企業(yè)財務(wù)分析中存在的問題及對策思考

燕慧寧 陽煤豐喜肥業(yè)(集團)有限責任公司平陸分公司

在現(xiàn)代經(jīng)濟環(huán)境中，企業(yè)競爭日趨激烈，決策者更加注重精準、及時的信息來為其策略制定提供方向。在這樣的背景下，企業(yè)財務(wù)分析為企業(yè)提供了深入、全面的財務(wù)視角。財務(wù)分析不僅為企業(yè)的戰(zhàn)略決策提供了支持，還幫助企業(yè)識別風險并評估績效。但隨之而來的是一系列的挑戰(zhàn)。基于此，本文將深入探討企業(yè)財務(wù)分析中存在的問題，并提出一系列實用對策，旨在幫助企業(yè)更好地利用財務(wù)分析為其策略制定提供有力支持。

一、企業(yè)財務(wù)分析的重要性

(一)決策支持

在企業(yè)經(jīng)營中，決策支持始終是財務(wù)分析的核心功能。首先，決策者需要了解企業(yè)的財務(wù)狀況，如流動性、償債能力、盈利能力等，以制定合理的經(jīng)營策略。財務(wù)分析為決策者提供了這些關(guān)鍵信息，幫助他們做出明智的決策。例如，企業(yè)決定進行一項新的投資項目時，首先要對該項目的預(yù)期收益進行評估。

財務(wù)分析能夠為決策者提供預(yù)期收益、項目的成本以及預(yù)期的現(xiàn)金流，幫助他們評估項目的可行性和盈利性。基于這些分析，企業(yè)可以決定是否進行該投資，或者對其進行調(diào)整以滿足企業(yè)的盈利目標。此外，決策支持不僅僅局限于投資決策。在日常運營中，企業(yè)需要對其各個部門的經(jīng)營效果進行評估，確定哪些部門或項目表現(xiàn)出色，哪些需要改進。通過對各部門的財務(wù)數(shù)據(jù)進行分析，決策者可以更清晰地了解各部門的經(jīng)營狀況，從而制定更加合理的資源配置策略。

(二)風險評估

風險是企業(yè)經(jīng)營中不可避免的一部分，而如何有效地評估和管理風險，是每一個企業(yè)都必須面對的挑戰(zhàn)。財務(wù)分析在這一過程中扮演了關(guān)鍵的角色。財務(wù)分析可以幫助企業(yè)識別潛在的財務(wù)風險。通過對企業(yè)的資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益進行詳細分析，決策者可以了解企業(yè)的償債能力、流動性和資金結(jié)構(gòu)，從而評估企業(yè)面臨的財務(wù)風險。例如，如果一個企業(yè)的流動比率過低，這意味著其短期償債能力會受到挑戰(zhàn)，因此需要采取措施來提高其流動性。此外，財務(wù)分析還可以幫助企業(yè)評估市場風險、操作風險等。例如，通過對銷售收入和成本的分析，企業(yè)可以了解其產(chǎn)品在市場中的競爭力，從而評估市場風險[1]。而通過對生產(chǎn)和銷售過程的財務(wù)數(shù)據(jù)進行分析，企業(yè)可以了解其操作效率和風險。

(三)績效評價

在企業(yè)的運營和管理中，績效評價通常是一個重要環(huán)節(jié)，它決定了企業(yè)資源的分配、獎懲制度的設(shè)定以及未來策略的調(diào)整。而財務(wù)分析正是為這一評價過程提供了關(guān)鍵的數(shù)據(jù)和工具。首先，財務(wù)分析能夠量化企業(yè)的經(jīng)營成果。通過對企業(yè)的利潤表、資產(chǎn)負債表和現(xiàn)金流量表進行分析，管理層可以明確了解企業(yè)在特定時期的收入、成本、利潤和資金流動情況。這種量化的信息為績效評價提供了清晰、客觀的依據(jù)，使得評價過程更加公正和科學。其次，財務(wù)分析為績效評價提供了深度。通過對財務(wù)比率如毛利率、營業(yè)利潤率和凈利潤率的計算和解讀，管理層不僅可以了解企業(yè)的經(jīng)濟效益，還可以洞悉企業(yè)運營的深層問題。例如，如果一個企業(yè)的毛利率遠低于行業(yè)平均水平，這意味著企業(yè)在采購或生產(chǎn)環(huán)節(jié)存在問題，需要深入分析并及時調(diào)整。最后，通過財務(wù)分析，企業(yè)可以建立更加合理的績效評價標準。不同的業(yè)務(wù)和項目會有不同的財務(wù)表現(xiàn)，財務(wù)分析能夠幫助企業(yè)識別各個部門或項目的經(jīng)濟效益，從而設(shè)定更加合適的績效指標和目標。

二、企業(yè)財務(wù)分析中存在的問題

(一)數(shù)據(jù)不真實

財務(wù)分析的核心在于數(shù)據(jù)，而數(shù)據(jù)的真實性是確保財務(wù)分析結(jié)果可靠的基石。然而，在實際的財務(wù)分析中，數(shù)據(jù)不真實的問題時常被提及，并給分析結(jié)果帶來嚴重的影響。首先，數(shù)據(jù)被人為地“美化”是數(shù)據(jù)不真實的一個重要方面。有些企業(yè)為了在公開市場上表現(xiàn)得更加吸引投資者，或是為了達到某些內(nèi)部的業(yè)績目標，會對財務(wù)報表中的某些數(shù)字進行調(diào)整。例如，通過采用不同的會計政策和估計方法，企業(yè)會高估其收入或低估其成本，從而使得利潤看起來更加美好。其次，有些企業(yè)會隱藏某些負面信息，以避免引起外界的關(guān)注或質(zhì)疑。例如，企業(yè)會延遲確認某些損失，或是在財務(wù)報表中對某些高風險的投資進行掩蓋[2]。最后，一些企業(yè)由于內(nèi)部管理和控制的不足，導(dǎo)致財務(wù)報表中的數(shù)據(jù)存在誤差。這些誤差是由于員工的疏忽、計算錯誤或是信息系統(tǒng)的問題導(dǎo)致的，但無論如何，這些誤差都會導(dǎo)致分析者對企業(yè)的真實經(jīng)營狀況產(chǎn)生誤解。

(二)過度依賴歷史數(shù)據(jù)

在進行財務(wù)分析時，歷史數(shù)據(jù)無疑是一個重要的參考。它為分析者提供了企業(yè)過去的經(jīng)營狀況和業(yè)績，幫助分析者了解企業(yè)的成長趨勢、盈利能力和風險。然而，過度依賴歷史數(shù)據(jù)是財務(wù)分析中的一個常見問題，它會導(dǎo)致分析結(jié)果失去針對性和前瞻性。企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境是在不斷變化的。技術(shù)進步、市場變化、法律法規(guī)的調(diào)整等都會導(dǎo)致企業(yè)所面臨的機會和挑戰(zhàn)發(fā)生變化。如果僅僅基于過去的數(shù)據(jù)來進行財務(wù)分析，會忽略這些變化帶來的影響。此外，歷史數(shù)據(jù)包含某些非經(jīng)常性或一次性的項目，這些項目會對財務(wù)數(shù)據(jù)產(chǎn)生較大的影響，但不代表企業(yè)未來的經(jīng)營狀況。例如，企業(yè)在某一年出售了一個資產(chǎn)并獲得了較大的利潤，如果分析者僅僅基于這一年的財務(wù)數(shù)據(jù)來評估企業(yè)的盈利能力，會高估企業(yè)未來的盈利潛力。還有一些分析者會過分依賴某些歷史財務(wù)比率，如歷史的毛利率、凈利率等，來預(yù)測企業(yè)未來的經(jīng)營狀況。但這些比率會受到多種因素的影響，如成本結(jié)構(gòu)的變化、市場競爭的加劇等，僅僅依賴歷史數(shù)據(jù)會導(dǎo)致預(yù)測的不準確。

(三)忽略非財務(wù)信息

忽略非財務(wù)信息是財務(wù)分析中的一個普遍問題，它會導(dǎo)致對企業(yè)真實狀況的誤解。

首先，非財務(wù)信息通常包括企業(yè)的戰(zhàn)略、組織結(jié)構(gòu)、企業(yè)文化、技術(shù)創(chuàng)新、市場定位、品牌形象、客戶關(guān)系、員工滿意度等。這些因素對企業(yè)的長期成功和競爭力有著決定性的影響。例如，一個具有強大技術(shù)研發(fā)能力和品牌形象的企業(yè)，即使在財務(wù)報表上表現(xiàn)平平，也具有很大的增長潛力和市場競爭力。

其次，很多重要的風險和機會往往首先體現(xiàn)在非財務(wù)信息上。例如，一家企業(yè)因為失去了一個主要客戶或是面臨了法律訴訟，而這些信息雖然尚未體現(xiàn)在財務(wù)報表上，但對企業(yè)的影響卻是巨大的[3]。

最后，忽略非財務(wù)信息會導(dǎo)致對企業(yè)的價值評估產(chǎn)生偏差。企業(yè)的價值不僅僅來源于其財務(wù)報表上的資產(chǎn)，還包括其知識產(chǎn)權(quán)、品牌、市場地位、管理團隊等無形資產(chǎn)，這些都是財務(wù)報表上難以體現(xiàn)的。

(四)分析方法過于單一，導(dǎo)致結(jié)果偏頗

在財務(wù)分析中，采用合適的方法是至關(guān)重要的。然而，一個常見的問題是分析者過于依賴某一種分析方法，導(dǎo)致分析結(jié)果失去全面性和深度。不同的財務(wù)分析方法具有不同的側(cè)重點和應(yīng)用背景。例如，水平分析主要關(guān)注企業(yè)各項財務(wù)指標的絕對變化，而垂直分析則關(guān)注企業(yè)各項財務(wù)指標在總體中的相對比重。而比率分析則是對企業(yè)某些關(guān)鍵指標之間的關(guān)系進行分析。如果分析者僅僅依賴一種方法，會忽視其他方法所能提供的重要信息。此外，過于單一的分析方法會導(dǎo)致分析結(jié)果的偏頗。例如，僅僅依賴財務(wù)比率進行分析，會忽視企業(yè)的現(xiàn)金流量狀況，從而導(dǎo)致對企業(yè)的償債能力產(chǎn)生誤判。再者，不同的企業(yè)和行業(yè)適合不同的財務(wù)分析方法。如果分析者不根據(jù)企業(yè)的實際情況和行業(yè)背景選擇合適的分析方法，會導(dǎo)致分析結(jié)果失去實際意義。

三、企業(yè)財務(wù)分析的對策

(一)強化內(nèi)部審計，確保財務(wù)報表的真實性

內(nèi)部審計是確保企業(yè)財務(wù)報表真實性的重要手段。在日常運營中，企業(yè)由于種種原因而出現(xiàn)財務(wù)數(shù)據(jù)的偏差，這是由于誤解、忽視或有意的操縱。為了避免這種情況，強化內(nèi)部審計顯得尤為關(guān)鍵。

首先，企業(yè)應(yīng)該加強對內(nèi)部審計人員的培訓(xùn)和教育。這不僅包括財務(wù)知識和審計技能，還應(yīng)該涵蓋企業(yè)文化、法律法規(guī)、行業(yè)動態(tài)等多方面的內(nèi)容。只有當內(nèi)部審計人員具備全面的知識體系，他們才能夠從各個角度對企業(yè)的財務(wù)報表進行深入的審查。

其次，企業(yè)應(yīng)該建立一個完善的內(nèi)部審計流程。這包括對財務(wù)報表的每一個環(huán)節(jié)進行檢查，從原始的憑證錄入，到數(shù)據(jù)匯總，再到報表的編制。此外，應(yīng)該定期進行隨機的抽查，確保每一個環(huán)節(jié)都不會出現(xiàn)失誤或操縱[4]。

再次，為了避免內(nèi)部的壓力或利益沖突，企業(yè)應(yīng)該考慮引入第三方的審計機構(gòu)進行定期或不定期的審查。這不僅可以提高審計的公正性和獨立性，還可以為企業(yè)帶來外部的觀點和建議，幫助企業(yè)不斷完善自己的財務(wù)管理體系。

最后，企業(yè)還應(yīng)該建立一個有效的激勵和懲罰機制。對于那些在內(nèi)部審計中表現(xiàn)出色、積極發(fā)現(xiàn)并糾正問題的員工，應(yīng)該給予一定的獎勵。而對于那些故意操縱財務(wù)數(shù)據(jù)，或是對審計工作進行阻撓的員工，應(yīng)該給予嚴格的處罰。

(二)結(jié)合行業(yè)分析和宏觀經(jīng)濟分析，預(yù)測未來趨勢

預(yù)測企業(yè)的未來趨勢是財務(wù)分析的核心目標之一。為了更準確地進行預(yù)測，企業(yè)不僅需要分析自己的財務(wù)數(shù)據(jù)，還需要結(jié)合行業(yè)分析和宏觀經(jīng)濟分析。行業(yè)分析可以幫助企業(yè)了解當前所處的市場環(huán)境和競爭態(tài)勢。這包括分析行業(yè)的整體規(guī)模、增長速度、競爭結(jié)構(gòu)、供需關(guān)系等。通過這種分析，企業(yè)可以判斷自己在行業(yè)中的地位和競爭力，以及未來的市場機會和威脅。宏觀經(jīng)濟分析可以幫助企業(yè)了解更廣泛的經(jīng)濟環(huán)境。這包括分析國家的經(jīng)濟增長、通貨膨脹、利率、匯率、財政政策、貨幣政策等。這些因素都會對企業(yè)的運營產(chǎn)生直接或間接的影響。例如，經(jīng)濟增長放緩會導(dǎo)致消費需求減少，而利率上升則會增加企業(yè)的融資成本。在進行行業(yè)分析和宏觀經(jīng)濟分析時，企業(yè)應(yīng)該采用多種信息來源，如行業(yè)協(xié)會、研究機構(gòu)、政府部門、金融機構(gòu)等。此外，應(yīng)該對收集到的信息進行綜合分析，考慮各種因素之間的相互影響。結(jié)合行業(yè)分析和宏觀經(jīng)濟分析，企業(yè)可以更加全面、深入地了解自己的外部環(huán)境，從而更準確地預(yù)測未來的趨勢，為決策提供有力的支持。

(三)融合非財務(wù)指標

財務(wù)分析不應(yīng)僅限于財務(wù)數(shù)據(jù)的研究。非財務(wù)指標，如客戶滿意度、員工滿意度和創(chuàng)新能力等，也在日常運營和戰(zhàn)略決策中扮演著關(guān)鍵角色。融合這些非財務(wù)指標可以使財務(wù)分析更加全面和深入。為此，企業(yè)應(yīng)對每個部門或團隊進行深入訪談，以識別與其業(yè)務(wù)目標和關(guān)鍵業(yè)績指標(KPI)相關(guān)的非財務(wù)指標。例如，市場部門通常關(guān)注品牌認知度和客戶忠誠度，而人力資源部門通常更關(guān)心員工留存率和培訓(xùn)投入的效果。然后，這些非財務(wù)指標應(yīng)與財務(wù)數(shù)據(jù)結(jié)合起來。例如，通過比較銷售增長與客戶滿意度的變化，可以看出是否有強烈的相關(guān)性。如果客戶滿意度高，但銷售額未見明顯增長，這意味著企業(yè)需要在產(chǎn)品、定價或市場策略上進行調(diào)整。此外，企業(yè)還應(yīng)考慮如何量化這些非財務(wù)指標，使其更具有操作性。比如，通過客戶滿意度調(diào)查或員工滿意度調(diào)查來收集數(shù)據(jù)，并定期跟蹤和比較這些數(shù)據(jù)的變化[5]。再者，要成功融合非財務(wù)指標，關(guān)鍵在于打破各部門之間的障礙，建立跨部門的溝通和合作。只有當各部門都意識到非財務(wù)指標的重要性，并共同努力將其融入財務(wù)分析中，企業(yè)才能真正受益。

(四)使用多種財務(wù)分析工具

財務(wù)分析不應(yīng)局限于一種或幾種工具，而應(yīng)根據(jù)不同的情境和目的選擇合適的工具。多樣化的工具可以提供更廣泛和深入的視角，幫助企業(yè)更全面地理解自身的財務(wù)狀況。當涉及到歷史數(shù)據(jù)的分析時，企業(yè)會選擇使用比率分析、趨勢分析或現(xiàn)金流量分析等。這些工具可以幫助企業(yè)識別過去的財務(wù)表現(xiàn)和趨勢，從而為未來的決策提供參考。對于未來的預(yù)測和規(guī)劃，企業(yè)會選擇使用預(yù)算編制、財務(wù)建模或敏感性分析等工具。這些工具可以幫助企業(yè)預(yù)測未來的財務(wù)表現(xiàn)，評估不同決策方案的財務(wù)影響，以及識別潛在的風險和機會。此外，還有一些特定的財務(wù)分析工具，如估值模型、投資決策工具或資本結(jié)構(gòu)分析工具等，可以幫助企業(yè)在特定的領(lǐng)域或決策中得到更加精確的結(jié)果。為了充分利用這些財務(wù)分析工具，企業(yè)應(yīng)提供相關(guān)的培訓(xùn)和支持。這不僅包括如何使用這些工具，還應(yīng)包括如何正確地解讀和應(yīng)用這些工具的結(jié)果。最后，選擇和使用財務(wù)分析工具時，企業(yè)應(yīng)始終考慮其實際情況和需求。不同的企業(yè)、行業(yè)和市場環(huán)境需要不同的工具和方法。因此，靈活性和開放性在財務(wù)分析中至關(guān)重要。

四、結(jié)語

隨著全球經(jīng)濟環(huán)境的日益復(fù)雜化，企業(yè)財務(wù)分析的重要性不斷突顯。盡管在財務(wù)分析過程中存在多種問題，但通過創(chuàng)新和多方位的對策，企業(yè)仍能夠準確地捕捉到真實的財務(wù)狀況，并為未來的決策提供有力支持。■