數字普惠金融對城鄉收入差距的影響

樊曉燕　李洋

〔摘要〕 數字普惠金融是縮小城鄉收入差距、促進共同富裕的重要抓手 。文章運用門檻效應檢驗的實證方法，選取2016-2020年陜西省10個地級市的面板數據，考 察數字普惠金融對城鄉收入差距的影響。研究發現：陜西省數字普惠金融整體發展水平較高 ，對縮小城鄉收入差距有顯著的正向作用，但存在門檻效應。關中地區數字普惠金融指數值 明顯高于陜北和陜南地區，而陜北和陜南地區數字普惠金融增長率則高于關中地區。鑒于此 ，提出增強農村數字金融服務能力、提升農村數字金融服務水平、推行數字普惠金融差異化 發展戰略、提高農村居民數字金融意識等措施，促進數字普惠金融發展，進而縮小城鄉收入 差距。

〔關鍵詞〕 數字普惠金融；城鄉收入差距；門檻效應

〔中圖分類號〕F832；F49；F328 〔文獻標識碼〕A 〔文章編號〕1008-0 694（2023）01-0021-10

〔作者〕

樊曉燕 副教授 博士生導師 西安交通大學馬克思主義學院 西安 710049

李 洋 碩士研究生 西安交通大學馬克思主義學院 西安 710049

〔基金項目〕2018年教育部哲學社會科學研究重大課題攻關項目“社會主 要矛盾變化背景下人民美好生活需要的內涵研究”（18JZD010）。

一、問題的提出

改革開放以來，隨著中國經濟持續快速增長，居民收入不斷提高。我國GDP由1978年的3679 億元提高至2021年的114萬億元，年均增長率為14.3%；同期，居民人均可支配收入由171元 增至3.5萬元，增長204倍（數據來源于國家統計局），使我國成功跨入中等偏上收入國家 行列。與此同時，城鄉收入差距仍是制約我國經濟社會健康發展的重要問題。改革開放以來 城鄉收入比的變化一定程度上也反映出不同時期國家發展戰略和收入分配政策的調整。1978 -1984年，我國城鄉收入比由2.57降至1.71，但1985-1994年城鄉收入比不斷上升至2.86 ，1995-1997年城鄉收入比短暫下降到2.47，1998-2009年城鄉收入比迅速上升到3.33。20 09年以來，我國更加重視城鄉和區域協調發展，城鄉居民收入比由2009年的3.33下降至202 1年的2.50。

黨的二十大報告指出，“我國城鄉區域發展和收入分配差距仍然較大”“全面建設社會主義 現代化國家，最艱巨最繁重的任務仍然在農村”。縮小城鄉收入差距能促進經濟發展方式轉 變和經濟結構優化升級，是實現中國經濟高質量發展促進共同富裕的必然選擇。而便捷、優 質的金融活動是經濟增長的潤滑劑，在縮小城鄉收入差距中發揮著重要作用。

相較于傳統金融和普惠金融，在數字普惠金融領域，中國表現出彎道超車的實力和可能。20 11-2020年，各省數字普惠金融指數的中位數值由33.6增長到334.8（數據來源于北 京大學數字金融研究中心。）。截至2021年12月，我國網民規模達10.32億，互聯網 普及率達73.0%，網絡支付用戶規模達9.04億，占比達87.6%（數據來源于中國互 聯網絡信息中心。），表明我國具有發展大規模、高質量數字普惠金融的良好基礎， 討論數字普惠金融對縮小城鄉收入差距的影響具有重要的現實意義。

數字普惠金融利用數字技術彌補普惠金融的短板，具有降低服務成本、擴大服務邊界、提升 服務質效等優勢，大力發展數字普惠金融可以緩解收入不平等、提升社會福祉。作為西部地 區數字普惠金融發展相對較好的省份，隨著“一帶一路”和新時代推進西部大開發形成新格 局等國家重大戰略的疊加效應加速釋放，陜西省經濟發展整體呈穩中向好的態勢。但是農村 居民人均可支配收入在穩步提升的同時，城鄉居民收入仍存在較大差距。2016年4月，中國 人民銀行批復開展陜西省銅川市宜君縣農村普惠金融綜合示范區試點工作，陜西省銅川市宜 君縣作為全國首個農村普惠金融綜合示范區試點縣，被世界銀行納入普惠金融全球倡議（FIG I）中國項目試點。《陜西省國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和二三五年遠景目標綱 要》明確提出“建設數字陜西”。《陜西省“十四五”金融業高質量發展規劃》也把“增強 普惠金融服務能力”和“著力服務鄉村振興戰略”作為重點任務。以陜西省為例考察數字普 惠金融對城鄉收入差距的影響和效果具有一定代表性，對西部地區發展數字普惠金融具有借 鑒和參考作用。

二、文獻綜述

1.關于城鄉收入差距相關研究

城鄉收入差距是我國學界十分關注的重要民生議題，相關研究主要集中在產業結構、對外開 放程度、城鎮化水平、政府的傾向性政策和勞動力轉移等因素對我國城鄉收入差距的影響。 學者們認為合理的產業結構能直接縮小城鄉收入差距，也能通過就業結構間接縮小城鄉收入 差距〔1-3〕，外商投資促進經濟增長可以縮小城鄉收入差距，但也可能通過國際貿 易擴大城鄉收入差距〔4-5〕。關于城鎮化對收入差距的影響，認為城鎮化率對城鄉 收入差距的影響呈現非線性特征，且這一效應存在區域異質性〔6〕。政府政策方面 ，指出某些傾向性政策可能在短期內有利于推動經濟增長，但從長期看，可能會對城鄉收入 差距產生負面影響〔7-8〕。學者們還指出，農村勞動力外流有助于提高農村居民收 入，縮小城鄉居民收入差距〔9〕。

2.關于數字普惠金融相關研究

一是金融對收入的影響。二戰后隨著全球經濟的復蘇和發展，金融在經濟活動中的重要性日 益凸顯，經濟學家們提出一系列金融理論，逐步闡明了金融在經濟發展和收入分配中的作用 。雷蒙德·戈德史密斯（1969）提出金融結構理論，并利用35個國家百余年的史料和數據，證 明了金融結構對經濟增長的巨大促進作用〔10〕。羅納德.麥金農（1997）和愛德華· S·肖（2015）等提出金融深化理論，認為金融自由化戰略有助于收入增加和分配平等，有利 于發展中國家經濟穩定增長〔11-12〕。托馬斯·赫爾曼（1998）的金融約束理論則認 為，發展中國家政府可以解決市場失靈，通過穩定的宏觀經濟環境、較低并可預測的通貨膨 脹率等金融約束政策促進金融業更快發展，推動經濟快速增長〔13〕。

二是普惠金融對收入差距的影響。2005年，聯合國提出普惠金融概念以來，學界關于普惠金 融的研究不斷出現，學者立足部分國家的實踐案例，研究了普惠金融服務對改善困難群體狀 況、提高收入水平的積極作用。有學者通過分析印度數據發現，發展普惠金融對縮小印度城 鄉收入差距有顯著作用〔14〕。Grossman等（2014）認為，普惠金融服務能降低農民支 付和貸款的成本風險，使肯尼亞小農戶受益〔15〕。Allen等（2016）基于123個國家的 數據，發現普惠金融可以擴大就業、提高低收入群體收入水平〔16〕。Gabor等（2017 ）提出，結合數字技術推動普惠金融發展，能有效提升低收入人群獲取金融服務的可能性 〔17〕。Corrado等（2017）認為，普惠金融使邊緣化群體以可負擔的成本享有金融服務 和產品，改善其收入狀況〔18〕。Bittencourt等（2019）提出，金融發展對美國50個 州收入差距的影響存在門檻效應〔19〕。

三是數字普惠金融對城鄉收入差距的影響。得益于數字技術與金融深度融合發展，學者研究 發現我國數字普惠金融在有效緩解金融排斥、幫助困難群體跨越金融服務門檻、縮小城鄉收 入差距、助力城鄉融合發展等方面發揮了重要作用。孫繼國等（2019）發現，數字普惠金融比 傳統金融更能持續縮小城鄉收入差距〔20〕。周利等（2020）提出，數字普惠金融主要 通過提高可得性、降低門檻來縮小城鄉收入差距〔21〕。陳海龍等（2021）認為，發展 數字普惠金融提高了農村居民收入，直接影響了農村居民相對貧困狀況〔22〕。何宜 慶等（2020）提出，數字普惠金融對農村居民收入影響存在門檻效應，當數字普惠金融水平高 于門檻值時，能進一步促進農民增收〔23〕。

3.簡要述評

學者關于城鄉收入差距影響因素的討論為本文中控制變量（經濟發展水平、城鎮固定投資占 比、城鎮化率、對外開放程度、政府干預行為）的選取提供了重要參考，也為本文研究數字 普惠金融對城鄉收入差距的影響提供了參照系。國外關于金融、普惠金融對收入差距的研究 表明金融活動在國家和地區經濟發展中的重要性，為本文提供了理論基礎和經驗啟示。由于 我國數字普惠金融發展較快，國內學者對數字普惠金融的研究成果更顯著，但研究大多選取 省級面板數據，主要討論全國范圍內數字普惠金融對城鄉收入差距的影響，揭示出我國區域 發展差距和數字普惠金融之間影響機理，但研究的針對性尚需深入。本文選取陜西省相關地 級市的數據，分析數字普惠金融對城鄉收入差距的影響，提出符合區域特點的發展策略，以 期幫助農村落后地區借助數字普惠金融實現經濟增長和居民增收的目標。

三、研究假說

由于地理環境、發展條件、政策歷史等一系列原因，金融發展水平在區域間呈現出非均衡的 特征，加之金融資源的有限性和數字技術發展水平差異性，這一失衡效應更加突出。在城鄉 二元結構下，一方面，傳統金融對發達的城市有更為明顯的偏好，城市就擁有了大量的資本 流入，有條件實現經濟的快速發展，城市居民的收入水平也因此得到大幅提升。另一方面， 由于欠發達的農村地區金融基礎設施薄弱，金融機構和服務網點建設及運營成本高昂，征信 系統建設滯后，在農村地區開展金融業務，成本和風險更高但收益更低。因此，傳統金融機 構更傾向于放棄在農村地區開展金融業務的機會，這使得城鄉收入差距不斷拉大。同時，城 鄉間金融發展失衡的局面有可能出現“馬太效應”，對農村地區發展造成不利的預期，進一 步擴大城鄉之間的收入差距。據此，提出假說1：數字普惠金融發展對縮小城鄉收入差距有 顯著的正向作用，但存在地區差異。

所謂的門檻效應，是指金融市場中金融機構為了節約資源和成本而設定的服務對象（客戶）要 獲取某些金融產品或服務必須達到的資產或財富金額的限制條件。門檻效應源于金融的逐利 性，只有城市高收入階層才能負擔起跨越金融門檻的相應成本，享有并利用金融產品和服務 ，在金融市場中實現自身財富的保值增值。而農村低收入群體由于資產數量少、經濟實力差 ，很難跨越金融服務門檻，難以實現財富增加的目標。借助大數據、云計算、人工智能、區 塊鏈等新興數字技術的數字普惠金融，有利于降低金融服務門檻，緩解農村地區金融排斥問 題，使農村低收入群體也能快速、便捷地獲取金融產品和服務，在金融市場中持續創造經濟 價值，不斷提高收入水平，從而縮小城鄉收入差距。據此，提出假說2：數字普惠金融發展 對縮小城鄉收入差距具有顯著正向作用，但存在門檻效應。

四、研究設計

2.指標說明

（1）被解釋變量。沿用大多數學者做法，將城鎮居民與農村居民人均可支配收入比作為衡量 城鄉收入差距的指標。

（2）核心解釋變量。采用郭峰等（2020）〔25〕構建的數字普惠金融指標體系，數字普 惠金融的覆蓋廣度用賬戶覆蓋率來衡量，數字普惠金融的使用深度用支付、貨幣基金、信貸 、保險、投資和信用使用指數來衡量，數字普惠金融的數字化程度由移動化、實惠化、信用 化和便利化指數來衡量。

（3）其他控制變量。參考熊德平等（2020）研究〔26〕，本文同時選取經濟發展水平、 城鎮固定投資占比、城鎮化率、對外開放程度、政府干預行為作為控制變量，以降低數字普 惠金融對城鄉收入差距影響的分析誤差（見表1）。經濟發展水平用人均

GDP測度。城鎮固定投資占比和城鎮化率分別用城鎮固定資產投資/全社會固定資產投資和城 鎮常住人口數/總人口數來表征。對外開放程度采用進出口貿易額/地區GDP測度。政府干預 行為用（教育支出＋醫療衛生＋文化體育傳媒＋社會保障和就業＋節能環保） /地方財政支出 來測度。 3.數據來源

出于樣本數據的可得性以及實證結果的準確性，本文樣本數據區間選定為2016-2020年 ，數據來源于相關年份《中國統計年鑒》《國民經濟和社會發展統計公報》《北京大學數字 普惠金融指數（第三期）》《陜西統計年鑒》以及陜西省10個地級市的統計年鑒。

本文將陜西省10個地級市劃分為陜北、關中和陜南地區。其中，陜北地區包括榆林市、延安 市；關中地區包括西安市、寶雞市、咸陽市、渭南市、銅川市；陜南地區包括漢中市、商洛 市、安康市。

五、實證研究的結果分析

1.描述性分析

對2016-2020年各變量進行描述性統計檢驗（見表2）發現，城鄉收入差距（IG）的平均值為2.8 0，最大值為3.26，最小值為2.31，可見陜西省10個地級市的城鄉收入差距普遍較大。202 0年陜西省數字普惠金融指數為342.04，數字普惠金融發展水平居全國第13位，整體發展水 平較高。2016-2020年陜西省10個地級市數字普惠金融指數（FI）的平均值為222.04，最大值 為292.35，最小值為162.68，省內各地區之間數字普惠金融發展差距較為明顯。此外，包 括經濟發展水平、城鎮固定投資占比、城鎮化率、對外開放程度、政府干預行為在內的各控 制變量的變化程度也比較大。

2.回歸結果分析

由表3的回歸結果可見，陜西省10個地級市數字普惠金融對縮小城鄉收入差距有正向作用。 經濟發展水平（PGDP）、對外開放程度（NXGDP）、城鎮化率（URBAN）估計系數顯著。城鎮固定資 產投資占比（ASSET）、對外開放程度（NXGDP）與城鄉收入差距之間存在負相關關系，表明城鎮 固定資產投資占比和對外開放程度提高會擴大城鄉收入差距。政府干預行為（GOV）、城鎮化 率（URBAN）與城鄉收入差距之間存在正相關關系，表明加強政府干預行為能夠縮小城鄉收入 差距，而城鄉收入差距會隨著城鎮化率的提高而縮小。

3.門檻效應檢驗

表4是進行的三次門檻效應檢驗的結果，結果顯示在單一門檻檢驗中，拒絕原假設，存在單 一門檻效應；在雙重門檻和三重門檻檢驗中，接受原假設，也就是說，不存在雙重門檻和三 重門檻效應。當經濟發展水平作為門檻變量時，陜西省數字普惠金融發展對城鄉收入差距具 有單一門檻影響。數字普惠金融對城鄉收入差距的收斂效應在單一門檻區間兩邊回歸結果存 在不同影響，也即是說，二者存在非線性關系。

構建單一門檻面板模型，回歸結果如表5所示。當人均GDP小于等于73113元時，P值為0，且 在1%的顯著性水平下顯著，表明陜西省數字普惠金融對縮小城鄉

收入差距較具有促進作用。當人均GDP跨越73113元時，P值為0.014，就系數估計值而言， 數字普惠金融對城鄉收入差距的收斂作用逐漸減弱。

4.穩健性檢驗

為進一步驗證實證分析結果的可靠性，本文將各個變量進行了上下1%的縮尾處理，并通過門 檻檢驗模型重新估計（本文數字普惠金融指數來源于2021年《北京大學數字普惠金融 指數》（第三期），將實證部分涉及變量進行上下1%的縮尾處理驗證實證結果的穩健性。）。回歸結果顯示，門檻值并未發生明顯改變，數字普惠金融系數估計值的顯著性與符號 方向均與之前實證結果一致，因此說明本文得出的實證結果是穩健的。

六、研究結論與政策建議

1.研究結論

本文以經濟發展水平為門檻變量，采用陜西省10個地級市數據實證研究了數字普惠金融對城 鄉收入差距的收斂效果。研究發現：數字普惠金融和城鄉收入差距存在非線性關系，發展數 字普惠金融能顯著縮小城鄉收入差距。受經濟發展水平的影響，數字普惠金融對縮小城鄉收 入差距的影響存在門檻效應。城鎮固定資產投資占比（ASSET）、政府干預行為（GOV）、城鎮化 率（URBAN）與城鄉收入差距之間存在負相關關系，對外開放程度（NXGDP）與城鄉收入差距之間 存在正相關關系。

2.政策建議

（1）多措并舉，增強農村數字金融服務能力。 增強數字金融服務能力，優先幫助農村地區完 善發展數字普惠金融的軟硬件條件。在硬件建設方面，在“智慧縣域+普惠金融”基礎上， 需要提高政府對農村地區發展數字普惠金融的重視程度，發揮數字技術在普惠金融發展中的 引領作用，加大專項財政資金投入對農村地區數字基礎設施建設的傾斜力度。在軟件建設方 面，建立合理的常態化長效機制，加大人才引進力度，構建數字金融優秀專業技術人才走進 基層的激勵機制和高校、科研院所與地方管理部門、金融機構合作交流機制，助力數字鄉村 建設，縮小城鄉數字鴻溝。

（2）立足實際，提高農村數字金融服務水平 。提升數字金融服務水平，要營造促進數字普惠 金融發展的金融環境。監管部門要正確處理農村地區數字普惠金融監管和防范金融風險的關 系，一方面，適當放寬農村地區的監管標準，積極引導金融資源流向農村地區。另一方面， 注意資金精準投放，加強對農村數字金融服務領域和產業的監管，避免資金“逆向”流動， 有效防范和化解數字金融風險，保證農村數字普惠金融健康穩定發展。同時，還應鼓勵金融 機構降低農村地區的準入門檻，提升農村金融市場份額和數字賬戶覆蓋率，提高數字金融從 業人員素質和能力，滿足農民群體多樣的金融需求，真正做到“普”與“惠”的有機結合。

（3）精準施策，因地制宜推行差異化戰略。立足不同地區產業特點和區域特色，因地制宜推 進陜西省數字普惠金融發展，構建差異化的數字普惠金融體系。關中地區城市化水平高、經 濟發展狀況良好且數字普惠金融發展相對均衡，應重點加強數字普惠金融的使用深度，創新 金融服務和產品，重點為農村居民創業、特色村鎮建設和集體經濟發展服務。陜北、陜南地 區由于地理環境和人口分布的限制，應加強數字普惠金融的覆蓋廣度，加快數字普惠金融基 礎設施建設，發揮數字普惠金融在鞏固脫貧攻堅成果和鄉村振興有效銜接中脫貧人口勞動技 能提升、就業收入提高和防范規模性返貧中的作用，增強脫貧人口和低收入人口的自我發展 能力。

（4）教育宣傳，提高農村居民對數字金融的認知。農村數字普惠金融不僅面臨基礎設施和服 務渠道的“引進來”問題，更重要的是“扎下根”的問題。將數字普惠金融的使用和推廣作 為一種能力，幫助農村居民融入數字時代跟上發展的潮流，同時有效規避金融詐騙、不規范 的金融借貸等可能損害其權益的行為。舉辦數字普惠金融相關知識講座、防范數字金融風險 講座、數字金融產品推介等宣傳教育活動，不斷提高農村居民特別是低收入群體的金融素養 和金融知識水平，加強農民理財意識和金融風險防范意識，幫助他們熟練地掌握相關技能， 提供可靠的服務渠道和途徑，提高他們獲得數字普惠金融服務的可及性和信息的準確性。

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（責任編輯 肖華堂）