行業公司

人形機器人：產業鏈迎利好

人形機器人集成人工智能、高端制造、新材料等先進技術，有望成為繼計算機、智能手機、新能源汽車后的顛覆性產品，發展潛力大、應用前景廣，是未來產業的新賽道。工信部表示，我國人形機器人產業前期已有一定基礎，但在關鍵基礎部件、操作系統、整機產品、領軍企業和產業生態等方面仍存在短板弱項，需要加強政策引導，集聚資源推動關鍵技術創新，培育形成新質生產力。業內專家認為，生成式人工智能與人形機器人融合，可以開啟“具身智能”時代。

醫藥：逐步恢復由創新驅動的主邏輯

經歷近三年的下跌調整，目前醫藥板塊估值已處于歷史底部區間，具備投資性價比的公司已經更多。機構分析認為，醫藥板塊具備較強成長力的公司一般有以下特點：首先需要擁有全球范圍內市場空間較大增速較快的新單品，最近比較熱的GLP-1 類藥物、ADC 藥物屬于此列；其次公司研發的產品可以不是熱點產品，但單品研究進展較快，且臨床數據優勢較強；第三，當前更看好具備平臺能力的創新藥企業，應同時具備優秀的研發能力、市場推廣能力、品牌力和管理能力。

天然氣重卡：全產業鏈爆發

今年以來，隨著油氣差價不斷拉大，天然氣重卡銷量飆升，氣體機、氣瓶等訂單爆滿。濰柴動力相關負責人稱，天然氣發動機訂單非常飽滿，下半年以來一直通宵趕訂單，這種狀態將至少持續到年底。另有富瑞特裝稱，我們的車用天然氣瓶供不應求，工人24 小時兩班倒，努力提升產量。在天然氣重卡銷售火爆背景下，“通宵趕訂單”成為產業鏈公司車間里的共同景象。業內人士表示，未來天然氣供應將得到充分保障，天然氣價格易跌難漲。同時，加氣站布局加快，天然氣重卡使用便捷性將大幅提升，產業鏈市場前景將長期向好。

萬華化學：重組銅化集團

萬華化學（600309）公告稱，將主導銅陵化學工業集團公司的重組，由此也將獲得銅化集團麾下兩家上市公司六國化工、安納達的控制權。萬華化學表示，公司及其關聯方可選擇以增資、購買股權、換股或其他方式，最終實現持有分立后的銅化集團51% 的持股比例，并享有控制權；同時最終實現持有分立后的非化工公司34% 的股權比例，為非控股股東，享有重大事項的一票否決權。交易各方一致同意，本次交易上限不超過60億元。本次重組后，萬華化學將進一步完善上游原料供應鏈，增強電池業務核心競爭力。

中國建筑：擬103 億投資北京地產項目

中國建筑（601668）公告稱，公司下屬子公司中建八局投資北京市豐臺區郭公莊中街北側地塊房地產開發項目。近日，中建八局已競得本項目土地使用權。項目位于北京市豐臺區，地塊位于南四環外，近鄰地鐵郭公莊站，總占地面積約7 萬平方米，總計容面積約16.8萬平方米，規劃用途包括商品住宅、商業、辦公、教育設施等，出讓地價款75.9億元。該項目預計總投資約103.84 億元，項目開發建設周期預計2 年7 個月。

阿特斯：投建年產5GW高效N型電池片

阿特斯（688472）公告稱，公司計劃在美國組件產能投資的基礎上，持續布局海外N 型電池片產能，啟動美國阿特斯年產5GW 高效N 型電池片項目計劃，預期將于2025 年底投入生產，項目計劃總投資約8.39 億美元。項目的資金來源包括但不限于自有資金、銀行融資或其他融資方式。阿特斯表示，該項目是符合當地鼓勵發展的新能源產業，可以享受美國聯邦政府及項目所在州、市政府的補貼。同時，該項目符合公司未來產能規劃的戰略需要，可以提升海外本土化制造能力，有利于公司搶抓美國光伏市場發展機遇，增強公司盈利能力。