改進研發支出資本化的信息披露問題探討

摘要：研發支出信息質量的高低直接影響著投資者的決策，只有高質量的研發支出信息才能夠幫助投資者準確評估企業的財務業績，做出正確的投資決策。而研發支出越來越高的生物制藥上市公司披露的研發支出信息都不太規范，不利于投資者快速、準確地獲取決策有用的信息。選取我國A股市場的生物制藥上市公司作為樣本，以這46家上市公司2019—2021年的年度報告為依據，收集并整理了其年報中披露的“開發階段支出資本化的具體條件”這項研發支出信息，研究了我國生物制藥上市公司這項研發支出信息披露的現狀及存在的問題，對研發支出信息披露提出了相應的對策建議。

關鍵詞：生物制藥；研發支出資本化；信息披露；建議投資者了解公司發展前景的途徑之一是查閱公司年報中披露的研發支出信息，研發支出信息質量的高低直接影響著投資者的決策。只有準確、規范的高質量研發支出信息，才能幫助投資者更加清楚地了解企業的研發活動，準確估計企業未來的成長和發展前景，從而做出正確的投資決策。但是，企業披露的研發支出信息是雜亂無章的，而且不同時期、不同公司之間不具有可比性，因此對投資者的參考價值有限［1］。

生物制藥行業是無形資產密集型行業，其研發創新活動日益增多，生物制藥公司的研發支出也越來越高。如何更好地披露公司的研發支出信息，提高研發支出信息披露質量，為信息使用者提供更規范、準確、可比的高質量研發支出信息，是目前需要解決的重要問題。

1披露“開發階段支出資本化的具體條件”信息的現狀我國有很多法律法規對研發支出信息披露的內容和格式作出了相應的規定，其中證監會在《公開發行證券的公司信息披露編報規則第15號——財務報告的一般規定（2014年修訂）》中要求上市公司應當在財務報表附注中“結合公司內部研究開發項目特點，披露劃分研究階段和開發階段的具體標準，以及開發階段支出資本化的具體條件”。企業披露的“開發階段支出資本化的具體條件”這項信息，是企業研發支出資本化會計政策的體現，也是投資者正確估計企業財務業績、做出正確決策的重要信息。因此，本文主要研究的是生物制藥上市公司在財務報表附注中披露的“開發階段支出資本化的具體條件”這項信息的情況。

根據“同花順”股票軟件的行業分類，本文選取了A股市場中歸類為“生物制品”的46家生物制藥上市公司作為樣本（2022年7月31日“同花順”軟件中的行業分類），以46家上市公司2019年—2021年的年度報告為依據，對我國生物制藥上市公司研發支出信息披露的情況進行了研究。通過查閱46家生物制藥上市公司近3年的年報中披露的“開發階段支出資本化的具體條件”這項信息，發現生物制藥上市公司披露的“開發階段支出資本化的具體條件”信息的現狀如下。

在46家生物制藥上市公司中，有40家公司披露的“開發階段支出資本化的具體條件”與我國2006年頒布的《企業會計準則第6號——無形資產》（CAS6）中的5個具體條件相同，有1家公司披露的具體條件與準則中的描述相似，有3家公司結合公司內部研究開發項目特點詳細披露了“開發階段支出資本化的具體條件”，還有2家公司沒有披露該信息。在這46家公司中，有18家公司選擇披露了具體的研發支出資本化開始時點［2］。

2披露“開發階段支出資本化的具體條件”信息存在的問題沒有結合公司內部研究開發項目特點披露“開發階段支出資本化的具體條件”，而是選擇披露資本化開始時點。通過生物制藥上市公司披露“開發階段支出資本化的具體條件”的現狀可以看出，大部分上市公司在披露這項信息時，披露的具體條件與會計準則相同或相似，并沒有結合公司內部研究開發項目特點進行詳細的披露。而有的公司雖然結合了公司內部研究開發項目特點進行披露，但是其披露的具體條件是通過評估開發階段發生的支出的風險程度來決定資本化還是費用化，這樣的信息披露給公司預留了靈活調節研發支出資本化開始時點的空間，存在操縱盈余的可能；還有很多公司既沒有結合公司內部研究開發項目特點披露“開發階段支出資本化的具體條件”，也沒有清晰地披露研發支出資本化開始時點，導致信息披露不充分，不利于投資者做出正確的決策。

對于獲批緊急使用或附條件上市的同一類產品，不同公司披露的資本化開始時點及資本化停止時點不一致。通過查閱智飛生物和康泰生物的年報發現，兩家公司研發的同一類疫苗均于2021年獲批緊急使用，但兩家公司披露的該類疫苗的資本化開始時點卻完全不同。智飛生物在2021年的年報中披露其研發支出資本化開始時點是疫苗研發進入Ⅲ期臨床試驗階段后的，其開發支出滿足資本化條件的支出，予以資本化。而康泰生物在2021年的年報中披露研發支出資本化開始時點為疫苗取得疫苗緊急使用許可，或附條件批準疫苗注冊上市，或申報生產藥品注冊申請受理通知書。由此可見，對于獲批緊急使用或附條件上市的同一類疫苗，不同公司披露的研發支出資本化開始時點卻完全不同。

進一步研究發現，智飛生物和康泰生物對同一類疫苗的研發支出資本化停止時點也不一致。智飛生物在年報中披露某種疫苗獲批緊急使用之后，該項目的開發支出全部轉入無形資產，后續再產生的研發支出全部計入研發費用，并且其年報中已將這一類疫苗的開發支出全部轉入無形資產，可見智飛生物的研發支出資本化停止時點是該類疫苗獲批緊急使用。而對于同一類疫苗，康泰生物與智飛生物的會計處理完全相反。康泰生物在年報中披露這一類疫苗獲批緊急使用之后，才將其發生的研發支出資本化計入開發支出，達到預定用途時再轉入無形資產，并且康泰生物仍然將這一類疫苗資本化的研發支出作為開發支出反映在財務報表中，沒有轉入無形資產，可見康泰生物的研發支出資本化停止時點是達到預定用途。由此可見，對于獲批緊急使用或附條件上市的同一類疫苗，智飛生物和康泰生物的研發支出資本化停止時點不一致，智飛生物停止資本化時，康泰生物才開始資本化。

綜上，對于獲批緊急使用或附條件上市的同一類產品，不同公司披露的研發支出資本化開始時點及資本化停止時點卻不一致。這種對相同產品采取完全不同的研發支出資本化會計處理方式，將直接影響企業的財務業績，從而影響投資者對企業未來發展前景的估計，不利于投資者做出正確的決策。

3對改進研發支出信息披露的建議

制定相關應用指南，指導上市公司披露開發階段支出資本化的具體條件，清晰披露資本化開始時點。我國應當制定更多的會計準則應用指南，指導不同行業的上市公司更好地披露研發支出信息。財政部會計準則委員會應當在現行CAS6應用指南的基礎上進行修訂完善，幫助企業更好地區分研究階段和開發階段，更好地理解研發支出資本化的具體條件。證監會可以在現有法律法規的基礎上，結合CAS6應用指南，編寫公開發行證券的公司信息披露編報規則的應用指南，指導不同行業的上市公司披露“開發階段支出資本化的具體條件”。比如證監會、證券交易所可以聯合醫藥行業協會，編寫適用于醫藥行業信息披露編報規則的應用指南，對“開發階段支出資本化的具體條件”作出更詳細的符合醫藥行業特點的規定，幫助生物制藥上市公司更好地披露這項信息，提高研發支出信息的可比性和有用性。

證監會可以將披露公司內部研究開發項目的研發支出資本化開始時點寫入其法律法規中，要求上市公司在披露“劃分研究階段和開發階段的具體標準”及“開發階段支出資本化的具體條件”的同時，披露公司內部研究開發項目的研發支出資本化開始時點。相比披露“開發階段支出資本化的具體條件”，直接披露研發支出資本化開始時點顯得更清晰明了，更有利于投資者了解公司相關信息，提高信息的決策有用性，還可以縮小企業靈活調節研發支出資本化開始時點的空間，減少操縱盈余的可能。

對于獲批緊急使用或附條件上市的同一類產品，明確研發支出資本化停止時點。前文提到，智飛生物和康泰生物披露的獲批緊急使用的同一類疫苗的研發支出資本化停止時點不一致。我們認為，對于獲批緊急使用或附條件上市的疫苗，已經投入生產并進入市場，能夠為企業帶來經濟利益，已經達到預定用途，滿足確認無形資產的條件。因此，對于獲批緊急使用或附條件上市的同一類產品，企業應當在其獲批緊急使用或附條件上市時，將其開發支出全部轉入無形資產。同時，獲批緊急使用或附條件上市之后發生的研發支出應當費用化計入當期損益，這樣可以減少企業操縱盈余的可能，提高研發支出信息有用性，為投資者提供決策有用的信息。

加強監管，加強審計，提高研發支出信息的有用性。資本市場監管機構應當對上市公司加強監管，要求其按照相關法律法規的要求披露研發支出信息。對于未按要求披露研發支出信息的上市公司，應當要求其立即更正，提高研發支出信息的有用性。

會計師事務所在審計的過程中，應當加強對研發支出信息披露的審計，嚴格審核上市公司研發支出信息披露的規范性，審核研發支出會計政策的選擇是否符合國家相關法律法規的要求，減少上市公司操縱盈余的可能。

參考文獻：

［1］巴魯克·列夫，谷豐.會計的沒落與復興［M］.北京：北京大學出版社，2018：210.

［2］梁萊歆，金楊.我國上市公司Ramp;D費用披露研究：基于新準則實施后的上市公司信息披露調查［J］.云南財經大學學報，2010，26（3）：115120.