山東省數字普惠金融對企業發展的影響

趙梓圻　王湘潤

摘 要：數字普惠金融是傳統普惠金融的轉型升級，在數字經濟的推動和發展下，數字技術和金融服務融合，推動各地區企業和經濟高質量發展。本文通過選取山東省及16個市2011—2020年的面板數據，研究分析數字普惠金融的發展狀況和對企業生產、科技創新、投資融資、支付等多個方面的影響，分析結果顯示：第一，數字普惠金融的覆蓋范圍廣度和使用深度對企業數字化發展產生影響；第二，數字普惠金融對大、小企業產生異質性影響；第三，數字普惠金融對促進企業實質性創新具有推動作用。

關鍵詞：數字普惠金融；時間序列；企業經濟；實質性創新

一、引言

數字普惠金融通過數字技術加強和完善金融基礎設施，以較低的成本向社會各界提供多樣的金融服務，從而有效地為全社會提供完善的金融服務。普惠金融涉及服務范圍較廣，包括支付、存款、貸款、保險、信用服務和證券等多種業務領域。隨著數字經濟的發展，數字化賦能金融，對投資融資等金融服務實現數字化創新應用，帶動產業轉型升級，推動企業科技創新，增強金融實體經濟能力。

現階段數字普惠金融已深入百姓生活，改變了人們的投資和支付方式，革新了企業融資渠道，協調了城鄉企業發展不平衡問題。以山東省為例，分析“一群兩心三圈”區域數字普惠金融，對省會、膠東和魯南三大經濟圈發展進行對比，通過城市差異研究普惠金融對企業發展的異質性。

二、區域發展狀況

本文利用北京大學數字普惠金融指數，對山東省、省會圈、膠東半島和魯南2011—2021年近十年的數字普惠金融演化趨勢對比分析。山東省整體而言，數字普惠金融總體發展呈上升趨勢，2015年之前山東省數字化水平增長幅度相對較大，尤其是2014—2015年增長幅度為十年間最高。2015年的數字化水平為波峰，此后連續兩年下降，2017年快速增長一年后出現緩慢增長的趨勢。2021年山東省數字普惠金融數字化水平位列全國第7，相較于其他省份處于較高水平。本文選取濟南市、泰安市作為省會圈代表，選取青島市、威海市和煙臺市作為膠東半島代表，選取日照市、臨沂市和棗莊市作為魯南代表。8個典型城市近10年的數字普惠金融演化趨勢卻不同于山東省整體的趨勢，總體趨勢保持一致，都呈現大幅度增長的水平，但具體年份各地市略有差別。本文選取2021年8個城市數字普惠化水平，省會圈和膠東半島數字普惠化水平較為接近，并均高于魯南地區，數字化水平更高。由此可見，省會濟南和沿海青島對周邊城市數字普惠金融發展的帶動較強，推動了周邊企業金融投資融資等轉型升級。魯南地區缺少發達城市的帶動和影響，發展水平略低，導致山東省數字普惠金融具有區域的不協調性，對覆蓋范圍和使用深度上產生一定的影響，進而影響山東省不同城市大小企業的發展和科技創新。

三、數字普惠金融相關性分析

根據Pearson相關系數計算公式，利用北京大學數字普惠金融指數，選取山東省數字化水平、覆蓋范圍和使用深度的數據進行相關性分析。

1.選取變量

在山東省覆蓋范圍和數字化水平相關性分析中，選取數字化水平（digitization level）為自變量，記為d，覆蓋范圍廣度（coverage breadth）為因變量，記為c1，為模型1；選取覆蓋范圍廣度（coverage breadth）為自變量，記為c2，使用深度（usage depth）為因變量，記為u，為模型2。

2.建立模型

根據Pearson相關系數計算公式和變量選取，模型1為；模型2為。

3.SPSS輸出圖表

根據選取的數據和建好的模型，利用SPSS統計軟件進行圖表分析，輸出散點圖和相關性圖表（表1）。

4.相關系數假設檢驗

提出原假設：H0：相關系數=0 vs H1：相關系數≠0；根據輸出的圖表發現p值遠遠小于0.05，說明相關系數是具有統計學意義的，即山東省數字普惠金融覆蓋范圍廣度與數字化水平具有相關關系，數字普惠金融使用深度與覆蓋范圍廣度具有相關關系。

通過對山東省相關性的分析發現，數字化水平和覆蓋范圍廣度、覆蓋范圍廣度和使用深度上的相關關系。數字普惠金融憑借互聯網等現代數字化技術，依靠低成本和高效率等特點，在過去十年內逐步擴大發展規模，從城市向農村地區擴展，覆蓋范圍迅速擴大。覆蓋范圍擴大和使用深度增加使數字普惠金融橫向和縱向深入發展，能有效改善山東省各地區資源配置狀況，解決傳統金融存在的約束性等問題，降低融資成本，拓寬融資渠道，緩解融資難問題，促進覆蓋范圍的擴大和使用深度的提高。借助高效的數字化平臺和信息技術，數字普惠金融能集中零散的投資融資，提高資源配置效率，通過“競爭效應”和“學習效應”促進傳統普惠金融的業務轉型升級。數字普惠金融的覆蓋范圍廣度和使用深度兩個維度的快速發展也為山東省企業數字化信息化發展打下了基礎，高覆蓋范圍廣度惠及城鄉各類企業，使得鄉村企業有了和城鎮企業一樣的數字化發展機遇，高使用深度又使企業能將數字化深入企業生產力和科技創新能力等方面。

四、數字普惠金融促進企業科技實質性創新

企業創新通常界定為兩大類——策略性創新和實質性創新，黎文靖和鄭曼妮（2016）認為策略性創新是指企業更關心創新成果而非技術含量，并以此獲益的創新性行為；實質性創新是一種高質量創新，通過對科技成果的轉化推動技術進步，提高企業競爭力。根據兩種定義，可以發現實質性創新是企業真正創新的體現，能提高企業生產力，對產業科技創新具有影響力。對于企業而言，實質性創新需要高投資，而且投資周期長，需要企業具備雄厚的資金實力和完整的資金鏈，并且能夠保證創新投資不影響企業正常運行。數字普惠金融改變了融資投資方式，拓寬了企業融資渠道，使企業獲得長期穩定的資金流，能有效解決實質性創新中遇到的資金問題。

數字普惠金融對企業實質性創新的影響可以分為宏觀和微觀兩個層面。宏觀層面上，數字普惠金融的發展為企業實質性創新提供了良好的金融環境，山東省各地市數字普惠金融覆蓋范圍廣度和使用深度水平均呈現持續上漲的趨勢，數字普惠金融的發展改善了山東省金融和經濟運行效率，推動了區域經濟高質量發展，為企業科技創新融資創造了優越的環境。數字普惠金融可以有效解決市場中信息不對稱的問題，優化各地市資源有效配置，提高各類企業整體投資效率，能使企業投資更好地轉化為科技實質性創新。微觀層面上，數字普惠金融構建了企業與金融服務機構的合作鏈，依托各類金融機構增加客戶流量，將客戶體驗感反饋應用于實質性創新建議上。數字普惠金融拓寬了企業的融資渠道，金融服務機構確保了融資的穩定性，同時優化企業投資效率和投資方向，為企業帶來更多經濟利潤，進而轉化為實質性創新資金。數字普惠金融為企業科技創新研發資金提供了保障，有效解決科研投資和生產投資之間的矛盾，有利于企業科技創新成果轉化為生產力。

五、數字普惠金融對企業的異質性影響

根據新古典企業理論，企業規模主要取決于能夠利用規模經濟或范圍經濟的程度，與規模報酬相關。不同企業在規模報酬等方面有所差異，也導致出現了不同類型不同大小的企業。山東省各地市既有特色的知名大企業，也有發展處于瓶頸期的中小微企業。不同規模的企業在面對山東省數字普惠金融發展時會做出不同選擇，對企業生產和實質性創新產生的影響具有異質性。對于小微企業，企業生產要素有限，數字普惠金融使用深度也受限，小微企業更多地考慮短期利潤以保證企業能正常運作和盈利。在短期中，企業的廠房設備等固定成本是固定不變的，只能調整可變要素使用量來調整生產規模。不同城市的小微企業在調整可變要素使用量上又有所不同。濟南、青島數字普惠金融水平明顯高于其他城市，其覆蓋范圍所能惠及的小微企業數量更多，小微企業利用數字普惠金融解決融資問題進而解決可變要素使用量也相對容易。而山東省一些相對落后的城市中的小微企業在此方面就弱于濟南、青島等大城市中的小微企業，數字普惠金融在惠及小微企業上會因區域而有所不同。對于大型企業，企業會兼顧短期和長期生產，企業不僅會變動可變要素，還會對固定成本進行數字化變革。數字普惠金融對實質性創新具有推動作用，大企業有足夠的資金，并且金融機構也會提供更多的金融服務支持，從而更容易實現實質性創新。大企業會將實質性創新最先轉換為生產力，為此會變動固定成本以順應數字經濟發展潮流。但山東省并不是每個地市都有出色的大企業，大企業更多地集中在濟南、青島等大城市，依靠較高的城市化水平和高校，每年不斷地進行人才引進，大企業更有利于科技創新。數字普惠金融改變了投資方式，為大企業創造了更多的投資渠道，也更有利于外省和外資對其投資。數字普惠金融借助云計算和大數據等信息化平臺，發揮信息整合處理作用，交易成本大幅減少，提高了企業投資的積極性。山東省數字普惠金融在不同地區對企業影響具有異質性，在同一地區對不同企業也具有異質性。

六、數字普惠金融對企業產業經濟影響

不同企業所處區域在人口、資源稟賦、基礎設施、教育、科技等多方面具有差異性，在山東省整體數字普惠金融發展的浪潮中，不同區域和城市呈現不同的發展水平。不同城市數字普惠金融轉化能力和產業帶動能力也具有差異性，影響企業所在產業轉型升級和發展。

數字普惠金融促進企業產業轉型升級是通過促進技術創新實現的，金融資源、人才技術、企業發展狀況等都會對技術創新和數字化發展產生強大推動力，技術創新又通過產業應用轉化為生產力，促進第一、二、三產業數字化高效發展。數字普惠金融解決了融資難的問題，給更多企業提供了資金鏈安全性的保障，助力企業生產。企業作為產業發展的一部分，通過全體企業的競爭和技術水平轉化為生產力，逐步提高產業的數字化發展壯大。隨著產業結構的優化調整，第三產業所占比重不斷上升，第一、二產業在一段時間內表現出沒落的趨勢，市場上出現“谷賤傷農”現象，對產業結構發展不利。數字普惠金融改變了支付方式和消費習慣，拓寬了生鮮農產品、礦產產業、電子產品、新能源汽車產業等眾多產業的變革，使產業發展更加均衡，給予了更多企業轉型升級的機遇。

數字普惠金融影響鄉村企業發展。數字化時代，農村數字普惠金融發展壯大，是開拓市場實現共享縮小城鄉企業差距的新動能。數字普惠金融通過引導農村金融資源配置、助力農民創業、為農村企業提供資金流等，不斷優化服務創新。縱觀山東省鄉村振興，信息技術和電商的發展推動了數字普惠金融的深入。電商為廣大鄉村企業提供了新的農產品銷售渠道，也為農村企業品牌提供了宣傳途徑。以山東省濰坊市壽光市為例，蔬菜產業發達，利用電商能促進果蔬產品銷售，數字普惠金融又改善支付方式，數字化帶動了壽光農村地區產業的發展，又反作用于數字普惠金融，覆蓋范圍和使用深度不斷增強。金融科技企業在鄉村振興中發揮著重要作用，通過與農村銀行和鄉鎮政府合作，推動數字信用建設，借助互聯網推出各類涉農金融產品，發放貸款和改變支付方式等，推動縣域數字金融建設。

七、發展建議

為了更好地發揮數字普惠金融對企業發展的推動作用，發揮在企業實質性創新中的重要作用，本文結合模型和分析結果，提出未來發展建議。

一是大力加強數字普惠金融基礎設施建設，提高科技創新能力，加強5G、電商平臺等數字化互聯網建設，提高企業科研成果轉化能力，依托山東省高校的人才建設，將更多的科研成果應用于數字普惠金融的企業發展和落地建設。完善數字化基礎設施建設，為數字普惠金融覆蓋范圍廣度和使用深度的深入發展奠定科技基礎。山東省各地區要加大對高等教育的投資，培育更多金融人才，出臺人才引進政策，均衡省內不同區域的人力資源，為企業提供數字普惠金融人才資源。提高數字普惠金融對企業的服務能力，發揮在投資融資、支付等方面的推動作用，縮短傳統金融向數字普惠金融轉換的過渡期，以優質服務降低過渡期的損耗。

二是數字化賦能傳統產業。數字普惠金融覆蓋范圍不斷擴大，但部分傳統產業的企業仍未涉及，利用數字普惠金融的低成本、高效率的特點，推動產業轉型升級，惠及更多傳統型企業。山東省不同企業重點產業不同，產業周期和興衰程度不同。不適應互聯網時代的企業要及時轉型升級，將更多的資源流向數字化產業，打造特色產業企業。城鄉產業發展不均衡，山東省要發揮濟南青島的輻射帶動作用，著力推動相對落后的魯南城市的產業振興，以產業發展補齊企業發展短板。不同企業要將科技轉化為產業生產力，用高效和高質量生產力促進企業運營和盈利。

綜上所述，山東省數字普惠金融發展任重道遠，未來要提高數字普惠金融覆蓋范圍廣度和使用深度，增強企業實質性創新能力，優化企業融資投資，助力企業發展。

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作者簡介：趙梓圻（2002.03— ），女，漢族，山東威海人，山東農業大學2020級本科在讀，研究方向：金融學；王湘潤（2001.01— ），男，漢族，山東濰坊人，山東農業大學2019級本科在讀，研究方向：經濟學。