企業投融資管理存在的問題及應對策略

摘 要：在市場經濟體制快速變化的影響下，企業投融資管理所考慮的因素相對較多，所要面對的風險也越來越高，一旦企業產生不合理的管理決策，則可能對企業后期發展產生嚴重的負面影響。因此，當代企業一定要高度重視投融資管理，確保企業穩定發展。但是，現階段企業在投融資管理環節中，存在一定的投融資結構不合理、融資渠道單一、投資調查分析不到位、投融資缺少目的性等一系列問題，增加了企業運營的風險。因而，企業必須采取有力措施處理投融資出現的問題，為企業的生存與發展構建平穩的環境。

關鍵詞：企業投融資；問題；應對策略

當前，部分人員缺乏專業的管理能力使得企業的財務管理受到忽略，這種情況大大增加了企業的投資風險。另外，由于投融資管理體系的缺失，企業也面臨著更大的挑戰。許多管理者只關注眼前的利潤而忽略了長期發展利益，為了構建一個更具有效率和可持續的投融資管理體系，必須從多個角度進行全面的投資規劃。由于缺乏有效的法律法規支持，企業投融資規劃缺乏科學依據，導致企業及其相關人員制定的投融資規劃存在嚴重的不足從而不具備可操作性，影響了投融資的有效運作。為了有效地解決企業投融資管理中的問題，必須對當前的經濟形勢、政策、法律法規等因素進行全面的分析并采取有針對性的措施確保投融資計劃的有效執行從而達到最佳的投融資效果，以實現企業更大的效益。

一、企業投融資管理的重要性

1.提升經濟效益

企業應該將重點放在生產層面上，因為生產部門是企業的基礎，是改善經濟效率的重要因素之一，保證生產部門的高效運轉是促進企業經濟收益增長的關鍵。為了實現這一目標，企業必須大幅度增加生產資金的投入，這不僅會影響資金的分配和利用效率，還會直接影響企業商品的總體生產水平。此外，通過調整投資結構可以提高企業商品的收益并幫助企業更好地擴大資產。然而，一些企業在投資過程中沒有合理配置財產導致投資資產質量較低無法滿足企業的實際需求。當今企業面臨著一個普遍的問題：盲目跟風。為了實現快速擴張，許多企業不顧自身承受力，過度投資經營，從而導致運營風險大幅提升。

2.有利于促進產業的優化升級

為了實現企業的可持續發展，調整投資結構至關重要，其中最核心的就是促進支柱產業的穩定增長，以緩解衰落的產業鏈帶來的負面影響。因此，企業應該加大對支柱產業的投入，同時加強生產質量的管理以降低成本提高新產品的生產效率。在開展項目分析時，要綜合考慮到工程項目的風險與收益，對項目的可行性、技術規范等做出有效的分析與評價，以保證其能夠得到預想的經濟效益。同時，根據對各類籌資渠道的分析，不難發現因為投融資的錯誤操作，造成很多資產閑置，因而如何將閑置資產投入更有意義的項目是一個重要的問題。當然企業投融資管理的高效執行，能使企業資金獲得合理配置，提升企業的經濟效益，進而在激烈的競爭市場中處于不敗之地。

二、企業投融資管理存在的問題

1.企業投融資結構不合理

企業在開展投融資管理時，會出現一定程度的投融資結構不科學不合理的問題，企業投融資結構的不合理很大程度上表現在投融資結構的構造上，導致企業經濟效益不高，限制企業持續發展。其主要原因包括三個方面。第一，資產結構不合理。企業在投融資結構的設置階段對企業資產的規劃不完善使投融資效率低下無法實現企業發展的實際目標。一般私營企業會存在這種情況，其管理層容易受固定思維的限制，沒有建立完善的資產分布意識，平時也并未對資產信息進行學習。第二，資產結構分散化。企業投融資經營規模不合理，企業盲目擴張的速度太快，投資經營規模已經超過企業可以承受的范圍，造成企業的運營風險提升。企業資金絕大多數用于技術創新或者盲目擴張，但這樣不利于資金快速回籠，使資產鏈條太長，導致企業的競爭優勢無法體現。第三，企業的投融資結構與行業前景出現不匹配的狀況，增強了企業的投融資風險。在企業的資金運作中，若不能對新項目所處的局面及未來前景進行全方位的剖析，就進行擴張兼并等，可能導致企業并購后債權轉讓股權不能實現合理的轉換，企業的資源也就不能進行合理融合，進而造成企業資產消耗，不能滿足企業投融資實現資產增值的目的。這種企業投融資結構不合理的現象會減少企業的經濟效益，難以達到企業利潤最大化的總體目標。

2.融資渠道單一

我國資本市場的發展模式不健全，融資方式的單一導致企業資金短缺。大多數企業，特別是中小型企業，在進行日常融資時通常會優先考慮內部融資，因為這樣可以降低成本，提高效率。這類方式簡單來說就是企業在自己內部不斷運行本身就已經有了的財產，雖然這類方式能夠為企業避開許多壓力，但當企業規模變得非常龐大時，內部融資將難以滿足其長期發展的需求，當中深層次的原因是企業難以有充足的資金，導致企業兼并擴張等目的難以實現。企業的融資渠道相對單一，缺乏多樣性和靈活性。除其自身的主要原因外，還受一些外界環境的影響。當前，我國工商注冊登記的企業數量龐大，其中許多為中小型企業和民營企業，它們的規模小，并沒有國有企業那么大的經營實力，因此導致它們根本就沒有能力開展外源股權融資。

3.企業投資調查分析不到位

企業在進行投資決策之前，一定要進行科學合理的市場預測分析，所以需要對投資項目現階段所處的市場經濟環境進行系統調研，分析其所在的市場現狀、經營規模、供需狀況等，進而明確投資方向。根據企業本身的實際情況，精確鑒別并把握項目投資的具體情況，判斷新項目的未來前景。但是，在企業實際投資管理的過程中，會出現比較多的跟風投資情況，企業只關心某一新項目現階段的市場外部環境，并盲目追求市場擴張，以求得到豐厚的經濟效益，并沒有對新項目所在行業進行精準的周期分析，甚至對企業的實際情況分析落實不到位，沒有深層次開展市場調研和從企業持續發展視角來分析投資項目是否真的具有很高的升值空間和長久的利潤，這樣容易導致企業投資虧損，還會出現產能過剩的問題，導致企業出現損失。

4.企業投融資缺少目的性

企業在當代社會經濟快速發展的情況下獲得了大量的投資發展契機，可是機會通常伴隨著風險，因而金融風險問題有所增加。企業投融資決策的核心應當是企業本身，因此，企業應該根據自身經濟增長的實際需求和市場變化，明確投資目標、盈利目標等，并且在做出投資決策之前，應當全面評估投資風險，制訂出能夠滿足企業持續發展的風險投資計劃，以減少不必要的損失。企業在進行投融資時，應該全面考慮政策、投融資方式等，以盡可能地降低風險。然而，許多企業往往會被短期利益所迷惑，而忽略了長遠發展，缺乏明確的目標和定位，從而導致企業無法有效地規避風險，甚至出現資金損失。

5.企業投融資管理體制不健全

如果管理者沒有采取有效的措施來合理分配投資資本，不僅會造成巨大的財務損失，也將嚴重阻礙企業的可持續發展。尤其是對于中小型企業來說，由于管理能力薄弱和一些信貸危機，它們更容易陷入融資困境。許多企業管理者的管理技能和思維模式尚未完善，企業投融資管理體系存在諸多漏洞，導致了許多問題的出現，從而給企業帶來了許多挑戰。許多公司的會計信息并不準確，而且核算工作也非常混亂，甚至有些公司還存在逃避納稅的行為。隨著經濟發展的加快，企業融資的難度也在不斷攀升，在獲得銀行或其他金融機構的貸款時更為困難。除了投融資管理體制的欠缺，企業內部財務信息的缺失以及產品質量未能達到法律規定的標準等因素也將嚴重阻礙企業的發展。由于經營狀況糟糕，企業很難從融資市場中獲取充分的資金，從而使企業陷入困境。

6.融資管理期間外部融資環境不利

企業投融資管理正面臨著前所未有的挑戰，外部融資環境復雜多變，融資渠道匱乏，政府的監管措施日益嚴格。特別是對于中小型企業，由于管理水平較低，一旦受到政府的監管，就可能遭受重創，同時，金融政策的變化也可能對企業造成深遠的影響。當貨幣信貸出現緊縮時，市場資金的流動性將急劇下降，這將對一些尚未達到良好經營管理標準的企業造成重大沖擊。企業在進行外部融資時，可能會遭遇來自銀行的壓力。為了獲得貸款，企業需要遵守相關法律法規，提供準確的經營信息和財務數據以及完整的申請文件，并通過嚴謹的審核流程，才能獲得銀行的認可。然而，許多中小型企業的融資水平尚未達到預期，其信用狀況也存在不足，因此，在融資過程中將面臨許多挑戰，從而使得融資工作變得更加艱巨，甚至可能會出現資金鏈斷裂的情況，甚至可能會陷入破產的困境。因此，要對金融投資加以重視，從而避免資金中斷等各方面風險的發生。

三、企業加強投融資管理的相關策略

1.優化調整投融資結構

對許多企業而言，在開展投融資管理的過程中，企業只有結合自己的具體情況，對投融資結構進行合理調節，才能提升自身的經濟實力并獲得有效的收益。

第一，企業應該根據自身的實際情況，制定未來發展的方向，并全面、系統地分析其發展前景和資金分配狀況，以便從不同角度明確投融資的規模。為了達到這一目標，企業的領導層應該充分利用自己的管理經驗積極改變管理方式提升管理意識以達到最佳效果。通過全局視野和細節分析并結合實際情況科學合理地評估企業投融資管理的可行性以確保其有效地實施，以提升企業的經營效率和競爭力。第二，為了充分發揮企業的優勢和不足，應當對其資產結構進行全面分析，盡可能將資金投入有發展潛力的項目中并采取有效措施來解決資產結構不合理的問題以提高企業的資金使用效率。第三，企業在投融資過程中，應當重視人才的發展，積極拓展經營規模，改變以往保守的運營思維，建立科學合理的投融資結構，優化工作流程，不斷提升企業的運營能力，以期實現更高的效益和更好的發展。

2.拓寬融資渠道

為了解決融資方式單一的問題，企業必須努力擴大融資渠道，以獲得更多的資金支持。首先，企業要脫離傳統的思維模式，摒棄融資就只尋求內部資源的想法，從根本上改變融資方式，認識到外部資源對企業長期發展的重要性，并逐步采用外部資源融資的方式，以達到內外資源融資的平衡。擴大企業的融資渠道，必須重視提升企業的綜合素質。為了實現長期穩定的發展，企業必須重視內部管理，不斷改進和完善其信用體系，并建立有效的風險防范機制。其次，企業應該根據外部環境，確立可持續發展的目標，將自主創新作為發展的重要方式之一，打造企業獨特的品牌。企業還需要提高運營能力，以便實現更大的成就，進而吸引多方銷售市場主體進行項目投資，擴寬融資渠道。企業要重視內控管理，重視規章制度的健全性、內部控制的實效性，加強風險管控，使企業保持誠信經營。最后，企業要提升投融資管理，健全經營模式。比如，企業應重視對數字化網絡的應用，搭建新型的投融資銷售市場服務平臺，融合線上與線下互相配合的方式，增進項目及資金方之間的距離，進而合理消除信息的不對稱提高投融資管理的效率，這樣既完成了融資渠道的擴展，也可以有效管理風險，推動企業可持續發展。總之，拓寬融資渠道尤為重要。

3.投資前進行可行性分析

在投資新項目的初期，需要找專業的第三方機構對新項目開展可行性研究，企業在進行任何投資管理決策前都應綜合考慮投資新項目與企業建設規劃是否一致及其現階段的資產狀況是否能開展投資，精準分析項目潛在風險。在項目建設過程中，企業應當采取更加嚴格的措施來控制和監督各個環節的實施。與此同時，企業還應將投資和融資的工作進行高度融合，促進投資和融資工作實現穩步發展。總之，企業管理層作為投資決策者，在開展投融資時，要進一步考慮到投資的最新項目是否能夠給企業帶來長期收益。因而，投融資計劃方案一定要對項目做出總體部署，明確具體責任人、融資方法、項目模式設計等，每個部門按照總體部署有條不紊地開展工作。

4.明確投融資目標與方向

許多企業在投資時沒有做好充分的思考只看重眼前的收益。為了避免這種情況出現，企業在進行投融資前必須對整個行業的發展情況進行全面的調查和分析。當企業的新項目實施后，還必須評估業績是否符合預期，并制定后續的處理方案。除此之外，企業還要科學合理制定投資整體規劃。其中投資方案主要是以年度為基準開展費用預算考量，涵蓋了本年度所有實施的投資項目、資金估計等，而投資整體規劃都是基于中遠期的視角考慮的投資方案，其投資總體目標十分明確。企業不應盲目追求高端的新項目，而應選擇適合企業長期發展的項目，在企業可以承擔的風險條件下，使資金有效合理運行，防止盲目跟風投資產生的資金損失。

5.優化企業投融資決策工作

企業的長期發展需要通過有效的投融資來實現。在選擇投資項目之前，應該進行充分的評估和考慮，采取科學的方法，并且深入思考，以便做出正確的投資決策。同時，還應該根據企業的實際情況，選擇合適的融資渠道，從而提高投融資的效率。此外，企業還應該采取措施，有效地控制企業的融資和債務風險。企業領導層應當仔細研究各種融資途徑的優劣勢，并結合實際情況，制定出合適的融資方案，以達到預期的效果。在實施過程中，企業必須充分了解自己的融資能力，并且積極與融資顧問溝通，努力減少融資成本，盡可能地降低風險。

四、總結

為了提高公司的投融資管理能力，企業必須重視這項工作，建立完善的企業融資管理機制，并將其納入日常計劃。同時，企業也必須加強創新和改革，以適應不斷變化的內外部環境。

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作者簡介：趙成德（1990.05— ），男，漢族，吉林人，中國人民大學研究生在讀，研究方向：企業經濟學、企業管理與投融資。