山東省深化產融結合機遇與思路

□文/趙婷婷

（中共濟南市委黨校 山東·濟南）

［提要］當前，山東省產融結合正面臨前所未有的發展機遇，然而實踐中金融總體實力不強、金融市場存在結構性失衡、金融要素不夠充分、產融結合規模相對較小等制約因素。應從更好地發揮政府引導作用，促進產融協同發展；加快建設產業金融組織體系，拓展產融結合路徑；深化區域金融與經濟合作，提高產融結合有效性；加強各類基礎設施建設，優化產融結合生態環境等方面著手，力促產融結合不斷深化發展。

從實踐來看，產融結合已經成為我國優化金融服務質量與效率、促進實體產業提高競爭力的重要路徑和主流趨勢。當前，山東省正處于新舊動能轉換的重要戰略機遇期，應牢牢把握作為全國新舊動能轉換綜合試驗區的制度優勢、政策優勢與區域優勢，以深化產融結合為重要突破口，進一步促進金融與實體經濟的有效連接，從而不斷加快推動新舊動能轉換，實現全省經濟高質量發展。

一、山東省深化產融結合正面臨重大機遇

（一）中央層面強調金融服務實體經濟的政策氛圍濃郁。從政策環境看，近年來國家層面越來越強調金融對實體產業的助力作用?！笆濉币巹澲惺状翁岢觥敖∪F代金融體系，提高金融服務實體經濟效率和支持經濟轉型升級的能力”。2016年3月，工業和信息化部、中國人民銀行、銀監會印發《加強信息共享促進產融合作行動方案》，提出要建立和完善產融合作工作機制，采取多種有效形式開展銀企信息對接活動，深入開展產融合作，為產業提質增效、轉型升級創造良好的融資環境。2017年3月，五部門聯合印發《關于金融支持制造強國建設的指導意見》，要求進一步建立健全多元化金融服務體系，大力推動金融產品和服務創新，加強和改進對制造強國建設的金融支持和服務。2018年，由人民銀行牽頭，發改委、科技部等九部委共同編制的《“十三五”現代金融體系規劃》提出顯著提高直接融資特別是股權融資比重的建設目標。2020年，“十四五”規劃綱要中更是兩次提到“增強金融支持實體經濟能力”。在政策支持與經濟金融快速發展的背景下，我國產融結合與互動更為頻繁與多樣化，產融結合的主體與模式也更加豐富，正成為各類企業與地方政府提高競爭力與發展優勢的重要途徑。

（二）區域性金融改革政策紅利不斷釋放。近年來，山東省高度重視金融產業發展，出臺促進金融發展的優惠政策，大力推動金融改革。2013年，山東省出臺《關于全省金融改革和發展的若干意見》（金改“22條”）；2015年《山東省人民政府關于開展新型農村合作金融試點》獲得國務院的批準；2016年在全國率先出臺金融監管條例，下發《關于金融支持實體經濟發展的意見》《推動資本市場發展和重點產業轉型升級財政政策措施》《關于加強全省金融人才隊伍建設的實施意見》《關于貫徹國發［2015］43號文件促進融資擔保行業加快發展的意見》等；2018年印發《山東省現代金融產業發展規劃（2018-2022年）》，出臺《關于進一步運用資本市場助推全省新舊動能轉換的若干意見》。一系列金融改革政策的大力支持為全省金融發展提供了強有力的政策背書，也為深化產融結合的金融創新、市場創新、制度創新、發展模式創新等提供了重要機遇。

（三）全省金融市場日趨成熟。一是金融深化不斷取得新進展。金融業增加值逐年攀升，由2015年的2，891億元攀升至2020年的4，567億元，占地方生產總值比重從5.2%上升至6.2%。二是金融業態不斷豐富。在傳統的銀行、證券、保險業快速發展基礎上，新金融市場主體不斷涌現，小額貸款、融資擔保、民間融資、典當、融資租賃、農村合作金融、要素類交易市場、私募股權等多類型金融業態均呈現出有序發展的良好局面。三是信貸市場結構更加優化。2020年，山東省制造業中長期貸款、涉農貸款、普惠小微貸款同比大幅多增，金融支持實體經濟能力明顯提升。四是股權融資服務產業力度穩步增強。截至2020年末上市公司334家，其中境內上市公司229家，股票總市值3.5萬億元。齊魯股權交易中心、藍海股權交易中心掛牌企業數量分別為4，578家和1，928家，增長勢頭迅猛。日趨成熟的金融市場為山東省金融發展與產業繁榮注入活力。

（四）省域經濟活力愈加旺盛。2018年初，山東省新舊動能轉換綜合試驗區獲批后，全省新舊動能轉換不斷加速，新動能發展強勁，經濟活力愈加旺盛。一是高新技術產業發展持續增速。2020年，高新技術產業產值占規模以上工業的比重達到45.1%，比上年提高5個百分點。二是十強產業發揮引領作用，催生釋放新動能。2020年，新一代信息技術制造業、新能源新材料、高端裝備等增加值分別增長14.5%、19.6%和9.0%，依次高于規模以上工業9.5個百分點、14.6個百分點和4個百分點。三是吸引港澳臺地區及外國資本加速涌入。2020年，新設立外商投資企業3，060家，比上年增長21.6%，實際使用外資176.5億美元，增長20.1%。愈加旺盛的經濟活力不僅對全省以及周邊地區產生輻射帶動作用，也為產業發展創造了巨大的金融需求，為進一步促進產融結合開拓新的發展空間。

二、山東省深化產融結合存在的主要問題

自2013年深化金融改革以來，山東省愈加重視產融結合的重要作用，目前產融結合正處于快速發展階段。一方面國有企業、龍頭企業、大型企業的產融結合已經深入推進；另一方面產融結合模式愈加多樣，對于促進產業實業發展和金融繁榮起到不可小覷的作用。但整體而言，全省產融結合還存在諸多不可忽視的問題。

（一）金融總體實力不強。與其他先進省份相比，山東金融業發展起步較晚，綜合實力不夠強，與山東經濟大省地位不相稱。一是金融業增加值占比較低。2020年，山東省金融業增加值4，567億元，從絕對值看，被浙江反超，居于全國第6位，遠低于廣東9，907億元、江蘇8，406億元。從GDP占比來看，山東金融業增加值占地區生產總值比重為6.2%，低于廣東2.7個百分點，低于江蘇3.4個百分點，經濟貢獻度明顯較低。二是金融機構實力缺乏優勢。截至2020年底，山東省銀行業資產總額14.91萬億元，少于江蘇20.4萬億元、廣東20.3萬億元的規模。三是本土金融機構規模與影響力較小。銀行業中，直到2019年山東才有兩家地方性股份制銀行青島銀行與青農商行成功上市。證券業中，山東省本土證券公司只有中泰證券一家，而廣東多達28家，江蘇為6家。此外，本土期貨公司、金融控股公司等推動產融結合的主要金融主體相對缺乏，一定程度上制約了本地產融結合的發揮空間。

（二）金融市場存在結構性失衡。一是相比于信貸市場，資本市場發展相對緩慢，經濟貢獻率相對較低。截至2020年末，山東在境內上市公司229家，股票總市值1.5萬億元。與之對比，廣東在境內上市公司677家，總市值超過15萬億元，約為山東省股票市值的10倍；江蘇上市公司484家，總市值6.11萬億元，約為山東省股票市值的4倍。值得注意的是，兩個倍數都比2018年翻一番，即山東資本市場規模與先進省份差距正在持續拉大。二是山東省私募投資基金業發展也是相對短板。截至2020年底，山東省私募基金管理機構707家，管理基金規模2，581.7億元。從全國排名來看，按照私募基金管理人數量，山東在全國僅排名13位，從管理基金規模上看，排名為第9位，仍需要進一步發展來為促進更多產融結合創造條件。

（三）金融要素不夠充分。一是金融創新要素不充分。一方面融資渠道的創新性嘗試較少，市場上企業融資渠道仍然主要來源于金融資本的間接融資，以社會資本和民間資本參與的直接融資較少；另一方面各類創新性融資工具利用率較低，如理財融資、產業基金、網絡基金、保險融資、眾籌融資、上市融資等發展較為緩慢。此外，在當前新一輪互聯網革命正在向各個產業領域滲透并加速融合的大背景下，山東金融創新實踐的豐富性與創造力略顯不足。從整體來看，金融創新主要局限于傳統主流金融機構基于互聯網技術開拓新的商業業務，而一些已在北上廣深等地迅速成長的“互聯網+”金融的新商業模式和新興業態在魯的市場容量還較小。二是金融開放要素不充分。山東經濟外向度不足直接導致金融外向度不高，開放型經濟發展稍顯落后。2020年山東貨物進出口交易量22，009.4億元，約為廣東70，844.82億元的1/3、江蘇44，500.5億元的1/2，實際利用外資規模176.5億美元，少于廣東250.2億美元、江蘇283.8億美元，在一定程度上牽制金融產業的集聚和輻射能力，同時也導致與國際接軌的金融服務和金融管理相對落后等問題。三是金融人才要素不充分。金融人才特別是高端人才相對匱乏的局面還沒得到有效緩解。雖然近幾年山東金融人才增長速度較快，金融從業人員已發展到十萬余人，但調研中無論是政府部門還是企業、產業園區，都對金融專業性人才和高端復合型人才求賢若渴，反映出當前人才缺乏和人才流動所帶來的困境。

（四）產融結合規模仍相對較小。一是產融結合實踐較少，產融雙驅協同效應不明顯。產融結合是企業做大做強的重要途徑，也是實體經濟轉型升級的必由之路，在當前全國流動性趨緊和監管趨嚴的大背景下，全國各地正在積極探索以產融結合促進產融共進的方法路徑。目前，山東省產融結合的產業主體主要是大型國企，比如山東電力、山東高速等，民營經濟參與較少，同時產融結合程度較低，缺乏較為成功、具有較高說服力的產融結合案例，尚未在全省形成鼓勵產融結合、提倡產融結合的市場氛圍。二是產業金融市場組織體系建設相對薄弱。目前，各類產業金融業態已經展現出多元化發展的特征，但從資產規模、業務能力、創新性等角度來看還相對不足，特別是產業金融特色板塊專業化程度不足。相比于廣東已經較為成熟的產業鏈金融和互聯網金融、天津十分發達的融資租賃業，山東在產業金融的專業化特色優勢還不夠突出，在為實體經濟提供成熟專業的產業金融服務方面貢獻不足。在產業金融特色板塊中，除了科技金融發展較快外，物流金融、文化金融、小微金融、涉農金融等發展規模與市場份額都還比較小。三是產業金融針對性亟待提高。在產業金融業務規模和專業化程度不夠的情況下，就難以為實體企業特別是各類創新主體提供充足有效的多元化、個性化金融服務。

三、山東省深化產融結合的思路

（一）更好發揮政府引導作用，促進產融協同發展。一是做足規劃工作，加快制定山東省促進產融結合發展規劃與實施意見。進行充分調查與深入研究，與《山東省現代金融產業發展規劃（2018-2022年）》相呼應，結合全省產融結合現狀，基于產融結合發展的內外部條件和基礎，形成促進產融結合發展的規劃與實施意見。二是積極爭取國家政策支持，加快產融結合機制的市場化進程。一方面積極申報國家產業金融綜合改革試驗區。依托濟南、青島等先進地區積極申報，推動全省產業金融綜合改革發展走在全國前列。成功申報試驗區能夠帶來先行先試政策，有利于在金融市場、金融組織、金融業務、金融基礎設施、金融區域合作和金融體制機制等方面大膽探索。通過加快金融改革創新，不斷加強產業金融組織體系、市場體系、業務體系、環境體系、監管體系建設，推動產業金融與實體經濟協同發展，構建具有山東特色的產業金融體系，將探索形成可供借鑒與推廣的產融結合發展新模式和新途徑。另一方面積極申報國家產融結合試點城市，建設更具輻射服務能力的產融結合示范區。2017年1月，由工信部等四部委發起的開展產融結合試點城市工作，共有全國25個省市區的37個市（區）入選。山東省推進產融結合發展應充分利用這一政策平臺，爭取通過試點帶來產融結合創新與改革的政策紅利，更好地培育發展產業金融組織體系，創新發展產業金融產品和服務，支持產業拓寬融資渠道，穩妥有序探索建設權益交易市場，建立產業金融風險防范化解機制等。

（二）加快建設產業金融組織體系，拓展產融結合路徑。一是圍繞全省產業發展需求，培育發展多元化金融板塊。為滿足實體經濟發展對金融的多元化需求，支持法人金融機構及大型企業集團設立信托公司，鼓勵有條件的大型企業集團成立財務公司，提高資金運用水平，提升資金使用效率，促進企業集團加快發展。圍繞2018年確定的十強產業，鼓勵設立金融租賃公司和融資租賃公司，重點發展高端裝備、信息軟件等領域的大型技術設備租賃業務，推動技術進步和促進產業優化升級；積極爭取設立科技發展銀行，為高新技術產業提供專業化的金融服務。二是支持產業金融分支機構落戶布局，鼓勵精細化發展。推動物流金融、能源金融、交通金融等產業金融企業在魯設立專營機構或專業子公司，發揮比較優勢，實現產業金融服務特色化、精細化、品牌化。支持金融企業、民間資本發起設立村鎮銀行，為社區、中小微企業和個體工商戶提供金融服務。鼓勵小微企業比較密集的地區制定個性化支持政策，引導金融資源優化布局，助推全省產業金融共同繁榮。三是吸引新興產業金融業態落地，豐富產業金融組織層級。積極引進股權投資企業和股權投資管理企業總部。鼓勵和支持社會資本、企業年金、地方社保基金按照有關規定設立股權投資企業；鼓勵證券公司、保險公司、信托公司、財務公司等金融機構在魯投資或設立股權投資企業，開展直接投資業務。四是大力發展科技金融與供應鏈金融，提高科技金融產業競爭力。立足高新技術產業迅猛發展的優勢，從產業發展和結構調整入手，面向高新技術產業、戰略新興產業，面向科創型中小企業，提供全方位、立體式的金融服務，促進山東創業投資發展、金融與科技產業共同繁榮。

（三）深化區域金融與經濟合作，提高產融結合有效性。一是推進省內金融一體化，提高金融服務實體經濟效率。以省會城市群經濟圈建設為突破口，推進1+x市金融一體化、便利化，促進省會城市群經濟圈金融資源優化配置、優勢互補，實現金融前中后臺協調發展和合理布局，支持建立金融機構跨省區授信監測機制和信息通報機制。加強濟南產業金融中心與青島財富管理中心的合作交流，充分利用青島外資金融機構的優勢，鼓勵支持省內各地金融機構加強與青島外資金融機構的合作交流與業務往來，進而為全省產業結構調整和經濟轉型升級提供金融支撐，在新舊動能接續轉換過程中釋放巨大能量。二是推進國際金融交流與合作。加強與國際金融組織、跨國金融企業集團的交流與合作，加強與國外金融中心城市的交流互訪，學習借鑒國際經驗。鼓勵金融要素市場、金融機構、金融教育研究機構等開展國際合作與交流。

（四）加強各類基礎設施建設，優化產融結合生態環境。一是積極發展各類金融中介服務機構。大力發展信用評級、投資咨詢、會計、審計、律師、資產評估等中介服務機構，為金融發展、產融結合提供配套服務。規范中介服務機構的執業行為，提高中介服務機構的專業水平和服務能力。二是加快征信體系建設。完善企業和個人信用信息基礎數據庫，建立信用信息共享機制，擴大信用信息采集的覆蓋面和數據量，逐步建立健全覆蓋社會各個領域的信用信息系統。積極推動建立企業貸款風險預警系統，探索建立個人貸款風險預警系統。三是優化人才環境，打造產融結合人才高地。充分發揮本省教育資源優勢，引導企業與山東大學經濟學院、山東財經大學金融學院、濟南大學金融研究院、青島大學經濟學院等院校的充分對接，強化校企合作、產學研聯盟，完善金融人才培養體系。完善金融人才政策，依托已有金融人才政策，面向海內外并重點面向海外，加快引進高層次、創新型、國際化金融人才。建立金融人才資源庫，發揮人才中介對金融人力資源配置的積極作用，培育金融人才專業市場，促進金融人才流動與增值。同時，做好高端人才配套服務工作。綜合運用政府組團招聘、網絡招聘、定向獵取等方式，實現與現代化、國際化人才的高效對接，吸引海內外高層次人才來魯開展聯合攻關、成果轉化等創新合作?！?/p>