私募基金會計核算與信息披露中的問題及解決措施

摘要：現階段，實施私募股權投資基金活動，能帶動社會經濟快速增長，促進我國經濟更好地發展。私募證券投資基金在會計方面的重點是為企業創造更多效益，為利益相關者提供真實、準確的會計信息，但普遍存在忽視會計核算和信息披露、會計核算處理不合理、信息披露不充分和監管方式單一等問題。基于此，本文從私募基金會計核算角度出發，進一步分析當前私募基金在會計核算方面存在的問題，通過探討問題產生的原因，提出相應的解決措施，希望能為相關部門順利開展私募基金會計核算工作提供一定的參考。

關鍵詞：私募基金；會計核算；信息披露

近年來，我國金融體系不斷完善，國民經濟發展水平全面提升，人們對資產管理、財富保值的基本需求不斷增加，為我國私募基金行業發展提供了有利條件。在社會建設發展中，私募基金成為帶動國民經濟發展的重要產業，可以為各個行業運行發展提供充足的資金保障，優化組織結構，讓其在市場競爭中可持續發展。尤其是近年來，私募基金發展良好，私募基金投資數量增多，大部分投資者將重點放在私募基金會計信息披露和核算管理方面。同時，國家相關部門對私募基金管理的重視程度和管理水平逐漸提高，要求私募基金管理部門認真落實好會計核算與信息披露工作，在確保私募基金會計信息質量的情況下，為投資者調整投資決策提供數據參考，并從中獲得更高的經濟效益。

一、私募基金會計核算的基本概述

私募基金指的是直接向特定群體統籌募集的資金，私募基金在組織形式上分為兩種：第一，契約型集合投資基金，應通過簽署投資合同進行；第二，公司型集合投資基金，應在一同投資成立股份公司的基礎上形成。

私募基金的運行方式主要以股權投資為主，通過適當擴大投資規模或采用股權轉讓方式，向特定投資者出售。私募基金和股票投資方式有所不同，發售的股份主要來源于非上市公司。私募基金具有投資回收周期長的特點，涉及的投資成本較高，再加上投資者缺少對被投資企業的深入了解，企業在運行過程中出現的虧損等風險問題無法提前預測，因此伴隨一定的投資風險。被投企業如果成功上市，將會為私募基金投資者創造較大的經濟效益，有利于私募基金活動更好地發展。

從私募基金角度看，不管是哪種類型的基金，從日常管理到財務核算方面，均是一個獨立封閉的單元。超額收益分成均是從基金凈值中扣除，對于單只基金而言，凈值變動具體表現在以下方面：

第一，投資收益（損失），指的是基金投資產品的日常公允價值變動或交易產生的收益（損失）等。

第二，費用支出，其中包括管理人員獲得的管理費用、超額收益分層、審計費用、托管人收取的托管費用等。私募基金管理人員對于設有的每筆基金，通常會根據基金托管人提供的管理要求和報告，開設獨立的財務核算賬套。

第三，基金通常是以投資公司或合伙企業的形式運行，日常會計核算和一般企業或合作企業沒有本質差別。在收入方面，基金管理人員向發起成立的各個基金收取管理人員，通常按照管理基金規模的2%按月計提。結合基金管理人員和投資者相關要求，基金管理人員獲取的超額投資收益分成，具體比例會按照基金管理人員和投資者在投資協議中相關要求制定，例如，股權類私募基金的具體要求，退出時的年化收益超過30%，基金管理人員可以從中享有超額收益20%的利潤。

二、私募基金會計核算中存在的問題

（一）私募基金會計核算處理方式不合理

在部分企業中，私募基金中包含的以及融資融券中相關業務沒有采用獨立會計核算方式，結合企業會計準則內容，融資業務中包含的資金、融券業務中包含的證券，都要嚴格按照金融工具確認和計量要求完成會計核算，如果產生上述兩種業務，應按照金融工具列報相關要求做好會計信息披露工作。部分企業在會計核算方面，按照證券投資基金會計核算業務指導方案進行融資融券會計處理，通常會發生利息費用處理法律法規不清晰、信息披露內容不全面等狀況。由于證券投資基金會計核算業務指導方案中缺少對現金核算、證券擔保物余額以及變動納入會計科目的相關內容提出的具體要求，在后續損益計量方面缺少充足依據。在利息費用處理方面，部分企業按照證券投資基金會計核算業務指導方案，將基金運行中形成的銀行借款、交易性金融負債利息、購置金融資產支出等內容列入利息支出科目范圍中，參考金融工具確認及計量標準，利息費用應按照離利息支付科目要求進行會計核算，因此，部分企業在執行標準不明確的情況下可能會出現操作失誤的問題。此外，企業基金結構化產品在會計核算方面缺少明確性，一些企業基金在運行方面，管理人員出于對資產運行安全的考慮，通常會采取跟投方式，雖然這種方式會得到一些偏愛穩健收益投資者的認可，但在會計核算處理中資金權益和負債屬性不清晰，無法納入對應股利科目中并進行會計核算，導致阻礙后續估值及信息披露工作的開展。

（二）私募基金信息披露不全面

一些企業私募基金管理人員的信息披露意識不強，企業管理人員及股東普遍認為會計核算與信息披露將會消耗大量資源，所以不會將其當作企業經營發展的工作重點，一般把會計核算業務外包，在信息披露方面敷衍了事，導致信息披露細節不到位，信息披露不全面。同時，一些企業沒有披露股權投資中的各種風險，這就會在某種程度上直接影響投資者利益。企業在開展私募基金活動中，沒有及時披露交易費用等信息，導致信息披露全面性不足。因為交易費用范疇大、內容多，包括股票、債券、基金、權證等，在業務交易過程中將會產生一些費用，例如，稅費、傭金等，所以如果沒有及時披露信息，投資者將不能科學劃分支出明細，更不能更好地了解基金的運行情況，導致無法做出正確的投資判斷，從而影響投資決策的有效制定。

（三）基金會計核算監管方式單一

在開展私募基金會計核算工作時，監管渠道較單一，使得在日常經營發展中，不能對會計核算過程進行強化管理。一般情況下，私募基金的經營企業整體規模小，對于企業組織管理通常采取垂直管理方式，監管效果容易受到企業上級領導及會計人員綜合能力影響，甚至不能優化處理管理措施，無法很好地保障工作效果。對于國家監管部門及管控部門而言，大部分不能直接進入企業日常經營管理活動中，導致私募基金會計核算監管流于形式，無法發揮實際價值，從源頭進行監管，最終影響投資效果。對于與私募基金相關的企業，應優化改革現有監管體系，根據會計核算管理要求和國家法律標準，落實監管工作，從而維護投資者合法權益。

三、私募基金會計核算中常見問題的解決措施

（一）優化私募基金會計核算模式

第一，在開展私募基金會計核算工作時，根據現有理論和實務內容，明確私募基金會計核算和信息披露工作要求，選擇適宜的會計核算方法，調整會計核算結構，以此獲得準確的會計核算結果。第二，相關部門應結合時代發展要求，加強會計核算信息化建設，從業務發展角度出發，調整會計核算組織架構，讓會計核算系統功能更加全面，發揮會計核算整體價值，提升企業會計核算水平。第三，調整現有會計核算制度，讓其更好地滿足時代發展要求，規范會計核算流程，優化會計核算工作制度，對會計人員進行技術培訓和專業指導，引導會計核算工作順利進行。在對私募基金會計核算處理過程中，基金財務會計信息的保密性比較強，可以為后續會計信息披露工作有序進行提供支持。例如，當前在私募基金領域中享有一定知名度的“信披寶”，具有信息披露、業務展示、資金管理等功能，“信披寶”的服務商能為私募基金提供專業的運營方案和服務；同時，“信披寶”服務商旗下成立了專業的服務管理機構能為企業私募基金處理提供幫助，有效解決信息披露、會計核算等相關問題，從而提高私募基金運行水平。第四，在會計核算中，相關部門應選擇適宜的會計核算方法，權衡利弊，轉變傳統會計核算方式，確定會計核算主體，科學分工，讓會計核算變得更加規范與科學，確保私募基金會計核算質量。

（二）做好會計信息披露工作

會計信息披露的主要目的是幫助企業更好地防控風險，因為信息具有不對稱性，私募基金投資者在委托代理管理中具有一定優勢，所以政府部門應加強對私募基金投資者的保護與管理。現階段，我國金融創新產品種類不斷增加，基金類型更具多樣化，應不斷調整信息披露方式，更好地滿足私募基金發展需求，特別是揭露可能給投資者自身利益帶來影響的信息，添加一些投資者較重視的基金信息，刪除非必要信息，確保信息披露的真實性和全面性，為私募基金投資者制定投資決策提供依據。在信息披露形式上，應做到簡單明了，充分展現信息披露的難易程度和流程，確保會計信息披露的實效性。通過比較分析私募基金管理人員在其中的優勢，存在誤導投資者投資判斷的可能，所以相關部門應加強監督管理，制定可行的管理計劃，例如，融資融券擔保物損益方案，采用公允價值計量方式找出風險問題，優化交易構成明細。

（三）加強會計核算工作監管

對于私募基金，在會計核算方式上，應建立多種監督管理渠道，確保私募基金信息的真實性與完整性。在實務操作中，私募基金運行方式指的是基金股權投資方式，大部分通過采用增值擴股或股權轉讓方式進行，并在特定投資者人群中推廣。因為私募基金和股票之間有著明顯差別，與公募基金不同，私募基金管理費用和運營風險可以在各個領域中展現，這也是現階段私募基金中常見的問題。

基于此，投資者應高度重視私募基金的虧損和清退問題，投資前明確時間成本和管理成本，通過開展會計核算工作，為制定投資計劃提供依據，防控投資風險。因為私募基金企業的經營成果較顯著，對已經成功上市的私募基金企業能為投資者創造更多的投資效益，使私募基金在近年來得到社會的廣泛關注，甚至在部分領域設有較高的投資標準。

在會計核算方面，為了保證私募基金穩定運行，財會部門應提供相應協助和支持。例如，對于私募基金會計核算中基本要求，在資產、負債、所有權、收入、費用等方面科學調節，確保私募基金穩定運行，并充分調查基金賬戶的申購和贖回，確定具體工作內容，加強資金核算與管理，認真分析每筆資金收支，為投資者提供安全的資金運行環境。因此，應加強私募基金監督管理，確保資產的運行安全。

在實際監管中，除了給國家相關部門和監管機構之外，還要在行業協會、個人舉報、組織檢查等方式下監督與管理私募基金會計核算過程，從組織內到組織外，形成多樣化的監管渠道，在確保基金企業日常運行的同時，對投資者負責，把會計核算和國家法律政策充分結合，確保行業穩定運行和健康發展。同時，認真分析私募基金會計核算中出現問題的原因，避免相同問題再次發生，減少行業違法行為，保障核心利益，使金融投資市場長久繁榮。

四、結語

總而言之，私募基金給各個行業創造了良好效益，得到了投資者的廣泛認可與參與，成為當前市場經濟中具備代表性的投資方法。近年來，即使私募基金方面得到了穩定發展，私募基金投資者數量逐年增加，國家對私募基金的監督管理力度不斷加大，但在私募基金會計核算及信息披露方面出現了一些問題，這就需要結合私募基金會計核算基本要求，重點分析私募基金會計核算中各項問題產生的原因，提出相應的對策，讓我國私募基金會計核算更具合理性和標準性，為投資者提供真實、準確的會計信息，幫助投資者做出正確判斷，制定可行性的投資決策，以此獲得良好的投資效果，真正做到投資效益最大化，推動我國私募基金行業健康發展。

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作者簡介：周谷曦（1989），女，江蘇省南京市人，本科，中級職稱，主要研究方向為審計會計。