融資租賃支持實體經濟發展的思考

李喆

經濟全球化的深入推進，融資租賃作為一種創新的金融工具，對實體經濟的發展起到了重要的推動作用。然而，融資租賃行業在推動實體經濟發展的過程中，也暴露出一些問題和挑戰。本文從融資租賃與實體經濟的關系入手，分析融資租賃對實體經濟的影響，探討融資租賃在實體經濟發展中的問題，并提出相應的建議，以期為我國融資租賃行業的健康發展提供參考。

一、 融資租賃與實體經濟的關系

（一）融資租賃的定義和特性

融資租賃是一種特殊的商業租賃形式，其主要目的是為企業提供必要的資產和設備，以滿足生產經營所需，同時通過租賃的方式獲取融資支持。在融資租賃中，出租方（通常是融資租賃公司或金融機構）購買所需的設備，并將其租給承租方（企業客戶），承租方在租賃期內享有設備的使用權，租賃期限通常較長，涵蓋設備的預期使用壽命。

相比傳統的貸款融資，融資租賃為企業提供更為靈活的資金來源，企業無需一次性支付高昂的購買成本，而是按照租金分期支付，這有助于緩解企業短期資金壓力，保持良好的現金流。在融資租賃中，設備的所有權屬于出租方，而承租方僅擁有設備的使用權，租賃期滿時，承租方通常有選擇權購買設備，但并非強制性要求，這種特性為企業提供更大的靈活性和選擇權，尤其在設備更新和升級方面。此外，融資租賃公司通常會為承租方提供設備的維護和保養服務，確保設備的正常運轉，租賃期結束后，企業還可以選擇將設備歸還給出租方，從而免除設備報廢或二手處置的煩惱［1］。

（二）實體經濟的重要性和挑戰

實體經濟作為國民經濟的基礎和支柱，指的是直接從事生產和提供實際商品與服務的經濟部門，包括制造業、農業、建筑業、服務業等領域，是國家經濟發展的主要驅動力和貢獻者，實體經濟的發展對于促進就業、提高國內生產總值（GDP）、增強國家綜合實力等方面都具有重要意義。

然而，其在發展過程中也面臨著一系列挑戰：一是資金需求。實體經濟發展離不開充足的資金支持，但由于資源配置的不均衡，部分地區和行業可能面臨資金短缺的問題，限制其發展速度和質量。二是市場競爭激烈。隨著全球化進程的不斷深化，實體經濟面臨來自國內外競爭對手的激烈競爭，在市場競爭中企業需要不斷提升產品和服務質量，提高核心競爭力，以保持市場份額和盈利能力。三是技術更新。科技的快速發展帶來產品更新換代的速度加快，企業需要不斷引進新技術、新設備，保持技術與產業的緊密結合，否則可能面臨被淘汰的風險。四是資源約束。特別是在自然資源、能源等方面，實體經濟在發展過程中可能受到嚴格的限制，需要進行資源合理利用和節約。

二、 融資租賃對實體經濟的影響

（一） 融資租賃促進企業資金優化配置

融資租賃作為一種靈活的融資方式，對于實體經濟中的企業而言具有重要的資金優化配置作用。在實體經濟發展過程中企業常常面臨著資金需求的壓力，特別是對于中小型企業而言，獲得傳統貸款融資可能存在較高的門檻和風險，融資租賃作為一種替代性融資手段，為企業提供更為靈活和便利的融資途徑。

融資租賃允許企業通過租賃設備或資產的方式，避免一次性大額購買所帶來的資金壓力，企業可以按照租賃協議的約定分期支付租金，這有助于緩解企業的短期資金緊張狀況，保持良好的現金流動性，特別是在需求季節性波動較大的行業，融資租賃可以幫助企業根據生產經營需要合理規劃資金使用，避免資金閑置或因資金不足而導致的生產中斷等問題。在傳統購買設備的方式中，企業需要承擔資產折舊和設備維護等費用，這些支出可能對企業經營帶來較大負擔，而通過融資租賃企業將設備的所有權與使用權分離，由出租方承擔資產折舊和設備維護的責任，企業只需支付租金從而降低企業的固定成本和經營風險。隨著科技的不斷進步和市場需求的變化，設備更新換代的速度越來越快，而傳統購買方式可能使企業因為設備更新成本高昂而難以跟上市場步伐，融資租賃允許企業在租賃期結束時選擇購買最新型號的設備或續簽租賃合同，從而保持企業在技術上的競爭優勢［2］。

（二） 融資租賃提升企業核心競爭力

企業核心競爭力是指企業在市場競爭中相對于競爭對手擁有的獨特優勢，它是企業長期穩定發展的關鍵因素，融資租賃為企業提供一種有效的資產融資方式，進而影響著企業的戰略規劃、技術創新和市場拓展，從而提升企業的核心競爭力。

相較于傳統貸款融資，融資租賃不要求企業一次性支付大筆資金，而是通過租金支付的方式，分散了資金壓力，這使得企業能夠將資金重點用于核心業務和關鍵領域，從而加強自身在市場中的競爭地位。其次，融資租賃為企業提供設備升級和更新的機會，有利于企業引進先進設備和技術，新設備通常擁有更高的生產效率和更優越的功能，能夠幫助企業提高產品質量，降低生產成本，以及提供更具競爭力的產品和服務。融資租賃允許企業在租賃期滿后選擇購買設備，繼續租賃或者退還設備，這種靈活的資產管理方式使得企業能夠根據市場需求和自身發展情況靈活調整資產配置，從而更好地適應市場的變化和經營環境的挑戰［3］。此外，融資租賃將設備的所有權留在租賃公司減輕企業的資產負擔，這意味著企業不需要考慮設備的折舊、維護和處置等問題，降低企業的固定成本，有助于提高企業的盈利能力和資本周轉率。

（三） 融資租賃推動實體經濟創新發展

創新是推動經濟增長和企業競爭力的重要驅動力，而融資租賃作為一種靈活的融資方式，為企業提供創新所需的資金和資源，同時也激勵企業不斷進行技術、產品和管理方面的創新。在實體經濟中，許多企業需要使用高新技術設備來提高生產效率和產品質量，但這些設備的購買成本較高，通過融資租賃企業可以在不過分壓縮現金流的前提下獲取先進設備，從而加快技術創新的進程。企業也可以通過租賃獲得更先進的生產設備加快產品開發周期，提高產品研發效率。此外，融資租賃的設備更新機制也鼓勵企業不斷改進現有產品或推出新產品，以適應市場需求的變化。融資租賃允許企業將設備的管理和維護責任交給專業的租賃公司，從而減輕企業的管理負擔，使企業能夠更專注于核心業務。此外，企業通過租賃獲得的設備可以在較短時間內提高產能，滿足市場需求的增長，這有助于企業搶占市場份額，增加銷售額，推動實體經濟的創新與發展［4］。

三、 融資租賃在實體經濟發展中的問題

（一） 融資租賃行業的發展瓶頸與挑戰

融資租賃公司作為融資提供方，自身也需要面對融資難題和資金成本的壓力，融資租賃公司通常需要從銀行等金融機構獲得資金支持，但由于受到宏觀經濟環境、貨幣政策等因素的影響，資金供給可能不穩定，導致融資難度加大和資金成本上升。政府在為了防范金融風險和維護市場秩序的目標下，對融資租賃行業的準入條件、資本充足率、風險控制等方面設立一系列規范性要求，雖然監管是保障市場穩健的重要手段，但過于嚴格的監管有可能增加企業運營的成本和風險，影響行業的發展活力。融資租賃的特性決定資產所有權在租賃期間并未歸屬于租賃企業，而是屬于融資租賃公司。因此，融資租賃公司在租賃期結束后需要處置這些二手設備。然而，某些特定類型的設備或行業可能存在較為困難的資產處置問題，導致融資租賃公司的資產流動性不足。此外，經濟周期性波動、行業景氣度變化等因素可能導致企業對設備融資的需求出現波動，從而影響融資租賃市場的穩定性和可持續發展。

（二） 融資租賃對實體經濟發展的負面影響

融資租賃雖然是一種靈活的融資方式，但企業在進行融資租賃時仍需承擔租金支出，這在一定程度上增加企業的負債，如果企業過度依賴融資租賃進行設備購置或擴大規模，可能導致企業負債過重，影響企業的償債能力和穩健經營。在融資租賃中，雖然企業獲得設備的使用權，但實際上設備的所有權仍歸融資租賃公司，在租賃期間如果融資租賃公司出現經營困難或破產等情況，企業可能面臨設備使用權受限或不穩定的風險，進而影響企業的生產經營。相對于購買設備，融資租賃通常會在長期租賃中支付更高的總成本，雖然短期內租賃費用相對較低，但隨著租賃期的延長，累計支付的租金可能超過設備購買價格，長期來看增加了企業的成本負擔［5］。

（三 ）融資租賃行業未來的發展趨勢和問題

隨著經濟和科技的不斷發展，不同行業對設備和資金的需求也在不斷變化，融資租賃行業需要不斷創新，推出符合不同行業需求的融資租賃產品，滿足企業多樣化的融資需求。數字化和人工智能等科技的應用將加速融資租賃行業的轉型升級，在線融資租賃平臺的興起將提高交易效率，數據分析和風控技術的應用將降低信用風險，促進融資租賃行業更加智能化和便捷化。環保和綠色發展也已成為全球關注的重點，融資租賃行業也將逐漸注重環境和社會責任，推動環保型設備的融資租賃支持綠色產業發展，有助于實現可持續發展目標。隨著全球化的進程，融資租賃行業將更加關注跨境合作和海外市場拓展，跨境融資租賃合作有助于優化資源配置，促進國際貿易和投資合作。

然而，融資租賃行業的核心風險在于信用風險和資產處置風險，加強風險評估與監控，建立科學的風險管理體系，是確保融資租賃行業健康發展的關鍵。在某些行業或地區，融資租賃可能面臨設備產能過剩的問題，過度融資租賃可能導致設備租賃價格下降，影響融資租賃公司的盈利能力和行業競爭力。隨著科技的發展，設備智能化和互聯網連接將成為融資租賃行業的發展趨勢，但這也帶來了技術安全的挑戰，融資租賃公司需要加強設備信息安全和數據保護，防范技術風險。隨著融資租賃行業的不斷發展，監管部門需要及時跟進行業動態，加強監管與引導，避免行業發展過程中出現金融風險和市場亂象。

四、 融資租賃支持實體經濟發展的建議

（一） 加強融資租賃行業的政策引導和法規完善

為促進融資租賃行業的健康發展，政府應制定并完善融資租賃行業的監管法規，明確融資租賃業務的準入條件、經營范圍、風險控制要求等，以規范行業發展和保護投資者利益。同時，建立健全監管機制，加強對融資租賃公司的監管與評估，及時發現和解決行業風險。政府可以考慮對租賃業務中的相關稅收進行優惠政策，例如在租金稅收、設備購置稅等方面給予減免，鼓勵企業選擇融資租賃作為融資手段，降低企業的融資成本。政府也可以加大對融資租賃行業在創新技術、綠色環保方面的支持力度，通過設立專項資金，支持融資租賃公司推動創新型設備的研發和推廣，以及在環保領域的投資，促進實體經濟的可持續發展。此外，融資租賃行業涉及多個部門和領域，需要加強跨部門合作和信息共享，政府可以建立協調機制，加強與金融監管、工商等部門的溝通與協作，確保監管政策的一致性和有效性。

（二）促進融資租賃與實體經濟的深度融合

為進一步促進融資租賃行業與實體經濟的深度融合，發揮融資租賃在支持實體經濟發展中的更大作用，可以采取以下措施：

1.完善融資租賃產品與服務。融資租賃公司應針對不同行業、不同企業的融資需求，推出更多樣化、專業化的融資租賃產品與服務，加強與實體企業的合作，深入了解客戶需求，提供定制化的融資解決方案，滿足企業的融資需求。

2. 促進產業鏈融資。融資租賃可應用于整個產業鏈的融資，支持上游原材料生產商、中游生產加工企業以及下游銷售商，政府可以鼓勵建立產業鏈融資平臺，促進融資租賃在產業鏈上的全面應用，提升產業鏈的整體競爭力。

3.引導金融機構參與。政府可以通過稅收優惠、資本金補貼等激勵措施，鼓勵銀行和其他金融機構積極參與融資租賃業務，促進銀行與融資租賃公司的合作，拓展融資渠道，增加融資租賃的資金來源，提高服務實體經濟的能力。

4.推進數字化轉型。融資租賃行業應積極推進數字化轉型，建設在線融資租賃平臺，提高業務處理效率，降低交易成本，增強風險監控能力，數字化轉型還可以促進融資租賃與實體經濟的更緊密連接，實現更高效的資源配置 。

（三）創新融資租賃模式，提升服務質量和效率

借鑒共享經濟的理念，融資租賃行業可以探索建立設備共享平臺，實現設備的多方共享利用，這不僅能夠提高設備的利用率，降低企業單獨購買設備的成本，還可以促進資源的合理配置，推動融資租賃行業與實體經濟的更緊密融合。融資租賃行業也可以利用物聯網技術和大數據分析，實時監控設備狀態、運行情況和維護需求，通過智能化的設備管理可以提高融資租賃公司的資產管理效率，降低設備維護成本，提供更優質的服務。隨著全球經濟一體化的發展，融資租賃行業還可以積極拓展跨境融資租賃業務，加強與國際市場的合作與交流，通過跨境合作，融資租賃行業可以獲取更多的國際資金和優質設備資源，推動行業的國際化發展。

五、結論

融資租賃作為一種重要的融資方式，在支持實體經濟發展中發揮著積極的作用。通過融資租賃，企業能夠優化資金配置，提升核心競爭力，并推動實體經濟的創新發展。然而，融資租賃行業也面臨一些挑戰，如資金成本壓力、監管政策限制等。為此，我們建議加強融資租賃行業的政策引導和法規完善，促進融資租賃與實體經濟的深度融合，創新融資租賃模式，提升服務質量和效率。政府部門應積極制定支持性政策，加強監管與合作，引導行業穩健發展。融資租賃行業應充分發揮市場優勢，不斷創新，為實體經濟的發展提供更加優質和多樣化的融資支持。

參考文獻：

［1］閆照翔. 融資租賃公司融資渠道分析［D］.河北金融學院，2023.

［2］陳彥蓉. 融資租賃業發揮功能優勢加力服務實體經濟［N］. 金融時報，2022-12-23（001）.

［3］張亞欣，郭夢瑤.融資租賃支持實體經濟發展的思考與建議［J］.內蒙古科技與經濟，2022（07）：66-67.

［4］徐維軍，陳樹堅，鐘薇薇.融資租賃對廣州市實體經濟的影響［J］.科技管理研究，2022，42（02）：94-100.

［5］溫家乾.融資租賃業與實體經濟產融協同效應分析［J］.財經界，2022（02）：11-13.

作者單位：大公國際資信評估有限公司