如何利用好東南亞機遇

東南亞國家充滿活力，尤其在越南、印尼等這些起點較低、過去10年經濟保持中高速增長的國家。從經濟總量看，以購買力平價計算，東盟10國合計是世界第五大經濟體，且經濟增速處于全球前列，比世界年均水平高出2個百分點。從發展序列看，東南亞的多樣性和差異性同樣引人注目，印尼人均GDP不到5000美元；馬來西亞人均大約是1.2萬美元，屬于中高等收入國家；而新加坡是典型的發達國家，人均GDP超過8萬美元。

重視東南亞不僅是因為東南亞經濟蓬勃發展，市場潛力大，也因為中國面臨著來自美國的圍堵、遏制和打壓，因而也需要在全球尋找能夠替代美國市場的地方。盡管開拓非美國市場的努力需要付出較大的成本，但也勢在必行，面對動蕩不安的國際局勢，中國企業必須做好深耕東南亞的全方位準備。

貿易發展與大國博弈

東南亞國家在國際貿易中是比較有特色的玩家，不僅緊挨著迅速崛起的貿易大國，且經常處于兩個貿易大國博弈的地區背景中。在中國加入WTO之前，東盟國家的貿易總和要大于中國。如今，東盟是世界貿易領域的一支重要力量，占世界貨物出口的份額從2001年的6.2%增長至2023年的7.6%，幾乎相當于非洲和拉丁美洲的出口總額。

中國在加入WTO之前，貨物出口額占世界比重不足2%，2008年金融危機之前超過8%，2022年占比增加到約14%。而日本貨物出口占世界比重，在1990年代中期就超過了7%，2008年國際金融危機之后跌破5%，目前僅占3%。從上個世紀末以來，東亞經濟的最大變化是中日位置的互換，這是理解東南亞貿易的關鍵背景之一。

歷史上，理解東南亞貿易發展的理論主要是“雁行模式”，亦即以日本為領頭雁，通過產業梯度轉移來實現區域經濟發展：先是亞洲“四小龍”，然后是“四小虎”、中國等。與今天中美貿易摩擦類似的是，1980年代中期，美日之間圍繞美國對日巨額貿易赤字同樣發生了嚴重的糾紛。所不同的是，日本是美國安全方面的條約盟友，美國還需要日本支持，以抗衡蘇聯，因而美國對日本實施金融手段，要求日元升值，減少對日貿易赤字。

在此背景下，日資企業選擇“走出去”，將亞洲的低收入國家作為產業轉移目的地。在此基礎上，不僅是部分競爭力不強的產業依次轉移到東南亞，日本企業還進一步將優勢產業中的部分環節轉移到東南亞，以充分利用東南亞低工資的優勢，由此開啟了以增加值貿易為特色的“三角貿易”，東南亞被迅速帶入國際分工體系中。

2005年中國的貿易地位超過日本之后，中國因素在美國以及地區分工體系中的地位就日益彰顯了。中美以及東南亞地區處于生產鏈的不同環節，該地區的生產鏈條進一步伸展。美國長期認為，美國在金融服務領域控制設計和服務環節，將增加值比較低的制造業環節讓給亞洲國家，只要能夠獲取足夠的多的利潤，這樣的模式就可以維持下去。

但2008年金融危機打破了這種循環，美西方由于消費能力弱化，無法吸收來自東亞“世界工廠”的產品，導致東亞國家必須重視地區內市場的建設，使生產出來的產品供給給本地區的消費者使用。這一進程一定程度上加大了東亞地區的自主性和獨立性，也表明美國通過控制金融端、消費端的模式，已不能繼續稱霸世界市場。面對美國對華貿易赤字的持續擴大，美方撕下了自由貿易的虛假面具，對華加征高額關稅。

2018年中美貿易摩擦之后，東南亞是一個比較理想的“中轉站”。中國大量產能在向東南亞轉移，中間品貿易即基于價值鏈的增加值貿易尤其發達，形成了更精細化的三角貿易模式。中國目前在東南亞的投資和經貿合作是全方位的，不僅有基礎設施、農業、水資源，還有各種發展水平的產業合作，包括工業園區等特色內容的產業合作方式等。

雁行模式里，向外轉移產業的國家和接受了產業轉移的國家，實際上擁有共同的出口目的地，即主要是美國這樣的發達國家。如今，不少東南亞國家的貿易情況是，同時向中美兩頭推動進出口，因而需要新的理論來理解東南亞的貿易模式。

東南亞地位更加突出

中美貿易摩擦仍在持續且戰略博弈加劇的背景下，東南亞的地位比以往更加突出了。以貿易為例，在中美貿易摩擦發生之后，東南亞地區很快成為中國最大的貿易伙伴。2023年，中國—東盟貿易額占中國外貿總額的15.4%，為第一大貿易伙伴，比2018年上升2.7%。在動蕩不安的世界里，這是中國外貿方面難得的好消息。

中美貿易摩擦影響十分深遠。拜登政府不僅沒有放棄前任對華加征的關稅，而且還在持續加碼，甚至向盟友施壓，加重對華經貿制裁。在此背景下，對美、對歐貿易增速出現下滑，中國企業主動加大了對東南亞的投入。過去5年，中國—東盟貿易額凈增加約2.5萬億元人民幣，而美歐合計僅增加了不到1.5萬億元人民幣的貿易額，特別是美國的增量不足5000億元人民幣。

中美貿易額占中國外貿總額的比重，已從貿易摩擦爆發之初的13.7%下跌至目前的11.2%，跌幅超過2.5個百分點。與此同時，中國與東盟的貿易額迅速上漲，占比甚至超過亞洲增量的一半。一定程度而言，中國在美國市場的損失，通過東盟市場彌補回來了。

考察東南亞主要經濟體的進出口結構后，可以發現一個顯著的特點，無論是出口還是進口，行業的比例是很類似的，即進口的產品和出口的產品都屬于同一個類型，兩者在進出口中的占比極為接近。

在典型的南北貿易模式中，發展中國家通常出口的是原材料，進口的是制成品，兩者分屬于不同的貨物范疇，因而進出口結構是很不同的。在增加值貿易主導的時期，越南乃至東南亞如今的地位有點像加工“中轉站”，對中美都能出口一些適合的產品，因而這些國家難以選邊站，而是兩頭謀求利益。

零部件貿易實際上更有利于中小國家參與產業鏈，因為在一個工業體系不完整的國家，很難在本國完成一個產品的所有生產環節，很少有國家會追求大而全，各國均可以利用各自的特色謀求生產鏈中的位置。

冷戰結束以來，亞洲的發展中國家也開始大量進口原材料、出口制造業產品，機械、ICT和電氣產品出口成為價值鏈貿易的核心產業部門。信息技術加速發展，大大降低了溝通協調的成本，使得分工鏈條進一步細化和加強，不同國家可以根據自身在成本上的不同優勢，積極參與到價值鏈生產中。

正如前文提及的，美國由于強大的金融能力，在基本的經濟規律的驅使下，大幅度壓低了本土的制造能力，而將其轉移到其他國家進行加工，本國則坐收金融之利。在美國霸權鼎盛時期，沒有國家挑戰這種分工秩序。

2008年金融危機之后，美國不再像以往那樣能提供足夠龐大的市場，中國以及其它亞洲國家必須自謀出路，通過聯合自強，加強區域合作制度建設，將彼此作為部分損失了的美國市場的替代。

而美國的金融部門未能將來自國外的收益及時轉移部分給受損者，從而激起美國民眾的不滿，不再支持跨國金融階層的利益，要求美國的金融集團將這些已經減少了收益的資本和資金分給居民或者企業。這進一步加劇了金融集團和民眾之間的矛盾，這是美國民眾選出不支持全球化的特朗普總統的一個重要原因。

對于這樣的美國，東南亞國家是不滿意的，但又無可奈何。這就可以理解，為何中國政府推出“一帶一路”倡議后，多數國家是持歡迎態度的，因為總算出現了一個代替性方案。這個倡議是以大規模的能力合作推動中低收入國家發展的最新實踐。

中國作為發展中國家的一員，特別是人均GDP突破1萬美元也沒有幾年時間，仍擁有大規模的工業化的新鮮經驗，一大批年富力強的產業工人和經營管理人才，而不是像歐美那樣這些經驗已經只能在博物館的展品和圖書館的書籍中找到。

出于這些原因，東南亞評價中國在本地區的經濟存在時，態度往往是相對正面積極的。幫助東南亞欠發達國家發展起來，除了幫助中國企業獲取市場之外，也是要讓這些國家認識到，中國崛起總體上對他們是有利的。

機遇與挑戰

東南亞人口將在21世紀第三個十年結束之際超過7億。曾有機構預測，到2030年，東盟7億人口中的65%將成為中產階級，即大約有4.5億人口。其中，每人每天的支出范圍在10美元至100美元，這會形成一個十分可觀的消費市場。對于那些注重消費市場的企業來說，這是絕對不能忽視的龐大群體。

對于這一前景，不僅中國企業看到了，美國及其盟友也都看到了。對于中國企業來說，開拓東南亞市場僅有熱情是不夠的，還要做到知己知彼，這個“彼”不僅包括東南亞市場，也包括已經在東南亞市場耕耘數十年的其他國家的企業。

在審視中國在東南亞地區的經濟存在感時，總的來說要看到，中國是增量快但存量還弱于美國及其盟友。討論國際經濟議題時，除了貿易之外，至少還應當包括跨國公司主導的直接投資、政府主導的對外援助，以及構成國際經濟顯著特色的貨幣金融關系。

東盟給出的數據顯示，美國仍是東盟最大的外資來源地，2022年為369億美元，占東盟當年吸收外資的16.4%。日本列第二位占12.1%，2022年為270多億美元。中國列第四位占6.9%，約為155億美元。

從國別來看，新加坡吸收的外資最多，占到東南亞吸收總量的近68%；其次是泰國、印尼和馬來西亞，三國合計約占東南亞吸收外資總量的28%；最后是中南半島的較貧窮國家。在新加坡、印尼和馬來西亞，美國的投資額領先其他國家，中國僅在柬埔寨和緬甸的投資額占據首位，而日本在泰國的投資額占據總量的30%以上。

不過，從行業領域看，美國在新加坡的投資很多集中在金融領域，這與中國、日本在東南亞的投資有很大的不同。目前與中國企業競爭最為激烈的主要是日資企業，因而日資企業的經驗和教訓值得優先考慮。

日本企業在東南亞布局較早，形成了一套在當地經營的方法，其中包括通過日本貿易振興機構（JETRO）事先進行詳盡的調查。該機構在馬來西亞、泰國的分支機構均設立于1950年代末，在印尼的辦事處設立于1960年代。相較于服務日本企業對外投資的這些輔助性機構，中國在這方面的準備和投入是遠遠不夠的。

日韓企業在東南亞的投資比中國早了一至兩代人，它們下沉的程度比中國企業要深得多。在雅加達這種大城市，可以看到華為這些大企業的廣告，但到了萬隆、日惹等二三線城市，就難尋中國品牌的蹤跡了。這些日韓企業在東南亞經營已久，甚至已經出現了二代、三代為這些企業工作的本地人。中企在當地的經營是很難實現跨越式發展的，必須靠長時間的跨文化交流來積累互相之間的信任。

當然，東南亞普遍存在“都市主義”特征，即大城市提供大量就業機會，吸納了來自全國的年輕人口，消費很發達，它的中高端消費領域幾乎和其他國際大都市沒有什么區別，中企在初期更容易進入這些市場。但是，二三線城市的本地化色彩更重，要進入這些市場，所耗費的時間和信息成本是巨大的，除了自己派合適的員工前往之外，找到合適的合作伙伴也是重要路徑。

在貨幣金融領域，一些東南亞國家盡管比單純的資源出口國更能穩定出口貨物的價格，從而避免大宗商品價格大起大落的局面，但在美元霸權控制下，它們的貨幣和匯率仍是相當不穩定的。目前，不少東南亞國家將人民幣納入官方儲備貨幣，并試圖減少在金融交易中對美元的依賴，但美元仍占據絕對主導地位。這也提醒中國企業，在應對國際金融風險時，要充分注意國家宏觀經濟政策的影響。

中國企業在東南亞經營時的另一個思想誤區，是照搬國內的項目治理思維。許多企業不熟悉東南亞國家的政治生態，習慣了跟“一把手”打交道解決一切問題的方式，但是在選舉體系里，官員是會周期性更替的。另外，在權力分散、社會組織發達的東南亞，衡量誰有影響力的標準是不一樣的，在不同事情上，不同機構的影響力也不一樣。如果沒有深入的在地調研，很難在復雜的關系中找到解決具體問題的方式。

曾有東南亞當地專家告訴筆者，中國企業的問題不僅僅是不重視當地草根階層，有時就連當地誰是精英群體都還摸不準。如果沒有在當地有深厚的人脈，沒有對當地政治經濟和文化進行過持續的跟蹤研究，那么恐怕很難根據自己的利益需求搞清楚在當地的狀況。