進一步促進農業供應鏈金融發展助力鄉村產業振興

孫 飛，張麗平

(國務院發展研究中心 金融研究所，北京 100010)

鄉村產業振興是促進農民農村共同富裕的重要抓手。從實踐來看，鄉村產業振興離不開金融的有力支持。近年來，“三農”金融服務的形式和手段都更加豐富，但與全面推進鄉村振興戰略對金融的新要求相比，“三農”金融領域依然存在服務對象相對有限、金融產品較為單一等問題。2022年，習近平總書記在《求是》上發表的《堅持把解決好“三農”問題作為全黨工作重中之重 舉全黨全社會之力推動鄉村振興》一文中指出：“發展鄉村產業還有很多政策堵點和痛點，最突出的是用地難、貸款難?！盵1]而從作用機理和已有實踐來看，供應鏈金融能夠在農業領域發揮重要支持作用，針對其發展中存在的問題應加強政策引導與扶持，更好地發揮農業供應鏈金融支持鄉村產業振興的作用。

一、我國鄉村產業發展及金融支持現狀

(一)促進鄉村產業發展是實現共同富裕的重要抓手

黨的二十大報告明確指出：“中國式現代化是全體人民共同富裕的現代化。”[2]習近平總書記多次強調“促進共同富裕，最艱巨最繁重的任務仍然在農村”，并明確提出促進農民農村共同富裕的任務要求。

隨著脫貧攻堅任務如期全面完成，我國農村進入了鄉村振興的新階段。推動農業農村現代化、構建鄉村產業體系、發展現代鄉村產業是實現農民農村共同富裕的應有之義。目前，促進鄉村產業現代化發展已經成為農民農村共同富裕的必由之路，這主要表現在：一是現代鄉村產業有力保障了初級農產品及加工品的正常生產，在一定程度上初步減少了小農經濟難以抵御經濟周期變化的弊端，為農民保持相對穩定的基本收入以及實現共同富裕奠定了堅實基礎；二是現代農牧產業、現代農產品加工業、現代農產品流通產業、現代農村文旅康養產業、現代農業農村專業化社會化服務產業等構成了未來鄉村產業發展的基本業態，為農民增收、年輕農民本土就業提供了更為廣闊的空間和更加強勁的增長潛力；三是農業頭部企業與農業小微企業(含個體農戶)共同成為農民增收的主要載體，鄉村產業發展初步體現出高效化、多元化、融合化、鏈條化發展的趨勢，農業規模化經濟與鄉土特色經濟初顯系統化發展態勢。這些都為農民增收提供了更多可選擇的途徑，并有可能在農業產業優化創新基礎上為農民提供更多的創收空間。

(二)我國農業產業鏈正在形成

當前，我國農業產業鏈條尚處于早期形成階段，主要包括如下4種模式：

一是圍繞當地優質農產品的深加工，形成包括種植、加工、銷售的垂直產業鏈，如貴州龍里縣的刺梨、辣椒深加工產業鏈、湖南郴州的臨武鴨加工產業鏈等。

二是依托當地特色農產品推進第一、二、三產融合發展，如廣西百色田陽區圍繞芒果種植建設了20萬畝農林生態脫貧產業核心示范區，大力發展采摘旅游并引進茶飲原料加工企業對次果(約占當地芒果產量的30%～40%)進行深加工，同時依托產業園解決易地扶貧搬遷移民安置的難題[3]；又如貴州福泉江邊布依寨憑借良好的生態環境發展休閑農業、民宿經濟等。

三是挖掘當地歷史文化價值發展特色文旅，如湖南郴州汝城縣在著力開發特色農業的同時，依托沙洲村“半條被子”的故事發展紅色旅游。

四是引進適合當地的經濟作物并圍繞其開展多元化經營，如廣西百色凌云縣在桑蠶養殖的基礎上，開發了蠶絲加工、桑果釀酒、桑枝屑栽培食用菌、蠶沙和菌渣加工有機肥的循環產業鏈，同時發展親子游學課堂、健康養生旅游等，大幅增加了農戶收入。此外，還有一些地區憑借地域優勢發展農產品集散物流，如湖南郴州建設粵港澳大灣區“菜籃子”產品配送分中心等。

(三)金融支持鄉村產業的主要進展

從調研情況來看，各地的農業銀行、農商行、農信社等金融機構在支持鄉村產業早期發展中已取得一定的積極成效，成為推動農民農村共同富裕的重要助力。

1.農村金融服務機制不斷完善

首先，各地的金融機構依托普惠金融服務點、“三農”金融服務室、便民服務站等場所，不斷下沉重心，延伸服務半徑，逐步構建起多層次、廣覆蓋、優勢互補的“三農”金融服務體系。其次，金融機構逐步健全農村金融服務架構，并通過成立金融服務鄉村振興工作領導小組等方式，明確服務鄉村振興的發展戰略、工作方案等，如農業銀行、中國銀行、桂林銀行的百色分行均成立了鄉村振興金融部。最后，各地在不斷優化農業領域的盡職免責貸款機制，如廣西百色市2021年上半年各類銀行認定小微企業盡職免責貸款共2 351萬元，涉及112人次。

2.科技賦能力度不斷增強

各地金融機構根據當地農業特點，運用大數據等信息技術加大產品創新，擴大了金融服務的覆蓋面，提高了金融服務的精準度。例如，中國農業銀行湖南郴州分行創新推出的“惠農e貸”線上貸款產品，截至2021年12月末余額為12.57億元，較年初增加了4.82億元，授信戶數達4 494戶，較年初增長了69%。

3.信用體系建設持續推進

在前期“建檔立卡”“整村授信”等信用體系建設的基礎上，各地積極進行信息采集方式方法創新，拓展了服務廣度。例如，廣西田東縣積極推進“農村信用四級聯創”，形成了容納約36.6萬人、115.4萬條數據量的信用信息數據庫，農戶信息入庫率達97.14%，農戶授信覆蓋率達60.73%，信貸獲得率達99%。

(四)金融支持鄉村產業中存在的不足

由于農產品產量易受氣候、疫病、市場需求等因素影響，農業企業普遍具有“出生容易、長大難”的特點。相比于工業產業鏈，農業產業鏈做大做強需要更長的培育時間，所需的資金投入周期也更長。盡管近年來金融服務農業的廣度和深度持續提升，但與農業產業鏈做大做強的需求相比，現有的固定資產抵押貸款、小額信用貸款等金融產品能支持的金額和方式都相對有限。例如，被調研的某企業反映即便有大量上市公司訂單，但申請貸款時依然被要求提供固定資產抵押，制約了其擴大再生產。

二、供應鏈金融支持農業發展的作用及實踐

供應鏈金融作為解決鏈上中小企業融資難題的重要工具，近年來在市場需求和國家政策的推動下，處于快速發展階段，并在工業產業鏈發展中發揮了重要作用。從作用機理和已有實踐來看，供應鏈金融在農業領域同樣能發揮重要支持作用。

(一)供應鏈金融支持農業發展的作用機理

首先，供應鏈金融通過對鏈上數據信息的采集和分析，能夠降低信息不對稱程度。數據信息缺乏是制約農村金融產品創新的頑疾之一。目前，現代信息與供應鏈金融融合的協同度還不高，需要進一步加強供應鏈金融與區塊鏈等現代信息技術的融合[4]。金融機構、核心企業、第三方平臺通過整合農業產業鏈上訂單、生產、倉儲、物流、資金往來等各類信息，可以大大提高鏈上主體獲得金融服務的可能性。

其次，供應鏈金融可以利用農業核心企業實現對鏈上中小企業、新型農業經營主體、農戶的隱性增信[5]，從而提高金融機構的授信意愿，降低融資成本。

再次，農業供應鏈金融還能夠促進當地政府、金融機構、生產主體的分工協作，優化供應鏈結構，形成規模經濟效益，推動農業現代化發展。

最后，農業供應鏈金融有利于廣大農民分享產業鏈收益，促進共同富裕。相比于工業供應鏈，農業供應鏈的一端可延伸至城市，另一端則直接觸達農戶主體，是鏈接小農戶與大市場的橋梁。供應鏈金融通過引導金融資源流向農業農村，可以縮小城鄉收入差距，帶動農戶增收致富[6]。

(二)各類供應鏈金融的優勢及短板

按照主導主體類型不同，供應鏈金融一般可分為金融機構主導、核心企業主導和第三方主導3類模式[6]。各類供應鏈金融由于發展所依附的資源存在明顯差異，相應地，在服務實體經濟方面也存在各自的優勢和短板，具體如下：

1.金融機構主導模式

金融機構主導模式以銀行業為主，依據其資金實力和風控能力，對重點客戶及其上下游的采購、生產、銷售、倉儲、運輸等數據進行綜合授信，并在信用額度內對客戶及與其有業務往來信息的企業和個人提供融資、賬款支付、工資發放等綜合金融服務[6]。例如，中國建設銀行2020年末已累計服務了近 3 700條產業鏈，向6.55萬戶鏈條企業提供了超過5 600億元的供應鏈融資支持，其中累計服務小微企業有5.9萬戶。該模式的最大短板在于信息主要由客戶提供，真實性很難把控，難以完全規避“共謀”“偽造”等欺詐風險。例如，2019年的“中原證券—福建閩興醫藥”“諾亞財富—承興國際”爆雷事件等，都涉及到融資人提供虛假文件、偽造合同等問題。

2.核心企業主導模式

該模式一般適用于核心企業居于絕對主導地位的供應鏈融資。核心企業利用其對整條供應鏈商流、物流、資金流等信息的收集與處理，開發融資產品以滿足“1+N”級上下游企業的資金需求。例如，珠海華發集團與聯易融科技集團合作建立了以提供應付賬款憑證(粵融易)流轉為主要功能的供應鏈金融公司，將服務穿透到二級及更末端的供應商，并在成立兩個月后通過自有保理公司發放了1.92億元的首批中小企業融資資金。該模式的短板主要在于其資金多源于集團內的保理公司、財務公司等，可用資金有限且資金成本相對銀行較高，因此很難擴大供應鏈融資規模。此外，核心企業的金融風險管理能力和經驗均相對不足，存在一定的風險隱患。

3.第三方主導模式

該模式多是由互聯網金融公司、物流倉儲企業以及供應鏈管理企業等利用互聯網信息技術搭建的服務企業和資金方的數字化平臺，進而對大量的資金供需雙方進行融資撮合交易，并為企業和金融機構提供供應鏈金融的數字化解決方案，包括將鏈上相關債權憑證在平臺上進行拆分、流轉等。其優勢在于能同時對接多家企業和銀行，促成多筆融資交易，靈活性較強，且對中小微企業準入門檻較低，惠及面更廣。例如，京東數科的“在線秒貼”平臺通過接入銀行，為持有小額票據的企業提供融資便利，截至2020年底，已為超過5萬家中小微企業提供了票據貼現信息服務，平均單筆貼現金額為55萬元，最小金額僅2 200元。該模式的短板主要在兩個方面：一是開發主體不掌握全鏈條信息，信息來源碎片化，為相關產品的開發埋下隱患；二是開發主體數量眾多，且質量參差不齊，很多是由互聯網企業甚至是原來的P2P企業轉型而來(占比約為88.2%)，固有的“流量思維”使其存在業務擴張的沖動，風險隱患較大。

表1對供應鏈金融的3種模式的優勢與短板做了梳理。整體而言，金融機構主導模式的資金實力和金融風控能力較強，但信息真實性難以把控；核心企業主導模式的信息把控能力最強，但資金實力和金融風險管理能力相對較弱；第三方主導模式的形式較為靈活，普惠性強，但不掌握全鏈條信息，故存在的風險隱患較大。

表1 供應鏈金融的3類模式的優勢與短板

(三)農業供應鏈金融的實踐特點

從已有實踐來看，農業領域的供應鏈金融以金融機構主導模式為主，并主要體現出以下特點：

一是注重開發農業供應鏈金融平臺。目前，越來越多的商業銀行利用大數據、區塊鏈、云計算等金融科技手段，打造服務當地農業企業的供應鏈金融服務平臺，構建農業服務新場景[7]。例如，山東淄博齊商銀行建立了“齊商銀行在線供應鏈平臺”并依托其開發的“e齊惠農貸”，通過3分鐘申請、1分鐘審批、0人工干預的“310”標準化作業模式大幅降低了單筆業務成本，截至2021年4月末已放貸超過20億元。

二是與農業龍頭企業展開深入合作。近年來，農村商業銀行十分注重與當地農業龍頭企業的深入合作，共同推動供應鏈金融發展。例如，杭州聯合農村商業銀行與涉農企業合作開發農業供應鏈金融產品“e農貸”，對合作的龍頭企業以賒銷生產資料、轉讓應收賬款等方式向相關中小企業、農戶提供的商業信用進行批量授信；興業銀行石家莊分行以“農業特色產業集群”與“農業產業化龍頭企業”為兩端切入點，以“構建體系+集群授信”的模式，積極推進各級農業產業龍頭授信與其上下游產業鏈集群授信方案，引導更多的信貸資源投入“三農”領域。

三是結合不同業務場景拓寬支持廣度與深度。很多銀行基于已有融資產品，根據農業產業不同應用場景開發了多樣化的產品，不斷拓展供應鏈金融支持鏈上小微企業的廣度和深度。例如，中國農業銀行海南分行的“鏈上小微”產品，結合實際情況使用農產品購銷儲貸款、涉農產業貸款、農業貸款等提供金融支持。根據供應鏈上下游企業的業務特點，既向供應鏈的核心龍頭企業、上下游企業縱向延伸，也向現代農業園區、農村旅游園區以及物流園區等園區入駐企業橫向延伸；既向有真實交易背景的訂購貸、訂單貸、租金貸等物資供應鏈延伸，也向以EPC為主要適用場景的資金供應鏈延伸，主動拓展供應鏈金融支持小微企業的廣度和深度(1)資料來源：https://baijiahao.baidu.com/s?id=1707977030539234378&wfr=spider&for=pc。。

四是重視農業供應鏈金融的風險管理。為加強供應鏈金融業務的風險防控，銀行不僅關注核心企業在行業的實力和背景，要求交易背景真實，確保有效控制信貸資金流向，還通過開立貸款回籠賬戶、營收賬款專管賬戶等確保資金可匯款，實現資金閉環管理。在此基礎上，銀行還通過與當地擔保機構合作開發產品等方式分散風險。例如，中國農業銀行海南分行對于農業供應鏈金融產品，在核實交易背景真實的情況下，可由產業鏈核心龍頭企業提供增信，同時積極探索農村承包土地經營權抵押、集體經營性建設用地使用權抵押、營收賬款質押等擔保方式的運用。此外，部分銀行還根據農產品特點設計了農業產業鏈條的風險評估控制體系。例如，農發行構建了供應鏈核心企業與上下游企業一體化的金融供給體系和風險評估體系，并專門將核心企業作為風控重點，通過開發專門的風險度量評價模型等方式對其實施精準風險管控。

三、當前農業供應鏈金融存在的主要問題

(一)農業數據斷層嚴重制約了供應鏈金融發展

供應鏈金融的核心是鏈上數據的信用化。與工業相比，農業供應鏈金融發展面臨的最大難題尚不是信息失真，而是基礎數據缺乏。調研發現，我國部分地區特別是中西部地區農業企業、新型農業經營主體、農戶的信息呈現“碎片化”和“分割化”態勢，缺少數據集中采集、評定、共享機制。雖然部分地區已搭建了工商、稅務、社保、質監等農業政務數據平臺，農商行、農信社等金融機構也積累了一定量的農業經營主體數據，但二者之間尚不能實現數據共享。例如，廣西百色市采集農戶信息的政務平臺“金色鄉村APP”、百色郵儲銀行“信用村”、百色農村合作金融機構(農村信用社、農村合作銀行和農村商業銀行)“信用村”等信息之間均未聯通。此外，部分農村地區物流、倉儲等電子化智能化水平也相對較低，在客觀上不利于鏈上信息整合，嚴重制約了農業供應鏈金融發展。

(二)縣域農業供應鏈金融服務能力相對不足

縣域金融機構體量小、人才少、科技賦能不足、專業性不強，導致其對供應鏈金融不了解，缺乏產品創新意識和能力。同時，傳統信貸風控模型很難識別供應鏈上的數據失真、欺詐等風險，擔保、保險等風險分擔機制尚不健全，導致縣域分支行因擔心風險而不敢開展相關業務。

(三)鄉村核心企業實力不強

核心企業是供應鏈金融發揮作用的關鍵因素之一。核心企業規模越大、實力越強、信用程度越高，其上下游采購、生產、銷售、倉儲、運輸等數據越可靠，相關合同的執行力也越強，銀行對與其關聯的上下游企業授信意愿就越高，供應鏈金融效應越顯著。因此，核心企業實質上發揮了為鏈上主體增信的功能。而農業供應鏈核心企業多為鄉村龍頭企業或合作社等，總體實力偏弱，對鏈上其他主體的增信功能相對有限，銀行很難據此開發農業供應鏈金融產品。

四、更好發揮農業供應鏈金融支持作用的政策建議

現階段，我國農業供應鏈金融還處于發展初期，作用發揮尚不明顯，未來需著力從以下3個方面促進農業供應鏈金融發展。

(一)盡快從國家層面構建“三農”大數據系統

針對當前農業數據斷層問題，建議由農業農村部牽頭構建“三農”大數據系統(以下簡稱“系統”)，研究制定數據獲取、使用、安全、共享等制度框架，避免出現數字經濟時代下的數據二元結構。

首先，明確“三農”數據采集條線和口徑，加大數據采集力度，促進不同采集主體之間的協調配合，做到“應采盡采”并防范重復采集或遺漏采集的情況，提高數據的可用性、可靠性和有效性。其次，將分散在發改部門、民政部門、農業農村部門以及金融機構、第三方平臺、農業經營主體等多方的“三農”數據集中接入系統，實現數據合作與共享，針對部分數據可能涉及的隱私保護等問題，可以通過機器學習等技術將不同來源的原始數據轉成可替代的方式輸出使用。再次，鼓勵地方政府在已有數據類型的基礎上，根據當地實際開發“地方特色數據板塊”并接入系統。最后，支持市縣發展農產品智能倉儲、智慧物流等基礎設施，提升農業農村的信息化水平。

(二)鼓勵金融機構開發農業供應鏈金融產品

首先，引導金融機構總部或省級分支機構加大對縣域分支機構的研發投入、業務培訓和人才幫扶力度，增強縣域金融機構的專業化程度，對一定額度、一定范圍的信貸、保險產品創新充分授權。其次，推動農商行、農信社等縣域法人機構發揮鄉村網點多、人員多、政銀企關系密切等優勢，圍繞“一縣一業、一鎮一品”等鄉村特色產業展開系列調研，摸清當地金融需求，開發有針對性的供應鏈金融產品。最后，鼓勵金融機構加強金融科技基礎設施建設，利用物聯網、區塊鏈等科技賦能完善供應鏈金融風險監控體系，提高鏈上信息的收集、處理和真實性驗證能力，確保業務模式的可擴展性和可持續性。

(三)建立適合農業供應鏈金融的風險保障機制

首先，針對鄉村龍頭企業不強、農業易受自然災害影響等問題，建議進一步發揮地方政府、保險公司、擔保機構等多主體的風險分擔作用。有一定財力條件的地方政府可考慮設立供應鏈金融專項風險補償基金，撬動更多信貸資源流向“三農”領域。其次，可以通過提供一定比例保費補貼等方式，鼓勵保險機構大力拓展農業企業營業中斷保險、信用保證保險等新產品，為鏈上企業融資提供風險保障。鼓勵銀行綜合考慮村集體、農村帶頭人等多主體聯合授信模式，降低業務風險。最后，監管部門可考慮適當放寬對農擔代償率的考核，推動農擔體系一體化建設，引導農擔公司開發供應鏈融資擔保產品，緩解鏈上中小企業融資難題。