金融支持內(nèi)蒙古電力行業(yè)綠色發(fā)展情況調(diào)查研究

安曉祥 王志鵬

摘? 要：目前，內(nèi)蒙古電力行業(yè)初步形成了火電、風(fēng)能、光伏為主的電力生產(chǎn)格局。金融機(jī)構(gòu)多渠道支持電力行業(yè)綠色發(fā)展，但也存在資金供需矛盾、金融全產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)滯后、金融產(chǎn)品創(chuàng)新不足、金融機(jī)構(gòu)間價(jià)格競爭激烈、信息不對稱等問題，據(jù)此，本文提出發(fā)揮貨幣政策工具作用，激勵金融機(jī)構(gòu)主動參與、增加金融產(chǎn)品供給類型、引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)構(gòu)建全產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)體系等政策建議。

關(guān)鍵詞：電力? ? ?綠色發(fā)展? ? ?金融支持? ? ?內(nèi)蒙古

一、內(nèi)蒙古電力行業(yè)綠色發(fā)展現(xiàn)狀

內(nèi)蒙古自治區(qū)是我國傳統(tǒng)能源大省，擁有豐富的煤炭、風(fēng)力、太陽能等資源，是內(nèi)蒙古電力行業(yè)綠色發(fā)展不可缺少的戰(zhàn)略資源。內(nèi)蒙古現(xiàn)探明煤炭儲量7323億噸，居全國第一位，產(chǎn)能和產(chǎn)量均占全國的1/4以上。風(fēng)能技術(shù)可開發(fā)利用量為1.5億千瓦，占全國可利用風(fēng)能儲量的40%，位居全國首位。太陽能年日照時(shí)間在2517—3277小時(shí)，每平方米太陽能輻射量4800—6400兆焦耳，太陽能資源僅次于西藏，位居全國第二位。

依靠資源稟賦優(yōu)勢，內(nèi)蒙古電力行業(yè)初步形成了火電、風(fēng)電、太陽能發(fā)電多輪驅(qū)動的新格局，并呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：一是火力發(fā)電仍是主導(dǎo)，但火電增速慢于新能源發(fā)電①增速。2022年，全區(qū)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)發(fā)電量6440.3億千瓦時(shí)，同比增長7.0%，其中火力發(fā)電量5221.2億千瓦時(shí)，占全區(qū)發(fā)電量的81.1%，是全區(qū)最大的發(fā)電類型。火電增速慢于新能源發(fā)電增速，火力發(fā)電量同比增長6.9%，風(fēng)力發(fā)電量同比增長8.8%，太陽能發(fā)電量同比增長8.8%。二是新能源發(fā)電仍有較大發(fā)展空間。2022年，全區(qū)風(fēng)電和太陽能發(fā)電并網(wǎng)設(shè)備裝機(jī)容量6136.1萬千瓦，占全區(qū)發(fā)電設(shè)備裝機(jī)容量的36.3%。全區(qū)風(fēng)力發(fā)電并網(wǎng)設(shè)備裝機(jī)容量4568.3萬千瓦，同比增長14.3%，占全區(qū)發(fā)電設(shè)備裝機(jī)容量27.0%，風(fēng)力發(fā)電在全國風(fēng)力發(fā)電裝機(jī)容量的占比12.50%，位居全國第一位。全區(qū)太陽能發(fā)電并網(wǎng)設(shè)備裝機(jī)容量1567.8萬千瓦，同比增長15.43%，占全區(qū)發(fā)電設(shè)備裝機(jī)容量的9.3%②。截至2022年底，火電靈活性改造消納新能源項(xiàng)目涉及12家企業(yè)電廠29家、機(jī)組63臺、裝機(jī)容量2329.5萬千瓦，改造后新增調(diào)節(jié)能力514.1萬千瓦，配建新能源514.1萬千瓦③。從新能源裝機(jī)容量看，新能源發(fā)電量有望持續(xù)增長。

近年來，內(nèi)蒙古電力行業(yè)綠色發(fā)展取得了長足效果。電力行業(yè)綠色發(fā)展主要包括兩種方式，一是傳統(tǒng)煤電企業(yè)綠色節(jié)能改造，二是發(fā)展新能源。2022年內(nèi)蒙古全力推進(jìn)煤電機(jī)組發(fā)電用煤節(jié)約工作，全年完成煤電機(jī)組節(jié)能改造120萬千瓦，煤電機(jī)組平均供電煤耗為310克/千瓦時(shí)，較2021年下降3克，相當(dāng)于節(jié)約發(fā)電用煤約982萬噸。發(fā)展新能源方面，2022年，全區(qū)能源項(xiàng)目完成投資1839億元，其中新能源產(chǎn)業(yè)投資占比69.4%。新能源發(fā)電量比重提升至18.4%，同比增長12.6%。2022年，全區(qū)可再生能源發(fā)電①、燃煤發(fā)電、電網(wǎng)供電合計(jì)節(jié)約標(biāo)準(zhǔn)煤量3989萬噸，折原煤量7948.5萬噸。減排二氧化碳1.1億噸、二氧化硫2.6萬噸、氮氧化物2.7萬噸、煙塵0.5萬噸。風(fēng)力發(fā)電、太陽能發(fā)電對內(nèi)蒙古電力節(jié)能減排的貢獻(xiàn)率分別為78.9%和18.0%②。

二、金融支持內(nèi)蒙古電力行業(yè)綠色發(fā)展存在的問題

金融對電力行業(yè)的支持呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：從承貸機(jī)構(gòu)看，電力行業(yè)承貸機(jī)構(gòu)主要集中于國有商業(yè)銀行。從服務(wù)方式看，金融多措并舉支持電力行業(yè)綠色發(fā)展，一是持續(xù)強(qiáng)化政策引導(dǎo)。先后印發(fā)《關(guān)于金融支持內(nèi)蒙古綠色低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展的通知》《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)綠色金融工作的通知》《金融“貸”動綠色發(fā)展專項(xiàng)行動方案》等文件，引導(dǎo)各金融機(jī)構(gòu)持續(xù)樹立綠色發(fā)展理念，推動綠色信貸業(yè)務(wù)快速發(fā)展。二是加大綠色信貸投放力度。2022年末，全區(qū)風(fēng)力發(fā)電和太陽能利用設(shè)施建設(shè)和運(yùn)營綠色貸款余額974.0億元，同比增長49.5%，占綠色貸款的比重27.8%，較上年同期提高3.5個(gè)百分點(diǎn)。三是落實(shí)碳減排支持工具。2022年，全區(qū)15家金融機(jī)構(gòu)累計(jì)發(fā)放符合碳減排工具貸款329億元，支持企業(yè)148家，獲得碳減排工具197.4億元，帶動碳減排量1199.8萬噸。但金融支持電力行業(yè)綠色發(fā)展中仍存在以下問題：

（一）資金供需之間存在矛盾

一方面，銀行愿意貸款的大型集團(tuán)公司，普遍資金較充足，國電投、中電投為首的國有企業(yè)及其控股子公司，資金實(shí)力雄厚，通過自身資金流轉(zhuǎn)能夠解決新能源融資需求。另一方面，對于有資金需求的企業(yè)，由于風(fēng)電、太陽能發(fā)電本身的特點(diǎn)，銀行貸款意愿較差。風(fēng)能、太陽能是一種自然資源，穩(wěn)定性較差，如氣候發(fā)生異常變化，可能影響項(xiàng)目上網(wǎng)電量和預(yù)期效益。光伏發(fā)電項(xiàng)目運(yùn)營周期較長，一般可超過20年，期間項(xiàng)目依附的場地存在多重不確定性因素。企業(yè)運(yùn)營不善、建筑物轉(zhuǎn)讓、政策征收征用等均可能產(chǎn)生建筑物搬遷、產(chǎn)權(quán)變更等風(fēng)險(xiǎn)因素。同時(shí)，分布式光伏發(fā)電所附著的屋頂?shù)人袡?quán)一般不屬于項(xiàng)目業(yè)主，無法實(shí)現(xiàn)抵押，從而增加金融機(jī)構(gòu)授信風(fēng)險(xiǎn)。

（二）金融機(jī)構(gòu)全產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)滯后

金融機(jī)構(gòu)全產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)滯后，對新的業(yè)績增長點(diǎn)前瞻性不足。金融支持新能源產(chǎn)業(yè)的范圍相對狹窄，主要集中在風(fēng)電和光伏發(fā)電，且只考慮新能源項(xiàng)目本身，缺少考慮對當(dāng)?shù)啬軌蛭{新能源產(chǎn)業(yè)的支持或引導(dǎo)，金融支持項(xiàng)目未能形成完整的產(chǎn)業(yè)鏈條，導(dǎo)致新能源本地消納不足。

（三）金融產(chǎn)品創(chuàng)新不足

新能源產(chǎn)業(yè)是技術(shù)和資金密集型產(chǎn)業(yè)，資本積累緩慢，資金需求量大，項(xiàng)目建成期為3-5年，磨合試用期為1-2年，前期投入資金多。現(xiàn)有金融支持主要集中于國有大型商業(yè)銀行，股權(quán)融資、風(fēng)險(xiǎn)投資、債券等直接投融資手段缺失，供應(yīng)鏈金融、電費(fèi)金融、應(yīng)收賬款融資等新金融模式發(fā)展水平較低，融資主體、融資模式多元性不足。金融供給無法有效滿足電力企業(yè)資金需求。

（四）金融機(jī)構(gòu)間價(jià)格競爭激烈

風(fēng)電和光伏發(fā)電基地建設(shè)項(xiàng)目主體多為國企、央企，這些企業(yè)自身實(shí)力雄厚，項(xiàng)目資本金充足，與金融機(jī)構(gòu)議價(jià)能力強(qiáng)，可在多家銀行獲得審批授信，在用款時(shí)選擇報(bào)價(jià)利率低的銀行進(jìn)行借款來減輕財(cái)務(wù)成本。銀行間為爭取優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，不斷壓低貸款利率，價(jià)格競爭激烈。以某電廠項(xiàng)目為例，2022年，該公司在國開行授信38.1億元，用信1.1億元；工行授信20億元，用信7.4億元；中行授信9.3億元，用信1.9億元；英大信托授信1.0億元，用信1.0億元；農(nóng)行授信12.8億元，用信2.7億元。2022年，A銀行放款1.3億元，利率報(bào)價(jià)執(zhí)行3.2%，企業(yè)向B銀行提出剩余貸款利率執(zhí)行3.1%的需求。B銀行為了增加同業(yè)競爭能力，降低利率。由此可見，通過降低利率提高市場份額導(dǎo)致銀行內(nèi)卷嚴(yán)重、收益率降低。

（五）金融和環(huán)保信息不對稱

金融支持電力行業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的前提是獲取“綠色”信息，金融機(jī)構(gòu)在報(bào)送風(fēng)電項(xiàng)目時(shí)，經(jīng)常會需要了解當(dāng)?shù)仫L(fēng)電裝機(jī)情況、電網(wǎng)消納情況、售電量情況、風(fēng)電項(xiàng)目的上網(wǎng)小時(shí)數(shù)以及電價(jià)等數(shù)據(jù)。此外，能耗、碳排放等信息數(shù)據(jù)對金融機(jī)構(gòu)判定火電行業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型具有關(guān)鍵性的作用。在這過程中涉及金融和環(huán)保兩大體系，但兩大主體之間存在信息壁壘和信息不對稱。目前金融機(jī)構(gòu)、環(huán)保部門及企業(yè)未能建立起綠色信息共享機(jī)制，影響了綠色信貸機(jī)制的運(yùn)行和發(fā)展。銀行無法獲得企業(yè)經(jīng)營中準(zhǔn)確的環(huán)境信息，評估難度加大，增加了銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，企業(yè)披露環(huán)境信息會增加企業(yè)成本，企業(yè)信息披露動力不足。

（六）電網(wǎng)企業(yè)利潤率低，無法吸引社會資本投資

上網(wǎng)電價(jià)與終端電價(jià)之間的空間小，電網(wǎng)企業(yè)利潤率低。2022年，國家發(fā)展改革委印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步深化燃煤發(fā)電上網(wǎng)電價(jià)市場化改革的通知》，指出要有序放開全部燃煤發(fā)電電量上網(wǎng)電價(jià)，通過市場交易在“基準(zhǔn)價(jià)+上下浮動”范圍內(nèi)形成上網(wǎng)電價(jià)，而銷售電價(jià)由發(fā)改委確定。這就造成對于電網(wǎng)企業(yè)而言，成本端電價(jià)可浮動，銷售端電價(jià)無法隨之浮動的狀況。近年來，由于電煤價(jià)格上漲，發(fā)電成本持續(xù)攀升，上網(wǎng)電價(jià)逐步提高，使得電網(wǎng)企業(yè)成本上升，利潤空間縮小。橫向?qū)Ρ龋F(xiàn)行輸配電價(jià)占銷售電價(jià)的比例偏低。我國輸配電價(jià)占銷售電價(jià)的比重約為26％，而國外輸配電價(jià)一般為銷售電價(jià)的60％左右，國內(nèi)輸配電價(jià)一直低于德國、日本等國家，導(dǎo)致輸配電資產(chǎn)回報(bào)率偏低，無法吸引社會資本投資。

三、金融支持內(nèi)蒙古電力行業(yè)綠色發(fā)展的建議

（一）發(fā)揮貨幣政策工具作用，激勵金融機(jī)構(gòu)主動參與

充分發(fā)揮貨幣政策工具引導(dǎo)作用，對參與電力綠色發(fā)展貸款的項(xiàng)目機(jī)構(gòu)，進(jìn)行再貸款補(bǔ)貼及其他政策支持，尤其是中小電力企業(yè)。既考慮對電力產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的支持，也要充分顧及到金融機(jī)構(gòu)的商業(yè)屬性，讓其“有利可圖”，避免出現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)“不想用”“不愿用”的情況，調(diào)動金融機(jī)構(gòu)參與電力行業(yè)綠色項(xiàng)目的積極性，創(chuàng)造市場化長遠(yuǎn)發(fā)展的環(huán)境。加強(qiáng)貨幣政策工具運(yùn)用，進(jìn)一步拓寬融資渠道。抓住碳減排支持工具和支持煤炭清潔高效利用專項(xiàng)再貸款政策窗口期，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對清潔能源、煤炭煤電行業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型等綠色低碳領(lǐng)域的信貸支持力度。

（二）增加金融產(chǎn)品供給類型

電力企業(yè)發(fā)展資金主要以銀行貸款為主，缺少多元化、多層次、多渠道的直接融資渠道。應(yīng)積極培育資信優(yōu)質(zhì)、經(jīng)營狀況良好的大中型企業(yè)發(fā)行債券和上市。通過市場化融資方式，引導(dǎo)各領(lǐng)域、各主體閑散資金向新能源領(lǐng)域聚集。同時(shí)，持續(xù)推動新能源領(lǐng)域的金融產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新。在綠色信貸的基礎(chǔ)上探索推廣光伏貸、碳中和掛鉤貸、綠色資產(chǎn)支持票據(jù)、供應(yīng)鏈融資等信貸產(chǎn)品。針對新能源設(shè)備制造商、生產(chǎn)商對流動資金的需求特點(diǎn)推出應(yīng)收賬款管理、網(wǎng)上信用證、票據(jù)貼現(xiàn)等金融服務(wù)方式，主動參與新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展，通過金融與新能源深度融合，實(shí)現(xiàn)新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展與金融支持良性互動。此外，保險(xiǎn)公司積極創(chuàng)新設(shè)計(jì)發(fā)展綠色保險(xiǎn)。風(fēng)電、光伏等新能源企業(yè)前期投入非常大，無有效抵押品，銀行融資難度高。如若有保險(xiǎn)公司保駕護(hù)航，獲得銀行信貸支持也相對容易些。

（三）多部門合力構(gòu)建全產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)體系

建議發(fā)改、能源、工信、金融等部門聯(lián)合發(fā)力，布局電力生產(chǎn)、傳輸、消納全產(chǎn)業(yè)鏈體系，助力形成全產(chǎn)業(yè)鏈的可持續(xù)發(fā)展和良性循環(huán)。金融也需緊跟產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的步伐甚至要具有前瞻性，針對內(nèi)蒙古新能源本地消納受限問題，金融機(jī)構(gòu)要提前謀劃產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)布局，發(fā)掘產(chǎn)業(yè)鏈其他環(huán)節(jié)融資需求，進(jìn)一步打通金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)血脈。

（四）引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)合理放貸

引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)合理放貸，防范信用風(fēng)險(xiǎn)。引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)平衡好煤電企業(yè)與綠色能源企業(yè)之間的信貸資金支持規(guī)模，做到支持綠色能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的同時(shí)，兼顧傳統(tǒng)煤電行業(yè)的過渡轉(zhuǎn)型與良性退出，防止出現(xiàn)“多頭授信、貸款無效”的現(xiàn)象。避免由于金融機(jī)構(gòu)之間集中爭奪大型集團(tuán)客戶而導(dǎo)致的忽視企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的情況，防范因過度交叉授信而引發(fā)的關(guān)聯(lián)信用風(fēng)險(xiǎn)。其次，建議以銀團(tuán)貸款形式共同支持新能源產(chǎn)業(yè)。對于大型新能源項(xiàng)目，各金融機(jī)構(gòu)可通過組建銀團(tuán)貸款減少同業(yè)競爭，增強(qiáng)談判地位，提高收益，取得收益與風(fēng)險(xiǎn)的平衡，通過銀團(tuán)貸款形式對相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行綜合授信，更有利于分擔(dān)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn)，提高金融機(jī)構(gòu)綜合收益率。

（五）加強(qiáng)綠色信息披露和共享力度

金融機(jī)構(gòu)、環(huán)保部門和企業(yè)建立信息溝通和共享機(jī)制，精準(zhǔn)研判電力行業(yè)綠色轉(zhuǎn)型情況，多部門聯(lián)動落實(shí)支持電力行業(yè)發(fā)展的優(yōu)惠政策，合理滿足電力行業(yè)的融資需求。一是建立電力企業(yè)綠色信息披露和綠色評價(jià)機(jī)制，企業(yè)定期披露綠色轉(zhuǎn)型進(jìn)展情況，監(jiān)管部門定期開展綠色評價(jià)和現(xiàn)場核查，針對綠色信息披露不及時(shí)或違規(guī)使用綠色金融資源的企業(yè)，加大行政懲罰力度，強(qiáng)化評價(jià)機(jī)制的激勵約束效果。二是搭建電力企業(yè)、環(huán)保部門、金融機(jī)構(gòu)的信息共享平臺，定期更新電力企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況、環(huán)評信息、企業(yè)轉(zhuǎn)型、融資進(jìn)展等情況。三是持續(xù)推進(jìn)銀企對接，根據(jù)電力行業(yè)重大項(xiàng)目對接情況，精準(zhǔn)判斷電力行業(yè)綠色發(fā)展和經(jīng)營情況。

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（作者單位：中國人民銀行呼和浩特中心支行）

責(zé)任編輯：康偉