“大財富管理時代”的中信金控樣本

竇曉珊

中信第一屆財富管理人大會攜手26家頭部資產管理機構，共繪財富管理新藍圖。

作為現代經濟的血脈，金融一直是連接各行各業、協調社會資源的重要紐帶。隨著中國資本市場的發展，以及大眾理財需求的增多，財富管理行業更是在“為實體經濟注入活水”與“居民財富保值增值”之間搭建了一座重要的“橋梁”。

經過了過去十年的渠道變革和用戶啟蒙，以及監管體系和行業規則的不斷完善，中國財富管理市場的規模急速擴張，格局已然重塑，一個全新的“大財富管理”時代正在徐徐展開。

作為財富管理市場的特別樣本，中信金控從成立之日起便在多個領域穩扎穩打，不斷創新。

中信集團董事長、中信金控董事長奚國華表示，隨著人民銀行發放首批金控牌照，中國金融業發展也已悄然邁入新的階段。中信金控將為服務實體經濟、防控金融風險和深化金融改革貢獻“中信方案”，堅定走中國特色金融發展之路。

成立之初，中信金控明確了“搭平臺、建機制、定規則、控風險”的職能定位，并要發揮自身全牌照、全產品、全場景和全層級的綜合優勢，在金融服務實體經濟，助力全民共同富裕的道路上不斷前行。

一方面，中信金控以財富管理為抓手，通過連接中信旗下各個金融子公司，構建了一個全牌照、立體化、一站式的財富管理生態，并覆蓋了國內最廣泛的財富客群和資產品類；另一方面，中信金控還構建了財富管理、綜合融資、資產管理的“三環價值鏈”。其背后的邏輯是，打通一個大財富管理的閉環：實體企業-投資銀行-資產管理-財富管理-零售客戶。

數據顯示，截至2023年11月，中信金控連接各子公司共同構建金融生態，財富管理總規模23萬億元，資產管理規模超7萬億元，綜合融資規模13萬億元，服務個人客戶近2億人。

由此可見，財富管理通過金融工具和服務進一步優化了社會的資源配置，提升了多層次融資的效率，進而推動“金融、科技、產業”三角的良性互動。

放眼未來，“中信聯合艦隊”跟隨著中國經濟發展的脈搏，正朝著大財富管理時代穩健前行。

成立之初，中信金控在戰略層面選擇了從財富管理入手，按照“以優質財富管理創造價值金控”的理念，制定了中信財富管理的“一三一四”體系。

具體來看，“一”是建立一套財富管理委員會的決策推動機制；“三”是打造融合協作、客群服務、產品管理三大工程；“一”就是要構筑財富管理的統一平臺；“四”是要夯實隊伍管理、考核管理、品牌管理和渠道管理四大支柱。

如今，“一三一四”體系從體制機制建設，到落地實踐的成效如何？過去這段時間，這套體系又進行了哪些升級和優化？

中信金控總經理曹國強表示，要把中信金控打造成驅動集團高質量發展的“頭號引擎”，在建立全面風險防控體系、綜合金融服務體系、統一客戶服務體系和先進科技賦能體系的基礎上，構架“財富管理-資產管理-綜合融資”三大核心能力，服務實體經濟，創造更大價值。

如何充分調動不同金融子公司的資源與能力，形成協同發展的正向循環，進而實現“1+1>2”的效果，這也是中信金控正式成立一年以來首先要破解的課題。

對此，曹國強強調，在小金控模式下（即在企業集團內部單獨設立金融控股公司），中信金控只有通過構建常態化的機制、合作共贏的平臺，以及一體化的聯合作業服務模式，才能真正實現財富管理的持續健康發展。

中信金控財富管理部總經理常戈表示，已有太多的實踐案例證明，如果只是單純依靠行政指令，而非真正創造價值，這樣不僅難以滿足各子公司自身的發展訴求，大家的協同發展也難以長期持續。

所以，在承載“一套機制”的組織架構基礎上，2022年，中信金控按照“1+3”的模式，設立了由中信金控下屬各個金融子公司共同參與的財富管理委員會，下設投行業務、零售體系和資產配置三個子委員會。2023年，中信金控根據發展需要組建了資管業務、企業年金、養老業務、特殊資產和財富品牌五個專項工作室，進一步聚焦了重點板塊，最終形成“1+3+5”的財富管理體系格局。

“這樣便自上而下地形成了一套既有清晰的垂直分工，又能保證日常聯合作業的機制，可以讓子公司既發揮各自的優勢和所長，又能相互促進和協作。”常戈總結道。

而“一三一四”體系中的第二個“一”，由中信金控牽頭搭建的“中信財富廣場”也在2023年2月5日正式上線。

這個“廣場”連通了中信銀行（含信用卡中心）、中信證券、中信建投證券、中信信托、中信保誠人壽、華夏基金、百信銀行、中信消費金融、中信建投期貨、信銀理財、中信書院等十一家公司官方平臺。客戶在任一平臺登錄，都會在顯著位置上看到這個“廣場”并可點擊進入，真正實現“一個中信、一個客戶”。中信財富廣場嚴格履行消費者權益保護相關工作要求，高度重視合規管理工作，通過建立制度、明晰責任、事后檢查等方式落實消費者保護以及合規要求。同時，通過為客戶提供完整的資產視圖、全面的投資者教育、一站式客服入口等手段有效促動消費者權益保護工作，提升對客戶的綜合服務水平。

從外部來看，通過構建統一的財富平臺，財富端連接了億級的客戶，資產端則覆蓋了不同的類別，以滿足客戶長周期、跨市場、多品類的財富管理需求，可以為客戶提供多元化的產品與服務，實現客戶吸引、流量聚合與價值提升。

而從內部來看，該平臺的搭建也是一個API生態化引擎，通過“引進來+走出去”打造開放式服務生態，依托AI智能化引擎，運用數字化技術賦能子公司服務流程，建立智能化服務體系，從而為打造“智慧金控”提供新動能。

財富管理市場的蓬勃發展從來都不是靠一家機構成就的，而是各方協同發展、共生共榮的結果。對于一個生態化的財富管理體系，數字化是發展的基石，亦是起跑的動力。

如果說前面提到的兩個“一”都是在構建一個適合協同發展的大生態，那么從“三”——三大核心工程（融合協作、客群服務、產品管理），則可以清楚地看到該體系在業務側是如何落地實踐，共創價值。

融合協作方面，借助集團內不同金融牌照的客戶及產品優勢，可以擴大服務邊界。

中信金控旗下中信銀行（含信用卡中心）、中信消費金融、百信銀行均可以開展零售消費金融業務，但是各機構產品特性定位于不同客群，并呈現相對明顯的分層特征。受各機構授信審批條件限制，大量客戶無法在單一機構得到消費金融業務需求的滿足。

中信金控財富委零售體系子委輪值會長、中信銀行副行長呂天貴介紹，我們要整合產品、資源、渠道，搭建中信消費金融業務生態，為客戶提供“一站式”消費金融業務服務。

客群服務方面，中信金控財富委投行業務子委員會輪值會長、中信證券投行委主任馬堯，曾談及企業客戶綜合服務的一個例子，中信銀行、中信證券、中信建投證券、中信信托、中信保誠人壽等公司聚焦資本市場，建立了IPO（首次公開募股）與再融資、債券、REITs等專項工作小組。通過“中信聯合艦隊”形式對外服務，各子公司客戶共享、產品共創、渠道共建、服務共贏、智力共聚，取得IPO及再融資、債券承銷、REITs發行等多個市場第一，其中IPO及再融資規模超過480億元，市場占有率提升至44%。

“這樣的服務能力和效果是單一金融機構難以做到的。”馬堯認為，各子公司通過金控平臺形成合力，將更進一步賦能子公司業務發展，實現組織正規化、流程標準化、利益最大化和品牌社會化。

再轉換到客戶視角，很多企業，往往都是有著非常復雜和多元的金融服務需求。還可能涉及上下游等產業鏈，這就對金融產品及服務提出了更高的要求。

中信金控正是抓住了客戶的多元需求，在“一個中信，一個客戶”的原則下，建立了“N+1+1”的戰略客戶、企業家客戶融合服務模式。整合子公司“商行+投行+私行+投資+智庫”的資源，為客戶提供綜合金融解決方案。

目前，中信金控財富委投行業務子委已經完成中糧引戰、中航電子換股、中電科重大資產重組等標桿項目，管理資產規模超過1700億元，并在此過程中，不斷優化“總對總”的戰略合作模式。

以中信金控首批戰略客戶之一的華為為例，2023年“中信-華為商業聯合創新中心”正式成立，在車生態、智慧農業、智慧能源等領域合作創新，實現中信“金融全牌照+實業廣覆蓋”場景優勢與華為的科技研發優勢結合。

從企業家客戶視角來看，傳統金融服務多是單點對接，企業家一旦有金融需求，只能逐個聯系銀行、證券、信托、保險等金融機構，缺乏跨機構服務的整合性和協調性，服務質量和效率相對較低。

為此，中信金控開創“企業家辦公室”服務模式，聚焦于企業家的個人、家庭、企業和社會價值實現需求，形成了“人-家-企-社”綜合服務生態體系，實現企業家客戶的“一點接入、全面觸達”。

此外，在產品管理能力方面，中信金控通過不同機構的視角，以更全面的維度來甄別風險，同時挖掘市場機會，形成了更豐富和多元的產品圖譜，構建了更專業的資產配置能力。

“中信優品”和“中信創品”就是基于這樣的理念而生。

以2022年起持續發布的一系列“中信優品”為例，它是中信金控財富委資產配置委員會成立之后，在新理念、新機制下落地的首個項目，同時也是中信希望與合作伙伴一起“共筑生態、共創價值”的典型案例。

中信金控財富委資產配置子委員會輪值會長、中信證券執委史本良表示，與單純的一個機構精選產品不同，“中信優品”是由中信金控各子公司共同參與、共同甄選出的產品，大家共同制定準入標準、評價體系、退出機制。

博時基金副總裁王德英表示，中信打造的“中信優品”共享池，選品標準明確、運作體系完善，體現了以客戶為中心，為客戶精心挑選好產品的決心，我們希望能夠加強與中信合作，共建服務客戶的資產配置能力和投顧陪伴能力。

“共筑新生態、共創新價值”是中信金控進擊大財富管理時代的優勢。而對于中信金控，乃至其各級子公司的客戶而言，這也是服務體驗全面優化進階的一次重要迭代。

在中國經濟發展的大背景下，財富管理是多層次社會融資和居民財富的連接器，也是推動“金融、科技、產業”形成良性互動、構建新發展格局的重要方式。

不管是從“大財富管理”的維度來看，還是整個金融市場的范疇，中信金控都是一個獨特的樣本。

中信金控一方面連接了包括中信集團境內外的20余家各級金融子公司，又外拓連接超過100家的合作伙伴。目前，服務覆蓋了近2億個人客戶和逾120萬家對公客戶。

與此同時，脫胎于中國領先的“實業+金融”綜合集團，中信金控旗下的中信銀行、中信證券、中信信托、中信保誠人壽、華夏基金等，在財富管理、資產管理等垂直行業中都是領軍者。

也正是基于這樣“實業+金融”的基因，中信金控對于“金融服務實體經濟”有著更深厚的經驗積累和文化傳承，也讓其對大財富管理的理解，以及布局有別于同業。

曹國強強調，中信金控內部提出了“三環價值鏈”的理念，即打通財富管理、綜合融資、資產管理的協同作業，而財富委的任務就是要將三環價值鏈真正運轉起來，形成一個集決策、管理和推動為一體的高效模式。

放在中國經濟發展的大背景下，它可以串聯起從實體經濟發展到大眾投資理財的大循環。

例如，響應中央經濟會議的精神，積極投入科技-產業-金融的良性循環中，中信金控一直在積極布局，利用金融全牌照和全球化布局優勢，為客戶提供全方位、一體化的綜合金融服務，建立起中信服務專精特新品牌。

早在2022年中信金控的投行子委會成立之初，便將服務“專精特新”企業作為重要推動方向。由于中信曾參與過新三板深化改革和北交所設立等工作，對“專精特新”政策的理解和企業的認知方面本就有更深的積累。

目前，通過整合銀行、證券、私募股權、信托、保險等金融牌照資源，秉承“一個中信，一個客戶”理念，中信金控初步形成“一點介入、多點響應”服務模式，為專精特新企業構建了全生命周期的開放式金融服務。

以中信銀行為例，截至2023年11月末，中信銀行累計服務前四批國家級專精特新“小巨人”企業5054戶，覆蓋率從43%提升至56%。2023年，中信集團成立了公司級領導牽頭的專精特新企業服務領導小組，將覆蓋100%的國家級專精特新企業，并提供金融全牌照、全周期產品、全場景服務的“三全”綜合金融服務方案。

中信系券商也建立了完善的行業研究體系，為繪制產業地圖、精準覆蓋專精特新客群打下了堅實基礎。現在，依托金控平臺，通過協同、產品、智庫三大工具箱，展開客戶服務、投資服務、區域提升、平臺建設的四大攻堅戰。

可以看到，在探索“金融服務實體經濟、助力人民共同富裕”的道路上，中信金控正在不斷打磨新模式、形成新樣本。

依托一個大的財富管理體系，深度參與到促進經濟發展的大循環中，這是中信金控更底層的發展邏輯和更高遠的發展目標，也是其作為國有金融企業的使命與擔當。