商業銀行“跨境理財通”業務實踐與展望

文/中國銀行廣東省分行“跨境理財通”項目組 編輯/白琳

“跨境理財通”業務是便利粵港澳大灣區居民個人跨境投資、促進粵港澳大灣區金融市場互聯互通的重要舉措，是繼合格境外機構投資者（QFII）／合格境內機構投資者（QDII）、滬深港通、基金互認等機制之后，我國金融市場雙向開放又一重大里程碑，對打造粵港澳優質生活圈，有序推進人民幣國際化具有重要意義。作為“跨境理財通”業務首批試點銀行，中國銀行廣東省分行（以下簡稱“廣東中行”）在監管部門的指導下，率先落地首批“跨境理財通”業務，并在香港和澳門地區、“南向通”和“北向通”、線上和線下全面發力。截至2023年9月末，近2萬名個人投資者通過廣東中行簽約“南向通”和“北向通”業務，投資產品持倉余額超5億元，保持市場領先。

商業銀行“跨境理財通”業務試點經驗

以客戶為中心，助力大灣區居民拓寬跨境投資渠道

“跨境理財通”落地以來在大灣區投資者中一直保持較高熱度。廣東中行依托中銀集團全球化和綜合化經營優勢，與中銀香港、澳門中行密切聯動，圍繞客戶核心需求制定“跨境理財通”產品策略，做好專業投資顧問角色。

目前來看，“北向通”客戶投資風格較為穩健。以廣東中行為例，理財產品在“北向通”產品銷售占比超過80%，說明港澳客戶更加熱衷投資內地本金收益相對穩定的理財產品。針對這一客戶群體的特征，中行“北向通”精選合作理財公司的拳頭產品，涵蓋了固定收益類和“固收+”類型，期限種類多樣，這部分產品約占60%；而基金產品主要選自具備較強影響力和投研實力的管理人，涵蓋貨幣基金、“固收+”基金、偏股基金等多種類型，滿足客戶多樣化需求。

“南向通”對投資者投資經驗及金融資產均有一定準入門檻，潛在客群以銀行高凈值客戶為主。這類人群具有資產分散配置的需求，“南向通”為其提供了便捷的境外投資通道。考慮到“南向通”投資者有一定投資經驗，部分客戶具有通過港澳市場投資全球的意向，中銀香港和澳門中行利用與眾多產品發行機構長期密切的合作關系，優選了十多家優質資管機構的產品，投資標的遍布全球。此外，還結合市場情況，不定期投放特惠存款等產品，為客戶提供多元的產品選擇。

堅持守正創新，不斷提升客戶跨境投資服務水平

服務質量是客戶選擇的重要因素，而服務能力的背后是綜合實力的支撐。“跨境理財通”業務是一項業務鏈條長、綜合程度高的跨境產品，在業務的各個環節均涉及境內外合作機構的聯動與協調，這是其他業務產品鮮有的業務屬性。從業務籌備開始，廣東中行就在人力、設施、系統、產品及服務等各方面進行了充分的準備。業務開辦后，一直注重提供更加便捷的線上和線下服務，并配備專業理財經理提供咨詢，保障業務辦理流程便捷高效。線上服務方面，依托科技賦能，通過系統功能實現了簽約、匯款和投資類產品交易的高度線上化與智能化辦理，確保客戶交易體驗便捷順暢。客戶成功開戶后，可通過境內外中國銀行手機銀行、網上銀行等線上渠道，隨時隨地購買投資產品，進行資產配置，簽約、匯款等交易也能在線辦理。例如，廣東中行聯動港澳中行推出了“南向通”見證開戶e流程服務，“南向通”客戶資質審核及見證開戶申請均可在線完成，進一步縮短業務辦理時間，提升服務支持力度；此外，在“中國銀行微銀行廣東省分行”官方微信公眾號設置“跨境理財通”專區，方便客戶查詢了解最新在售投資產品、優惠權益等資訊。線下服務方面，廣東中行與港澳中行持續就加強網點服務對接、提升客戶服務體驗等方面保持緊密溝通，在大灣區8市52家跨境金融服務中心、720家營業網點與港澳分行213家機構全面建立對接關系，快速響應解決服務過程中任何問題。

發揮特色優勢，打造大灣區一體化綜合服務體驗

粵港澳大灣區是中國銀行服務新發展格局的重要支點，也是業務發展的重要戰略區域。作為推進大灣區金融市場互聯互通，服務大灣區內居民跨境資產配置需求的重要舉措，廣東中行深刻領會“跨境理財通”對大灣區建設的重大意義，并在總行統籌組織下，充分發揮集團一體化綜合經營優勢，積極推動落實“跨境理財通”業務試點各項工作。此外，為做好客戶綜合服務，廣東中行會同港澳中銀持續豐富和完善獨具特色的“三易三通”個人跨境金融服務體系，為大灣區客戶提供專業、便捷、優質、高效的跨境金融、財富金融、消費金融服務，打造同城化金融服務體驗。如結合“開戶易”和“辦卡易”，可為港澳跨境客戶提供方便快捷的內地賬戶開戶服務；通過“商圈通”“服務通”等產品服務，可滿足大灣區個人消費支付、安居置業、社保民生等各類金融、非金融需求，為建設宜居宜業宜游的優質生活圈提供金融支持。

新形勢下發展“跨境理財通”業務的思考

在業務試點過程中，客戶和業內普遍反饋，“跨境理財通”作為一條全新的跨境投資通道，為內地投資者配置全球資產、構建更多元化的投資組合提供了更多選擇，也為港澳投資者投資收益穩健的人民幣產品、分享內地經濟發展紅利提供了新的渠道。但目前在銀行跨境展業、合格投資產品范圍等方面仍有優化提升的空間。

一是銀行跨境服務客戶難度較高。在實際業務中，“跨境理財通”客戶對投資地市場和產品往往缺乏了解，且存在投資者所在地和投資地分離的特點，需要銀行業務人員遠程予以協助。但目前政策對于銀行遠程服務客戶限制較為嚴格，部分金融機構在業務試點中較為審慎，客戶對增進投資地產品了解的訴求未能很好滿足，目前參與到“跨境理財通”中的資金轉化成投資類產品的比例相對較低，一定程度上影響了業務拓展和客戶服務體驗。

二是合格投資產品范圍有待進一步豐富。全面通關后，粵港澳三地人員往來日趨頻繁，跨境投資需求也隨之增長。截至2023年9月末，廣東中行新增簽約客戶規模及投資產品持倉余額分別較上年末提升41.48%、161.16%，“跨境理財通”已成為大灣區內居民實現多元化資產配置便利可靠的跨境投資渠道。但目前“跨境理財通”業務發展不及市場預期，其中投資產品范圍較窄是重要影響因素之一，投資者希望“跨境理財通”機制支持更為豐富的投資產品種類。以“北向通”為例，目前產品范圍限制為中低風險投資類產品，不包含存款產品以及現金管理類、混合類理財產品，尚不能充分滿足港澳投資者對流動性、穩健性資產配置需求以及對中高風險產品進行多元化配置的需求。

“跨境理財通”業務發展展望

2023年9月28日，人民銀行發布《優化粵港澳大灣區“跨境理財通”業務試點 進一步推進大灣區金融市場互聯互通》，決定進一步優化粵港澳大灣區“跨境理財通”業務試點，并表示內地和港澳金融管理部門將修訂完善相關實施細則或業務指引，推動各項舉措盡早實施。根據目前發布的信息，預計監管部門將在優化投資者準入條件、擴大合格投資產品范圍、適當提高個人投資者額度、優化宣傳營銷安排等方面對“跨境理財通”業務進行優化升級。

展望未來，隨著“跨境理財通”業務試點持續優化，“跨境理財通”的參與人數和投資規模有望進一步擴容，也將為粵港澳大灣區財富金融業務發展帶來新契機、注入新動能。中國銀行將在監管部門支持指導下，繼續做實做細“跨境理財通”業務試點優化工作，積極推動業務流程、系統開發、產品甄選、客戶服務等各方面準備工作，為建設便捷高效的跨境資產配置通道、支持粵澳港大灣區互聯互通持續貢獻金融力量。