供應鏈金融支持中小制造企業數字化轉型升級機理與路徑研究

許淑娟

(南方英特空調有限公司廣州分公司，廣東 廣州 511488)

0 引言

近年來，我國經濟發展階段、發展目標、資源稟賦的變化以及國際科技、政治、經貿環境變化要求制造業加快轉型升級步伐[1]。 數字化轉型升級可以提高制造企業的生產效率、降低成本、提升產品質量，并且有助于企業更好地適應市場需求變化和應對激烈的市場競爭。 然而，數字化轉型升級需要大量的資金投入和技術支持。 從我國目前的制造業結構來看，眾多的中小制造企業仍是主體，而它們恰恰又是數字化應用的“短板”[2]。

在傳統的制造企業中，生產過程通常是分散的、線性的，信息流動不暢，決策過程缺乏實時性和準確性，這導致了生產效率低下、資源浪費、成本上升等問題。 為了解決這些問題，制造企業需要進行數字化轉型升級，即將信息技術與生產過程相結合，實現生產過程的數字化、智能化和網絡化。 然而，中小制造企業在數字化轉型升級過程中仍面臨一系列挑戰。 首先，數字化轉型升級需要大量的資金投入，包括購買數字化設備、引入新的技術和系統、培訓員工等。 而一些中小制造企業存在資金短缺的問題。 其次，數字化轉型升級需要系統分析、軟件開發、數據挖掘、網絡安全等方面的專業技術提供支持。 而一些中小制造企業缺乏這方面的技術能力和資源。 最后，數字化轉型升級還需要企業與供應鏈上的各個環節進行緊密協作和信息共享，但是傳統的供應鏈關系通常缺乏透明度和合作性。

為了應對這些問題，供應鏈金融可以在一定程度上緩解中小制造企業融資約束問題，相較于民營企業，供應鏈金融對國資控股中小制造企業融資約束的緩和作用更加明顯[3]。 供應鏈金融通過整合供應鏈上的各個環節，為企業提供資金支持和風險管理服務。 其特點包括資金流動性高、風險分散、信息共享和合作共贏等。 通過與供應鏈金融機構合作，可以幫助中小制造企業獲得更加靈活的融資方式，提高資金利用效率，并降低融資成本。 同時，供應鏈金融還可以通過風險管理工具，幫助企業降低數字化轉型升級過程中的風險。 此外，供應鏈金融還可以促進供應鏈上各個環節之間的協調與優化，提高供應鏈的透明度和運行效率。

然而，目前關于供應鏈金融在中小制造企業數字化轉型升級中的機理和路徑的研究還相對較少。因此，本文旨在研究供應鏈金融在中小制造企業數字化轉型升級中的機理和路徑，以期為中小制造企業的數字化轉型升級提供有益的參考。

1 供應鏈金融與中小制造企業數字化轉型升級

1.1 供應鏈金融的定義

根據中國人民銀行、工業和信息化部等八部委發布的《關于規范發展供應鏈金融支持供應鏈產業鏈穩定循環和優化升級的意見》可知，供應鏈金融是指從供應鏈產業鏈整體出發，運用金融科技手段，整合物流、資金流、信息流等信息，在真實交易背景下，構建供應鏈中占主導地位的核心企業與上下游企業一體化的金融供給體系和風險評估體系，提供系統性金融解決方案，以快速響應產業鏈上企業的結算、融資、財務管理等綜合需求，降低企業成本，提升產業鏈各方價值[4]。 這種金融模式的優勢在于能夠更好地滿足中小制造企業的資金需求，提供靈活的融資方式，并通過風險評估體系降低風險。 通過供應鏈金融的支持，中小制造企業可以更好地實現穩定循環和優化升級，推動整個供應鏈產業鏈的發展。

1.2 中小制造企業數字化轉型升級

中小制造企業數字化轉型升級是指中小制造企業利用信息技術和數字化工具，對生產、供應鏈、銷售等各個環節進行全面的數字化改造和升級。 企業應用物聯網、大數據分析和人工智能等技術，可以實現生產過程的自動化、智能化和可視化，從而提升生產效率、產品質量和生產靈活性。 數字化轉型還可以實現供應鏈的數字化管理，包括訂單管理、庫存管理和物流管理等方面的數字化處理，以提高供應鏈的可追溯性和響應能力。 中小制造企業數字化轉型升級可以幫助企業提高競爭力，降低成本，提高客戶滿意度，并為企業未來的創新和發展奠定基礎。

1.3 中小制造企業數字化轉型升級的金融支持

目前，我國中小制造企業數字化轉型升級的金融支持面臨一系列挑戰和機遇。

中小制造企業數字化轉型升級所需的資金投入巨大，包括技術設備采購、信息系統建設和人才培養等方面的支出。 然而，傳統金融渠道對中小制造企業數字化轉型升級的需求并不夠靈活和適應，常常存在金融難、金融成本高等問題。 中小制造企業往往面臨信用評級不高、抵押物不足等挑戰，難以獲得傳統金融機構的支持。 中小制造企業固定資產有限、流動資產較少，且制造業門類復雜，各門類企業均具備初創、成長、成熟和衰退全生命周期，需要在較長存續期內持續獲取資金支持[5]。

隨著互聯網金融的發展和政府政策的支持，新興的金融方式為中小制造企業數字化轉型升級提供了新的機遇。 例如，互聯網金融平臺提供供應鏈金融服務，通過對供應鏈上各個環節的數據進行分析和風險評估，為制造企業提供金融支持。 此外，政府機構和創投機構也開始關注制造業的數字化轉型升級，提供相關的金融支持和政策扶持。

我國中小制造企業數字化轉型升級的金融現狀也存在新的金融機遇和渠道。 制造企業應積極探索多元化的金融方式，與金融機構、互聯網金融平臺和政府機構等合作，尋求靈活性、適應性更強的金融支持，推動數字化轉型升級的實施。

2 供應鏈金融支持中小制造企業數字化轉型升級機理分析

2.1 基于技術視角嵌入制造業價值鏈視角

供應鏈金融支持中小制造企業數字化轉型升級的機理主要體現在數據驅動的決策支持、供應鏈協同與可視化以及資金流動和風險管理等方面。 這些機制的應用可以幫助制造企業優化供應鏈運作，提高生產效率和資源利用率，降低交易風險和信用風險，從而推動中小制造企業的數字化轉型升級。

一是數據驅動的決策支持。 供應鏈金融借助大數據分析和智能算法模型，對供應鏈上的海量數據集進行深度挖掘和決策分析。 通過對供應鏈中各個環節的數據進行實時監測和分析，可以為中小制造企業提供準確的市場需求預測、供應鏈風險評估和資金需求分析等決策支持。 這種數據驅動的決策支持可以幫助制造企業更好地把握市場變化，優化生產計劃和庫存管理，提高生產效率和資源利用率。

二是供應鏈協同與可視化。 供應鏈金融通過數字化技術，實現供應鏈上各方之間的協同合作和信息共享。 通過建立基于區塊鏈技術的信任機制，提高供應鏈上各方之間的可追溯性和透明度，促進供應鏈中的合作關系和信任建立。 同時，通過物聯網技術的應用，實現供應鏈環節的實時監測和可視化，使中小制造企業能夠更好地掌握供應鏈中的物流情況、庫存水平和產品質量等關鍵信息，從而更好地進行生產計劃和資源調配。

三是資金流動和風險管理。 供應鏈金融通過數字化技術，實現供應鏈上資金流動和風險管理的高效對接。 通過供應鏈金融平臺，制造企業可以獲得更靈活、個性化的融資服務，解決資金周轉不暢的問題。 同時，通過對供應鏈上各方的信用評估和風險分析，供應鏈金融可以提供更準確的風險管理和風險分擔方案，降低供應鏈中的交易風險和信用風險。

2.2 基于平臺視角促進產融互動

基于平臺視角促進產融互動是供應鏈金融支持中小制造企業數字化轉型升級的重要機制。 這種機制的應用可以幫助制造企業實現數字化轉型升級，提高生產效率、質量和靈活性，降低風險和成本，推動制造業的可持續發展。

一是產業鏈金融平臺可以提供一個集成的數字化服務平臺，將中小制造企業、金融機構和數字化服務商等各方連接起來。 通過平臺的建設和運營，制造企業可以方便地獲取金融機構和數字化服務商提供的各種服務，如融資、風險管理、數據分析等。 同時，金融機構和數字化服務商也可以通過平臺獲得更多的制造企業客戶和商機。

二是產業鏈金融平臺可以提供豐富的數字化解決方案，滿足中小制造企業數字化轉型升級的多樣化需求。 平臺可以整合各類數字化技術和工具，如物聯網、大數據分析、人工智能等，為制造企業提供定制化的數字化解決方案。 這些解決方案可以涵蓋生產、供應鏈、銷售等各個環節，幫助制造企業實現生產過程的自動化、智能化和可視化，提高生產效率、質量和靈活性。

三是產業鏈金融平臺還可以提供風險管理和信用評估等服務，幫助金融機構更準確地評估制造企業的信用風險和供應鏈風險。 通過平臺上的數據分析和算法模型，可以對供應鏈上的交易數據、供應商和客戶的信用記錄等進行綜合分析，為金融機構提供更準確的風險評估和融資決策依據。

3 供應鏈金融支持中小制造企業數字化轉型升級的路徑優化

3.1 強化政策扶助，推陳出新支持方式

黨的十八大以來，我國對制造業的金融支持得到了高度重視和加大了力度，通過出臺一系列財稅政策，積極促進金融機構在供應鏈金融領域的發展，以更有效地支持中小制造企業拓寬融資渠道和激發其融資需求。

一是設立供應鏈金融專項基金。 與金融機構、投資機構或政府合作，共同出資設立供應鏈金融專項基金。 對智能制造、高端裝備等新興技術企業構建制造業數字化轉型企業庫、項目庫，記載存儲并歸納制造企業的基本信息、融資實際狀況和需求[6]。設立保險和風險補償機制，當中小制造企業遭受供應鏈風險導致損失時，基金可以提供一定的補償，降低企業的損失。

二是創新金融產品和服務。 金融機構可以針對中小制造企業的特殊需求，開發新的金融產品和服務。 例如，設計靈活的供應鏈融資方案，提供定制化的融資產品，以滿足企業在訂單融資、庫存融資、生產設備融資等方面的需求。

三是提供綜合性解決方案。 金融機構可以提供綜合性的供應鏈金融解決方案，包括融資、風險管理、供應鏈管理等方面的支持。 通過整合各種金融服務，為中小制造企業提供一站式的金融支持，幫助其提高運營效率、降低風險，促進企業的可持續發展。

3.2 加強數據資源的整合和共享，提高供應鏈金融的數字化水平

數據是供應鏈金融的關鍵要素和核心資源，通過建立數據共享平臺，實現訂單、產能、渠道等信息的實時交互，可以顯著提升供應鏈金融的效率和效益。 數據共享平臺可以幫助各個供應鏈參與方實現信息的透明化和共享，從而更好地理解供應鏈上的各個環節，減小信息不對稱帶來的風險。

通過實時交互和共享數據，供應鏈金融可以更準確地評估供應鏈上的風險和機會，提供更精準的融資方案。 例如，制造企業可以通過共享訂單信息，使金融機構更全面地了解其訂單流水和資金需求，從而獲得更迅速的融資支持。 同時，金融機構也可以通過共享供應鏈參與方的信用信息和交易數據，更精確地評估其信用風險，降低不良貸款的風險。

此外，數據共享平臺還可以促進供應鏈上各方的協同合作。 通過實時交互和共享數據，供應鏈參與方可以更好地協調生產計劃、庫存管理和物流配送，提高整個供應鏈的運作效率。 同時，供應鏈金融機構也可以通過共享數據，更好地了解供應鏈上各方的合作關系和業務表現，從而更好地支持供應鏈的發展和優化。

3.3 應用先進數字技術，提升供應鏈金融的創新能力和服務質量

先進數字技術在供應鏈金融領域提供了豐富的創新手段和服務方式，如區塊鏈、大數據和人工智能、物聯網等。 這些技術的應用可以實現供應鏈金融的透明化、智能化、安全化和便捷化，為制造企業提供更加精準、靈活、高效的金融服務。

區塊鏈技術可以提供去中心化的信任機制，確保供應鏈金融交易的安全性和可追溯性。 區塊鏈的分布式賬本機制確保了交易數據的透明性和不可篡改性，使得供應鏈各參與方可以共同驗證和確認交易的真實性。 同時，區塊鏈技術還可以簡化交易流程，通過智能合約等自動化機制，實現交易的自動執行和結算，提高交易的效率和可靠性。

大數據和人工智能技術可以幫助供應鏈金融機構更好地分析和利用海量的供應鏈數據。 通過對供應鏈數據的深度挖掘和分析，金融機構可以更準確地評估供應鏈參與方的信用風險，制定更精準的融資方案。 同時，還可以應用人工智能技術進行風險預測和決策支持，提高供應鏈金融的風險管理能力和決策效率。

物聯網技術可以實現供應鏈金融的實時監控和追蹤。 通過物聯網設備的連接和數據傳輸，金融機構可以實時了解供應鏈上的物流運輸、庫存情況和設備狀態，從而更好地掌握供應鏈的運作情況，防止信息滯后和風險。

3.4 推動產融深度合作，打造產業鏈金融平臺

通過政府引導和支持，推動金融機構、數字化服務商與中小制造企業建立更緊密的合作關系，形成政府—金融機構—數字化服務商—中小企業聯動機制，打造產業鏈金融平臺推動制造業產業鏈的升級和創新。 產業鏈金融平臺能夠實現產業鏈金融場景數字化，基于產業鏈實時數據和信息形成交易信用與數字信用，降低金融機構對核心企業擔保的依賴[7]。

搭建產業鏈金融平臺，可以提供合作需求發布、信息共享和交流、金融項目匹配、展示創新成果等，激發創新思維和合作精神，促進產業鏈上各方協同發展。

產業鏈金融平臺運行的關鍵在于建立有效的溝通渠道和合作機制，使中小制造企業能夠與金融機構進行對接，并獲得所需的金融服務和支持。 這需要各方共同努力，建立合作伙伴關系，加強信息共享和合作，以實現資源優化配置和價值最大化。

4 結論

供應鏈金融在中小制造企業數字化轉型升級中發揮著重要的作用。 通過數據驅動的決策支持、供應鏈協同與可視化，以及資金流動和風險管理等機制，供應鏈金融可以幫助中小制造企業優化供應鏈運作，提高生產效率和資源利用率，降低交易風險和信用風險。 然而，中小制造企業在數字化轉型升級過程中仍面臨資金短缺和技術能力不足等挑戰。 因此，政府應加強政策扶助，推出新的支持方式，促進產融互動。 同時，中小制造企業應加強數據資源的整合和共享，提高供應鏈金融的數字化水平。 此外，利用數字技術提升供應鏈金融的創新能力和服務質量，推動產融深度合作，打造產業鏈金融平臺，也是優化中小制造企業數字化轉型升級路徑的關鍵。 通過這些努力，有助于為中小制造企業的數字化轉型升級提供更好的金融支持，推動制造業的可持續發展。