左側布局“政策底”

張桔

本周政策強刺激的券商、地產板塊成為反彈先鋒。雖然陸續出臺的數據昭示，復蘇任重道遠，不過接踵而來的利好，孕育著希望。

8 月10 日，滬深交易所同時公告，擬出臺交易新規調整主板股票、基金買入規則，最引人關注的是降低股票買入門檻，申報數量調整為100 股（ 份）起，以1股（ 份）為單位遞增。后續券商陣營或仍有利好可以期待。

同時，地產板塊依然沐浴在政策的春風中。繼高層會議定調后，多地發布房地產市場優化政策。時隔四年，萬科本周重返北京拿地，耗資27.4 億元拿下通州某地塊。周五，證監會召集部分房企和金融機構舉行線上房地產市場會議，地產調控細則有望在8 月下旬到9 月初逐步落地。

此外，本周醫藥股開始上沖，曾經機構的寵兒CXO 賽道終于覺醒：其中固然有藥明康德等龍頭中報業績尚可的原因，同時政策也為行業景氣發展創造良好氛圍，比如近期上海市相關部門發文，相關創新藥械將在定價機制、醫院準入、使用以及商業保險等方面受到支持。更為重要的是引發廣泛關注的醫藥領域反腐，未來將利好上市藥企銷售。

受益政策托底的不僅是三大權重行業，很多關系國計民生的領域也看到希望的曙光。比如航空旅游板塊，周四文旅部發布相關通知，恢復全國旅行社及在線旅游企業經營中國公民赴有關國家和地區（第三批）出境團隊旅游和“ 機票+酒店”業務，出境游試點地增至138 個。

從基本面看，受到政策刺激提振的還有影視傳媒股。今年暑期檔票房已經刷新歷史最快同期票房破百億紀錄。再疊加考慮演唱會市場的異常火爆與一票難求，未來都會反映在上市公司的業績層面。

巴菲特曾說“模糊的正確好過精準的錯誤”，當前“政策底”已至，“市場底”尚在反復確認中，與其猶豫不決等待“業績底”三底疊加，不如左側布局“ 政策底”，逆向掘金優質股。