已知網絡結構下的銀行間債務網絡重構研究

黃巖渠 喻采平 湯春玲

摘要：銀行間債務網絡是系統性金融風險傳播的主要渠道之一，其具體網絡數據因商業秘密等原因需要采用網絡重構方法得出。重構結果直接關系到對系統性金融風險測度的研究。不同于已有的基于基礎約束條件和機構行為約束條件的銀行間債務網絡重構方法，本文提出了一種新的基于基礎約束條件和已知網絡結構下的銀行債務網絡重構方法，新方法在約束條件下通過數值分析和最大熵結合方法重構銀行間網絡。因為網絡結構是機構行為的結果，所以直接用網絡結構約束重構可以得到更真實的銀行間債務網絡。最后本文利用我國銀行機構的銀行間債務基礎約束數據和無標度異配網絡結構的約束條件，使用數值分析與最大熵結合方法重構了最可能的銀行間債務網絡，并解釋了重構結果。

關鍵詞：網絡結構；無標度網絡；網絡重構；最大熵

中圖分類號：F239? ? ? ? 文獻標識碼： A? ? ? ? 文章編號：1007-0753（2023）05-0042-12

一、引言

網絡重構有很多應用場景，如貨物運輸網絡、商品交易網絡、CDS網絡、支付網絡以及銀行間債務網絡等的重構。在對系統性金融風險的風險傳染測度以及壓力測試中，銀行間債務傳染是最基本的傳染渠道之一，然而在實際建模過程中，這些銀行間的債務連接往往不為人所知，銀行間的雙邊風險敞口只有交易對手知道。雖然在某些情況下可以從監管備案或者信貸登記處得到相關資料，但更常見的情況是各國央行和監管機構不對該網絡進行監控，各金融機構并不報告雙邊風險敞口。……