商業銀行養老金融業務探析

劉淑芳

Pension Finance Business of Commercial Banks

商業銀行開展養老金融業務的背景及機遇

人口老齡化推動養老產業邁入新階段。目前，我國60歲及以上人口已經超過2.6億人，占總人口的比例已接近五分之一①。中國老齡科學研究中心預測，到2050年，我國老齡產業的產值將突破100萬億元?？梢灶A見，伴隨著養老產業的發展、中產階級人數增加及人均收入的提高，未來我國將會釋放出大量養老需求，由此帶來的養老金融需求規模巨大，養老金融將成為商業銀行的藍海業務。

養老三支柱系列政策釋放養老產業新紅利。養老三支柱模式②是國際通用的養老金制度模式，我國養老體系中，第一支柱的基本養老保險覆蓋率最高，近10億城鄉居民。第二支柱的企業年金和職業年金經過十多年的發展，截至2022年末，累計規模超過4萬億元。第三支柱尚處于起步階段。對比發達國家的第三支柱建設情況看，我國第三支柱有很大發展空間，隨著國家層面出臺一系列支持政策，現已得到多方的關注，未來必將吸引更多的社會資本參與，預計參與的金融機構和金融產品范圍也有望擴大。

大健康產業發展為養老金融創造新機遇。隨著我國養老產業逐漸向規?；l展，養老產業鏈日趨完善，醫養結合和綜合一體化服務進程加快，我國養老金融也將迎來新的發展機遇。根據北京中關村產業研究院的相關報告，近十年，我國大健康領域無論供給側還是需求側都有較快發展。其中，在供給側，2020年醫藥工業規模接近3萬億元，約為十年前的2倍；在需求側，2020年藥品終端銷售規模約1.8萬億元，約為十年前的2.2倍；大健康領域的相關上市企業中，排名前20的企業市值增長12倍。

多部門協同推動養老產業產生新效能。近年來，我國老齡化工作力度明顯加大。國務院多次發文推動養老服務、養老托育服務健康發展。國家衛健委、民政部等正在大力推動養老服務體系的完善，國家發展改革委、財政部等部門在項目審批、政策支持、稅收優惠等多方面支持養老產業發展，人力資源和社會保障部牽頭國家養老保障體系的完善工作，中國人民銀行、國家金融監督管理總局、證監會等積極引導金融支持養老產業發展。各部門都在積極推動養老服務供給，促進養老消費能力的提升，加大對養老產業融資的支持。

養老產業金融需求迎來快速增長機遇期。我國老年消費市場空間巨大，老齡互聯網經濟前景光明，智慧養老投入將不斷增加。隨著越來越多的社會資本進入養老產業，養老產業金融需求增長速度較快。一方面，相關養老企業前期資金投入需求、經營穩定后的資金保值增值需求都有所增加；另一方面，老齡人口對養老金融消費產品和養老財富管理產品等需求也明顯增加。未來養老服務金融需求預計將呈現快速增長趨勢。

養老產業金融需求分析

養老機構金融服務需求

固定資產融資需求。一是養老機構建設的融資需求。包括養老地產中的房地產開發需求，與養老相關的醫療、娛樂健身活動場所等大型配套服務設施建設等領域都有固定資產融資需求。二是改建或擴建養老機構的融資需求。在城市，現有的商業用房與社區用房改建、擴建為養老機構存在融資需求；在鄉村，一些閑置房屋、廠房等改建為老年活動中心等養老設施時也存在融資需求。

流動資金需求。一是企業取得養老項目經營權后，裝修及購置養老服務配套設施存在金融需求。二是養老機構提供日常養老服務時，支付人員工資、采購材料和物資、維護保養設施設備等日常經營中存在融資需求。

收購股權資金需求。大型（或連鎖）養老機構收購其他養老公司的股權，或兼并其他養老機構、收購養老設施時，存在并購融資、財務顧問等金融服務需求。

智能服務管理平臺或系統建設需求。新型養老機構有通過科技手段對人、物、錢統一管理的需求，獲取優質養老服務供應鏈產品，創造更多獲客渠道，降低運營成本，搭建養老服務場景等需求。

政府支持養老產業發展的金融服務需求

養老產業園區建設和運營。一些地方政府主導建設養老產業園區，推動養老產業集群式發展，帶動關聯產業的發展，存在園區建設融資需求。養老產業園區的運營，有智能化管理園區的金融科技需求。進駐園區的養老經營機構和養老產業相關企業具有支付租金、采購原材料、支付人員工資等日常經營的資金周轉需求。

設立養老產業引導基金。一些地方政府為扶持養老企業發展，有引入社會資本、募集資金，設立養老產業引導基金，并進行資金管理的需求。

資金監管。政府監管養老預收賬款、保證金時，有資金監管需求；發放相關補貼時，有支付結算和資金管理的需求。

信息化管理平臺建設。各地政府存在建設智慧養老服務管理相關系統，提高養老服務管理水平、提高養老服務運營效率的需求。

養老用品制造的相關需求

養老用品制造存在較大市場潛力，生產養老用品的企業主要有固定資產融資需求、資金周轉需求、支付結算和資金管理需求、知識產權變現流轉需求等。

養老綜合性醫護管理的相關需求

老年醫學、老年康復、老年護理、老年營養、老年心理和社會工作等方面的專業醫療機構建設運營過程中存在融資、支付結算、現金管理等金融需求。

智慧養老服務新業態的相關需求

“養老+文化”“養老+旅游”“養老+家政”“養老+地產”等跨界融合發展，存在整合相關行業資源，實現支付結算、融資、金融科技等方面的場景化、“一站式”便捷服務需求。

個人客戶金融服務需求

一是養老儲蓄、保險和投資需求。老年客群有低風險的養老儲蓄、投資理財、醫療保險和養老保險等養老金融產品需求。二是養老住房改造相關需求。部分高齡、失能、殘疾老年客群有住房居家適老化改造需求。三是老年金融消費教育需求。一方面，有學習運用互聯網金融和新消費手段的需求；另一方面，有辨識電信詐騙、網絡理財詐騙等新型金融欺詐手段的教育需求。

商業銀行養老金融業務實踐

商業銀行養老金融業務主要包括養老金金融、養老服務金融和養老產業金融等三個領域。其中，養老金金融主要是面向“三支柱”提供的金融服務；養老服務金融主要包括養老財富積累產品和消費產品；養老產業金融主要是為養老產業發展提供的投融資支持。

大中型商業銀行紛紛設立養老金融專業部門

專業部門的設立有助于商業銀行養老金融業務的開發和拓展。根據人力資源和社會保障部官網披露的信息，以及大中型商業銀行官方網站、年報及其他渠道的新聞信息，多家銀行設立了養老金融專業部門或處室。例如，工商銀行設立養老金業務部；農業銀行設立養老金融中心；中國銀行在公司金融部下設養老金融部；交通銀行在托管中心下設養老金市場部；華夏銀行在公司業務部下設養老產業金融業務室，在個人業務部下設養老金融業務室；招商銀行在公司金融總部機構業務部下設養老金金融部；興業銀行在零售管理部下設養老金融中心；民生銀行在資產托管部下設養老金業務管理中心；光大銀行在資產托管部下設養老金業務處；浦發銀行在投資銀行部下設養老金業務處；中信銀行在資產托管部下設養老金業務處。

部分商業銀行獲得企業年金管理業務資格

商業銀行從事養老服務金融和養老產業金融業務時，不需要額外申請相關資格，各家商業銀行均可辦理。但在養老金金融業務中，凡涉及企業年金業務的，其受托管理、賬戶管理、資金托管和投資管理均需要獲得相應資格才能開展業務。

商業銀行養老金融業務模式

隨著養老產業發展進入快車道，養老金融業務穩步發展，銀行業金融機構紛紛布局養老金融領域。

華夏銀行推出“華夏頤養”養老金融系列產品，包括養老企業“頤養結”“頤養存”“頤養融”和“華彩人生”個人產品共四個系列，集合了企業服務、個人服務、賬戶服務、現金結算服務、資金保值增值、撮合業務等綜合金融服務，有針對性地為養老企業和老齡客戶提供一攬子金融服務。

招商銀行養老金產品體系覆蓋企業薪酬福利管理各項需求，以企業年金、職業年金為主，以金福計劃、第三支柱個人養老為輔。

中信銀行推出“幸福1+6”老年客群服務體系。該行上線的“幸福+”俱樂部，重點圍繞醫享學游四大場景，在健康及慢性病管理、商超滿減、老年大學和老年出行等方面提供特色服務。

興業銀行打造“安愉人生”養老金融生態圈。2012年，該行推出了養老金融專屬服務方案，建立兩套體系（養老金融產品和老年客戶權益），整合理財、貸款、增值服務、結算等四項服務內容。2018年，福建省成為個人稅延養老保險的試點地區，興業銀行發揮地緣優勢，首批代理銷售個人稅延商業養老保險。

民生銀行養老金業務以年金托管和賬戶管理資質為基礎，提供養老金產品、企業年金產品、職業年金產品、養老保障管理產品等。

商業銀行養老金融業務發展建議

完善養老金融組織架構，設立養老金融專業部門。從大中型商業銀行業務實踐看，成立養老金融專業部門有利于更好地布局養老金融領域，提高養老服務能力和服務質量。養老金融部門主要職責包括：組織研究養老金融業務市場、產業政策，提出相應的營銷策略和措施；組織搭建養老金融業務合作平臺，建設養老金融業務渠道；組織養老金融新產品開發與產品優化整合；組織全行養老金融業務的營銷組織、產品推廣、業務拓展和品牌管理；牽頭組織營銷養老金融領域重點客戶等。

爭取相關業務資質，加強銀政戰略合作。商業銀行開展企業年金業務，需要擁有企業年金受托管理、賬戶管理、托管資格等相應的資格。銀行的基金子公司也必須擁有企業年金投資管理資格后，才能開展投資管理業務。相關業務資格的獲取不僅是業務辦理的必要條件，也是商業銀行在養老金融市場領域的形象體現。目前，企業年金相關業務資格主要集中在大中型商業銀行，其他商業銀行缺乏參與資格，導致多數商業銀行難以拓展業務范圍。商業銀行應重視抓好政策源頭溝通，加強與國家衛健委、民政部、人力資源和社會保障部等相關政府部門溝通，爭取取得相關業務資質。同時，應把握養老金融發展機遇，由總行與政府部門簽署戰略合作協議，為全行養老金融業務發展創造條件。

加強前瞻性研究，找準業務發展方向。養老金融涉及面廣，受政策時效影響較大，需要前瞻性參與政府部門、監管機構、養老金融相關行業協會等有關養老金融的頂層設計、政策研究等工作，需要及時了解最新政策動向，及早抓住業務機會。目前第三支柱養老體系建設進程加快，商業銀行更應加強業務研判，爭取搶抓第三支柱養老產業業務機會。

完善養老金融綜合服務體系，打造養老金融品牌。商業銀行應整合各部門、總分支機構等內部資源，以及關聯公司、第三方合作機構等外部資源，針對養老產業鏈不同環節的金融需求和特點，規劃養老金融重點服務客群，針對性研發和定制金融產品，不斷豐富和創新相關產品體系，打造養老金融整體品牌，提高市場辨識度，形成業務優勢。

（作者系華夏銀行公司業務部副總經理）

責任編輯：楊生恒

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