金融創新對企業投融資的促進作用及其風險管理策略分析

摘 要：本文圍繞金融創新對企業投融資的促進作用和風險管理展開討論。首先，分析金融創新對企業融資方式、成本和規模的改變以及投融資決策的優化作用。接著，探討金融創新帶來的風險管理挑戰和企業在金融創新中面臨的風險，以及其對企業治理結構的影響。最后，提出完善企業內部控制體系、加強投資決策風險管理、優化融資結構、控制金融杠桿、加強企業治理等五項金融創新風險管理策略，以提高企業風險管理水平，保障企業可持續發展。

關鍵詞：金融創新；企業投融資；策略

金融創新是近年來金融領域中的熱門話題，也是推動金融行業轉型升級的重要手段之一。隨著我國經濟社會的發展，金融創新對企業投融資的促進作用日益凸顯，然而金融創新也伴隨著一定的風險。因此，探討金融創新對企業投融資的促進作用及其風險管理策略，對于金融創新在推動企業投融資發展中的作用和風險管理具有重要意義。本文將從金融創新對企業投融資的促進作用、金融創新對企業投融資風險的挑戰以及金融創新風險管理策略三個方面進行探討。

一、金融創新對企業投融資的促進作用

（一）金融創新對企業融資方式的改變

金融創新對企業融資方式的改變是其促進企業投融資的重要作用之一。傳統的融資方式主要依賴于銀行信貸，但隨著金融創新的不斷發展，企業可以通過多種途徑獲得融資。比如，通過股權融資、債券融資、資產證券化等方式融資，以及通過互聯網金融平臺、眾籌、小額貸款等新興融資方式獲得融資。這些新型融資方式的出現使得企業融資更加多樣化和靈活化，提高了企業融資的效率和便利性。此外，隨著金融科技的發展，一些創新型融資方式也逐漸得到應用，如區塊鏈技術、數字貨幣等，這些新型融資方式為企業帶來更多融資渠道，同時也提高了融資效率和安全性。

（二）金融創新對企業融資成本的降低

金融創新可以通過各種方式降低企業的融資成本。例如，金融創新可以推動市場化定價，降低融資成本。在傳統的金融市場中，銀行通常是主要的融資提供者，因此，融資成本往往受到銀行的信用風險評級和固定利率的影響。金融創新推動了更多的融資渠道和融資工具的出現，如債券市場、股權市場、私募基金等，這些新型融資工具使得融資成本更為市場化，因此可以降低融資成本。

此外，金融創新還可以通過提高信息的透明度和減少信息不對稱，降低企業的融資成本。

（三）金融創新對企業融資規模的擴大

金融創新通過推動金融市場的深化和發展，可以為企業融資提供更多元化的途徑和更靈活的融資工具。例如，金融創新推出的債券市場、股權眾籌、ABS等融資工具，能夠滿足不同類型、不同規模的企業融資需求，使得企業融資渠道更加廣泛和多樣化。這些創新融資工具和優惠條件，不僅能夠滿足企業的融資需求，也可以促進企業的發展和創新。

（四）金融創新對企業投融資決策的優化

金融創新不僅改變了企業融資的方式和成本，還能夠優化企業的投融資決策，從而提高企業的財務效率和競爭力。具體來說，金融創新在以下幾個方面對企業的投融資決策進行了優化。

1．提供更多元化的融資渠道，傳統的融資渠道相對較為單一，如銀行貸款、發債等，但是隨著金融創新的發展，企業可以通過互聯網金融平臺、股權眾籌、私募基金等多元化的融資渠道獲得融資支持，提高了企業的融資靈活性和多樣性，使得企業可以根據自身的實際情況選擇最優的融資渠道。

2．加速信息傳遞和決策執行，金融創新的應用可以使得企業獲取更多的信息，更加及時和準確地了解市場需求和競爭環境，有利于企業制定更加科學的投資決策。同時，金融創新還可以加速企業的決策執行，使得企業在市場競爭中更具敏捷性和靈活性。

綜上所述，金融創新對企業投融資決策的優化具有重要意義，可以提高企業的融資效率、降低融資成本、增強企業的競爭力。

二、金融創新對企業投融資風險的挑戰

（一）金融創新帶來的風險管理挑戰

金融創新帶來了更多的投融資工具和渠道，同時也給企業帶來了更多的風險管理挑戰。一方面，新型金融產品和服務的復雜性、不確定性、風險性等特點，使得企業需要更加注重風險管理，確保其合規性和合法性，以避免金融風險的出現。另一方面，金融創新的迅速發展和不斷變化也給企業帶來了風險管理上的挑戰，企業需要不斷學習和跟進金融市場的變化，及時調整其投資和融資策略。此外，金融創新帶來的數據技術和互聯網技術的應用，也讓企業在風險管理方面面臨著數據安全、隱私保護等方面的風險。

因此，企業需要在金融創新帶來的風險管理挑戰面前，加強自身風險管理能力的提升。企業應完善其內部控制體系，加強對金融產品和服務的風險評估和盡職調查，以確保企業的融資和投資行為的合規性和合法性。另外，企業應建立一套科學的投資決策體系，加強對金融市場和金融產品的了解，避免因不了解市場情況而造成的投資風險。此外，企業應通過多種融資方式的組合，優化其融資結構，降低融資成本，同時控制金融杠桿，以降低資金成本。最后，企業應加強治理結構建設，提升風險管理水平，保障企業的可持續發展。

（二）企業在金融創新中面臨的風險

企業在金融創新中面臨的風險包括市場風險、信用風險、流動性風險等。

首先，市場風險是企業在進行金融創新時必須面對的風險之一。金融創新的復雜性和多樣性使得企業難以準確預測未來市場的變化和趨勢，從而導致企業的投資決策受到一定的不確定性和風險。此外，金融市場波動性加大，市場風險也隨之增加，企業需要在風險管理上下更大的功夫，以避免可能的損失。

其次，信用風險是企業在金融創新中也需要關注的重要風險之一。金融創新帶來了新的金融產品和服務，企業參與金融創新的過程中需要對各方信用風險進行充分的評估和管理。同時，企業在進行金融創新時，也需要警惕可能的欺詐風險，確保參與的交易合法合規。

最后，流動性風險也是企業在金融創新中面臨的重要風險之一。流動性風險指的是企業在進行金融創新后可能面臨的資金流動性問題，即資金短缺或資金被卡住無法及時回流。企業需要建立健全的資金管理體系，保證流動性風險的可控性和可預見性。

綜上所述，企業在參與金融創新過程中需要關注市場風險、信用風險和流動性風險等多重風險，以做好相應的風險管理措施，確保企業投融資決策的安全和有效性。

（三）金融創新對企業治理結構的影響

金融創新對企業治理結構的影響可以從兩個方面來分析。首先，金融創新的復雜性和高度變化性會對企業治理帶來一定挑戰。在傳統的融資方式中，企業與銀行之間的融資關系相對簡單明了，而金融創新涉及的融資方式更加復雜，需要企業擁有更強的融資知識和能力，以及更高的風險識別和管理能力。其次，金融創新也會對企業治理結構帶來機遇。例如，互聯網金融可以提高金融服務的效率和透明度，降低金融交易的成本和風險，為企業提供更多的融資渠道和更優質的服務，從而促進企業治理結構的升級和優化。

然而，需要注意的是，金融創新也可能會帶來一些隱患和風險，例如，金融創新可能使得企業融資更加依賴金融市場，從而增加金融市場波動性對企業的影響。此外，金融創新也可能帶來新的腐敗和不當行為，例如虛假宣傳、欺詐和洗錢等，這將對企業治理帶來新的挑戰。因此，企業需要根據自身情況積極應對金融創新帶來的影響，優化治理結構，提高風險管理能力，以更好地利用金融創新帶來的機遇并規避風險。

三、金融創新風險管理策略

（一）完善企業內部控制體系

完善企業內部控制體系是金融創新風險管理的重要策略之一。首先，企業應建立健全的內部管理機制，包括制定風險管理制度、明確風險分工責任、加強內部審計、監測和預警等，以確保風險能夠及時發現和控制。另外，企業應加強對員工的培訓和教育，增強風險意識和防范能力，減少人為操作風險。

針對金融創新中涉及的復雜交易結構和業務模式，企業應建立相應的風險控制機制。例如，對于投資型金融創新產品，企業應加強對產品的評估和研究，充分了解產品的市場前景、風險收益特征和投資邏輯，并制定相應的風險控制方案，確保投資風險在可控范圍內。此外，企業應加強對合作方的盡職調查，避免因合作方信用風險導致的投資損失。

總之，完善企業內部控制體系是金融創新風險管理的關鍵環節，通過建立健全的內部管理機制和風險控制機制，企業能夠更好地應對金融創新帶來的風險挑戰，確保企業投融資安全和可持續發展。

（二）加強投資決策風險管理

加強投資決策風險管理是企業應對金融創新風險的重要策略。在金融創新的環境下，企業應該通過更加科學的投資決策來降低風險。首先，企業應該制定風險評估體系，建立風險管理框架。其次，企業應該制定科學的投資決策流程，明確投資的目標和范圍，加強投資標的的風險評估和盡職調查。此外，企業還可以借助第三方機構進行風險評估和盡職調查，提高投資決策的精度和準確性。最后，企業應該及時跟蹤投資項目的運營情況，掌握風險變化趨勢，及時調整投資決策，減少風險損失。通過加強投資決策風險管理，企業可以更好地適應金融創新的變化，有效控制風險，實現更好的投資回報。

（三）優化融資結構，控制融資成本

優化融資結構和控制融資成本是企業在金融創新時重要的風險管理策略之一。首先，企業應根據自身的經營情況和發展階段選擇最合適的融資方式，比如發行債券、股票、私募股權等。其次，企業需要不斷優化融資結構，合理分配各種融資方式，降低融資成本，提高融資效率。例如，企業可以適當增加股權融資的比例，減少債券融資，以降低財務風險。此外，企業還可以探索創新的融資方式，如債券互換、ABS等金融工具，以優化融資結構，提高融資效率。

在優化融資結構和控制融資成本的過程中，企業需要加強對外部環境的監控，包括政策變化、市場變化等，及時調整自身的融資策略和結構，以應對市場波動和風險變化。同時，企業也需要加強內部管理，完善財務制度，提高財務透明度，規范財務報告，以提高融資的可信度和穩定性。

（四）控制金融杠桿，降低資金成本

控制金融杠桿和降低資金成本是金融創新中企業風險管理的重要策略之一。金融杠桿是指企業利用借貸資金進行投資，以期獲得超額收益的一種財務手段。在金融創新中，企業需要更加謹慎地控制金融杠桿，避免過度借貸導致資金風險的增加。一方面，企業可以通過優化融資結構，減少短期借款和高利貸等高風險融資方式的占比，增加中長期融資的比例，從而降低財務風險。另一方面，企業還可以通過謹慎的借貸和資金管理，避免資金鏈斷裂，降低財務成本。

通過這些措施，企業可以更好地控制金融杠桿和降低資金成本，從而降低企業的財務風險，保護企業的穩健運營。

（五）加強企業治理，提升風險管理水平

加強企業治理是有效控制金融創新風險的關鍵。在金融創新中，企業需要加強內部監管，做好風險管理，以保證自身的穩健發展。為此，企業可以從以下幾個方面來提升風險管理水平。

首先，企業應建立健全治理機制，包括完善的內部控制體系、有效的董事會和監事會運作機制等，以確保企業決策和執行的合規性和透明度。

其次，企業應加強對金融市場和金融產品的了解和認識，提高對金融風險的認識和識別能力。此外，企業還應定期進行風險評估和管理，制定應對風險的預案，并加強內部控制和風險監測。

最后，企業應加強與監管部門和行業協會的合作，充分發揮監管和行業協會的作用，了解政策法規和行業動態，及時調整經營策略和風險管理措施。同時，企業還應加強與客戶和供應商的溝通和合作，維護業務關系和信譽，降低風險。

綜上所述，企業需要從治理機制、風險評估和管理、員工培訓、行業合作等多個方面加強風險管理，提升企業治理水平，才能更好地應對金融創新帶來的風險挑戰。

結束語

在金融創新不斷推動下，企業投融資的方式和成本、規模、決策等方面都受到了極大的影響。雖然金融創新帶來了巨大的促進作用，但同時也帶來了一定的風險挑戰。因此，為了更好地利用金融創新促進企業投融資發展，必須采取有效的風險管理策略。完善企業內部控制體系、加強投資決策風險管理、優化融資結構、控制金融杠桿、加強企業治理等策略都能有效降低企業在金融創新中面臨的風險。未來，企業應該在積極應對金融創新帶來的挑戰的同時，更加注重風險管理，提升自身風險抵御能力，才能更好地推動企業投融資的健康發展。

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（作者單位：甘肅交建投資基金管理有限公司）