私募股權投資基金發展迅猛 內控管理亟待提升

趙紅

私募股權投資基金概述

內涵 私募股權投資基金是相對于公募基金而言的，資金本身屬于私募性質，面向非上市公司，強調權益性投資，在最初交易環節就已經考慮了退出機制，能夠將持有的股權通過回購、并購等方式出售，獲取相應的利潤。相比公募基金，私募股權投資基金有著更加多樣化的籌資渠道以及更加靈活的投資方式，而且能夠獲得更高的收益。在私募股權投資基金管理中，要求管理人員具備較高的專業素質，能夠借助自身掌握的專業知識促進資本升值，與投資者建立起可靠的信任關系和法律關系，投資者能夠在合同約定下，依照自身的實際情況確定退出時機以規避風險。

特點 私募股權投資基金的特點體現在以下幾個方面：首先是私募性。對比公募基金，私募股權投資基金募集的對象相對狹窄，可以是個人投資者，也可以是機構投資者。其次是方式靈活。募股權投資不僅包括單純的股權投資，還出現了變相的股權投資方式，又或者是股權投資+債券投資的組合投資方式。然后是風險較大。私募股權投資基金相關的風險包括政策風險、道德風險、基金延期風險、流動性風險等。基金本身的投資周期較長，公司想要獲利需要投入大量的時間和精力，因此，在滿足融資需求的情況下也必須能夠為公司帶來收益。基金的投資成本較高，可能引發相應的投資風險，同時投資流通性差，無法直接在二級市場中進行交易，退出渠道有限，這些渠道在特定時間或者地域可能不具備可行性。……