準入門檻大幅提升，消金公司將迎洗牌？

嚴沁雯

圖/視覺中國

服務超3億人的消費金融公司（下稱“消金公司”）將迎新規。

12月18日晚，國家金融監督管理總局發布《消費金融公司管理辦法（征求意見稿）》（下稱《征求意見稿》），涉及優化準入政策、突出業務分級監管、加強公司治理、強化風險管理、注重消費者權益保護等方面。意見反饋截止時間為2024年1月19日。

在本次《征求意見稿》中，最受關注的是準入標準的大幅提升——主要出資人持股比例要求由不低于30%提高至不低于50%；消金公司自身注冊資本最低限額亦由3億元大幅提升至10億元。

與此同時，《征求意見稿》增設部分監管指標。

例如，規定消金公司擔保增信業務余額不得超過本公司全部貸款余額的50%；要求消費金融公司杠桿率不得低于4%。

此外，《征求意見稿》還新增“消費者權益保護” “合作機構管理”兩個專章，更加突出強化消費者權益保護等。

事實上，自原銀監會2009年7月發布《消費金融公司試點管理辦法》（下稱《辦法》）以來，《辦法》于2013年11月經歷過一次修訂。時隔十年，《征求意見稿》在多方面作出進一步細化。

“經過多年發展，消金公司行業的業務模式和風險特征均發生顯著變化，現行辦法已無法滿足消費金融公司高質量發展和監管需求。同時，近年來金融監管總局在公司治理、股權管理、消費者權益保護等方面出臺了一系列監管制度法規，《征求意見稿》結合消費金融公司行業實際情況，進一步補充完善相關內容，加強與現行監管法規銜接。”金融監管總局有關司局負責人表示。

招聯首席研究員董希淼指出，《消費金融公司管理辦法》如果正式出臺，將使制度辦法更加與時俱進，更加適合形勢發展變化，進而推動消費金融公司發揮貼近市場、靈活高效等積極作用，堅持“普應適度，惠無止境”原則，做好普惠金融、數字金融兩篇大文章，在提振消費、擴大內需中貢獻力量。

對于消金公司而言，牌照的“含金量”經久未衰。在《征求意見稿》中，準入標準的變化備受關注——其中，消金公司的注冊資本由現行要求的最低限額3億元大幅提升至10億元。

這意味著部分消金公司或面臨增資的要求。Wind（萬得）數據顯示，在全國31家持牌消金公司中，注冊資本在10億元以下的公司共有十家。另據觀察，2023年以來，已有三家消金公司啟動了增資項目。

而對于消金公司的幕后的股東，《征求意見稿》亦提高了主要出資人的資產、營業收入等指標標準，以及最低持股比例要求。

具體來看，若是金融機構作為消金公司的主要出資人，對于其最近一個會計年度末總資產要求由不低于600億元增至不低于5000億元；若是非金融企業作為消費金融公司主要出資人，最近一個會計年度營業收入則由不低于300億元增至不低于600億元。

與此同時，消金公司主要出資人持股比例要求由不低于30%提高至不低于50%。

“這符合中央金融工作會議‘嚴格中小金融機構準入標準和監管要求’精神，有助于從源頭上保障消費金融公司股東質量，壓實主要股東責任，也有助于維護市場適度競爭格局。”董希淼指出。

金融監管總局有關司局負責人表示，一是從近年監管實踐來看，提升主要出資人持股比例有利于壓實股東責任，增強股東參與公司經營意愿，更好發揮股東資源優勢，促進股東積極發揮支持作用；二是有利于提高決策效率，避免由于股權相對分散而出現公司治理失效失衡的問題。

據Wind數據統計，在全國31家持牌消金公司中，目前有15家機構的第一大股東的持股比例在50%以下。

“距離截止日期還有一定時間，不排除會有一些條款面臨修改。但是從整體來看，準入門檻的提高是大勢所趨。未來消金公司大股東的持股比例，以及資質都會發生變化?！毙菆D金融研究院高級研究員黃大智指出。

自2010年首批消金公司成立以來，行業經歷了十余年的發展。截至目前，全國共有31家開業經營的持牌消費金融公司。

“消費金融公司多年來創新求變的探索，為消費金融領域提供了大量的經驗和教訓。目前，大中型商業銀行在發展消費金融方面，無論是意愿還是能力，都已經顯著提高，且具備綜合化經營和規模化客群等明顯優勢。同時，中國居民部門杠桿率已相對較高，客群下沉基本到底?！倍ｍ当硎?。

根據中國銀行業協會發布的《中國消費金融公司發展報告（2023）》，截至2022年末，消費金融公司服務客戶人數突破3億人次，達到3.38億人次，同比增長18.4%；資產規模及貸款余額雙雙突破8000億元，分別達到8844億元和8349億元，同比增長均為17.5%。

然而在行業獲得飛速發展的同時，亦有風險滋生。

“消費金融公司基于風險防控需求，通過與融資擔保公司、保險公司等機構合作，作為貸款的風險緩釋手段。但是部分消費金融公司長期過度依賴此種模式發展，放松對借款人信用資質水平的實質審查，自主風控能力不足，而且也面臨擔保公司無法代償的風險。借款人除了支付貸款利息，還需支付擔保費，間接推高了貸款綜合利率。”金融監管總局有關司局負責人指出。

對此，《征求意見稿》規定消費金融公司擔保增信業務余額不得超過本公司全部貸款余額的50%，并在后續給予一定的整改過渡期。此外，要求消費金融公司杠桿率不得低于4%，限制盲目擴張。

值得注意的是，《征求意見稿》亦對消金公司的業務范圍進行了優化調整，更加專注主責主業。

一方面，區分基礎業務和專項業務。將“發放個人消費貸款”“發行非資本類債券”等七項業務納入基礎業務，將“資產證券化業務”“固定收益類證券投資業務”“與消費金融相關的咨詢服務”等四項業務納入專項業務。

另一方面，取消非主業、非必要類業務。鑒于保險銷售專業性較高，而且涉及的相關投訴糾紛較多，消費金融公司基本沒有開展此類業務，因此取消“代理銷售與消費貸款相關的保險產品”業務。

區別于傳統銀行定位在收入穩定、信用狀況良好的客戶，消金公司面向的客群較為下沉，主要為傳統銀行無法覆蓋的長尾群體。對此，《征求意見稿》增加了“消費者權益保護”“合作機構管理”兩個專章，更加突出強化消費者權益保護。

具體而言，一方面，壓實消費金融公司的消保主體責任。要求將消費者權益保護納入公司治理，建立健全消保工作機制，設立消費者權益保護委員會，健全完善消保信息披露機制、個人信息保護制度，加強消費者適當性管理。

根據《征求意見稿》，消費金融公司應當建立消費者適當性管理機制，按照規定開展貸前審查，運用信息科技等手段提升客戶畫像精準度，審慎評估消費者收入水平和償債能力。

另一方面，加強對合作機構的約束管理。要求消費金融公司加強合作機構準入管理、集中度管理，對合作機構進行持續管理和評估，明確合作機構的禁止性規定，避免因合作機構特別是催收機構不規范催收侵害消費者合法權益的情形；要求消費金融公司落實催收管理主體責任，制定催收機構績效考核與獎懲機制，依法合規開展委托催收行為，切實保護金融消費者的合法權益。

“針對消費金融公司客群下沉、消費者金融素養一般等情況，更加突出強化消費者權益保護，要求建立健全消保工作機制，加強合作機構管理，加強消費者適當性管理，落實催收管理主體責任?！倍ｍ当硎?，下一步，消費金融公司應更多運用金融科技，提升催收規范化和智能化水平。

對于未來，董希淼進一步指出，建議適當放開消費金融公司貸款額度和用途限制，支持錯位服務、有序競爭，填補市場和客戶金融需求的空白，“針對不超過20萬元的貸款，只做負面清單類的用途約束，支持消費金融公司更好地服務個體工商戶、二手車消費者等客群”。

（《財經》記者張穎馨對此文亦有貢獻）