企業(yè)年金稅收優(yōu)惠政策有效嗎？
——基于上市公司的雙向檢驗(yàn)

郭 磊 胡曉蒙

內(nèi)容提要：本文重點(diǎn)考察企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅優(yōu)惠政策對(duì)企業(yè)年金參保和繳費(fèi)的影響。以2007—2017年A股上市公司為樣本，利用2008—2009年企業(yè)所得稅政策統(tǒng)一、2009年和2013年個(gè)人所得稅政策調(diào)整形成的準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)，采用雙重差分法、雙重差分傾向得分匹配法，并結(jié)合事件史分析，分別考察稅收優(yōu)惠降低和提高的政策效應(yīng)。結(jié)果顯示：無論企業(yè)所得稅優(yōu)惠降低還是提高，企業(yè)年金參保和繳費(fèi)均無顯著變化；無論企業(yè)年金繳費(fèi)即期繳納個(gè)人所得稅，還是遞延繳納個(gè)人所得稅，企業(yè)年金參保和繳費(fèi)均無顯著變化?；谘芯拷Y(jié)論，進(jìn)一步提出改進(jìn)企業(yè)年金稅收優(yōu)惠政策的有關(guān)建議。

一、引 言

黨的十九屆五中全會(huì)建議“十四五”時(shí)期“發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系”，十三屆全國人大四次會(huì)議表決通過關(guān)于“十四五”規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要的決議，明確提出“提高企業(yè)年金覆蓋率”。但企業(yè)年金發(fā)展并不理想，截至2021年底，全國11.75萬戶企業(yè)、2875萬職工參加企業(yè)年金，僅占基本養(yǎng)老保險(xiǎn)參保職工人數(shù)的6.81%，絕大多數(shù)企業(yè)和職工無緣第二層次養(yǎng)老保險(xiǎn)①數(shù)據(jù)源自《2021年度人力資源和社會(huì)保障事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》，作者自行測(cè)算。。

稅收優(yōu)惠是推動(dòng)企業(yè)年金發(fā)展的重要手段（McCarthy，2006；劉云龍等，2002；鄧大松和劉昌平，2003）。1992—2007年，除河南和青海外29個(gè)省級(jí)政府均出臺(tái)了相關(guān)的企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策②其中，29個(gè)省級(jí)政府文件均能檢索到原文；《河南省企業(yè)年金實(shí)施意見》（豫政〔2008〕41號(hào)）提及“原河南省勞動(dòng)廳《關(guān)于實(shí)施企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)的若干意見》（豫勞險(xiǎn)〔1992〕7號(hào)）自本實(shí)施意見實(shí)施之日起停止執(zhí)行”，但未能檢索到豫勞險(xiǎn)〔1992〕7號(hào)文件，不確定是否涉及企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策；……