民營銀行發展回顧與思考

王力

民營銀行作為新型組織形式的銀行機構，其產生是我國金融改革和完善社會主義市場經濟體制的標志性事件。民營銀行的誕生體現出鮮明的時代背景，一方面反映了民營資本規模壯大進軍金融領域的客觀趨勢，另一方面反映了民間金融不斷走向規范化發展的現實要求。民營銀行在發展中釋放了改革創新活力，提升了要素資源整合效率，完善了金融市場結構體系。

民營銀行的設立與發展。首家民營銀行中國民生銀行成立于20世紀90年代中期。自2010年后，以地方民營銀行和互聯網民營銀行為標志的民營銀行的發展進入一個新的階段。2010年5月，國務院發布《關于鼓勵和引導民間投資健康發展的若干意見》，首次從政策層面提出民間資本發起設立銀行機構的可能性。2013年7月，國務院辦公廳印發《關于金融支持經濟結構調整和轉型升級的指導意見》，提出“嘗試由民間資本發起設立自擔風險的民營銀行、金融租賃公司和消費金融公司等金融機構”。8月，地方版《試點民營銀行監督管理辦法（討論稿）》出爐，標志著設立民營銀行進入官方程序。9月，上海自貿試驗區掛牌，原銀監會就自貿試驗區改革相關問題回答公眾問詢時明確表示，民營銀行將成為金融改革的重要內容。11月，黨的十八屆三中全會提出“在加強監管的前提下，允許具備條件的民間資本依法發起設立中小型銀行等金融機構”。隨后原銀監會著手制定試點方案并受理首批民營銀行設立申請。

2014年3月，原銀監會批復首批5家民營銀行進行試點，并確立了民營銀行經營的四種模式，即“小存小貸”“大存小貸”“公存公貸”以及在“特定區域存貸款”。第一批民營銀行選址天津、上海、浙江和廣東等金融中心城市和民間資本活躍地區。在第一批民營銀行順利運營的基礎上，監管部門繼續推進民營銀行試點，先后于2016年和2019年分別批準設立12家和2家民營銀行。這兩批民營銀行并不局限于江蘇、山東、福建等東部沿海地區，湖北、重慶等中西部條件較好的地區也被納入試點范圍。截至2022年，19家民營銀行分布于四大直轄市和12個省，涵蓋了東中西部和東北地區。

目前，19家民營銀行依據資源稟賦和所在區域經濟發展條件等因地制宜地探索特色化經營之路，概括起來可分為三類模式。第一類由互聯網巨頭發起設立，依托股東方平臺帶來的流量資源和品牌知名度，面向廣大消費金融客戶群體（以“90后”“00后”消費者居多）。第二類由制造業龍頭企業發起設立，以供應鏈金融為重點業務方向，圍繞股東方產業鏈上下游數量眾多的中小微企業以及產品用戶提供行業專屬金融服務，深耕特定產業領域，更接近實體企業發起的風險投資基金CVC或者廠商系融資租賃公司。位于自貿試驗區的民營銀行則以外貿中小企業融資為主打產品，在跨境電商、離岸人民幣業務和國際票據融資方向探索突破。第三類是在中西部地區，發起股東多為本地規模較大、實力雄厚的民企集團，其業務根植于地方產業生態，以服務“三農”、中小微企業和個體經營者為主。

民營銀行發展面臨的困難。民營銀行是金融改革創新的產物，但不同股東背景的民營銀行存在顯著的業績分化“馬太效應”。從財務數據對比情況分析，19家民營銀行中經營業績突出的均是有強大股東背景的頭部銀行，而股東資源優勢不突出或者僅面向本地中小微企業和消費者市場的民營銀行則面臨諸多發展困難，如金融市場過度競爭、產品業務高度同質化、品牌認可度和公眾信譽不高等，在獲取低成本資金方面存在劣勢。據不完全統計，截至2021年，有10家民營銀行的線上存款業務主要來源于第三方互聯網平臺，依存度高達81%，很多民營銀行的融資依賴于同業拆借，拓展外部資金渠道面臨的困難較多。

與此同時，原本最受期待的潛在藍海市場——中小微企業和消費者業務，其市場態勢與民營銀行的設立愿景相比也發生了變化。過去10年，銀行機構以及其他非銀行金融機構競相擠入這一相對空白市場，其中僅五大國有商業銀行在2022年就發放了超過十萬億元的相關信貸。而偏居一隅的地方商業銀行更是將此類業務當作“兵家必爭之地”而投入大量資源。大型銀行機構一旦更新經營理念引入金融科技手段，對中小型金融機構必然形成不對稱的降維沖擊。特別是在國家大力扶持消費金融發展的背景下，歷史積淀不足、規模體量有限的民營銀行在相關業務競爭中處于下風，難以爭取到優質客戶和業務。民營銀行雖然廣泛利用線上渠道拓展業務，但受限于“一行一店”，僅有總部營業網點，普遍存在業務經營地域集中度和行業集中度“雙高”的情況，無法有效攤薄分散風險。正如前面的分析，依托產業鏈金融和特定區域的銀行機構，極易受到所在行業周期波動和區域經濟環境變化等外部因素沖擊。

民營銀行作為中小型金融機構，其生存發展存在著先天不足，但民營銀行憑借其體制機制等后發優勢，也可以在市場競爭中闖出一片屬于自己的藍海。為此，筆者提出支持民營銀行發展的幾點建議。

一是強化對民營銀行的政策引導。發揮民營銀行吸收社會資本，引導民間投資服務實體經濟的積極作用，通過差異化的貨幣政策和信貸投放，改善民營銀行融資環境、降低資金成本，提升民營銀行的資金杠桿效應，切實為中小微企業提供充足穩定的低成本資金。優化民營銀行的科技創新環境，鼓勵和支持有成長性的中小科技創新企業和金融科技項目發展，提升民營銀行在支持金融科技創新領域的影響力和服務能力。強化民營銀行的社會責任意識，對積極參與綠色信貸、新農村建設、精準扶貧和支持大學生返鄉創業等社會公益事業的民營銀行，給予必要的融資便利和稅收優惠。

二是完善對民營銀行的監管措施。緊跟國家金融監管體系改革進程，針對民營銀行產權明晰特點，強化落實主體責任，進一步規范完善公司治理，避免成為股東方的渠道工具，保持民營銀行的經營獨立性和組織形態完整性。引入境內外先進的金融監管科技手段，推動數字金融生態中的監管模式優化升級。整合民營銀行特別是互聯網系銀行的數據業務資源，服務于信息化穿透式監管以及精準打擊金融領域的違法犯罪行為。在民營銀行監管中引入激勵機制，對運作管理規范的民營銀行給予表彰獎勵。

三是鼓勵民營銀行進行金融創新。鼓勵民營銀行開展業務經營、組織管理和金融科技等創新活動，通過政策引導鼓勵民營銀行大膽試錯，勇于同各類金融機構和新興業態開展多層次的有序競爭。針對民營銀行業務產品同質化的現實問題，引導民營銀行發揮專長走差異化發展和錯位發展之路，將民營銀行培育成為小而美、優而專的“專精特新”現代金融企業。允許民營銀行創新多種形式的外部融資工具，放寬民營銀行在直接融資市場的限制條件，緩解民營銀行的資金端壓力，降低民營銀行的資金成本。

四是優化民營銀行的空間布局。隨著金融機構風險處置機制的不斷完善，資產狀況惡化的地方性金融機構破產重整或將成為常態。遵循市場經濟優勝劣汰規律，可以在具備條件的地區設立新的民營銀行，填補破產機構退出形成的區域市場空缺。與此同時，可以探索在現有監管框架下，允許經營業績優良、股東及自身資本實力雄厚、管理水平先進的優質民營銀行跨地域展業，甚至可以允許具備條件的民營銀行兼并重組陷入困境的其他民營銀行或地方性銀行。