綠色金融助力共建“一帶一路”十年回顧與展望

文/林屾 王永中 黃曉辰 編輯/王亞亞

共建“一帶一路”倡議提出十年以來，中國穩中求進構建綠色金融長效機制，行穩致遠推動實體經濟綠色發展。中國將綠色發展理念融入共建“一帶一路”全過程，積極促進經濟社會、生態環境保護與應對氣候變化協同發展。綠色發展創造綠色資金需求，中國持續深化“一帶一路”綠色金融合作，為綠色發展注入金融活水，保障資金融通，夯實發展基礎，彰顯綠色基調。

多維發力繪就共建“一帶一路”綠色底色

回顧共建“一帶一路”倡議十年歷程，中國積極深化與共建國家的綠色金融務實合作，推動經濟綠色低碳轉型，在綠色金融頂層設計、國際合作機制倡議、環境氣候風險管理、金融產品服務等方面取得了豐碩成果。

第一，頂層設計引領，奠定發展基石。中國從全局出發印發系列文件，明確“一帶一路”綠色金融的高點定位、重點方向、發展目標等內容，精準發力綠色發展關鍵環節。人民銀行等部門聯合印發《關于構建綠色金融體系的指導意見》，是我國綠色金融領域的綱領性文件，指明了我國建立健全綠色金融體系的發展方向，明確“一帶一路”建設是我國綠色金融區域性國際合作的重點，鼓勵支持共建國家綠色投資，加強對外投資項目環境風險管理，提高環境信息披露水平。生態環境部等部門聯合印發《關于促進應對氣候變化投融資的指導意見》，要求秉持開放合作的基本原則，推動氣候投融資積極融入“一帶一路”建設，推動氣候減緩和適應項目在境外落地，助力實現國家自主貢獻目標和低碳發展目標。國家發展改革委等部門聯合印發《關于推進共建“一帶一路”綠色發展的意見》，要求有序推進綠色金融市場雙向開放，推廣與綠色投融資相關的自愿準則和最佳經驗，目標到2025年綠色金融領域務實合作扎實推進。

第二，多個機制倡議協同，凝聚國際共識。綠色“一帶一路”需要共建“一帶一路”國家團結協作，形成更加緊密的綠色發展命運共同體，推進綠色金融市場雙向開放。中國通過發起多項倡議和合作機制，推動各國形成了利用綠色金融舉措建設綠色“一帶一路”的國際共識。中國金融學會綠色金融專業委員會和倫敦金融城共同發起《“一帶一路”綠色投資原則》，設置了環境和氣候風險評估、環境和氣候信息披露、綠色金融產品創新三個工作組，從戰略、運營和創新三個層面制定了七條原則性倡議，共有來自巴基斯坦、哈薩克斯坦等國家40余家簽署機構和10余家支持機構加入該原則。中國進出口銀行、國家開發銀行等11家金融機構聯合發布《綠色金融支持“一帶一路”能源轉型倡議》，呼吁加強國際合作，切實發揮綠色金融“源頭活水”作用，持續加大對共建“一帶一路”國家能源綠色低碳轉型領域的支持。中國、阿富汗、孟加拉國等30國共同發起《“一帶一路”綠色發展伙伴關系倡議》，鼓勵各國和國際金融機構開發有效的綠色金融工具，為環境友好型和低碳項目提供充足、可預測和可持續融資。

第三，建立健全環境風險評估，優化投資管理。“一帶一路”綠色投資在注重流動性風險、信用風險等傳統風險的同時，兼顧環境風險和氣候風險。共建“一帶一路”國家區域分布較廣，各國面臨的生態、環境和氣候風險存在異質性，且評估難度較大。環境風險評估方法學及信息化系統的發展，有效幫助了金融機構識別、控制相關風險，提高了“一帶一路”綠色投資效率。中國工商銀行、歐洲復興開發銀行、瑞穗銀行等“一帶一路”銀行間常態化合作機制成員共同發布的“一帶一路”綠色金融（投資）指數，從綠色經濟表現和綠色發展能力兩個維度分析了綠色發展水平，通過與各國未來經濟發展的資源環境壓力對比分析得出政策建議，量化分析綠色投資機會與風險挑戰。“一帶一路”綠色發展國際聯盟發布的《“一帶一路”項目綠色發展指南：企業及金融機構應用手冊》，基于污染防治、減緩氣候變化和生物多樣性保護目標，制定了“一帶一路”項目分級分類體系，包括鼓勵合作類、一般影響類和重點監管類項目，指導金融機構依據項目分類制定差異化融資政策，對融資項目進行全生命周期環境監督。

第四，發展多元金融工具，拓寬融資渠道。中國充分發揮政策性金融和商業性金融合力，通過債券、信貸、基金等多樣化金融工具重點投向綠色能源、綠色交通、綠色生產等領域，為綠色“一帶一路”建設造血輸血。一是積極開展綠色債券境外融資，如建設銀行發行“生物多樣性”和“一帶一路”雙主題綠色債券、工商銀行發行“一帶一路”氣候債券和綠色“一帶一路”銀行間常態化合作債券等，并引入第三方機構依據國際標準開展綠色認證評估，加強境外市場認可度，提高募集效率。二是政策性銀行及商業性銀行共同發力，在共建“一帶一路”國家廣布分支機構經營網絡，通過銀團貸款、同業授信等方式提供長期、可持續綠色信貸服務。波士頓大學全球發展政策中心中國海外能源融資數據庫顯示，中國進出口銀行和國家開發銀行2013年至2020年向“一帶一路”可再生能源項目合計提供融資支持221億美元，包括中國進出口銀行融資支持的阿根廷胡胡伊省光伏電站項目、國家開發銀行支持的巴基斯坦卡洛特水電站項目等。三是充分利用國際雙邊多邊合作基金及社會資本基金支持綠色項目，解決綠色股權投資不足等問題，如絲路基金、中國—東盟投資合作基金、中國—中東歐投資合作基金、光大“一帶一路”綠色投資基金等。絲路基金的投資項目涉及60多個國家和地區，2022年底承諾投資金額超過200億美元，其中一個重大投資項目與沙特國際電力與水務公司共同成立新能源平臺，投資風能、光伏、光熱等綠色能源項目。

第五，推進碳市場合作，開拓跨境碳金融業務。碳交易市場以碳排放配額或碳減排量為交易標的，利用市場化機制控制溫室氣體排放。根據國際碳行動伙伴組織發布的《2022年度全球碳市場進展報告》，截至2022年年底，中國、韓國、哈薩克斯坦等已經建立了碳市場，印度尼西亞、越南等計劃實施碳市場，馬來西亞、菲律賓、泰國、巴基斯坦等正在考慮實施碳市場。這為中國推進與共建“一帶一路”國家在碳減排、碳交易和碳金融領域的合作提供了堅實的基礎。中國政府深度參與碳交易政策國際交流合作，分享碳市場建設經驗，極參與聯合國氣候變化大會亞洲碳市場區域合作研討會，與新加坡、泰國、越南等國家代表從制度建設、總量及配額設定等角度探討亞洲碳市場發展挑戰及合作方向，還多次參與泰國國家溫室氣體辦公室碳市場交流，支持泰國碳市場建設。同時，中國積極開展跨境碳金融業務：海南國際碳排放權交易中心重點探索“一帶一路”自愿碳減排市場服務，已促成中國和印度1萬余噸跨境減排量交易；廣州碳排放權交易中心與相關銀行合作，為新加坡企業提供碳排放權質押FT跨境融資服務，為境外機構開展碳排放權交易人民幣跨境結算業務。

十年耕耘共建“一帶一路”綠色成效明顯

綠色金融支持綠色“一帶一路”建設成效顯著、影響深遠，實現了綠色金融與綠色發展的緊密結合、相互促進、共同提升。中國在此過程中積極貢獻智慧、力量和方案，充分發揮了示范引領作用、彰顯了負責任大國形象。

一是保障綠色資金融通，促進經濟綠色發展。綠色資金融通是建設綠色“一帶一路”的重要保障。中國通過多元化綠色金融產品供給體系，讓資金活水暢達綠色市場主體，有效保障了“一帶一路”綠色低碳項目的資金供給，實現了金融資源的高效配置。綠色金融產品的投放高度重視“一帶一路”項目投資中的環境和氣候因素，積極引導資金流向綠色低碳發展的重點領域和薄弱環節，抑制高污染、高排放行業的無序競爭。金融、實體經濟與綠色的深度協同，助力共建國家進行傳統產業轉型升級，壯大綠色能源、綠色交通、綠色基礎設施等綠色產業，培育新的綠色經濟增長點，實現經濟增長、環境保護、應對氣候變化三者之間的動態平衡，構建可持續發展的良性經濟循環。隨著全球能源轉型的加速，中國對共建“一帶一路”國家能源投資的綠色化程度顯著提升。外國投資情報機構FDI Intelligence數據顯示，中國對“一帶一路”可再生能源綠地投資額由2013年4億美元升至2022年8億美元，占中國對共建“一帶一路”國家能源綠地投資中的份額從22%提升至96%。美國企業研究所中國全球投資追蹤數據庫顯示，中國對“一帶一路”可再生能源直接投資額由2013年6億美元升至2022年27億美元，占中國對共建“一帶一路”國家能源直接投資中的份額從10%提升至30%。

二是推動綠色金融創新，完善綠色金融體系。“一帶一路”綠色發展需求日益增長，對綠色資金融通速度和質量提出了更高的要求，為監管部門及金融機構開展綠色金融創新、健全綠色金融體系提供了新動能、新機遇、新方向。監管部門加快推動綠色金融政策及綠色發展政策形成合力，強化精準滴灌和正向激勵，引導綠色金融健康有序發展，營造良好創新環境，提高金融服務綠色“一帶一路”建設能力。金融機構積極促進綠色金融產品和服務模式創新，構建多元化綠色金融業態，擴大了綠色金融覆蓋面，強化環境和氣候風險管理，充分發揮資源配置、風險管理和市場定價功能，形成金融與綠色良性互動的新格局。監管部門與金融機構的綠色金融創新舉措，打造了綠色驅動、市場主導、開放引領的“一帶一路”金融合作新模式。

三是貢獻中國金融智慧，彰顯負責任大國形象。中國積極推動綠色發展理念成為“一帶一路”金融合作共識，建立健全綠色金融體系，搭建國際對話和溝通平臺，深度挖掘共建“一帶一路”國家綠色融資需求，提升境內外綠色資金供給意愿，持續為金融支持綠色“一帶一路”建設貢獻中國智慧、提供中國方案、發揮中國力量。在中國的積極引領與共建國家的共同努力下，“一帶一路”綠色金融務實合作持續深化，形成了緊密的綠色金融合作伙伴關系，助力共建國家提振綠色發展信心、探索綠色發展路徑、強化國際綠色團結、完善全球綠色治理，為全球生態赤字難題提供了破解之法，形成了綠色引領、金融互信、經濟融合的發展格局，實現多方合作共贏。

未來共建綠色“一帶一路”重點

十年來，共建“一帶一路”綠色發展步伐日益堅實，綠色金融保障更加有力。展望未來，中國將攜手共建“一帶一路”國家持續推進綠色金融高水平開放合作，進一步完善環境氣候風險管理體系，積極推動金融科技賦能綠色金融，努力探索碳交易市場國際協同鏈接。

第一，持續推進綠色金融高水平開放合作。共建綠色“一帶一路”不是一蹴而就的，需要在實踐中持續深化綠色金融合作，不斷提升金融服務綠色發展的水平和質量。一是深化金融服務綠色“一帶一路”建設能力。在推動綠色投融資的同時，秉持“融資”和“融智”相結合，將中國綠色金融活水、優勢產能、先進技術與共建“一帶一路”國家的綠色發展需求有效對接，提供高質量的綜合綠色金融服務方案，構建深層次綠色金融與綠色經濟合作伙伴關系。二是健全“一帶一路”綠色金融合作機制。構建與國際接軌的綠色金融規則體系，建立緊密的跨境綠色金融政策協調機制和監管合作機制，推進綠色金融產品多元化和服務精細化，促進“一帶一路”綠色金融合作平穩、健康、持續發展。三是促進綠色金融與轉型金融協同發展。統籌考慮綠色行業發展與高碳行業轉型需求，精準發力推動金融政策、產品、服務創新升級，實現“一帶一路”經濟效益、環境效益和氣候效益的有機整合。

第二，進一步完善環境氣候風險管理體系。在現有基礎上，逐步強化風險核算、壓力測試、信息披露等環節工作，打造科學、高效的“一帶一路”投資環境氣候風險管理體系。一是健全“一帶一路”金融資產環境氣候效益測算機制，開發核算方法學，規范核算流程，適時引入第三方機構對核算結果開展認證評估，確保核算結果的真實、準確、完整。二是針對“一帶一路”投資項目開展環境氣候壓力測試，全面分析項目所面臨的環境氣候風險敞口，構建環境氣候壓力傳導數據模型，評估在不同情景下壓力因素變化對項目、企業和金融機構的影響。三是建立“一帶一路”投資項目環境信息披露機制，定期披露環境治理結構、環境效益及風險、環境風險管理流程等常規信息，及時披露可能對投資產生重大影響的突發信息，培養金融機構信息披露的責任意識，降低信息不對稱程度，提升金融機構環境績效，強化政府及公眾監督效能。

第三，積極推動金融科技賦能綠色金融。綠色“一帶一路”建設涉及眾多國家、金融機構和企業，跨境綠色金融服務成本較高、效率較低、難度較大，積極運用金融科技手段有望成為解決現有痛點的重要舉措。一是通過大數據、云計算等手段收集整理“一帶一路”綠色融資需求，精準識別綠色客戶畫像，構建綠色企業和項目庫，開展綠色效益認定和評估，豐富綠色投資決策手段。二是提高金融機構風險管理能力，通過物聯網、人工智能等技術動態監測、識別和預警“一帶一路”投資項目環境和氣候風險，支撐投前和投后風險評估，不斷提高風控體系智能化水平。三是提升金融監管部門監管效率，深化“一帶一路”綠色金融數據互聯互通，持續跟蹤、研判金融機構綠色金融行為，支撐金融機構綠色金融考核評價。

第四，努力探索碳交易市場國際協同鏈接。共建“一帶一路”國家對利用市場化機制控制溫室氣體排放的熱情持續高漲，中國可借助自身經驗發揮幫扶作用，與共建國家碳市場協同發展。一方面，中國可為共建國家提供碳交易市場能力建設。中國可以從總量控制、配額分配、監測報告核查、交易規則、市場調節等維度提供人才和技術支持，幫助共建國家推進碳市場建設及運營工作。另一方面，探索推進“一帶一路”碳市場國際鏈接，開展共建國家碳市場政策規則體系銜接，擴展覆蓋范圍，擴大參與主體，豐富交易品種。優先推進基于黃金標準、自愿碳減排標準等既有國際標準的碳減排量跨境交易，積極推動中國碳減排標準國際化，創新研究海洋碳匯等新型碳減排標準，適時研究碳排放配額跨境交易模式。