金融創新賦能智慧養老高質量發展研究

葉 松 陳 穎

20世紀末，我國就已相對較早地成為了老齡化社會國家，老齡化比例不斷提高并即將進入深度老齡化社會。同時，伴隨著人口出生率的持續降低，社會老齡化問題愈發突出。在人力成本不斷提升和科技發展應用突飛猛進的背景趨勢下，智慧養老成為解決養老困境的必然趨勢。

一、研究現狀

近年來越來越多的學者聚焦于智慧養老的相關研究，如圖所示，根據知網統計數據，以“智慧養老”為主題的期刊專業論文數量也呈現逐年提升的趨勢。

圖 近年來“智慧養老”主題期刊論文數量

這些學術研究從不同角度探討了智慧養老的典型模式、發展趨勢和優化路徑，有58篇期刊論文從理論和實踐層面開展了“智慧養老”產業高質量發展的研究，但僅有少量文獻從金融角度提供智慧養老產業發展支持和建議的主題研究。這與智慧養老產業發展現狀不相符合，不能有效為老齡化社會提供金融支持的理論指導，未能體現出金融為產業服務并與產業融合的政策要求和指導原則。

本文從智慧養老產業現狀中存在的問題入手，開展金融賦能智慧養老產業的相關研究，力圖展現以金融創新促進智慧養老產業價值鏈延伸，并實現高質量發展的創新路徑。

二、智慧養老產業發展中的問題

在人口老齡化不斷加重的社會背景下，智慧養老已成為中央和地方政府產業規劃和政策制定的重點領域，各地紛紛構建智慧養老平臺，開展產業應用示范試點，產業規模不斷擴大。但在發展過程中，還存在不少問題制約智慧養老產業高質量發展。

（一）頂層設計統籌不力

近年來，國務院及發改委等多部門密集出臺了智慧養老的相關規劃和指引性文件，但各地智慧養老產業都普遍處于獨立運作發展階段，仍存在管理部門權責混雜、溝通不暢的矛盾。智慧養老產業目前仍處于發展初級階段，缺乏統一標準，各地區和各部門的養老數據信息難以有效對接，不利于產業發展中的規模應用和示范推廣。

（二）供需結構不匹配

當前各地建設的智慧養老平臺沒有互聯互通，缺乏有效數據共享機制。智慧養老需要技術研發與應用支持，在現階段產業內核心技術研發能力不足，科技成果難以成功轉化。不能根據用戶需求及時開展技術應用和升級改造，必然導致供給端與需求端存在脫節錯配現象。智慧養老產業用戶多為老人，因身體機能退化等原因，對于智能產品不夠熟悉，同時對信息技術信任度不足、接受度不高，智能化產品使用能力存在明顯瓶頸，導致市場需求潛力無法得到挖掘和滿足。

（三）產業發展高成本低效率

智慧養老投入高，回報期長，科技集成度要求高。在現階段因產業化優勢不明顯，資本介入積極性不高，無法促進產業鏈有效整合，具體表現為產業信息渠道不暢通，價值鏈延伸不足，缺乏規模化企業和龍頭企業引領產業發展等問題。一方面是區域發展協同不足，另一方面是產業協同層次不高，從而使得產業發展現狀存在小規模企業低層次競爭，發展低效碎片化。

（四）從業人員專業素養不足

我國傳統養老主要依賴居家自助養老，養老從業人員數量缺乏，專業技能不高，行業監管不健全，負面新聞屢次發生，嚴重影響了產業持續發展。我國2020年在教育部本科目錄中增加了養老服務管理本科專業作為特設專業，至今僅有20所普通本科高校開設了該專業，尚沒有畢業生進入行業工作，同時在專業培養核心課程中主要側重于養老服務，缺乏智慧養老的系統內容與技術基礎，與行業發展智慧趨勢不相符合。

三、金融創新賦能智慧養老高質量發展路徑

當前智慧養老產業發展中存在的以上問題主要源于資本投入不足、融資渠道單一、金融創新匱乏等，未能將金融與產業有效融合，為此需要在智慧養老產業中從以下方面創新金融產品和作用機制，實現金融賦能，促進產業高質量發展。

（一）金融創新賦能精準供給優化

1.建立產業投資基金。通過金融市場主體資源配置，鼓勵政府、金融機構和智能養老企業共同合作，建立產業投資基金。借鑒REITs模式，引導社會資本進入產業，專業基金管理機構和基金委托管理機構負責基金運行和風險控制，促進智慧養老產業投資管理走向規模化、規范化，實現生產要素優化投入，促進產業集聚發展。

2.創新投融資渠道。為機構養老、社會養老的智慧化建設拓展信貸之外的融資渠道，降低產業融資成本。一是采用PPP模式實行項目投資共建、風險共擔、專業管理。二是積極探索以人民幣本幣發行政府債券注資產業，或發行企業債券，一方面為中小微智慧養老企業擺脫融資難困境，一方面促進人民幣國際化進程。三是強化金融中介服務，為醫養融合、旅居養老、以房養老等養老方式，提供資產評估、股份制合作。四是金融實體直接長期投資于智慧養老產業，緩解產業主體融資周期短的壓力，促進企業長期規劃，實現產業高效發展。

3.完善風險投資體系。建立健全對于智慧養老產業的風險投資體系，引入創業投資和股權投資進入初創產業，擴大風險投資規模，豐富初創企業資金選擇。同時落實資本退出機制，激發風險投資主動性和積極性，實現風險資本和產業資本共同發展的雙贏局面。

（二）金融創新賦能有效需求提升

1.社保養老資金增值。長期以來，社保養老資金較大比例處于低效運行狀態，全國和各地養老保險可持續指數近兩年來都出現了較為明顯的下降。為此，應加快完善社保資金增值機制，增加投資于產業基金和證券市場的比例，在確保投資安全性的前提下適時提升中長期投資效率。

2.豐富養老理財手段。當前市場中的養老金融產品雖然品種繁多，但目標定位不明確，運營過程不透明，個性化定制不足，對于目標客戶吸引力自然受限。因此應創新養老理財和商業養老保險產品的設計機制，明確簡化產品風險和收益衡量標準，適當強化風險保障機制，以增強養老理財規模和效率。

3.金融助力養老需求。智慧養老產業的需求客戶群體因年齡原因更容易與社會脫節，對于智慧產品不了解、不信任，因此有效需求難以準確收集整理和歸納挖掘。一方面，應強化創新智慧養老金融應用場景，簡潔化用戶界面，有針對性地改善應用功能，提升智慧養老相關的金融應用適老性。另一方面，金融助力科技應用于智慧養老產業，以金融區塊鏈技術支持智慧養老消費大數據、云平臺的信息安全，以保險等金融工具強化金融風險保障風險補償，以資產評估等金融中介服務老年團體自籌養老方案設計。

（三）金融創新賦能產業科技耦合

1.金融助力科技延伸智慧養老價值鏈。智慧產業需要高科技研發投入，往往在初創期不足以獲取利潤回報，導致財務杠桿高，融資難度大。在政策引導下，可采取引入風險投資、降低融資利率等方式協助核心科技企業以技術入股方式介入智慧養老產業，幫助優勢企業橫向并購確立企業規模優勢，降低成本。同時提供金融信息和中介服務協助產業龍頭企業縱向延伸智慧養老產業鏈，強化企業合作，打通產業一體化平臺，延伸價值鏈，以創新優勢促進科技融入產業。如由擔保公司提供擔保，商業銀行搭建養老消費平臺，提供安全便利的就醫、旅游、康養、休閑運動等網絡消費快捷通道。各類金融企業與房地產公司、建設公司、科技公司強化合作，提供現有建筑的適老化智慧改造，建設智慧康養中心、智慧醫養之家等，通過網絡平臺以VR方式獲取虛擬體驗，強化宣傳和營銷效果。

2.科技助力金融服務智慧養老產業鏈。在金融通道和工具中應用科技成果，實現創新鏈、產業鏈、價值鏈的耦合發展，促進金融服務適老化改造。采用人臉識別等技術，降低金融APP認證和使用門檻；借助vr、AR等虛擬技術和輔助技術實現老年人的生理賦能、心理賦能和社會賦能；利用云平臺交互養老群體的收入、消費、投資等金融信息，促進交易便捷、高效達成；以智能設備組建物聯網輔助收集整理養老群體的生活和金融需求信息；利用大數據分析歸納金融需求特征描繪，在此基礎上進行數據挖掘；運用人工智能深度學習，創造需求細分市場和潛在趨勢。利用科技推動金融產品組合創新，提供差異化金融服務，打造動態更新的智能養老金融生態，提升精準供給與有效需求的對接默契度。

（四）金融創新賦能專業人才培養

1.助學培訓金融業務。為解決智慧養老產業從業人員不足，專業技能不強的困境，應鼓勵專業院校和培訓機構大力開展職業教育、技能培訓，發放智慧養老專項學習貸款，提供優惠金融措施，在教育培訓后從事行業工作可給予優惠利率或延期償還，根據具體條件適當提供免息待遇。同時加入失業保險機制，打造專業人才培訓機制和監督機制，培育產業服務細分市場。

2.金融助力智能學習。在勞動力價格不斷高企的趨勢下，金融企業應積極與科技公司合作，為其發展提供金融支持，鼓勵高科技公司為智能養老產業研發應用科技成果。優化適老化操作流程、操作界面和操作接口，借助AI人工智能技術，介入養老服務提升自動化、智能化水平，減少重復性、機械性人工服務，形成行為記憶不斷提高服務質量，提供個性化服務內容。并通過智能學習，挖掘用戶需求特征，不斷創新功能，滿足深層潛在需要。

3.金融授信志愿服務。在提升專業化服務和智能服務的同時，應提倡和鼓勵社會志愿者加入智慧養老服務中。雖然志愿者不一定擅長養老專業服務，但能夠發揮各自特長，開展科技產品服務、心理診療服務等。建議將社會志愿者服務與金融授信嘗試結合，為志愿者提供融資便利。同時創新試點志愿儲蓄銀行，將養老服務時長記賬用于自身養老，從而多措并舉，激發更多社會公眾加入智慧養老志愿服務，提升行業服務質量。

（五）金融創新賦能養老體系保障

1.智慧養老投融資政策。政府部門應統籌協調，打破行業分割束縛，制定鼓勵金融與科技耦合協同、金融融入智慧養老的政策體系，制定具有強操作性的智慧養老行業標準，搭建多部門具備接口的統一化智慧養老平臺，實現信息互通共享，社保養老資金跨區域異地便捷使用。制定和細化智慧養老產業相關的投融資法律法規，為規范化發展確定法律指引和制度保障。

2.智慧養老風險擔保體系。不論是產業投資資本還是老年自身都需要確保人身、資產和信息安全，因此，在養老金融體系建設中，需要拓展各類擔保機構的資金規模和來源渠道，建立健全養老金融企業的風險控制、風險分散、風險監管和風險補償機制，積極試點和培育再擔保機構，細化風險擔保形式、范圍和責任。

3.企業透明財務管理制度。完善的金融支持體系，不僅包含政府投融資制度、風險擔保控制制度，還應建設企業金融管理相關制度，將有助于企業控制經營風險和財務風險，降低融資難度。要完善企業財務管理制度，強化財務監管制度，健全財務信息合理披露機制，并提升企業財務透明度。

4.資產證券化管理制度。智慧養老的具體實施方式大多需要與現有資源整合，如優質醫療資源、環境資源、旅游資源等，這些資源大多沒有進行資產化轉化，但具有稀缺價值屬性，產業化后將形成固定資產，具有良好現金流前景。而且智慧養老產業化形成規模后，需要形成資產細化配置，便于資本退出變現和進一步融資，因此需要健全資產證券化的相關管理制度，有助于智慧養老產業資本的持續、規范發展。

四、結語

我國人口老齡化趨勢將在今后較長期間內處于常態，基于社會經濟發展和科技進步的背景，智慧養老產業將成為潛力巨大的朝陽產業。金融行業應不斷創新理念，強化服務意識，積極融合產業發展，促進我國的智慧養老產業提質、高效、綠色、持續、和諧相統一的高質量發展。