企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理策略分析

鞏舒陽

（水發(fā)農(nóng)業(yè)集團有限公司濟南分公司，山東 濟南 250000）

本文將先介紹企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的重要性和當(dāng)前面臨的挑戰(zhàn)。目前財務(wù)風(fēng)險管理對企業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營和可持續(xù)發(fā)展至關(guān)重要。本文旨在探討當(dāng)前企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理存在的問題及原因分析，并提出相應(yīng)的建議和策略，以幫助企業(yè)更好地管理財務(wù)風(fēng)險，確保企業(yè)的健康發(fā)展。

一、財務(wù)風(fēng)險簡述

（一）財務(wù)風(fēng)險概念

財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在經(jīng)營過程中，由于內(nèi)外部環(huán)境的變化和經(jīng)營決策的不當(dāng)而可能導(dǎo)致的財務(wù)損失風(fēng)險。它是企業(yè)運營的必然產(chǎn)物，與企業(yè)的規(guī)模、行業(yè)、業(yè)務(wù)特點以及市場競爭等因素相關(guān)。財務(wù)風(fēng)險不僅可能直接影響企業(yè)的經(jīng)濟利益，還可能對企業(yè)的信譽和聲譽造成負(fù)面影響。

（二）財務(wù)風(fēng)險特征

1．財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的重要組成部分，是企業(yè)內(nèi)部管理不善或者外部環(huán)境變化導(dǎo)致的不確定性因素。

2．財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生對企業(yè)經(jīng)濟利益的影響較大，尤其是對企業(yè)的短期現(xiàn)金流和長期穩(wěn)定發(fā)展產(chǎn)生重要影響。

3．財務(wù)風(fēng)險的存在和表現(xiàn)形式多種多樣，如貨幣風(fēng)險、信用風(fēng)險、利率風(fēng)險、流動性風(fēng)險等。

4．財務(wù)風(fēng)險具有一定的可預(yù)見性，可以通過風(fēng)險評估和控制措施來降低風(fēng)險程度。

（三）財務(wù)風(fēng)險類型

1．市場風(fēng)險：指企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表中的貨幣資產(chǎn)、債務(wù)融資、銷售收入等受到市場波動的影響而發(fā)生風(fēng)險。

2．信用風(fēng)險：指企業(yè)在商業(yè)活動中，因合作伙伴或客戶信用不良而可能造成的損失風(fēng)險。

3．利率風(fēng)險：指企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債之間的利率變動所引起的風(fēng)險。

4．流動性風(fēng)險：指企業(yè)短期債務(wù)和資金需求之間不匹配所引起的風(fēng)險。

5．匯率風(fēng)險：指企業(yè)進(jìn)行跨國經(jīng)營或跨國投資時，由于匯率變動所導(dǎo)致的損失風(fēng)險。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理存在的問題及原因分析

（一）財務(wù)風(fēng)險管理存在的問題

1．企業(yè)管理層對財務(wù)風(fēng)險管理意識不強

企業(yè)管理層對財務(wù)風(fēng)險管理意識不強是導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險管理存在問題的原因之一。在許多企業(yè)中，管理層的關(guān)注點主要集中在業(yè)務(wù)運營和市場拓展等方面，對于財務(wù)風(fēng)險管理的意識相對較弱，缺乏對財務(wù)風(fēng)險的及時識別和有效控制。如此企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險得不到有效的管理，一旦出現(xiàn)風(fēng)險，企業(yè)就會面臨較大的損失。

2．監(jiān)管體系不能有效制約內(nèi)部控制的執(zhí)行

企業(yè)的內(nèi)部控制是財務(wù)風(fēng)險管理的基礎(chǔ)，但如果監(jiān)管體系不能夠有效地制約內(nèi)部控制的執(zhí)行，就難以達(dá)到有效控制財務(wù)風(fēng)險的目的。一方面，監(jiān)管機構(gòu)可能缺乏專業(yè)能力或資源來實施監(jiān)管，或者存在監(jiān)管執(zhí)法不力等問題，導(dǎo)致企業(yè)能夠規(guī)避監(jiān)管。另一方面，企業(yè)自身也可能存在內(nèi)部控制執(zhí)行不力、違規(guī)行為不被發(fā)現(xiàn)等問題，加劇了財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。

3．缺乏事前有效分析，財務(wù)風(fēng)險后知后覺

缺乏事前有效地分析是導(dǎo)致企業(yè)在面臨財務(wù)風(fēng)險時難以及時發(fā)現(xiàn)和應(yīng)對的原因之一。在市場競爭日趨激烈的環(huán)境下，企業(yè)需要及時掌握市場動態(tài)和內(nèi)外部環(huán)境變化的信息，對可能出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行有效的預(yù)測和評估，制定相應(yīng)的風(fēng)險防范措施，降低財務(wù)風(fēng)險對企業(yè)的不利影響。但是，現(xiàn)實情況是很多企業(yè)缺乏充分的信息收集、處理和分析能力，也缺乏專業(yè)人員對財務(wù)風(fēng)險的評估能力，導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險往往在發(fā)生后才被察覺，給企業(yè)帶來不可逆的損失。

4．債權(quán)管理較弱，債務(wù)融資渠道較窄

債權(quán)管理的強弱與企業(yè)債務(wù)融資渠道的暢通有著密切的關(guān)系。一般來說，債權(quán)管理強的企業(yè)往往能夠在債務(wù)融資市場上獲得更多的資源和支持，借款成本也相對較低。相反，債權(quán)管理較弱的企業(yè)則容易陷入財務(wù)風(fēng)險的困境。目前，我國企業(yè)的債務(wù)融資渠道較為狹窄，主要是銀行貸款和發(fā)行債券，市場化程度不高，難以滿足企業(yè)融資需求。此外，由于信用評級機構(gòu)的評級標(biāo)準(zhǔn)不一致、評級工作不規(guī)范等原因，企業(yè)的信用評級難以獲得公正的評價，限制了債務(wù)融資的規(guī)模和質(zhì)量，這些問題都加劇了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的壓力和不確定性。

5．投資管理不科學(xué)，短債長投導(dǎo)致剛兌風(fēng)險

企業(yè)在融資時選擇了短期借款，卻用于長期投資，導(dǎo)致資金流動性風(fēng)險和剛兌風(fēng)險的出現(xiàn)。短期借款是企業(yè)為滿足短期流動資金需求而從銀行等金融機構(gòu)借款的資金，通常貸款期限在一年以內(nèi)，利率較低。而長期投資則是指企業(yè)對于未來較長時間內(nèi)的投資項目，需要投入大量資金，通常需要長期的融資支持。如果企業(yè)選擇用短期借款來進(jìn)行長期投資，一旦借款到期無法償還，則會導(dǎo)致剛兌風(fēng)險的出現(xiàn)。

（二）財務(wù)風(fēng)險管理存在問題的原因分析

1．業(yè)務(wù)為先，財務(wù)為后，業(yè)財不能有效融合

有些企業(yè)過于注重業(yè)務(wù)拓展，而忽略了財務(wù)管理的重要性。業(yè)務(wù)和財務(wù)的分離導(dǎo)致了業(yè)務(wù)和財務(wù)之間的信息不對稱，使得企業(yè)在決策時存在風(fēng)險。此外，財務(wù)管理人員可能沒有足夠的業(yè)務(wù)知識，導(dǎo)致無法對業(yè)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行有效的識別和管理。

2．內(nèi)控控制與執(zhí)行、問題發(fā)現(xiàn)與整改不能有效落實

企業(yè)可能缺乏有效的內(nèi)部控制機制，導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的隱患得不到及時的發(fā)現(xiàn)和解決。此外，即使企業(yè)有一套完善的內(nèi)部控制制度，但如果缺乏對其執(zhí)行的監(jiān)督和檢查，仍會出現(xiàn)控制失靈的情況。如果出現(xiàn)問題后不能及時發(fā)現(xiàn)和整改，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險將會加大。

3．財務(wù)風(fēng)險防范意識不強，融資渠道決定業(yè)務(wù)模式

有些企業(yè)將融資渠道作為決定業(yè)務(wù)模式的關(guān)鍵因素，而忽略了財務(wù)風(fēng)險防范的重要性。他們傾向于通過貸款、債券發(fā)行等方式獲得更多資金，以實現(xiàn)更快速地擴張和發(fā)展。這種做法容易導(dǎo)致企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險得不到有效控制，進(jìn)而加劇企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。

4．風(fēng)險管控措施不到位，債權(quán)清收難度大

企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險管理中缺乏有效的風(fēng)險管控措施，導(dǎo)致在財務(wù)風(fēng)險發(fā)生時無法及時應(yīng)對和處理，從而增加了債權(quán)人的清收難度。如果企業(yè)財務(wù)風(fēng)險得不到及時有效的控制，就會導(dǎo)致企業(yè)資不抵債，最終面臨破產(chǎn)清算。

5．缺乏投資、經(jīng)營長期規(guī)劃，可行性研究方案未能充分論證

企業(yè)在投資經(jīng)營過程中，缺乏長期規(guī)劃，重視短期收益而忽視了未來風(fēng)險和發(fā)展，容易導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。同時，企業(yè)在進(jìn)行投資決策前，沒有進(jìn)行充分的可行性研究，盲目進(jìn)入不熟悉或不可控的領(lǐng)域，也會增加財務(wù)風(fēng)險的風(fēng)險。

6．資本結(jié)構(gòu)不合理，疲于應(yīng)對剛性兌付

資本結(jié)構(gòu)不合理，特別是長期負(fù)債占比過高，會增加企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。當(dāng)企業(yè)面臨剛性兌付壓力時，可能需要通過大量融資來應(yīng)對，進(jìn)一步加大財務(wù)風(fēng)險。此外，企業(yè)還需對資金的流入和流出進(jìn)行精準(zhǔn)的掌控和管理，以確保及時償還債務(wù)和維持正常運營。

三、加強企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的建議

（一）增強企業(yè)管理人員防范風(fēng)險意識，以財務(wù)管理的專業(yè)角度，將風(fēng)險防范措施落實到位

1．強化防范風(fēng)險管理意識，提高防范風(fēng)險管理水平

企業(yè)管理人員應(yīng)該認(rèn)識到財務(wù)風(fēng)險的重要性，將風(fēng)險防范納入企業(yè)整體戰(zhàn)略和日常經(jīng)營管理中。同時，應(yīng)該加強對財務(wù)風(fēng)險的認(rèn)識和了解，及時發(fā)現(xiàn)和評估可能存在的風(fēng)險，并制定相應(yīng)的應(yīng)對措施。此外，還要加強對財務(wù)風(fēng)險管理的培訓(xùn)和學(xué)習(xí)，提高管理人員的專業(yè)素養(yǎng)和防范風(fēng)險的能力。

2．充分發(fā)揮財務(wù)管理人員風(fēng)險防范措施的主導(dǎo)作用

財務(wù)管理人員是企業(yè)風(fēng)險防范的主要力量，應(yīng)該充分發(fā)揮自身的專業(yè)技能和知識優(yōu)勢，積極參與企業(yè)的風(fēng)險管理工作。具體而言，應(yīng)該加強對財務(wù)信息的收集和分析，及時發(fā)現(xiàn)和報告風(fēng)險，提供決策參考，幫助企業(yè)制定風(fēng)險管理策略。

3．財務(wù)管理人員應(yīng)當(dāng)業(yè)財融合，深入業(yè)務(wù)的實質(zhì)，做好防范風(fēng)險管理

財務(wù)管理人員在風(fēng)險管理中應(yīng)當(dāng)貼近業(yè)務(wù)，了解業(yè)務(wù)的實質(zhì)，針對業(yè)務(wù)的特點和風(fēng)險點制定防范措施。在投資決策中，加強對投資項目的可行性研究和風(fēng)險評估，避免因投資失誤導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險。

（二）企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制具體應(yīng)對策略

1．規(guī)范投資行為，評估投資方案可行性

企業(yè)在進(jìn)行投資決策時應(yīng)充分評估投資方案的可行性，明確投資目標(biāo)和風(fēng)險收益情況。同時，要加強對投資行為的規(guī)范，遵守相關(guān)法律法規(guī)和規(guī)范，防范投資風(fēng)險，確保投資的安全性和收益性。

2．調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，防止過度使用財務(wù)杠桿

企業(yè)應(yīng)適度運用財務(wù)杠桿，同時避免過度使用，防止債務(wù)負(fù)擔(dān)過重，造成經(jīng)營風(fēng)險。調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，減少負(fù)債比例，提高權(quán)益比例，增強企業(yè)自有資本的承受能力。

3．財務(wù)管理人員要充分參與到合同的擬定并發(fā)表意見

企業(yè)在簽訂合同過程中，財務(wù)管理人員應(yīng)參與到合同的擬定，從財務(wù)管理的角度出發(fā)，發(fā)表自己的意見和建議，以確保合同的經(jīng)濟合理性和風(fēng)險可控性。

4．優(yōu)化應(yīng)收款項和存貨管理

應(yīng)收款項和存貨管理是企業(yè)財務(wù)管理的重要環(huán)節(jié)。企業(yè)應(yīng)建立健全的應(yīng)收款項和存貨管理制度，加強對應(yīng)收賬款和存貨的管理和監(jiān)控，及時清理過期賬款和滯銷存貨，降低壞賬和存貨積壓風(fēng)險。

5．做好預(yù)算管理，提高資金使用效率

企業(yè)要制定科學(xué)的預(yù)算管理制度，合理安排資金使用計劃，控制資金流動和使用規(guī)模，避免資金流失和資金占用，提高資金使用效率，確保企業(yè)經(jīng)營活動的正常進(jìn)行。同時，預(yù)算管理要與實際業(yè)務(wù)緊密結(jié)合，不斷修訂和完善，保證預(yù)算管理的科學(xué)性和有效性。

（三）建立財務(wù)風(fēng)險評價機制

1．建立風(fēng)險評估小組

建立風(fēng)險評估小組是建立財務(wù)風(fēng)險評價機制的關(guān)鍵步驟之一。該小組需要由不同部門的代表組成，以確保全面性和客觀性。這些代表需要具備一定的專業(yè)知識和技能，能夠進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險評估。在建立風(fēng)險評估小組時，需要考慮到企業(yè)的特點和規(guī)模。小企業(yè)可以由幾名代表組成，而大型企業(yè)需要更多的人力資源和專業(yè)知識來支持風(fēng)險評估工作。除了人力資源，風(fēng)險評估小組還需要適當(dāng)?shù)募夹g(shù)和工具支持。

2．確定財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)

可以從財務(wù)風(fēng)險的不同方面入手，如財務(wù)杠桿比率、流動比率、償債能力等方面，制定相應(yīng)的評價指標(biāo)，并對指標(biāo)的權(quán)重進(jìn)行分配，以便更全面、準(zhǔn)確地評估財務(wù)風(fēng)險。

3．增加非財務(wù)指標(biāo)，保證評價體系完整

在建立財務(wù)風(fēng)險評價機制時，應(yīng)該考慮到財務(wù)指標(biāo)外的因素，如市場變化、政策變化、競爭狀況等非財務(wù)因素，以保證評價體系的完整性。這些因素可能會對企業(yè)的財務(wù)狀況產(chǎn)生重要影響，因此，在評估企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險時，需要考慮到這些因素的影響。

4．財務(wù)風(fēng)險評價結(jié)果分析

針對評價結(jié)果，評估小組應(yīng)進(jìn)行全面的分析，找出財務(wù)風(fēng)險的主要來源和原因，并提出相應(yīng)的解決方案。同時，也需要對評價方法和流程進(jìn)行不斷改進(jìn)，以提高評價準(zhǔn)確性和有效性。

（四）建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制

1．建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警小組

企業(yè)應(yīng)當(dāng)組建專門的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警小組，由公司領(lǐng)導(dǎo)和相關(guān)部門負(fù)責(zé)人組成，負(fù)責(zé)制定和實施財務(wù)風(fēng)險預(yù)警方案。明確財務(wù)風(fēng)險預(yù)警小組的職責(zé)和工作內(nèi)容，確定財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制的指標(biāo)和閾值，建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)和監(jiān)控機制，加強團隊建設(shè)，提高預(yù)警能力。

2．建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系

根據(jù)公司的實際情況，確定財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系，包括財務(wù)指標(biāo)和非財務(wù)指標(biāo)，建立預(yù)警閾值和警戒線，并根據(jù)公司實際情況制定相應(yīng)的預(yù)警方案。

3．建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警分析和處理機制

及時收集、匯總和分析財務(wù)數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)異常情況，對可能出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行預(yù)警，制定相應(yīng)的處理措施和預(yù)案，確保在風(fēng)險出現(xiàn)之前及時采取措施，降低財務(wù)風(fēng)險的影響。同時，定期對預(yù)警機制進(jìn)行評估和完善，確保預(yù)警機制的持續(xù)有效性。

（五）完善企業(yè)內(nèi)部控制制度并加大執(zhí)行力度

第一，制定內(nèi)部控制制度。根據(jù)企業(yè)的業(yè)務(wù)特點和風(fēng)險情況，制定內(nèi)部控制制度，包括風(fēng)險識別、內(nèi)部控制流程、信息披露、風(fēng)險監(jiān)測和內(nèi)部審核等方面。第二，明確內(nèi)控職責(zé)。明確各部門和崗位的內(nèi)控職責(zé)，落實到人，確保每個人都清楚自己的職責(zé)。第三，強化內(nèi)部控制執(zhí)行。建立內(nèi)控執(zhí)行考核制度，定期對內(nèi)控制度執(zhí)行情況進(jìn)行考核，確保內(nèi)控制度的有效落實。第四，建立風(fēng)險防控機制。制定風(fēng)險防控方案，包括風(fēng)險預(yù)防、應(yīng)對措施、風(fēng)險控制、風(fēng)險排查等方面，確保風(fēng)險能夠及時識別和應(yīng)對。第五，完善內(nèi)部控制體系。建立完善的內(nèi)部控制體系，包括財務(wù)管理、采購管理、庫存管理、銷售管理、資產(chǎn)管理等方面，確保企業(yè)的各項業(yè)務(wù)活動都能夠在內(nèi)部控制的范圍內(nèi)開展。

四、結(jié)束語

綜上所述，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)管理中不可忽視的重要問題。企業(yè)應(yīng)該從增強管理人員的風(fēng)險意識入手，將風(fēng)險防范措施落實到位，建立財務(wù)風(fēng)險評價和預(yù)警機制，并完善企業(yè)內(nèi)部控制制度并強化執(zhí)行力度。只有這樣，企業(yè)才能更好地防范和化解財務(wù)風(fēng)險，保障企業(yè)的經(jīng)濟安全和可持續(xù)發(fā)展。