外貿(mào)企業(yè)資金管理與外匯風險管控芻議

王維森

摘 要：經(jīng)濟全球化背景下，外貿(mào)企業(yè)業(yè)務(wù)范圍不斷擴大，國內(nèi)外貿(mào)企業(yè)數(shù)量也持續(xù)增多，與此同時，新興市場國家外貿(mào)企業(yè)競爭力也不斷增強，諸多因素導(dǎo)致外貿(mào)市場競爭日益加劇。在進出口貿(mào)易中，匯率是最具影響力以及不可控性的因素，每當發(fā)生匯率波動，都會讓企業(yè)經(jīng)營過程中的外匯風險大增。為此，本文以提高外貿(mào)企業(yè)風險抵抗能力為目標，結(jié)合實踐經(jīng)驗，對此類企業(yè)的資金管理與外匯風險管控要點加以探討，以期探索出適用于當前環(huán)境資金管理與外匯風險管控策略。

關(guān)鍵詞：資金管理；外匯風險管控；外貿(mào)企業(yè)；經(jīng)濟全球化

國外是外貿(mào)企業(yè)業(yè)務(wù)往來的重點區(qū)域，故此類企業(yè)的資金管理以及財務(wù)管理，深受國際匯率影響。在現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理模式下，強調(diào)資金管理與外匯風險管控，是提高外貿(mào)企業(yè)競爭力的必要前提。

一、外貿(mào)企業(yè)資金管理的難題

結(jié)合實踐可知，外貿(mào)企業(yè)資金管理的過程中常常出現(xiàn)工作方法實效性不高的情況，外貿(mào)企業(yè)資金管理的整體質(zhì)量與預(yù)期不符，企業(yè)資金戰(zhàn)略管理目標總是難以完成。究其原因，主要是外貿(mào)企業(yè)資金管理缺乏專業(yè)性、規(guī)范性和靈活性，高質(zhì)量管理基礎(chǔ)相對薄弱。事實上，許多外貿(mào)企業(yè)在資金管理環(huán)節(jié)使用的管理理念和模式都相對老舊，企業(yè)在人才與制度方面的支持力度也不強；不僅如此，大部分外貿(mào)企業(yè)還存在籌融資渠道單一、高耗低效的情況，其資本結(jié)構(gòu)、預(yù)算管理以及風險防控效果也都不盡如人意。總而言之，管理理念守舊、專業(yè)人才缺失、工作模式不合理以及融資體系不健全是大部分外貿(mào)企業(yè)資金管理過程中都急需解決的難題。

二、外貿(mào)企業(yè)資金管理的調(diào)整改善策略

外貿(mào)企業(yè)資金管理水平遲遲難以提升與多方面因素有關(guān)，所以在探索其優(yōu)化路徑時以調(diào)整解決現(xiàn)有工作問題為核心開展實踐。基于此，筆者結(jié)合實踐經(jīng)驗從思想和行動兩個層面著手，提出外貿(mào)企業(yè)資金管理的改善策略。

（一）保持思想層面的先進性

目前，外貿(mào)企業(yè)資金管理必須以實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標實現(xiàn)為導(dǎo)向，所以資金管理過程中不可盲目追求短期利益，而是需從長遠角度出發(fā)基于全局視域做出綜合考量。為此，外貿(mào)企業(yè)資金管理必須著重強調(diào)“專業(yè)化”，確保“專業(yè)的人干專業(yè)的事”，避免出現(xiàn)外行指導(dǎo)內(nèi)行的情況。為實現(xiàn)這一目標，外貿(mào)企業(yè)應(yīng)該推動固有觀念升級，重視管理層思想革新。比如，提高管理層對外貿(mào)企業(yè)資金管理意義和必要性的認知深度，確保其人才選用環(huán)節(jié)可做到“專人專用”；持續(xù)推動管理層與財務(wù)部門人員參與專業(yè)學(xué)習(xí)，使他們積極接受新思想、新理念，始終保持資金管理觀念先進性；強調(diào)戰(zhàn)略性、針對性、精細化管理思維滲透和運用，從整體出發(fā)推動企業(yè)資金管理理念和思路更新?lián)Q代。除此之外，在保持管理理念先進性上，還應(yīng)該強調(diào)內(nèi)控內(nèi)審理念的有效運用，重視多主體共同參與的過程性監(jiān)管以及合法性理念的深度落實。

（二）提高行動層面的專業(yè)性

從行動層面上來看，提高專業(yè)性是保證外貿(mào)企業(yè)資金管理水平全面提升的不二法門。而在這一環(huán)節(jié)，外貿(mào)企業(yè)可基于管理業(yè)務(wù)內(nèi)容，從多角度出發(fā)推動管理優(yōu)化。

1．拓展融資渠道

融資渠道過于單一狹窄是大部分外貿(mào)企業(yè)都存在的問題，在遭遇匯率波動或國際經(jīng)濟市場劇變時，十分容易導(dǎo)致外貿(mào)企業(yè)資金鏈斷裂，對企業(yè)而言具有極大的危害性。一直以來，這一問題都備受關(guān)注，無論是政府還是企業(yè)自身都在不斷地探求多融資渠道，力圖擴展自身的籌融資空間。對于外貿(mào)企業(yè)而言，市場環(huán)境影響不可避免，單一融資渠道難堪大用，唯有多管齊下打造復(fù)合型籌融資體系才能從根本上解決企業(yè)融資難的問題。

實踐中，外貿(mào)企業(yè)資金管理人員豐富機構(gòu)選擇的角度出發(fā)，拓展融資渠道。比如，將非銀行類金融機構(gòu)納入融資渠道備選；重視互聯(lián)網(wǎng)融資、企業(yè)項目融資等新型渠道的有效開發(fā)。同時，外貿(mào)企業(yè)還需要重點關(guān)注應(yīng)收應(yīng)付管理。在應(yīng)收應(yīng)付管理方面，企業(yè)需完善信用銷售機制和催收責任下放機制，也應(yīng)建立客戶賬款給付進度跟蹤機制，并建立客戶動態(tài)與信用額度動態(tài)化管理制度；當然，企業(yè)還可通過組織應(yīng)收賬款分析會和增加對賬次數(shù)提高收款質(zhì)效。

2．夯實工作基礎(chǔ)

筆者認為外貿(mào)企業(yè)資金管理人員應(yīng)該從完善財務(wù)管理制度、提高資金使用效率、調(diào)整資金結(jié)構(gòu)、加強預(yù)算管理以及啟用專業(yè)人才等方面著手，全面夯實資金管理工作基礎(chǔ)。比如，進一步完善現(xiàn)有的財務(wù)管理制度，著力提升應(yīng)收賬款、費用報銷、票據(jù)合同等管理制度的適用性，并積極建立貨幣資金管理機制、印章法務(wù)管理機制以及資金流內(nèi)部審計機制；加強資金統(tǒng)籌管理水平，結(jié)合實際需求適度調(diào)整資金管理模式，將財務(wù)共享模式引入，著力開展以效益最大化為導(dǎo)向的資金統(tǒng)籌管理；開展戰(zhàn)略財務(wù)管理，基于業(yè)務(wù)品種制定多元化配套資金方案，推動資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化；深化資金風險控制，密切關(guān)注企業(yè)現(xiàn)金流與資金鏈，做好資金風險識別、評價與防范；持續(xù)推動專業(yè)化資金管理隊伍建設(shè)，吸納高素質(zhì)專業(yè)人才；善用SWOT分析、大數(shù)據(jù)分析以及資金管理工具，促進預(yù)算管控模式轉(zhuǎn)型升級等。

三、外貿(mào)企業(yè)外匯風險管控內(nèi)涵與必要性

外匯風險的起因是外匯市場變動，而其具體表現(xiàn)是匯率起伏，本質(zhì)是因匯率變動使外匯價值增減引發(fā)的企業(yè)財務(wù)風險。事實上，作為一種市場風險外匯風險對企業(yè)帶來的影響是雙向的，外匯風險既可以讓企業(yè)獲得利潤也可能使企業(yè)遭受損失；若企業(yè)能夠精準地預(yù)判市場行情或在可能蒙受損失時做好提前預(yù)防，必然可以轉(zhuǎn)危為安。通常來說，外貿(mào)企業(yè)所面臨的外匯風險包括宏觀經(jīng)濟風險、折算風險、交易風險以及經(jīng)營風險幾大類，雖然各行業(yè)企業(yè)所面臨的外匯風險種類并不完全相同，但風險源以及風險結(jié)果大體一致，風險管控的重點也在于識別、評估和防范。

從現(xiàn)實角度來看，經(jīng)濟全球化、一體化背景下外貿(mào)企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展不可避免地會遭受外匯風險的威脅，該風險的主要影響對象是外貿(mào)企業(yè)的匯兌、財務(wù)核算以及核心競爭力。對于外貿(mào)企業(yè)來說，做好外匯風險管控是保證穩(wěn)定長遠發(fā)展的基本要求，也是實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的必要前提。防控外匯風險是降低賬戶資金風險、適應(yīng)劇烈波動的匯率市場環(huán)境的必然要求；也是提升外貿(mào)企業(yè)競爭力以及發(fā)展?jié)摿Φ谋匾獥l件，更是促進外貿(mào)行業(yè)外匯風險防控水平全面提升的必經(jīng)之路。外匯風險的突發(fā)性、客觀存在性、不確定性加劇了防范管控難度，但外貿(mào)企業(yè)也必須充分認識到此類風險的可預(yù)測性和兩面性，進而通過有效識別和評價外匯風險為提出可行性管控策略提供保障。

四、外貿(mào)企業(yè)外匯風險管控的實踐工作要點

實際作業(yè)環(huán)節(jié)，外貿(mào)企業(yè)面臨外匯風險的概率極高，所以在應(yīng)對外匯風險的過程中積累了大量經(jīng)驗。通常來說，外貿(mào)企業(yè)外匯風險管理需要以專業(yè)人才和金融工具為依托，以先進理念和科學(xué)制度作保障。所以，在探討外貿(mào)企業(yè)外匯風險管理實踐要點時筆者也將從這幾方面著手。

（一）合理選用金融工具

在外貿(mào)企業(yè)外匯風險管理過程中，企業(yè)必須重視管控方法的有效選用。實踐中，基于金融工具的外匯風險管控方法十分常見，科學(xué)使用外匯衍生工具避險能最大限度地保證外匯風險的靈活性、針對性與綜合效益性。

1．“美元定存+”模式

作為國際通用貨幣，美元在全球經(jīng)濟市場中扮演著極為重要的角色，一旦人民幣兌美元匯率發(fā)生變化，就會對外貿(mào)企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展產(chǎn)生深刻影響，既可能讓他們獲得巨大發(fā)展基于也可能為其帶來滅頂之災(zāi)。所以，在外貿(mào)企業(yè)外匯風險管理過程中常常采用“美元定存+”的方式避險，最主要的類型有兩種：其一是“美元定存+遠期結(jié)匯”；其二是“美元定存+賣出期權(quán)”。當前，中國在全球經(jīng)濟市場的影響力不斷擴大，人民幣國際化勢不可擋，在其成為全球第四位支付貨幣后“美元定存+遠期結(jié)匯”的實用性大幅下降，選擇以“美元定存+賣出期權(quán)”方式規(guī)避外匯風險的外貿(mào)企業(yè)數(shù)量大幅增加，所以筆者將略過前者對基于后者的避險方式進行簡要論述。

實際作業(yè)環(huán)節(jié)，外貿(mào)企業(yè)的國外業(yè)務(wù)往往以美元結(jié)算，收到的美元大多會以“境內(nèi)銀行存款+遠期結(jié)匯”的方式處理；該方式要求企業(yè)做好提前鎖匯來實現(xiàn)風險管理。為實現(xiàn)利益最大化和資金安全最大化，外貿(mào)企業(yè)依然選擇提前鎖定結(jié)匯價格，但卻是從增收角度出發(fā)放棄遠期鎖匯合約，轉(zhuǎn)而選擇賣出外匯期權(quán)合約來避險。這種避險模式下，外貿(mào)企業(yè)是否可以順利結(jié)匯，與到期日的人民幣匯率有直接關(guān)系，若其到期升值則基于期權(quán)價格正常結(jié)匯，反之則會出現(xiàn)賣家不行權(quán)但企業(yè)仍可收獲期權(quán)費和美元存款即期結(jié)匯。這樣一來，外貿(mào)企業(yè)不僅可以最低價鎖匯合理結(jié)匯，更可以賺取期權(quán)費；這種避險方式既可有效控制最低結(jié)匯收益，更可以讓整體收益大增。

2．跨境人民幣支付

對于外貿(mào)企業(yè)來說，跨境人民幣支付也是極為常見的外匯避險方式。通常來說，外貿(mào)企業(yè)外匯風險管理人員必須實時掌握人民幣匯率的離岸價格以及在岸價格，在前者優(yōu)于后者時可通過跨境人民幣支付貨款，這樣一來企業(yè)在進出口貿(mào)易中的成本支出將會減少，貿(mào)易綜合效益將會增加。從當前情況來看，跨境人民幣支付這一方式不僅操作簡單，而且具有無風險性和享受額外資金收益的優(yōu)勢；不過，這一避險方式對外貿(mào)企業(yè)外匯風險管理人員的市場敏銳度和匯率波動適宜性要求極高，所以需要謹慎使用。

（二）充分運用先進理念

與資金管理一樣，外貿(mào)企業(yè)外匯風險管理也必須立足全局、著眼戰(zhàn)略發(fā)展，實現(xiàn)全面化統(tǒng)籌。所以，在實踐過程中要求外匯風險管控人員充分踐行成本效益原則和整體化原則，樹立外匯風險防范意識和全過程管控理念，讓動態(tài)化追蹤、實時化避險成為指導(dǎo)思想，讓高質(zhì)量完成全過程匯率風險管理成為工作目標。為此，外貿(mào)企業(yè)必須高度重視外匯風險管理人員以及管理層的意識、理念培養(yǎng)，強調(diào)風險來臨前期的有效防范，以及發(fā)生風險后的有效控制和管理。夯實思想基礎(chǔ)方面，必須做好外匯風險管理意識的全面培養(yǎng)和全過程管控理念的逐層滲透，重視信息化、協(xié)同化、系統(tǒng)化管理理念培養(yǎng)。

（三）高度重視人才培養(yǎng)

人才培養(yǎng)同樣是外貿(mào)企業(yè)外匯風險管理中不可或缺的環(huán)節(jié)，也是最為重要的保障措施之一。在此環(huán)節(jié)，要求外貿(mào)企業(yè)根據(jù)自身需求做好外匯風險管理人才儲備以及工作隊伍建設(shè)，基于專業(yè)化人才保障風險管控實效性。一方面，外貿(mào)企業(yè)應(yīng)該關(guān)注專業(yè)人才招聘和培養(yǎng)，以“外聘+內(nèi)培”的方式選拔人才，夯實外貿(mào)企業(yè)外匯風險管理的人才基礎(chǔ)；另一方面，外貿(mào)企業(yè)也需要強調(diào)人力資源管理，為提升外匯風險管控的可靠性、規(guī)范性以及創(chuàng)新性做好準備。此時，要求外貿(mào)企業(yè)從實際出發(fā)制定明確人才考評、選拔標準，建立完善的績效激勵、責任追蹤與考核晉升機制，提供有力的資金、技術(shù)、知識支持和試錯機會。

（四）持續(xù)完善管控制度

在制度建設(shè)方面，外貿(mào)企業(yè)外匯風險管理人員需要強調(diào)制度體系的完善性與適用性，依托于企業(yè)外匯風險管控的主要思路、方法、要求和目標編制個性化制度體系。實踐中，必須保證外貿(mào)企業(yè)外匯風險管理制度體系覆蓋全面，并確保現(xiàn)有制度的徹底落實。比如，制定個性化外匯風險管理指標體系設(shè)計與評價制度，為保證外匯風險識別與評估可靠性提供保障；建立全過程外匯風險管理制度與責任追蹤制度，為實現(xiàn)全面化管控做好準備；圍繞外匯風險管理管控更新企業(yè)內(nèi)部管理制度，在企業(yè)規(guī)章制度中融入外匯風險管理元素，為增強普通員工配合性奠定基礎(chǔ)；深化金融工具避險監(jiān)管制度建設(shè)，確保各類金融工具的科學(xué)、靈活運用；深化內(nèi)部審查制度建設(shè)，打造多層次外匯風險管控方案審查與質(zhì)量檢查機制，為提高風險防控實效性提供保障。此外，在制度建設(shè)階段外貿(mào)企業(yè)也需要以促進在職人員的工作積極性和創(chuàng)新性為目標，從人力資源配置與績效管控等角度出發(fā)對現(xiàn)行管理制度進行合理調(diào)整。

結(jié)束語

綜上所述，外貿(mào)企業(yè)發(fā)展深受國際市場環(huán)境的影響，匯率波動是最重要的影響因素。從現(xiàn)實角度來看，外貿(mào)企業(yè)想要提高對國際經(jīng)濟市場的適應(yīng)性就必須全面提升財務(wù)戰(zhàn)略管理水平，以高質(zhì)量的資金管理和外匯風險管控規(guī)避資金風險；也必須從思想和實踐層面高度重視工作改進和創(chuàng)新，通過持續(xù)革新工作模式確保自身立于不敗之地。

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