勵機(jī)制，綜合采用經(jīng)濟(jì)性（包括財政型和市場型）和非經(jīng)濟(jì)性多項激勵措施，多管齊下，提高金融機(jī)構(gòu)、公司企業(yè)、社會資本參與綠色金融的積極性，助力柳州經(jīng)濟(jì)實現(xiàn)綠色可持續(xù)發(fā)展。

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[基金項目]2022年度柳州市哲學(xué)社會科學(xué)規(guī)劃研究課題立項項目“柳州市綠色投融資正向激勵機(jī)制研究”（項目編號：22DEL26）;2021年度廣西科技大學(xué)博士基金項目“廣西綠色金融發(fā)展的困境與創(chuàng)新”（項目編號：校科博21S03）。

［作者簡介］鄭思（1978—），女，漢族，廣西柳州人，保險科科長，中級審計師，四級調(diào)研員，研究方向：財政金融；通訊作者：滕法鑫（1977—），男，漢族，山東德州人，博士研究生，廣西科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院副研究員，研究方向：經(jīng)濟(jì)金融；江汝瀅（1997—），女，壯族，廣西武宣人，保險科科員，一級科員，研究方向：財政金融。