金融“活水”全面助力經濟內生循環

陳彥彤 陳柯宇

黨的二十大報告指出：我們要堅持以推動高質量發展為主題，把實施擴大內需戰略同深化供給側結構性改革有機結合起來，增強國內大循環內生動力和可靠性，提升國際循環質量和水平。2022年底召開的中央經濟工作會議把“著力擴大國內需求”列為2023年經濟工作的首要任務。云南省作為“一帶一路”倡議的前沿，身處涉外經濟第一線，也是我國經濟內生循環的重要環節。2022年，云南省地區生產總值達28954.2億元，增長4.3%，高于全國1.3個百分點。產業結構、投資結構實現新優化，其中工業投資增長48.8%、排全國第二，農業投資規模排全國第一。今年1至5月，云南省產業投資增長23.4%，保持了去年以來的高速增長態勢。在一眾政策加碼下，云南省作為農業大省和孕育眾多中小微企業的“溫床”，呈現出興滇之勢、產業強省之基。

促進經濟內生循環政策相繼出臺

當前，在外部環境更趨復雜嚴峻，全球貿易投資放緩等情況下，促進經濟內生循環作為拉動我國經濟發展的重要舉措顯得尤為重要。“三農”、小微和民營企業作為實體經濟的基石，涵蓋范圍廣，涉及行業眾多，承擔著實體經濟發展產業鏈上的紐帶作用。為推動經濟持續回升向好，國務院總理李強于6月16日主持召開國務院常務會議，研究推動經濟持續回升向好的一批政策措施。會議指出，當前我國經濟運行整體回升向好，隨著前期政策措施的出臺實施，市場需求逐步恢復，生產供給持續增加，物價、就業總體平穩，高質量發展穩步推進。會議圍繞加大宏觀政策調控力度、著力擴大有效需求、做強做優實體經濟、防范化解重點領域風險等四個方面，研究提出了一批政策措施。會議強調，具備條件的政策措施要及時出臺、抓緊實施，同時加強政策措施的儲備，最大限度發揮政策綜合效應。

為貫徹落實這次國務院常務會議精神，中國人民銀行決定增加支農支小再貸款、再貼現額度2000億元，進一步加大對“三農”、小微和民營企業金融支持力度，發揮精準滴灌作用，降低社會融資成本，促進擴大就業，支持經濟內生動力恢復。其中，支農再貸款、支小再貸款、再貼現分別增加額度400億元、1200億元、400億元，調增后額度分別為8000億元、17600億元、7400億元。

此舉是貫徹落實6月16日國務院常務會議“研究推動經濟持續回升向好的一批政策措施”的具體舉措，體現了穩增長政策的連續性，有助于提振市場信心，支持經濟內生動力恢復。通過增加支農支小再貸款、再貼現額度，降低金融機構資本成本，從而激勵金融機構更好地服務“三農”和小微企業，并引導金融機構將資金流向重點支持產業和經濟薄弱環節，加大對“三農”、小微和民營企業金融支持的力度、精度和效度，確保穩健的貨幣政策繼續有力有效支持實體經濟，繼續為經濟向上向好和高質量發展營造適宜的貨幣金融環境。

在支小、支農再貸款利率遠低于中期借貸便利（MLF）利率水平的情況下，“三農”、小微企業實際貸款利率會明顯低于普通企業貸款利率。這次額度增加能夠明顯提高小微企業獲得更多低成本融資的機會，配合相關政策的持續落地，在面對“三農”、小微企業的支持力度上將得到進一步強化。

加大金融幫扶力度

近年來，中國人民銀行充分發揮結構性貨幣政策工具的總量和結構雙重功能，加大支農支小再貸款、再貼現支持力度，切實支持“三農”、小微和民營企業，服務普惠金融長效機制建設。截至2023年一季度末，全國支農支小再貸款、再貼現余額2.6萬億元，創歷史新高。在相關貨幣政策支持下，金融機構呈現百花齊放之勢，紛紛優化相關信貸產品，主動上門為“三農”、小微和民營企業提供金融支持和保障，以金融“活水”澆灌實體經濟“沃土”。

從信貸投向結構看，銀行持續加大了對經濟重點領域和薄弱環節的支持力度。截至一季度末，制造業、普惠小微、綠色、涉農領域信貸余額增速分別為41.2%、26%、38.3%、16.2%，顯著高于全部貸款增速（11.8%）。從實際情況來看，今年上半年，相關信貸市場產品進一步豐富，銀行業支持實體經濟力度持續加碼。1至4月，交通銀行制造業中長期貸款、綠色信貸、戰略性新興產業貸款等領域均實現同比多增。截至一季度末，中國銀行對公綠色信貸余額超過2萬億元。農業銀行普惠金融領域貸款余額突破3萬億元，創歷史新高。截至4月末，工商銀行制造業貸款余額3.42萬億元，較年初增加超3800億元。

除資金支持外，金融機構還積極打通中小企業鏈，盤活中小企業資源。例如，在廣州舉辦的第十八屆中博會暨第二屆中小企業國際合作高峰論壇中，作為此次跨境撮合對接會承辦方的中國銀行，為小企業跨境撮合對接涵蓋越南、新加坡、馬來西亞、日本、中國香港、中國澳門等國家和地區的上百家中外企業。憑著在跨境金融領域的專業優勢，在2016年至2022年間，中國銀行已累計為國內外1000多家中小企業開展了近3000輪“一對一”對接活動，達成合作意向600余項。此舉為國內的許多在技術創新、產品質量、市場開拓等方面已經具備巨大潛力的中小企業提供了一個合適的契機，引導和助推更多中國企業“走出去”。

全面推進鄉村振興，建設農業強國，離不開金融對“三農”領域的幫扶。金融服務“三農”、服務鄉村振興，就是要把更多金融資源配置到“三農”領域，更好地滿足其多樣化多層次的金融需求。目前，金融機構積極發揮資源、機制、科技等優勢，通過加強線上線下協同，增加鄉村振興領域信貸投入。同時，不斷拓展多元化金融服務范圍，鼓勵符合條件的企業發行公司債券、短期融資券、中期票據、資產支持證券、資產支持票據、鄉村振興票據等多元化融資方式提升企業發展力。如6月2日，農業銀行在銀行間市場成功簿記發行的200億元“三農”專項金融債，該金融債規模創同品種債券最大發行紀錄，發行利率2.65%。該期債券創新采用“服務農業強國建設”專題，是市場首單掛鉤具體主題的“三農”專項金融債，募集資金將用于糧食安全、農村一二三產業融合發展等領域。其鮮明的債券主題，吸引了眾多投資者踴躍認購，全場認購倍數達2.1倍，投資者類型涵蓋國有大型商業銀行、股份制銀行、城商行、農商行、證券公司、基金公司等。此舉，讓農業銀行將更多的“金融活水”引入了鄉村振興，進一步促進了農業農村現代化，充分發揮金融服務“三農”作用。在金融管理部門引導和金融機構努力下，針對“三農”領域的金融支持力度不斷加大。截至4月末，我國涉農貸款余額53.16萬億元，同比增長16.4%。

云嶺金融服務實體經濟出真招

云南省金融機構在人民銀行相關政策指引下，服務實體經濟的能力進一步增強，通過運用綜合貨幣政策，普惠金融實現了“量增、面擴、價降”。依據中國人民銀行昆明中心支行制定的《2023年云南省信貸指導意見》，明確了小微市場經濟主體信貸支持導向。從今年2月開始，在全省組織開展了2023年中小微金融服務能力提升專項行動。繼續落實交通運輸、文化旅游等行業金融專項支持政策，推動首貸培育、擔保補貼、延保擴保等措施落地落實。同時，通過貨幣政策工具的結構引導功能，加大再貸款、再貼現運用力度，支持擴大小微企業、個體工商戶、“三農”等領域信貸投放。1-6月，云南省累計發放支農支小再貸款54.85億元，其中累計發放支農再貸款33.29億元、支小再貸款21.56億元。截至6月末，全省支農支小再貸款余額277.81億元，其中支農再貸款余額190.95億元、支小再貸款余額86.86億元。1-6月，全省累計辦理再貼現283.62億元，同比增加12.11億元。加大金融機構運用票據產品助力企業加快資金周轉，截至6月末，云南省再貼現余額173億元，其中涉農票據、小微企業票據、民營企業票據再貼現余額占比分別為32.72%、27.17%和48.4%。

自人民銀行2022年1月1日起實施普惠小微貸款支持工具以來，云南省持續加強對小微企業的金融支持，增強政策普惠性，已累計向云南省地方法人金融機構提供激勵資金合計6.31億元，引導云南省地方法人金融機構加大普惠小微貸款投放。同時，積極落實普惠小微貸款階段性減息政策，加快引導省內金融機構合理讓利，傾力幫助小微企業穩崗就業。為全省197家地方法人金融機構2022年四季度存續和新發放的普惠小微貸款減免2022年四季度利息1個百分點，合計減息104.56萬筆，減息金額2.54億元，獲得人民銀行等額資金補償2.54億元。

不僅如此，為進一步提高金融幫扶力度，云南省金融機構通過大力推廣“隨借隨還”“銀稅互動”等免抵押、純信用產品，滿足企業“短小頻急”融資需求。同時，堅持科技創新是第一生產力原則，針對全省科學研究和技術服務業貸款力度不斷加大，加大使用貨幣政策工具，為金融機構發放科技領域貸款提供流動性支持，為云南省科技領域的發展提供有效金融支持。據統計，云南省申報使用科技創新再貸款超過30億元，撬動科技創新領域貸款授信69.56億元。并且鼓勵金融機構根據科技型企業特點，創新金融產品，提高服務效率。比如，楚雄州推出“創新指數貸”，根據企業創新能力增加企業授信水平，改變以往單純根據企業可提供抵押物水平放貸的服務模式。自2021年以來，“創新指數貸”累計為科技型企業發放貸款1.3億元，通過科創評分增信2017萬元。截至6月末，云南省科學研究和技術服務業貸款余額55.6億元，同比增長50%，增速居各類行業貸款首位。隨著一系列普惠金融措施的“落地、走深”，將金融“活水”精準“滴灌”到重點領域和薄弱環節，有效支持了實體經濟發展，為推動經濟內生循環發展提供動力。

此次中國人民銀行增加支農支小再貸款、再貼現額度，在進一步緩解小微企業融資難、融資貴問題的同時，也成為促進擴大就業的有力舉措。針對經濟內生循環的重要領域、關鍵領域投資需求的持續釋放，需要金融信貸資金的支持。未來，金融機構仍將繼續鞏固對實體經濟的信貸支持力度，切實滿足實體經濟的融資需求，不斷助力宏觀經濟運行向好，讓更多的金融資源有效對接投資的關鍵領域，在滿足發展需求的同時，進一步發揮自身業務特色與優勢，以更加精準的方式助力和支持經濟內生循環發展。