已知網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)下的銀行間債務(wù)網(wǎng)絡(luò)重構(gòu)研究

黃巖渠 喻采平 湯春玲

摘要：銀行間債務(wù)網(wǎng)絡(luò)是系統(tǒng)性金融風(fēng)險傳播的主要渠道之一，其具體網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)因商業(yè)秘密等原因需要采用網(wǎng)絡(luò)重構(gòu)方法得出。重構(gòu)結(jié)果直接關(guān)系到對系統(tǒng)性金融風(fēng)險測度的研究。不同于已有的基于基礎(chǔ)約束條件和機構(gòu)行為約束條件的銀行間債務(wù)網(wǎng)絡(luò)重構(gòu)方法，本文提出了一種新的基于基礎(chǔ)約束條件和已知網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)下的銀行債務(wù)網(wǎng)絡(luò)重構(gòu)方法，新方法在約束條件下通過數(shù)值分析和最大熵結(jié)合方法重構(gòu)銀行間網(wǎng)絡(luò)。因為網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)是機構(gòu)行為的結(jié)果，所以直接用網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)約束重構(gòu)可以得到更真實的銀行間債務(wù)網(wǎng)絡(luò)。最后本文利用我國銀行機構(gòu)的銀行間債務(wù)基礎(chǔ)約束數(shù)據(jù)和無標(biāo)度異配網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)的約束條件，使用數(shù)值分析與最大熵結(jié)合方法重構(gòu)了最可能的銀行間債務(wù)網(wǎng)絡(luò)，并解釋了重構(gòu)結(jié)果。

關(guān)鍵詞：網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)；無標(biāo)度網(wǎng)絡(luò)；網(wǎng)絡(luò)重構(gòu)；最大熵

中圖分類號：F239? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)識碼： A? ? ? ? 文章編號：1007-0753（2023）05-0042-12

一、引言

網(wǎng)絡(luò)重構(gòu)有很多應(yīng)用場景，如貨物運輸網(wǎng)絡(luò)、商品交易網(wǎng)絡(luò)、CDS網(wǎng)絡(luò)、支付網(wǎng)絡(luò)以及銀行間債務(wù)網(wǎng)絡(luò)等的重構(gòu)。在對系統(tǒng)性金融風(fēng)險的風(fēng)險傳染測度以及壓力測試中，銀行間債務(wù)傳染是最基本的傳染渠道之一，然而在實際建模過程中，這些銀行間的債務(wù)連接往往不為人所知，銀行間的雙邊風(fēng)險敞口只有交易對手知道。雖然在某些情況下可以從監(jiān)管備案或者信貸登記處得到相關(guān)資料，但更常見的情況是各國央行和監(jiān)管機構(gòu)不對該網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行監(jiān)控，各金融機構(gòu)并不報告雙邊風(fēng)險敞口。……