新疆上市公司的內部控制有效性對企業風險的影響

陳 黎 新疆生產建設兵團第一師阿拉爾醫院

在2022 年新疆提出“大力發展經濟”，這一舉措給企業帶來了機遇與挑戰，在機遇與挑戰的影響下，企業也將面臨繁雜多樣的風險。近年來，一些上市公司被曝出財務造假事件，如新疆浩源因信息披露違法違規隱瞞關聯方重大交易并存在實控人操縱占用資金的情況、同濟堂虛增營業收入從而影響當期利潤等，這些事件不僅影響著公司的戰略目標，還嚴重影響了投資者的信心，與此同時更是使得投資者對上市公司內部控制的有效性持有懷疑態度。而內部控制不僅是公司各項經營管理的基礎，還是促進企業可持續發展的重要保證，更是提高企業管理水平和風險防范能力的有效機制。

以新疆上市公司數據為依托研究企業內部控制有效性與企業風險的相關性，以此來合理規避企業風險，并保障企業經營活動健康發展，為市場經濟帶來企業應有的活力。

一、研究設計

(一)樣本選擇與數據來源

本文依托國泰安數據庫、數研通平臺、迪博數據庫等以地區為導向選取 2011—2020 年新疆上市公司為數據初始樣本。剔除了金融保險類企業；ST 和*ST 類企業以及關鍵變量缺失的企業。最終得到32 家樣本，共2560 個觀測值。

(二)變量定義

(三)模型設定

依據本文所提出的假設及參考文獻，構建以下模型進行實證檢驗及分析。以企業風險承擔水平為被解釋變量，內部控制為解釋變量，公司規模、資產負債率、資產收益率等為控制變量建立模型用于檢驗內部控制對企業風險承擔的影響，具體模型設置如下：

RiskT：企業風險承擔水平；a0：常數項；a：解釋變量系數；lcindex內部控制指數的系數；Controlaε1,t：控制變量之和。

二、實證分析

相關性分析如下：

表2 相關性分析列示了本文主要變量的分析結果，為保障回歸結果的有效性與準確性，為避免出現多重共線性的問題，在回歸分析前，本文首先對被解釋變量企業風險承擔水平，解釋變量內部控制有效性以及公司規模、資產負債率、資產收益率等控制變量進行相關系數檢驗，其結果如表2 所示。

表2 相關性分析

除資產收益率(ROA)以外，其余變量相關系數絕對值均小于0.5，即估計回歸結果不會存在多重共線性。內部控制與企業風險承擔水平的相關系數呈負數且在1%的水平顯著。表2 中其他控制變量與企業風險承擔控制水平間也存在著較為密切的關系，其中公司規模、總資產增長率、資產收益率在1%的水平顯著相關，為后續回歸奠定基礎。

三、存在的問題與建議

(一)存在的問題

1.負債規模較大，不利于降低企業風險承擔水平

在所選取的樣本企業中，75%的企業負債規模高達60%，相對來說，整體的負債規模較高，當負債規模大時，就意味著企業所需籌措的資金數額較大，與此同時，企業所面臨的風險系數也將提高，不利于降低企業風險承擔水平。

2.整體樣本企業盈利能力不佳

資產收益率增速過緩甚至呈負增長。新疆大部分上市公司都呈現出負增長的態勢，表明新疆大部分上市公司盈利能力不佳，而這將直接引發借款需求，從而擴大企業負債規模，為企業帶來一定的風險，提高風險承擔水平。

(二)建議

1.進一步完善內部控制機制

在新型經濟模式快速發展的數字時代，尤其在2022 年新疆大力倡導發展經濟，新疆以其自身獨特的地緣優勢以及絲綢之路經濟帶上所處的關鍵地位，決定著未來新疆企業的發展，這將給新疆企業帶來無限的機遇，在迎來機遇的同時，企業面臨的風險也將更加復雜且多樣。

企業應不斷完善和健全內控體系，根據企業自身發展情況，制定合理的內部控制制度，建立健全預算機制，構建好貨幣資金、合同管理、固定資產等的相應監管制度[2]，并做好往來款項的核查與清理監督，尤其是關聯方交易的款項核查工作。

加強對各種票證的管理核查與監督工作，對各項經費嚴格把控，從而有效防范企業中資金風險，根據內部控制實施有效性的好壞，及時調整內部控制機制的側重點，以便點對點精準提升內部控制實施有效性的質量[6]。

2.完善監督機制，保證內部控制有效實施

完善財務與審計部門崗位分離制度，增強審計部門的獨立性。審計部門直接對領導負責，以定期和不定期的手段相結合，審查企業的財務狀況，對財務工作進行監督，以保證資金的安全性，審計部門需建立科學合理的監督機制，根據企業性質的不同，審計的側重點應隨之變化，以保證最大限度地降低企業風險[5]。

提升企業高管人員對內部控制的重視程度[2]，深化企業內部對內部控制重要性的意識，并結合企業自身情況，培養專業的內部控制風險監管人員，并派專人負責內部控制監管的工作，定期組織企業內部成員進行培訓學習，認真學習企業內部控制管理的相關知識，并可建立一定的考核機制，樹立好企業成員的主人翁意識。

企業部門之間要做到及時溝通，保障信息的真實性與整體性；依托大數據信息化平臺，完善企業內部控制與風險管理的信息化系統，安排專人負責信息化系統，以確保信息化系統中各項信息的真實性與安全性，定期對信息化系統進行信息的維護，確保大數據平臺能夠有效實施內部控制的監管[3]。

3.合理控制資本結構并使企業負債規模處于可控范圍內

可結合企業自身情況采用多渠道融資的方式，以此來降低企業負債規模。針對不同的行業，合理規劃企業資本結構，控制負債規模，保證企業資金的流動性；建立健全的風險監管機制[1]，在面對借債時，可做到一定的風險預警，從而提升企業應對風險的能力；提高因債務問題所帶來風險的防范意識，提高管理人員對企業風險的敏感度，并提出相應的解決方案，將負債規?？刂圃诤侠矸秶鷥?。

4.提升盈利能力，降低企業風險承擔水平

為了提升盈利能力，企業必須加強成本管理以降低成本[7]，企業內部管理人員需樹立起降低成本的意識，還可外聘專業成本管理人員，依托企業自身發展情況，制定科學合理的成本管理機制。

經營方式或將影響企業的盈利方式，以改變經營方式為主要手段，使其經營方式更加靈活；企業的盈利能力凸顯出企業經營目標的實現，在創新企業產品的同時，更要拓寬企業的經營渠道，擴大主營業務的范圍，做到多元化經營，優化企業資源配置，但在企業經營中關注經濟效益的同時更要兼顧社會效益與環境效益[4]。