行業公司

通信：結構行情有望持續

A股通信板塊整體滾動市盈率較去年低位有所修復，下半年板塊行情有望延續。中金公司表示，通信板塊估值修復主要受到AI、數字經濟雙主線催化，權重股在2023 年一季度業績表現良好且未來業績預期彈性較大。展望下半年，AI大模型及應用商業落地加速背景下，新一輪算力投資周期開啟，算力基礎設施建設需求將長期向好；從應用端來看，AI 有望助力智慧城市、智慧工/農業、智慧交通等新需求釋放，通信板塊結構行情有望持續演繹。

智能水網：獲政策利好

近日印發的《國家水網建設規劃綱要》提出，到2025 年，著力補齊水網智能化等短板和薄弱環節，水網工程智能化水平得到提升；到2035 年，國家水網工程良性運行管護機制健全，數字化、網絡化、智能化調度運用基本實現。根據前瞻產業研究院預測，我國智慧水務行業規模在2023 年將達到251 億元。有研報分析，水務行業智能化有望在政策加持下提速，價值量更高的智能表的滲透將帶動行業規模迅速增長。據不完全統計，在智能水網領域有所布局的上市公司包括江南水務、威派格、和達科技、威勝信息、金卡智能、漢威科技和東華軟件等。

白酒：價值底部將逐漸顯現

短期內白酒行業將穩步復蘇，產品結構略有調整；中長期行業量減價增、集中度提升趨勢有望延續，結構升級仍是主旋律。華泰證券建議布局：1、高端白酒經營韌性強，將受益后續商務活動回暖，可關注處于估值低位的高端酒企；2、次高端白酒前期復蘇進度較緩，當前經營節奏轉守為攻，招商/推品/營銷積極，渠道與市場恢復擴張節奏，將受益于后續節假日宴席需求加速回補，同比低基數下有望迎來彈性釋放，建議關注全國化次高端酒企；3、區域龍頭的大本營市場白酒消費擴容升級延續，酒企攻守兼備、具備強經營韌性，建議關注徽酒/蘇酒龍頭。

衛星化學：擬投257 億建α-烯烴項目

衛星化學（002648）公告稱擬在連云港徐圩新區投資新建阿爾法烯烴（α-烯烴）綜合利用高端新材料產業園項目，總投資約257億。項目包括250萬噸/年α-烯烴輕烴配套原料裝置、5套10萬噸/年α-烯烴裝置、3 套20 萬噸/年POE 裝置、2 套50 萬噸/年高端聚乙烯（茂金屬）、2 套40 萬噸/年PVC 綜合利用及配套裝置、1.5 萬噸/年聚α-烯烴裝置、5 萬噸/年超高分子量聚乙烯裝置等。衛星化學表示，該項目是基于上市公司以輕烴一體化為核心，打造低碳化學新材料科技公司的發展戰略，依托徐圩新區作為國家七大石化產業基地的資源優勢和區位優勢，在現有公司連云港石化公司生產基地的基礎上進行的戰略布局。

三安光電：加碼碳化硅賽道布局

三安光電（600703）公告稱將與國際半導體巨頭意法半導體成立合資公司，雙方預計共投資32億美元（約合人民幣228億）建設碳化硅芯片工廠。同時，三安光電將獨資在重慶設立8英寸碳化硅襯底工廠，計劃投資約70億元，以滿足合資工廠的襯底需求。上述碳化硅項目總投資將近300億元。意法半導體方面認為，與中國本土的重要合作伙伴一起建立一個專門的晶圓廠，將幫助他們以最高效的方式滿足中國客戶不斷增長的需求。也是意法半導體繼在意大利和新加坡的持續重大投資外，進一步擴大全球碳化硅制造業務的重要一步。

華民股份：擬40 億擴產

華民股份（300345）公告稱，控股子公司鴻新新能源擬對外投資建設年產10GW 高效N 型單晶硅棒、硅片項目二期及新增10GW 硅棒4GW 硅片項目。公司及鴻新新能源擬就前述對外投資事項與大理州政府、祥云縣政府簽訂相關投資協議，項目總投資額約40億元。資金來源為公司自有資金及自籌資金。華民股份表示，項目全面達產后，將進一步擴大該公司產能規模，能夠更好地滿足安徽10GW異質結專用硅片項目產業配套的需求。