晴天科技：營收依賴大客戶報告期內控違規

林然

浙江晴天太陽能科技股份有限公司（以下簡稱“晴天科技”）成立于2015年1月，公司主要經營分布式光伏發電系統的開發、設計、安裝、后期運維、能源管理等服務。2022年7月，公司遞交招股書，申請登陸資本市場。

不過，在晴天科技經營中，我們發現了幾個問題待解，包括營收依賴大客戶、主要供應商成立不久就給大單以及報告期曾內控違規。

表一：晴天科技報告期前五名大客戶明細

數據來源：東方財富Choice

營收依賴大客戶

報告期，晴天科技發展迅猛。營收方面，2020年同比增長55.72%，2021年同比增長142.48%；凈利潤方面，2020年同比增長96.91%，2021年同比增長151.04%。

晴天科技業績大豐收，錦浪科技及子公司錦浪智慧功不可沒。報告期內，兩家企業均是公司大客戶，銷售占比極大，超40%，且不斷上升，2022年上半年比例達到62.80%。

多處信息顯示，晴天科技與錦浪系不僅是供銷關系那么簡單。招股書顯示，2019年-2021年，公司共注冊了100多家子公司。這些子公司大部分注冊地都位于錦浪智慧的所在地浙江省寧波市象山縣。與此同時，報告期內晴天科技還將其中多家子公司的股權轉讓給了錦浪智慧，其中多家子公司僅成立幾個月就被轉讓。

更令人疑惑的是，晴天科技處置的這些子公司企業沒有收到任何現金。與此同時，上述子公司還成為了晴天科技的客戶。2019年-2021年，這些子公司分別為晴天科技帶來0.31億元、0.41億元以及1.22億元的營收。

晴天科技地處浙江金華，離錦浪智慧雖在的寧波市有300多公里。為何公司要跨市將大部分子公司設立在客戶附近？又為何多家子公司剛成立不久就轉讓？種種問題令人不解。

主要供應商成立不久就給大單

招股書顯示，山東蜂蜂新能源是晴天科技2021年及2022年上半年第二大供應商，采購額分別為3715.71萬元和2701.20萬元，且采購額均占山東蜂蜂新能源當期全部收入的95%以上，可以說這家企業幾乎全權是為晴天科技服務。

其實在2020年8月，晴天科技就與其簽訂了重大采購合同，2020年采購額為679.21萬元。

而這家企業2020年6月才成立，實繳資本為0，人員信息不詳，參保人數為0。

表二：蜂蜂新能源基本信息

數據來源：天眼查

據晴天科技招股書披露，其對蜂蜂新能源的采購內容只有勞務施工，報告期內共簽訂了兩個重大采購合同，其中第一個已在2021年12月31日履行完畢。（表三）

表三：晴天科技與蜂蜂新能源報告期簽訂的重大采購合同

數據來源：招股書

又根據招股書，在簽訂合同日至2021年末，公司與蜂蜂新能源共發生采購額4394.92萬元（2020年公司與蜂蜂新能源發生采購額679.21萬元、2021年為3715.71萬元）。

公司還披露，公司給蜂蜂新能源的工時單價2020、2021年分別為35.63元/時、35元/時。

由此得知，在2020年8月17日至2021年12月30日，共501天、12024小時內，蜂蜂新能源消化掉了公司4394.92萬元的訂單。

因此蜂蜂新能源每小時就需消化掉4394.92 萬元/12024小時=3655.12元的訂單、每小時約需要3655.12元/35元=104人來共同施工。

這就意味著，即使從簽訂合同當日就開始施工，峰峰新能源每小時也需要有104個員工24小時不吃不喝不睡覺地連軸轉工作，這顯然不符合常理。若將每日工作時數減少至12小時，則峰峰新能源就每小時需要208名員工共同施工，且全年無休。

這對于一個剛成立不久，參保人數為0的小微公司來說可能笑話如此巨量的訂單嗎嗎？這樣夸張的數據，又如何讓人相信晴天科技采購背景是真實的？

報告期內控違規

招股書顯示，晴天科技報告期存在虛構交易的行為。

2019年，晴天科技在沒有真實業務背景的情況下，向子公司金華寶沃光能科技有限公司開具銀行存兌匯票用于貼現套取銀行資金。2020年度公司又如法炮制，套現1612.35萬元，2年合計違規套現3763.97萬元之多。

表四：晴天科技無真實交易背景票據融資具體情況

數據來源：東方財富Choice

此外，晴天科技從設立到上市時總共經歷了12次增資，再加上有限公司設立和股改以及一次注冊資本更正，總共涉及15次需要驗資的情形。除了股改時的驗資可能及時外，公司在2021年度才請天健一口氣出了7份驗資報告，一次補足之前累欠的所有驗資報告。其中天健驗〔2021〕714 號的一份驗資報告涵蓋了公司7次出資（更正）行為。甚至在股改的2020年度都沒有補上之前沒有的驗資報告，讓人懷疑其是不是直到準備招股書時才勉強補的驗資報告。

依賴單一大客戶且利益關系復雜、供應商交易背景成謎、前期虛構交易套取資金、拖延報告材料……晴天科技的內控是否一直存在問題？

針對上述所有問題及情況，晴天科技表示，上述虛構交易違規行為已于2021年整改，其一直以來合規合法經營、公司治理結構完善。