阿里巴巴：架構重組后首份答卷成色幾何？

胡楠

阿里巴巴（09988.HK）披露2023年第二季度業績公告，報告期內，公司實現營業收入2341.56億元，同比增長13.91%；經調整EBITA為453.71億元，同比增長31.82%，業績表現超過市場預期。

從分部數據來看，經歷多個季度的低迷后，阿里電商業績重回增長，淘寶APP的日活躍用戶數量也反超拼多多，用戶活躍度和黏性得到提升，而作為應對拼多多、直播電商沖擊的關鍵，淘寶在淘天集團中的地位也得到提升。

報告期內，阿里巴巴非電商業務也全面減虧或者扭盈，本地生活業務在與美團、抖音、快手競爭中依然保持穩定增長，其收入為144.50億元，同比增長29.82%；餓了么單位經濟效益持續為正，高德日活躍用戶數量也快速上升；受競爭加劇以及頂級大客戶需求下降影響，阿里云業務收入仍維持較低增速，且低于微軟Azure、亞馬遜AWS以及聯通云等競爭對手，集團管理層在業績電話會議上表示，完全消化上述負面影響還需一些時間。

淘寶的反攻

阿里巴巴組織架構重組后，淘天集團業務調整為淘寶、天貓、咸魚、1688.com和其他業務，其他業務則包括高鑫零售、盒馬、阿里健康、銀泰、飛豬等業務。而在數據統計口徑方面，公司選擇將上述其他業務單獨列支，因此淘天集團的直營及其他業務不再包含高鑫零售、盒馬、銀泰數據。

據業績公告，2023年第二季度，淘天集團實現收入1149.53億元，同比增長12.13%；經調整EBITA為493.19億元，同比增長9.07%，經調整EBITA率相比上年同期下降了1.21個百分點至42.90%。

細分業務層面，客戶管理業務重新開始增長，2023年第二季度，其收入為796.61億元，同比增長9.99%，略高于市場預期的7%增速。……