基于跨境電商平臺的供應鏈金融融資模式探究

崔 瀅

（齊魯銀行股份有限公司，山東 濟南 250000）

伴隨經濟全球化的發展，國際交流不斷增多，跨境貿易市場規模不斷擴大[1]。供應鏈金融成為跨境電商平臺獲得融資的重要通道。供應鏈融資，主要是依托供應鏈的各個環節，實現信息共享、風險分擔、資金優化配置等金融服務的一種融資模式。通過整合商品供應鏈和金融供應鏈，實現對供應商、經銷商、終端客戶等各方的金融需求對接。在跨境電商領域，供應鏈金融可以解決跨境電商企業面臨的資金短缺、融資困難等一系列問題，提高交易質量和總體銷量。然而近年來跨境電商平臺出現的供應鏈融資風險猶在，為了提高融資質量，有必要深入探究基于跨境電商平臺的供應鏈金融融資模式。

一、跨境電商平臺常用的供應鏈金融融資模式

1.訂單融資模式

訂單融資模式是指跨境電商企業憑借其獲得的海外訂單，向供應鏈金融平臺申請融資[2]。平臺對訂單進行審核確認后，為跨境電商企業提供融資支持。這種融資模式可以幫助企業解決資金短缺問題，同時也可以提高企業的訂單履行能力。

2.倉單融資模式

倉單融資模式是指跨境電商企業憑借其海外倉庫的庫存貨物，向供應鏈金融平臺申請融資。平臺對貨物進行審核確認后，為跨境電商企業提供融資支持。這種融資模式可以幫助企業解決庫存占用問題，同時也可以提高企業的資金使用效率。

3.信用融資模式

信用融資模式是指跨境電商企業憑借其信用狀況向供應鏈金融平臺申請融資。平臺對企業的信用狀況進行評估后，為跨境電商企業提供融資支持。這種融資模式可以幫助企業解決信用缺失問題，同時也可以提高企業的融資效率。

4.保理融資模式

保理融資是指供應鏈中的賣方將其銷售貨物或提供服務所產生的應收賬款轉讓給保理商（如銀行等金融機構），由保理商為賣方提供貿易融資、銷售分戶賬管理、應收賬款的催收、信用風險控制與壞賬擔保等服務[3]。通過保理融資模式，賣方可以將應收賬款轉化為現金，從而解決資金短缺問題。

5.ABS 資產支持證券化模式

供應鏈金融ABS 資產支持證券化模式是指基于供應鏈金融業務中的應收賬款、應付賬款等資產，通過證券化的方式進行融資[4]。在跨境電商中，可以將供應鏈中的貿易往來所產生的應收賬款或應付賬款等資產進行證券化處理，從而獲得更多的資金支持。

二、跨境電商平臺拓展供應鏈金融融資的優勢

1.降低融資成本增強客戶黏性

通過數字化技術，實現供應鏈金融的信息共享和流程優化，降低了融資成本。跨境電商企業可以通過供應鏈金融平臺獲取更低的融資利率和更靈活的融資方式[5]。此外，供應鏈金融平臺通常具備客戶黏性較強的特點，可以為跨境電商企業提供更好的客戶服務。通過供應鏈金融平臺的合作，企業可以更好地了解客戶需求，提供更加個性化的產品和服務，進而增強客戶黏性。

2.提高融資效率增強企業競爭力

供應鏈金融數字化使得融資過程更加便捷和高效。跨境電商企業可以通過線上平臺進行融資申請，平臺可以快速審核并放款，大大提高了融資效率。供應鏈金融可以幫助跨境電商企業解決資金短缺和庫存占用等問題，提高企業的訂單履行能力和資金使用效率，進而增強企業的競爭力[6]。此外，通過與供應鏈金融平臺的合作，跨境電商企業還可以獲得更多的業務機會和合作伙伴，進一步擴大市場份額。

3.優化現金流并改善風險管理水平

通過供應鏈金融融資，跨境電商企業可以更好地管理其現金流狀況，避免資金鏈斷裂的風險。供應鏈金融平臺可以提供定制化的現金流管理方案，幫助企業實現資金的高效利用和流動性風險的降低。同時供應鏈金融平臺通常具備先進的風險管理模型和算法，可以為跨境電商企業提供更加精準的風險評估和預警。通過與供應鏈金融平臺的合作，跨境電商企業可以更好地了解自身的風險狀況，并采取相應的措施進行風險控制和防范。

4.縮短融資時間

傳統融資方式通常需要經過繁瑣的手續和審批流程，時間較長，而供應鏈金融模式則可以通過數字化技術實現信息的快速共享和流程優化，從而縮短融資時間。供應鏈金融平臺可以通過對供應鏈中各個環節的信息進行整合和分析，快速評估融資需求和風險狀況，并為企業提供定制化的融資方案[7]。這種方式可以減少傳統融資方式中的繁瑣流程和人工干預，提高融資效率，縮短融資時間。此外，供應鏈金融平臺還可以通過自動化審批和快速放款等功能，進一步提高融資效率。這些功能可以減少審批時間和放款時間，使企業更快地獲得資金支持，進而提高企業的運營效率和競爭力。

三、跨境電商平臺潛在的供應鏈融資風險

1.信用風險

跨境電商平臺的供應鏈金融融資模式主要以信用為基礎，因此信用風險是其中一個核心風險。如果跨境電商企業出現違約行為，將給供應鏈金融平臺帶來損失。此外，由于跨境電商的全球化特點，不同國家和地區的信用風險水平也可能存在較大差異，供應鏈金融平臺需要加強對不同國家和地區的信用風險管理。此前，京東金融在一家跨境電商企業的供應鏈融資中，由于對信用風險的管理不當，導致平臺提供了融資支持后，企業卻未能按時履行還款義務，給京東金融帶來了損失。京東金融后來也針對這個問題加強了對信用風險的管理和追償力度，以減少類似問題的發生。

2.信息不對稱風險

跨境電商平臺掌握著詳細客戶信息，更為了解所屬行業的市場動態，在向金融機構申請融資合作時，金融機構實際上處于一種被動調查和融資評估的狀態[8]。但是這也造成了一些信息不對稱的潛在風險，難以權衡利弊是導致供應鏈融資額度評估失策的主要原因。由于信息不對稱，投資人可能無法全面、準確地了解供應鏈的實際運作情況和風險狀況，導致對融資額度的評估失策。如果融資額度過高，可能會導致金融機構承擔過多的風險；如果融資額度過低，則可能無法滿足供應鏈企業的融資需求。金融機構可能需要采取更加謹慎的風險管理措施，這可能會增加供應鏈企業的融資成本。例如，金融機構可能會要求供應鏈企業提供更多的擔保或保證，或者收取更高的利率等。如果供應鏈企業為了獲得更多的融資支持而故意隱瞞一些重要信息或者提供虛假信息，金融機構可能會作出錯誤的決策，導致逆向選擇風險。例如，金融機構可能會選擇過于冒險的融資方案或者選擇不合適的合作伙伴。

3.操作風險

跨境電商平臺的供應鏈金融融資模式涉及多個環節和參與者，操作風險較大。例如，在訂單融資模式中，如果訂單被篡改或取消，將給供應鏈金融平臺帶來損失。此外，由于供應鏈金融平臺需要處理大量的線上申請和審核工作，因此也存在一定的技術風險和操作失誤風險。再如，螞蟻金服在早期的發展過程中，由于快速擴張和大量訂單的處理壓力，曾經出現過一段時間的內部管理系統故障，導致部分訂單處理出錯，引發了客戶的投訴和質疑。后來，螞蟻金服通過加強內部管理、優化系統架構和增加人員培訓等措施，逐漸減少了此類問題的發生。

四、化解跨境電商平臺供應鏈融資風險的金融服務建議

1.規避對硬性數據指標增量的慣性信任

跨境電商平臺通常會根據硬性數據指標（如銷售額、訂單量等）來展示自身的融投潛力。但是這些數據仍然可能存在水分，如缺少實際應收賬款、跨境推廣費用、短期經營狀況、商品流動數據等評價指標，金融機構則很難真正判斷跨境電商平臺是否值得完全信任。銷售額數據可能只有銷量而沒有利潤，訂單量數據可能也有龐大的返貨記錄跟隨。所以，即便是銷售額和訂單量等數據規模看似龐大，但是這并不能完全代表跨境電商未來的增值空間。所以，進一步擴展更多軟性指標才能提高供應鏈融資評估質量。

一方面，需要深入了解跨境電商平臺的業務模式和運營狀況。通過對跨境電商平臺的業務模式、運營狀況、市場競爭等方面的深入了解，可以更好地評估其未來的發展潛力和盈利能力。同時，也可以更好地了解其資金需求和還款能力，從而更加準確地評估融資風險。另一方面，需要強化對跨境電商平臺的財務分析。除了銷售額、訂單量等硬性數據指標，供應鏈金融服務還可以通過分析跨境電商平臺的財務狀況，如資產負債表、現金流量表等，了解其真實的財務狀況和經營成果。同時，還可以通過與會計師事務所、稅務機關等第三方機構的合作，加強對跨境電商平臺財務數據的審計和核查，確保其財務數據的真實性和準確性。除此之外，需要關注跨境電商平臺的客戶滿意度和口碑。客戶滿意度和口碑是反映跨境電商平臺產品和服務質量的重要指標。供應鏈金融服務可以通過了解客戶的反饋和評價，評估跨境電商平臺的產品和服務質量，以及其在市場上的競爭力和吸引力。同時，還可以通過了解客戶的回購率和忠誠度，評估跨境電商平臺的未來發展潛力。

2.縱向分析跨境電商平臺客戶消費潛力

跨境電商平臺客戶的消費潛力是影響企業銷售和回款的重要因素。供應鏈金融服務在融資評估階段，既要了解跨境電商平臺的運營模式，更要深入了解電商平臺的客戶質量。如果平臺上大部分客戶質量一般，跨境電商平臺的客戶資源很可能只是游離型客戶，或缺乏長期支持跨境電商平臺業績增長的劣質客戶，融資風險相對較高。通過對客戶消費行為的縱向分析，了解客戶的購買偏好、購買力、購買頻率等信息，以更加準確地評估企業的銷售和回款風險。同時，供應鏈金融服務還可以通過客戶畫像等方式，為跨境電商平臺提供與之匹配的融資額度。

首先，應建立客戶數據庫，收集和分析跨境電商平臺的客戶數據，包括購買行為、購買偏好、購買力等信息。通過數據挖掘和分析，深入了解客戶的消費習慣和需求，以便更好地評估其消費潛力。其次，制定客戶細分策略，根據客戶數據庫中的信息，將客戶群體進行細分。建議根據客戶的購買行為、購買偏好、購買力等因素，將客戶分為不同的細分群體，以便更好地了解每個細分市場的消費潛力和需求。再次，關注客戶需求變化，隨著時間的推移，客戶的需求也會發生變化。同時需要關注客戶需求的變化，以便及時調整融資策略和產品設計，以滿足客戶的需求和期望。最后，引入數據分析工具，運用數據分析工具，如數據挖掘、機器學習等，對客戶數據庫中的信息進行分析和挖掘。從而發現隱藏在數據背后的規律和趨勢，以便更好地評估客戶的消費潛力和需求。進而通過詳細分析跨境電商平臺客戶的消費潛力，為供應鏈融資額度的決策提供參考價值更高的數據支撐，化解因客戶質量欠佳造成的融資評估誤判。

3.橫向對比跨境電商平臺行業競爭優劣

除了對跨境電商平臺客戶消費潛力進行縱向分析，進行橫向對比，了解行業競爭優劣也是非常重要的。跨境電商行業競爭狀況，是影響其未來銷售業績和利潤空間的關聯因素。供應鏈金融服務通過對行業競爭狀況的橫向對比分析，了解行業內的主要競爭對手、市場份額、競爭格局等信息，以更加準確地評估企業在行業中的競爭地位和盈利能力，從而在初期融資評估中降低誤判的發生率。

首先，應收集跨境電商行業的各類數據，包括市場規模、增長率、主要競爭對手的銷售數據、市場份額等。以便于了解整個行業的規模和發展趨勢，以及企業在行業中的位置。其次，對競爭對手進行深入分析，了解他們的業務模式、產品線、營銷策略、客戶群體等。進而了解競爭對手的優勢和劣勢，以及它們在市場中的定位。再次，研究行業的競爭格局，包括市場集中度、市場份額分布、競爭對手之間的競爭關系等。從而了解行業內的主要力量和影響力的來源，以及企業在行業中的影響力。同時分析企業在行業中的競爭優勢，包括產品創新、品牌影響力、服務質量、成本控制等方面。這些競爭優勢可以幫助企業在市場競爭中脫穎而出，并為融資評估提供有力的支持。最后，還需要關注跨境市場的營商環境和政策環境。跨境電商行業受到政策環境的影響較大，因此需要關注相關政策的變化和趨勢。從而更好地預測行業未來的發展方向和趨勢，為融資評估提供更加準確的信息。此外，可以建立行業數據庫，以便進行定期的跟蹤和分析。如此可以及時獲取最新的行業信息和競爭動態，為融資評估提供更加準確和有價值的信息。

4.嚴謹核查訂單真偽及實際的庫存總量

訂單真偽和實際庫存量是影響融資評估判斷的重要因素。供應鏈金融服務通過對訂單真偽和實際庫存量的嚴謹核查，確保企業提供的訂單信息和庫存信息真實可靠。同時，供應鏈金融服務還可以通過與第三方物流企業的合作，實現對庫存的實時監控和更新，確保企業提供的庫存信息與實際相符，從而規避夸大業績或虛假業績對融資評估造成的干擾。

首先，針對跨境電商平臺上的訂單，需要對其真實性進行嚴謹的核查。主要包括確認訂單的來源、客戶信息、商品信息等是否真實可靠。可以采取多種方式，如數據挖掘、機器學習等，對訂單數據進行深入分析，以識別和防范偽造或虛假的訂單。其次，應對跨境電商平臺上的庫存總量進行嚴謹的核查，包括實際庫存量、在途庫存量等。進而了解供應鏈中的實際貨物數量和價值，避免因虛假庫存或重復質押等問題帶來的風險。例如，采取實地考察、庫存盤點等方式，確保庫存信息的準確性和可靠性。再次，需要建立完善的庫存管理體系，對庫存進行實時監控和更新，確保庫存信息的準確性和及時性。主要包括建立庫存預警機制、定期進行庫存盤點、對異常情況進行及時處理等措施。除此之外，還需引入第三方監管機構，對訂單和庫存進行獨立的審核和監管。從而提高供應鏈融資業務的安全性和穩定性，降低潛在的業績信息篡改風險，提高供應鏈融資評估質量。

5.多方共享跨境商業信用評級聯網信息

跨境商業信用評級是融資評估的必要參考因素，供應鏈金融服務可以通過多方共享跨境商業信用評級的聯網信息，實現對供應鏈融資信用風險的全面評估。同時，供應鏈金融服務還可以通過與其他金融機構合作，實現對企業跨境商業信用評級信息的共享和互通，提高信用評級的準確性和全面性。從供應鏈多方參與者的角度創設針對跨境電商平臺的信用等級評估，并共享這些信用等級評估數據，可以更準確地判斷供應鏈融資的風險。通過確定評估指標、收集數據、設定權重、進行信用等級評估、共享數據以及加強風險管理等措施，實現這一目標。

首先，從供應鏈多方參與者的角度出發，確定評估跨境電商平臺信用等級的指標。這些指標可以包括平臺知名度、交易歷史、客戶評價、供應商評價、財務狀況等多個方面。而后通過多種方式收集與評估指標相關的數據。例如，通過調查問卷、數據挖掘、公開信息等方式實現，確保數據的真實性和可靠性，以便為信用等級評估提供有力支持。其次，根據各項指標對跨境電商平臺信用等級的影響程度，設定相應的權重，從而在綜合評估中更準確地反映各因素的重要性。而后根據收集到的數據和設定的權重，對跨境電商平臺的信用等級進行評估。可以采用定性和定量相結合的方法，如模糊綜合評價、層次分析法等，以確保評估結果的客觀性和準確性。再次，應將信用等級評估結果共享給供應鏈多方參與者，包括跨境電商平臺、供應商、金融機構等。進而促進信息透明化和多方合作，共同管理供應鏈融資風險。而后定期進行信用等級評估，并根據評估結果動態調整信用等級。從而了解跨境電商平臺信用狀況的動態變化，為供應鏈融資評估提供更準確的判斷支持。最后，結合信用等級評估結果，加強風險管理措施。主要包括對高風險平臺進行重點關注、控制融資額度、加強貸后管理等措施，以確保針對跨境電商平臺的供應鏈融資業務安全性和穩定性。

6.融資推進及后續加強供應鏈金融服務對接

在融資推進階段，供應鏈金融服務需要持續跟進，以確保項目的順利進行。首先，與跨境電商平臺建立緊密的合作關系，確保雙方在業務上的溝通暢通，及時解決可能出現的問題。其次，在融資推進階段，為跨境電商平臺提供專業的金融咨詢服務，包括融資方案設計、資金使用規劃、風險評估等。再次，密切關注融資項目的進展情況，確保資金使用合理、項目進度符合預期。如出現異常情況，及時與平臺溝通并調整策略。最后，如需要，為跨境電商平臺提供必要的擔保或保證，以增加其信用度，降低融資難度。此外，根據融資推進階段的情況，不斷優化金融服務流程，提高服務效率和質量。

在后續融資階段，供應鏈金融服務需要進行改良，以更好地適應不斷變化的業務需求和市場環境。首先，根據跨境電商平臺的發展情況和市場變化，重新評估其融資需求，確保資金供應與實際需求相匹配。其次，根據新的融資需求，調整供應鏈金融服務的融資方案，包括融資金額、融資方式、融資期限等。再次，在原有的基礎上，深化與跨境電商平臺的合作關系，擴大合作領域和范圍，實現更全面的金融服務。最后，針對跨境電商平臺的特定需求，創新金融產品和服務，以滿足其不斷變化的需求。例如，推出更加靈活的融資方案、提供貿易金融支持等。此外，在后續融資階段，加強風險管理措施，對可能出現的風險進行及時預警和防范。同時，持續優化風險管理體系，確保供應鏈金融服務的穩定性和可持續性。

五、結論

跨境電商平臺供應鏈融資存在一定的風險，需要采取多種金融服務方案來化解潛在的融資風險。首先，需要規避對硬性數據指標增量的慣性信任，擴展更多軟性指標以提高供應鏈融資評估質量。其次，需要縱向分析跨境電商平臺客戶消費潛力，并建立客戶數據庫、制定客戶細分策略以實現更加準確地評估。再次，進行橫向對比跨境電商平臺行業競爭優劣，收集行業數據、對競爭對手進行深入地分析以了解行業競爭情況。同時，嚴謹核查訂單真偽及實際的庫存總量，建立完善的庫存管理體系以確保信息的準確性和可靠性。最后，多方共享跨境商業信用評級聯網信息，確定評估指標、收集數據、設定權重、共享數據以及加強風險管理等措施以實現對供應鏈融資信用風險的全面評估。此外，融資推進及后續加強供應鏈金融服務對接，與跨境電商平臺建立緊密的合作關系、為其提供專業的金融咨詢服務、密切關注融資項目的進展情況以確保項目的順利進行，并在后續融資階段根據新的融資需求調整供應鏈金融服務的融資方案并加強風險管理措施。從而有效降低跨境電商平臺供應鏈融資的風險，提高融資服務的實效性和精準性，推動供應鏈金融服務的穩健發展。