浪潮信息：服務器龍頭受益AI藍海

股市動態分析

本期股市動態30指數收于1418點，較上期下跌0.52%，同期上證指數下跌0.26%，創業板指數下跌2.63%。成分股中，浪潮信息、深科技A和招商蛇口等個股漲幅靠前。招商銀行、中國電影和老板電器等漲幅靠后。

個股點評：

浪潮信息（000977）：ChatGPT引爆AI概念，AIGC進入發展元年，AI技術進入發展快車道。根據IDC數據顯示，2021年，公司在全球服務器行業市占率排名第二，出貨量市占率為9.4%；在國內服務器行業，公司更是當之無愧的龍頭廠商，2021年市占率31.4%，高于排名第二第三的華為和新華三總和。AI服務器方面，IDC數據顯示，2021年，全球AI服務器市場規模為156億美元（約合人民幣1006億元），浪潮信息市場占有率為20.9%，同比提升3.6%，銷售額同比增長68.3%，繼續保持全球市場第一；在中國市場，浪潮AI服務器占有率達52.4%，連續5年保持中國AI服務器市場份額超過50%。

有投資者提問公司在AIGC和chatGPT方面的布局如何？公司表示在AIGC已從算力、算法和應用三個方面進行布局和長期研發投入，其中源1.0大模型也是預訓練巨量自然語言模型。公司發布的巨量模型“源1.0”的4個技能大模型，分別為對話、問答、翻譯和古文，在各自的細分領域精度業界領先，對話模型打榜CUGE兩項榜單均位居榜首，翻譯模型打榜業內權威WMT數據集及CUGE兩項榜單均位居榜首。打榜WebQA任務上，問答模型以55.97%的準確度在業界遙遙領先。可直接應用于人機交互、知識檢索、語言翻譯和文學創作等領域。基于大模型生成特定領域的技能大模型（SkillModel）改變了以往AI模型生產方式，將原本耗時數月經年的大模型開發訓練周期，縮短至短短數周，極大降低了開發與訓練成本。公司在人工智能服務器領域的市占率位居全球AI服務器市場第一，在中國市場份額已連續五年保持50%以上。當前智算發展的三個重要的趨勢：算力多元化、模型巨量化以及元宇宙，這些趨勢恰恰對于人工智能服務器提出了更高的需求，公司也將持續進行規劃和布局來應對當前的挑戰。

國內AIGC技術的率先落地仍然以具備技術與資本優勢的互聯網頭部廠商為首，浪潮服務器與騰訊等核心互聯網廠商綁定，有望受益于互聯網廠商資本開支提升。疊加下游數字經濟下的算力增速提速、東數西算布局、行業云推廣預期，服務器行業需求增長前景廣闊。

浪潮信息作為行業龍頭，雖然近期因為ChatGPT概念漲幅不錯，但目前動態PE僅21倍，估值并不高。

中國神華（601088）：公司發布年報預告，預計2022年實現歸母凈利潤687-707億元，同比增長36.6%-40.6%；扣非后歸母凈利694-714億元，同比增長38.8%-42.8%。2022年公司實現商品煤產量3.13億噸，同比增長2.1%；煤炭銷售量4.18億噸，同比減少13.3%。公司積極落實煤礦產能核增，商品煤產量實現同比增長，銷量下滑則是市場煤資源緊張導致外購煤銷量減少。2022年年度長協均價為722元/噸，同比增長11.3%，公司長協比例較高受益于長協價格中樞上移。2022年公司實現發電量1912.8億千瓦時，同比增長14.9%；售電量1798.1億千瓦時，同比增長15.2%。

中國神華目前的估值極低，從歷史來看，公司一直保持高分紅比率。截至2022年三季報，公司貨幣資金1831億元，未分配利潤2690億元，充沛現金流足以支持高分紅。2022-2024年度承諾分紅比例不低于60%。

中國電影（600977）：據國家電影專資辦數據，2023年春節檔（1月21日-27日）票房報收67.57億元，位列影史春節檔票房第二。檔期內《滿江紅》以26.05億元票房成績領跑；《流浪地球2》以21.63億元票房位列次席；《熊出沒·伴我“熊芯”》以7.47億元票房位列第三。《無名》、《深?！菲狈糠謩e為4.93億元、3.59億元，《交換人生》票房2.9億元。

中國電影表示春節檔上映的7部影片均由公司出品或發行。其中，硬科幻大片《流浪地球2》由公司主出品、主發行，《滿江紅》、《無名》、《熊出沒·伴我“熊芯”》、《中國乒乓之絕地反擊》為公司參與出品并聯合發行，《深?！?、《交換人生》為公司參與發行影片。

中國電影最新披露的2022年業績預告顯示，預計2022年歸屬于上市公司股東的凈利潤為-2億元到-2.4億元，與2021年同期相比均由盈轉虧。隨著疫情防控的放開，電影行業也將迎來春天，春節檔的爆火就是一個例證，當然具體到股價上，由于短期票房利好兌現，中國電影近期出現了調整的行情，相信隨著一季報的公布，公司股價會重回上升趨勢。

福耀玻璃（600660）：公司發布2022年年度業績預告，預計2022年實現歸母凈利潤47.19億元-50.34億元，同比增長50%-60%。目前汽車玻璃行業前五大廠商占全球超過80%的市占率，福耀玻璃在國內達到60%以上的市占率，而福耀玻璃在全球汽車玻璃行業市場占有率超過30%，全球第一。公司建成了較完善的產業生態，共同形成系統化的產業優勢“護城河”，包括：砂礦資源、優質浮法技術、工藝設備研發制造、多功能集成玻璃、延伸到鋁飾件產業、全球布局的R&D中心和供應鏈網絡。目前單車汽車玻璃用量提升是汽車行業的一大趨勢，將進一步拉動上游汽車玻璃行業的發展。汽車產業發展至今，單車玻璃平均用量已經提升至3.9平方米-4.5平方米左右，較20世紀50年代的汽車玻璃用量提高了1倍左右。目前在20萬元以上的車型，天窗甚至全景天窗幾乎成為了“標配”，而單車玻璃價值的提高直接拉動了上游汽車玻璃的銷售。

公司同意對福耀美國增資6.5億美元，其中3億美元用于投建鍍膜汽車玻璃生產線、鋼化夾層邊窗生產線等項目；另外3.5億美元由福耀美國用于對福耀伊利諾伊追加投資并由福耀伊利諾伊用于投資建設浮法玻璃生產線、4條太陽能背板玻璃深加工生產線、廠房及配套基礎設施項目。公司于近日完成了境外投資項目備案手續并取得相關證書。此外公司與鄭州市政府戰略合作，規劃500畝用地實施全產業鏈布局；公司增資6億人民幣建設福清鍍膜汽車玻璃、鋼化夾層邊窗生產線等項目。公司增資擴產的趨勢明顯。

深圳機場（000089）：公司發布2022年度業績預告，預計2022年營業收入為26.53億元至27.53億元，凈虧損為10.76億元至11.76億元，比去年同期相比下降幅度為3023.69%至3314.05%。深圳機場業績大幅下滑主要因為去年受到疫情的嚴重影響，旅客吞吐量同比下降40.69%，航班起降架次同比下降25.85%，導致營業收入同比大幅下降。此外，衛星廳2021年12月7日投入運營后，折舊及運營成本顯著增加，導致經營業績同比大幅下降。

深圳機場T3航站樓進境與出境免稅店租賃合同期限到期，共有2，195.73平方米面積重新招標。深圳市國有免稅商品（集團）有限公司成為中標人，租賃年限5年（其中免租裝修期3個月），租金采取“月保底租金、月營業額提成租金兩者取高”模式。

股市動態30指數成分股本期表現

深圳機場是成都雙流機場的第三大股東，受疫情防控和天府機場分流的影響，雙流機場的投資收益已持續虧損，2022年雙流機場冬春航季較2021年周均起降下降23.15%，預計2023年雙流機場業務量逐步回升，但經營壓力依然較大。

華僑城A（000069）：2月9日，深圳華僑城公布了深交所對其發布的關注函。深交所指出，對華僑城此前披露的2022年度業績預告中實現歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損80億元至110億元，虧損原因為房地產業務及旅游景區業務收入下降、房地產業務毛利率下降、計提資產減值損失等表示關注。華僑城在2022年前三季度實現凈利潤1.26億元，但是業績預告顯示，華僑城2022年度業績由盈轉虧，深交所要求華僑城說明，結合所處行業環境、公司經營情況等，公司業績由盈轉虧且虧損主要集中在第四季度的原因及合理性。對房地產業務及旅游景區業務計提存貨跌價準備及資產減值損失事項，深交所要求華僑城分業務板塊，說明計提存貨跌價準備及資產減值損失涉及的具體資產及項目的相關情況，是否與以前年度存在較大差異，以前年度資產減值損失計提是否充分合理，是否存在集中在報告期計提大額資產減值的情形。