居民家庭金融資產(chǎn)配置存在的問(wèn)題與優(yōu)化方案

[內(nèi)容提要]隨著我國(guó)居民的收入不斷增加，居民擁有更多的資金完成各種各樣的配置，居民的家庭理財(cái)需求也在不斷增加，因此越來(lái)越多的居民開始尋找金融資產(chǎn)配置的方式與方法，希望可以實(shí)現(xiàn)家庭財(cái)富的保值與增值。本文以居民家庭金融資產(chǎn)配置為分析對(duì)象，首先介紹了居民家庭金融資產(chǎn)的相關(guān)內(nèi)容，接著闡述了居民家庭金融資產(chǎn)配置的影響因素，隨后分析了居民家庭金融資產(chǎn)配置存在的問(wèn)題，最后論述了優(yōu)化居民家庭金融資產(chǎn)配置的對(duì)策，以便提高居民家庭金融資產(chǎn)配置的實(shí)效。

引言

當(dāng)前，我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)取得了舉世矚目的成就，經(jīng)濟(jì)社會(huì)建設(shè)獲得了快速發(fā)展，現(xiàn)行GDP已經(jīng)穩(wěn)居世界第二，許多國(guó)人的儲(chǔ)蓄余額在不斷增加。高速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)不僅帶來(lái)了整個(gè)社會(huì)的高度繁榮，同時(shí)也提高了廣大居民的財(cái)富積蓄水平，人們的理財(cái)觀念也隨之發(fā)生變化。但是，我國(guó)居民的金融資產(chǎn)配置并不科學(xué)，許多居民的家庭金融資產(chǎn)配置非常單一。本文主要研究居民家庭金融資產(chǎn)配置的影響因素與存在的問(wèn)題，旨在優(yōu)化居民家庭金融資產(chǎn)配置，提高居民收益率。

一居民家庭金融資產(chǎn)的概述

居民家庭金融資產(chǎn)主要是指在現(xiàn)有財(cái)富滿足了生活消費(fèi)之后所剩余的那一部分資產(chǎn)內(nèi)容，該部分的資產(chǎn)內(nèi)容可以滿足未來(lái)的消費(fèi)需求。根據(jù)當(dāng)前我國(guó)金融資產(chǎn)的分類，居民家庭的金融資產(chǎn)可以分為現(xiàn)金、存款、股票、債券、保險(xiǎn)金等類型。在這里需要明確的是，居民家庭金融資產(chǎn)是居民擁有所有權(quán)的資產(chǎn)，而股票以及債券并不屬于范疇之中，它們只能被看作是金融工具。居民家庭的金融資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)是居民實(shí)際擁有控制權(quán)，同時(shí)是預(yù)計(jì)能夠帶來(lái)收益的金融工具。

二居民家庭金融資產(chǎn)配置的影響因素

（一）居民家庭稟賦

在居民家庭金融資產(chǎn)配置的過(guò)程中，居民家庭稟賦是一項(xiàng)重要的影響因素。

第一，人口對(duì)于金融資產(chǎn)配置會(huì)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。對(duì)于一個(gè)家庭而言，當(dāng)收入已經(jīng)確定之時(shí)，人口越多則表明負(fù)擔(dān)越重，因此這種家庭很難擁有剩余資金，也難以完成金融資產(chǎn)配置。但是對(duì)于一些人口較少的家庭而言，他們的開支相對(duì)節(jié)約，擁有充足的富余資金，因此他們更加傾向于投資金融資產(chǎn)，也因此會(huì)獲得更多的收益。

第二，家庭的生命結(jié)構(gòu)周期對(duì)于金融資產(chǎn)配置也會(huì)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。一般而言，一些人口結(jié)構(gòu)非常年輕的家庭，其財(cái)富積累也相對(duì)較少，投資資金也相對(duì)有限，因此這樣的家庭更加傾向于一些保守性的金融資產(chǎn)配置。但是，對(duì)于一些事業(yè)有成且財(cái)富積累較多的中年家庭而言，他們?cè)诮鹑谫Y產(chǎn)配置上更加傾向于高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的資產(chǎn)。

第三，家庭成員收入對(duì)金融資產(chǎn)配置會(huì)產(chǎn)生決定性影響。家庭中成員收入的高低會(huì)影響家庭金融資產(chǎn)配置的狀況，高收入的家庭更加傾向于高風(fēng)險(xiǎn)的金融資產(chǎn)，且投資的數(shù)額非常大，種類也非常多，而收入較低的家庭則會(huì)選擇風(fēng)險(xiǎn)較低的金融資產(chǎn)。

第四，家庭成員的受教育程度也會(huì)影響金融資產(chǎn)配置。高學(xué)歷的家庭對(duì)于金融產(chǎn)品擁有更為健全的認(rèn)知，因此能夠很好地理解金融產(chǎn)品的各項(xiàng)信息，可以理性地做好資產(chǎn)配置決策。與此同時(shí)，知識(shí)分子的家庭對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)的理解也更為全面，對(duì)于一些高風(fēng)險(xiǎn)的金融資產(chǎn)擁有更健全的把控水平。

（二）居民對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度

在現(xiàn)代金融體系中，我們可以根據(jù)投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的接受程度將其分成不同的類別，例如風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避者、風(fēng)險(xiǎn)中性者以及風(fēng)險(xiǎn)偏好者。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避者往往抗拒高風(fēng)險(xiǎn)的投資行為，因此其資產(chǎn)配置更加傾向于中低風(fēng)險(xiǎn)的金融資產(chǎn)。風(fēng)險(xiǎn)中性者希望能夠獲得正常的市場(chǎng)收益，因此更加傾向于投資指數(shù)基金等被動(dòng)投資基金。風(fēng)險(xiǎn)偏好者對(duì)于高收益較為執(zhí)著，因此在資產(chǎn)配置時(shí)可以承受較大的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于廣大居民而言，居民對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度往往隨著自身的知識(shí)積累及經(jīng)驗(yàn)而改變，因此風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度對(duì)于居民的家庭資產(chǎn)配置也會(huì)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

（三）居民家庭的金融素養(yǎng)

如果說(shuō)居民的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度會(huì)影響家庭金融資產(chǎn)的配置意愿，那么居民家庭的風(fēng)險(xiǎn)素養(yǎng)將會(huì)決定金融資產(chǎn)的配置水平。金融素養(yǎng)是一個(gè)多維度的素質(zhì)，包含金融常識(shí)、金融理論等各種各樣的知識(shí)。對(duì)于經(jīng)常接觸金融資訊的投資人而言，他們擁有更為寬廣的金融視野，金融常識(shí)也更為豐富，接觸過(guò)科學(xué)的金融投資訓(xùn)練，金融思維非常敏捷。如果一個(gè)家庭具有較高的金融素養(yǎng)，對(duì)于市場(chǎng)上的各項(xiàng)金融信息的關(guān)注度也會(huì)非常高，可以運(yùn)用市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律做好資產(chǎn)組合，同時(shí)也能運(yùn)用各種各樣的金融工具做好資產(chǎn)規(guī)劃與管理。由此可見(jiàn)，一個(gè)家庭的金融素養(yǎng)越高，其金融資產(chǎn)的配置能力也越強(qiáng)。

（四）家庭生活的主觀感受

主觀感受主要體現(xiàn)在兩方面，如果一個(gè)家庭具有較高的幸福感，可以滿足當(dāng)前的生活狀況，因此投資人會(huì)減少相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)的配置。如果一個(gè)家庭的生活幸福感并不強(qiáng)，投資人并不會(huì)滿足于當(dāng)前的投資，就會(huì)更加傾向于增加風(fēng)險(xiǎn)投資的資產(chǎn)配置。

三居民家庭金融資產(chǎn)配置存在的問(wèn)題

第一，居民家庭投資理財(cái)?shù)姆绞椒浅５膯我弧＜彝ソ鹑谫Y產(chǎn)配置其實(shí)就是家庭理財(cái)活動(dòng)，理財(cái)活動(dòng)就像一支球隊(duì)，不同的理財(cái)產(chǎn)品就像是不同職責(zé)的球員，要相互之間密切配合才能夠發(fā)揮最佳的效果。但是，在當(dāng)前的家庭金融資產(chǎn)配置中，許多家庭對(duì)金融資產(chǎn)配置并不明確，而且非常單一，他們對(duì)于金融資產(chǎn)配置業(yè)務(wù)略知一二，并沒(méi)有進(jìn)行深度挖掘，在金融產(chǎn)品的購(gòu)買上存在倉(cāng)促選擇的現(xiàn)象，致使家庭金融資產(chǎn)配置在非專業(yè)的情況下進(jìn)行了投資活動(dòng)，最終導(dǎo)致投資效果不佳。

第二，居民家庭金融資產(chǎn)配置的意識(shí)非常薄弱。近些年來(lái)，許多家庭紛紛開展理財(cái)管理活動(dòng)，家庭金融資產(chǎn)配置的需求在不斷提高，民眾購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的需求也在日漸增加。但是，家庭由于缺乏完善的理財(cái)意識(shí)和技巧，同時(shí)沒(méi)有掌握正確的家庭資產(chǎn)配置技術(shù)，致使家庭資產(chǎn)配置的效果并不理想。一些家庭開始萌發(fā)了金融資產(chǎn)配置的意識(shí)，但是許多家庭依舊存在著金融資產(chǎn)配置意識(shí)薄弱的現(xiàn)象，甚至有一部分家庭完全沒(méi)有金融資產(chǎn)配置的意識(shí)，致使資產(chǎn)貶值。有一些家庭認(rèn)為，金融資產(chǎn)配置只是富裕家庭才能夠考慮的事，普通家庭并不需要考慮家庭資產(chǎn)配置，僅僅需要注重眼前的溫飽即可。在這樣的錯(cuò)誤理解之下，許多家庭主觀上的偏見(jiàn)導(dǎo)致家庭金融資產(chǎn)配置存在缺陷，致使這類家庭的金融資產(chǎn)配置較為薄弱。

第三，居民家庭的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別及控制效果并不佳。在現(xiàn)有的家庭金融資產(chǎn)配置中，大部分的家庭欠缺風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，無(wú)法有效控制金融資產(chǎn)的配置；一些家庭缺乏對(duì)于運(yùn)動(dòng)產(chǎn)品的深入了解，存在倉(cāng)促選擇的現(xiàn)象，導(dǎo)致金融資產(chǎn)配置出現(xiàn)虧損。一般而言，家庭金融資產(chǎn)配置面臨著不同風(fēng)險(xiǎn)，例如匯率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等情況。一些家庭在購(gòu)買金融資產(chǎn)時(shí)并沒(méi)有借助工具對(duì)它的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，致使這些家庭在資產(chǎn)配置過(guò)程中出現(xiàn)了虧損。

四優(yōu)化居民家庭金融資產(chǎn)配置的對(duì)策

（一）改善居民家庭稟賦

第一，由相關(guān)部門出臺(tái)刺激政策，不斷改善家庭稟賦。一般而言，高學(xué)歷以及高收入的家庭具有較強(qiáng)的金融資產(chǎn)配置意愿，同時(shí)能夠掌握不同的金融資產(chǎn)投資工具，家庭金融資產(chǎn)配置能力非常強(qiáng)。為此，相關(guān)部門可以通過(guò)出臺(tái)各種刺激政策，不斷改善家庭的稟賦。例如，可以根據(jù)當(dāng)前社會(huì)發(fā)展的狀況，不斷強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)發(fā)展的適應(yīng)性，提高經(jīng)濟(jì)的彈性，確保財(cái)政的靈活性，強(qiáng)化基建投入，不斷改善民生設(shè)施，以此加快新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，適應(yīng)國(guó)內(nèi)大循環(huán)的發(fā)展態(tài)勢(shì)。還可以分析居民收入存在差距的原因，積極縮小差距收入，強(qiáng)化共同富裕，尤其是需要加強(qiáng)對(duì)于弱勢(shì)群體的保障力度，不斷改善弱勢(shì)群體的生活條件。除此之外，還可以采取多項(xiàng)措施保障就業(yè)，擴(kuò)大公益性就業(yè)，加強(qiáng)教育培訓(xùn)，提高就業(yè)技能，增加就業(yè)收入。

第二，依據(jù)家庭稟賦合理規(guī)劃生命周期。為了不斷優(yōu)化居民家庭金融資產(chǎn)配置，居民應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身的經(jīng)濟(jì)狀況及未來(lái)的經(jīng)濟(jì)狀況制定合理的金融資產(chǎn)配置規(guī)劃，需要堅(jiān)持合理的治守理念，堅(jiān)決杜絕沖動(dòng)性的投資行為。與此同時(shí)，居民還需要根據(jù)家庭生命周期設(shè)置專項(xiàng)資金賬戶。對(duì)于剛剛成立的家庭而言，其支出主要是住房、教育以及汽車，因此在工資收入中需要對(duì)上述資金做好提前規(guī)劃，做到量入而出，然后才將剩余資金投入金融資產(chǎn)配置之中，最終達(dá)到保值增值的目標(biāo)。

（二）提高居民家庭金融風(fēng)險(xiǎn)投資的防范能力

第一，金融監(jiān)管部門需要強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。在居民家庭金融資產(chǎn)配置中，風(fēng)險(xiǎn)是影響資產(chǎn)配置的重要因素，居民的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度對(duì)于整個(gè)資產(chǎn)配置會(huì)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)偏好性較高的家庭，其金融資產(chǎn)配置風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)也較高，但是獲得的收益也高。與之相反，風(fēng)險(xiǎn)偏好型較差的家庭，其金融資產(chǎn)配置的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)也較低。為此，相關(guān)部門需要強(qiáng)化金融資產(chǎn)監(jiān)管，首先需要強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入審查，尤其是高風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)需要進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)督。與此同時(shí)，我國(guó)還需要?jiǎng)?chuàng)新金融監(jiān)管體系，通過(guò)信息技術(shù)強(qiáng)化金融監(jiān)管，完善金融監(jiān)管模式，以此提高金融消費(fèi)者的保護(hù)力度。除此之外，我國(guó)需要不斷強(qiáng)化金融風(fēng)險(xiǎn)宣傳，幫助居民家庭規(guī)避相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)投資，以鼓勵(lì)民眾通過(guò)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)完成家庭金融資產(chǎn)配置。

第二，家庭資產(chǎn)管理者需要提高風(fēng)險(xiǎn)防范能力。在金融資產(chǎn)配置的過(guò)程中，家庭資產(chǎn)管理人的風(fēng)險(xiǎn)管控能力尤為重要，因此家庭資產(chǎn)管理人需要不斷提高自身的風(fēng)險(xiǎn)管理理念，掌握各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)操作工具，能夠有效判斷金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，謹(jǐn)慎選擇金融產(chǎn)品，以此實(shí)現(xiàn)家庭金融資產(chǎn)的保值增值目標(biāo)。與此同時(shí)，家庭資產(chǎn)管理者還需要不斷提高自身的金融風(fēng)險(xiǎn)管理能力，積極學(xué)習(xí)各種宏觀經(jīng)濟(jì)知識(shí)，了解市場(chǎng)金融發(fā)展態(tài)勢(shì)，及時(shí)了解外部環(huán)境變化狀況，做好金融工具防范，以此提高家庭資產(chǎn)配置質(zhì)量。

（三）相關(guān)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)金融知識(shí)的普及

第一，相關(guān)部門需要強(qiáng)化金融知識(shí)宣傳教育普及活動(dòng)。為了提高居民家庭金融資產(chǎn)配置水平，可以加強(qiáng)金融知識(shí)的宣傳工作，為此金融監(jiān)管部門、金融機(jī)構(gòu)可以做好金融知識(shí)、法律知識(shí)的宣傳工作。例如，金融監(jiān)管部門以現(xiàn)代化的新型工具作為基礎(chǔ)，制作不同類型的金融視頻，向廣大居民介紹最新的金融知識(shí)，現(xiàn)場(chǎng)解答居民的金融疑問(wèn)。與此同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)還需要強(qiáng)化金融知識(shí)以及金融產(chǎn)品的宣傳工作，各個(gè)金融機(jī)構(gòu)可以開展金融知識(shí)宣傳講座，普及各類金融產(chǎn)品知識(shí)，強(qiáng)化反詐騙知識(shí)的普及，綜合引導(dǎo)居民科學(xué)配置金融資產(chǎn)，提高金融資產(chǎn)的配置時(shí)效。

第二，家庭居民也需要主動(dòng)學(xué)習(xí)各類金融知識(shí)。為了提升金融資產(chǎn)配置的實(shí)效，家庭居民也需要主動(dòng)學(xué)習(xí)各類金融知識(shí)，可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)短視頻、財(cái)經(jīng)資訊等途徑了解各種各樣的金融知識(shí)消息，加強(qiáng)與家人、同事之間的溝通與分享。與此同時(shí)，家庭居民也可以參加金融機(jī)構(gòu)開展的咨詢座談，通過(guò)不同渠道了解金融知識(shí)，在學(xué)有余力的前提之下參與一些民間投資，通過(guò)實(shí)踐操作不斷強(qiáng)化自身的金融知識(shí)掌握水平，為提高金融資產(chǎn)配置奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

（四）其他角度

第一，不斷完善居民社會(huì)保障體系。完善的社會(huì)保障體系可以減少居民家庭的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，同時(shí)也使居民家庭擁有更多的資金完成金融資產(chǎn)配置活動(dòng)。為此，我國(guó)需要構(gòu)建多層次的保障體系，解決民眾的后顧之憂，使民眾可以更好地參與各種金融理財(cái)活動(dòng)，提高金融資產(chǎn)配置的效率。

第二，金融機(jī)構(gòu)需要?jiǎng)?chuàng)新金融產(chǎn)品及服務(wù)。為了提高金融資產(chǎn)配置的時(shí)效，金融機(jī)構(gòu)需要不斷豐富金融產(chǎn)品的類型，可以根據(jù)不同的家庭需求提供不同的金融產(chǎn)品，也可以結(jié)合當(dāng)?shù)氐慕鹑谑袌?chǎng)推出居民能夠接受的金融產(chǎn)品，還可利用數(shù)字化技術(shù)不斷創(chuàng)新金融服務(wù)，從而激發(fā)家庭參與金融資產(chǎn)配置的自信心。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)也要提高服務(wù)水平。

五結(jié)語(yǔ)

綜上所述，為了不斷優(yōu)化家庭金融資產(chǎn)配置，我們需要從改善居民家庭稟賦、提高居民家庭金融風(fēng)險(xiǎn)投資的防范能力、相關(guān)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)金融知識(shí)的普及以及其他角度共同提高居民家庭金融資產(chǎn)配置的時(shí)效，以此提高金融資產(chǎn)配置的質(zhì)量。

（作者單位系中國(guó)人民大學(xué)）

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