人民幣國(guó)際化需把握數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代機(jī)遇

方鳴

二十大報(bào)告提出：“有序推進(jìn)人民幣國(guó)際化?！?/p>

使用人民幣開(kāi)展跨境貿(mào)易投資，有助于涉外企業(yè)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)、管理資金成本、實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。近年來(lái)，跨境人民幣流轉(zhuǎn)生態(tài)環(huán)境持續(xù)優(yōu)化、使用場(chǎng)景不斷拓展、在重點(diǎn)地區(qū)及領(lǐng)域的需求不斷上升。據(jù)了解，人民幣已連續(xù)3年成為粵港澳大灣區(qū)第一大跨境結(jié)算貨幣。

北大國(guó)發(fā)院副院長(zhǎng)、數(shù)字金融研究中心主任黃益平在前不久舉辦的第四屆外灘金融峰會(huì)上表示，目前數(shù)字人民幣的適用范圍局限在國(guó)內(nèi)，但中國(guó)人民銀行已經(jīng)參與了國(guó)際清算銀行的多邊央行數(shù)字貨幣橋（mBridge）項(xiàng)目。未來(lái)某一階段，跨境支付可能會(huì)成為數(shù)字人民幣的重要功能。

近年來(lái)，在相關(guān)部門(mén)積極推動(dòng)下，跨境人民幣使用規(guī)模穩(wěn)步提升。2022年，貨物貿(mào)易跨境人民幣結(jié)算金額7.92萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)37.3%，直接投資跨境人民幣結(jié)算金額6.76萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)16.6%。

跨境人民幣在重點(diǎn)地區(qū)及領(lǐng)域的需求不斷上升。隨著跨境人民幣政策便利化措施不斷深化，跨境人民幣應(yīng)用場(chǎng)景從傳統(tǒng)貿(mào)易投融資結(jié)算逐步拓展至自由貿(mào)易賬戶（FT賬戶）體系、人民幣資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)讓及雙向金融市場(chǎng)開(kāi)放等創(chuàng)新業(yè)務(wù)領(lǐng)域，成為跨境人民幣業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的新引擎。2022年5月，國(guó)際貨幣基金組織（IMF）在新一輪特別提款權(quán)（SDR）定值審查中將人民幣權(quán)重由10.92%上調(diào)至12.28%。隨著中國(guó)貿(mào)易和金融的全球影響力提升，人民幣國(guó)際化的基礎(chǔ)更加牢固。

過(guò)去10余年，人民幣在全球金融領(lǐng)域中的地位和影響力日益增強(qiáng)。人民幣國(guó)際化各項(xiàng)指標(biāo)在過(guò)去10年中有了顯著的提升，人民幣作為世界主要貨幣之一在支付、投融資、儲(chǔ)備、計(jì)價(jià)等各個(gè)領(lǐng)域的份額持續(xù)上升。外資持有人民幣金融資產(chǎn)規(guī)模在過(guò)去5年呈大幅增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，人民幣資產(chǎn)對(duì)全球投資者的吸引力不斷增加。

2022年，廣東省對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家和地區(qū)的跨境人民幣結(jié)算金額為7443.9億元，同比增長(zhǎng)34.2%；對(duì)RCEP國(guó)家的跨境人民幣結(jié)算金額達(dá)7306.1億元，同比增長(zhǎng)22.5%。2022年山東跨境人民幣業(yè)務(wù)結(jié)算額創(chuàng)新高。2022年，山東省跨境人民幣業(yè)務(wù)增量擴(kuò)面，收支金額為7628.6億元，同比增長(zhǎng)35.8%，高于全國(guó)平均水平21.3個(gè)百分點(diǎn)，金額創(chuàng)2010年業(yè)務(wù)開(kāi)展以來(lái)新高。

1月11日，商務(wù)部、中國(guó)人民銀行聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步支持外經(jīng)貿(mào)企業(yè)擴(kuò)大人民幣跨境使用 促進(jìn)貿(mào)易投資便利化的通知》（下稱《通知》），要求便利各類跨境貿(mào)易投資使用人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算，進(jìn)一步支持外經(jīng)貿(mào)企業(yè)擴(kuò)大人民幣跨境使用，為有序推進(jìn)人民幣國(guó)際化提供重要支撐。

《通知》要求，各地商務(wù)主管部門(mén)要積極梳理反映企業(yè)人民幣投融資需求，推動(dòng)銀企精準(zhǔn)對(duì)接。鼓勵(lì)銀行境內(nèi)外聯(lián)動(dòng)開(kāi)展境外人民幣貸款業(yè)務(wù)，支持對(duì)外投資、對(duì)外承包工程企業(yè)參與“一帶一路”建設(shè)，鼓勵(lì)對(duì)有實(shí)際需求且符合條件的境外項(xiàng)目和企業(yè)優(yōu)先采用人民幣貸款。鼓勵(lì)銀行通過(guò)經(jīng)常項(xiàng)下跨境人民幣集中收付、跨境雙向人民幣資金池等業(yè)務(wù)；通過(guò)信用證、福費(fèi)廷、押匯、貼現(xiàn)、保理、代付等業(yè)務(wù)，滿足企業(yè)人民幣貿(mào)易融資需求。

《通知》提出，對(duì)于中小微企業(yè)，便利其在跨境貿(mào)易投資中使用人民幣結(jié)算，規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)、降低匯兌成本。對(duì)于核心企業(yè)及國(guó)有企業(yè)等有影響力的企業(yè)，支持供應(yīng)鏈核心企業(yè)，帶動(dòng)境內(nèi)外、上下游企業(yè)更多使用人民幣，促進(jìn)內(nèi)外貿(mào)融合發(fā)展。推動(dòng)國(guó)有企業(yè)帶頭，集團(tuán)內(nèi)部境內(nèi)外企業(yè)往來(lái)積極使用人民幣。

安永大中華區(qū)金融改革工作組主管江海峰在接受采訪時(shí)表示，2023年，將是“大國(guó)外交之年”延續(xù)的一年，國(guó)際交流合作不斷深化，金融作為推進(jìn)國(guó)家戰(zhàn)略的重要引擎，也將呈現(xiàn)精彩的表現(xiàn)。江海峰指出，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的逐步增強(qiáng)以及對(duì)外開(kāi)放水平的提升，人民幣國(guó)際化發(fā)展前景廣闊，可從推動(dòng)大宗商品人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算、大力拓展人民幣接受國(guó)數(shù)量、把握數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代機(jī)遇等方面持續(xù)推進(jìn)。

江海峰認(rèn)為，未來(lái)，人民幣國(guó)際化有序推進(jìn)可以在以下方面繼續(xù)：第一，切實(shí)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，推動(dòng)大宗商品人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算。堅(jiān)持本幣優(yōu)先原則，完善跨境人民幣使用政策，引導(dǎo)境內(nèi)外人民幣資金投向先進(jìn)制造業(yè)與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。第二，結(jié)合中國(guó)當(dāng)前的對(duì)外開(kāi)放布局，未來(lái)應(yīng)以金磚國(guó)家、東盟、“一帶一路”、區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定（RCEP）等為重點(diǎn)平臺(tái)，大力拓展人民幣接受國(guó)數(shù)量，優(yōu)先在東盟、中亞、中東等地區(qū)積極推進(jìn)人民幣貨幣區(qū)建設(shè)，并強(qiáng)化區(qū)域性貨幣合作機(jī)制。第三，加快在岸金融市場(chǎng)開(kāi)放進(jìn)程，推動(dòng)在岸與離岸市場(chǎng)良性互動(dòng)，強(qiáng)化金融助力雙循環(huán)格局。應(yīng)將自貿(mào)區(qū)和自貿(mào)港作為金融開(kāi)放以及推進(jìn)人民幣國(guó)際化的前沿試點(diǎn)地帶，推動(dòng)人民幣國(guó)際化的創(chuàng)新實(shí)踐，活躍各種以人民幣金融交易為主體的資本市場(chǎng)。第四，把握數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展時(shí)代機(jī)遇，加快央行數(shù)字貨幣與支付基礎(chǔ)設(shè)施探索創(chuàng)新。

“2022年12月，海南發(fā)放首筆4300萬(wàn)元數(shù)字人民幣貸款便是有序推進(jìn)數(shù)字人民幣試點(diǎn)工作的一個(gè)范例?！苯７逭f(shuō)。

2023年數(shù)字人民幣試點(diǎn)將進(jìn)入新階段，按照央行的規(guī)劃，今年將有序推進(jìn)數(shù)字人民幣的研發(fā)試點(diǎn)，持續(xù)完善頂層設(shè)計(jì)和生態(tài)體系建設(shè)，強(qiáng)化產(chǎn)品和應(yīng)用創(chuàng)新，逐步建立健全管理框架，不斷深化試點(diǎn)成效。利用CBDC（央行數(shù)字貨幣）改進(jìn)跨境支付將成為數(shù)字人民幣2023年試點(diǎn)工作重點(diǎn)方向之一。

深圳市地方金融監(jiān)督管理局近期發(fā)布的《關(guān)于加快建設(shè)深圳國(guó)際財(cái)富管理中心的意見(jiàn)》明確提出，深圳支持發(fā)展跨境及離岸財(cái)富管理業(yè)務(wù)，將依托中國(guó)人民銀行金融科技研究院，深入推進(jìn)數(shù)字人民幣試點(diǎn)工作，聯(lián)動(dòng)香港開(kāi)展數(shù)字人民幣跨境支付試點(diǎn)，攜手打造數(shù)字人民幣跨境應(yīng)用示范區(qū)。

談到對(duì)未來(lái)數(shù)字人民幣發(fā)展趨勢(shì)的展望，黃益平認(rèn)為，目前數(shù)字人民幣只面向個(gè)人用戶，但未來(lái)某個(gè)階段也許可以擴(kuò)大到向機(jī)構(gòu)發(fā)行。

2019年，泰國(guó)央行與香港金融管理局進(jìn)行了一個(gè)雙邊試點(diǎn)“貨幣橋”項(xiàng)目。2021年，中國(guó)人民銀行數(shù)字貨幣研究所在該項(xiàng)目進(jìn)行到第三階段時(shí)加入，擔(dān)任該項(xiàng)目技術(shù)委員會(huì)主席，并搭建了多邊央行數(shù)字貨幣橋（m-CBDC Bridge）平臺(tái)。

近期，香港金融管理局聯(lián)合國(guó)際清算銀行（香港）創(chuàng)新中心、泰國(guó)中央銀行、中國(guó)人民銀行數(shù)字貨幣研究所、阿聯(lián)酋中央銀行發(fā)布了《“貨幣橋”項(xiàng)目：通過(guò)央行數(shù)字貨幣（CBDC）連接各經(jīng)濟(jì)體》報(bào)告（下稱報(bào)告），闡述了多邊央行數(shù)字貨幣橋項(xiàng)目2022年的試行成果。

報(bào)告稱，在“多邊央行數(shù)字貨幣橋平臺(tái)”上，首次成功完成了基于四地央行數(shù)字貨幣的真實(shí)交易試點(diǎn)測(cè)試，實(shí)現(xiàn)跨境支付和外匯兌換同步交收業(yè)務(wù)逾160筆，結(jié)算金額折合人民幣超過(guò)1.5億元。試行成功驗(yàn)證了該平臺(tái)提高跨境支付速度和效率的能力。

據(jù)了解，多邊數(shù)字橋項(xiàng)目由于模式已經(jīng)打通，預(yù)計(jì)今年會(huì)有更多的國(guó)家和地區(qū)接入，也會(huì)產(chǎn)生更大的交易規(guī)模，可能會(huì)發(fā)展成比較固定的大宗批發(fā)型跨境支付渠道。