互聯網金融浪潮下物流行業的機遇與挑戰

□ 孫 倩,何 文

(上海理工大學 管理學院,上海 200093)

互聯網金融自2005年以來逐漸走入人們的視線，作為一個有別于過去的新型概念，它逐步從技術層面深入到業務領域，第三方網絡支付、互聯網借貸、互聯網眾籌等創新型金融渠道相繼出現。2019年3月，國家發展改革委員會出臺相關政策文件，將“互聯網+物流+金融”作為現今物流行業發展的主要指導方針，互聯網技術的高速發展使得互聯網金融的跨界合作日趨成熟，為我國傳統物流行業注入了新的生機與活力，同時也面臨著一定的隱患和危機。

1 互聯網金融發展概述

1.1 互聯網金融興起的理論支撐

從經濟學的角度來看，互聯網金融的興起主要得到了以下幾個理論的支撐。

1.1.1 邊際成本理論

互聯網金融相比于傳統金融最大的優勢是大幅降低了邊際成本，邊際成本降低，單位收入帶來的凈利潤也就增加。在經濟學中，邊際成本指的是每多生產一單位產品帶來的總成本的增加，或者多購買一份商品所付出的成本。互聯網金融以信息為基礎，在這個開放的平臺上，幾乎每個訪問者都可以平等地搜索信息、進行交易，邊際成本幾乎為零。此外，互聯網發展至今，中國互聯網的普及率已超過70%，使用互聯網金融的用戶也是不計其數，規模經濟帶來的效益是巨大的。

1.1.2 交易費用理論

互聯網金融在很大程度上降低了交易費用。一方面體現在，互聯網金融不再像傳統金融一樣受到時間與地點的限制，在任何互聯網能夠到達的地方，互聯網金融就可以隨時隨地進行；另一方面，互聯網金融提供交易平臺，具有一定的信用，使得交易雙方能夠直接達成協議，不再需要傳統商業銀行等中介參與交易，交易雙方獲取信息更便捷，改善了信息的不對稱，提升了金融業務的效率。

1.1.3 外部性理論

“網絡外部性”是規模經濟在需求者層面更深層次的體現，互聯網金融領域中，某個產品對于某一金融消費者的價值，如果隨著其他金融消費者人數的上升而增加，那么它就具有網絡外部性[1]。互聯網金融的正外部性主要體現在信息共享和利潤共享方面：在開放自由的互聯網平臺上，人人都可以傳遞信息、獲得信息，參與共享的人越多，每個參與者能夠獲取的信息也就越全面；同時，互聯網金融的快速發展也帶動了金融市場上的其他各類交易，為相關企業和機構帶來利潤。如智能投資顧問的出現為更多的客戶提供了專業的投資理財指導，推進國內投資理財市場進一步成熟與擴大。

1.1.4 長尾理論

簡單來說，長尾理論就是小眾市場匯聚可以產生和主流相匹敵的市場能量。傳統金融體系在一定情況下，存在著金融排斥的現象,即部分服務對象，尤其是弱勢群體很難獲得與金融機構取得聯系的渠道，更遑論接受金融服務，即使能夠及時接觸到相關產品，在使用的過程中也存在著門檻高、成本高等障礙[2]。于是互聯網金融充分利用這一點，專注“尾部市場”，其產品和服務涵蓋面積廣、效率高、成本低，產生的總體效益一度給傳統金融造成了不小的沖擊。

1.2 互聯網發展現狀

1.2.1 信貸領域

2013年到2016年，P2P借貸平臺大規模加速擴張，數量劇增，風險爆發。2016年至今，P2P借貸行業在經歷了高速發展之后，政府對市場進行大洗牌，監管體系逐步完善，行業日趨成熟，未來的發展將更趨于多元化和差異化。此外，互聯網消費金融也迎合了許多當代年輕人的消費觀，借助新的技術和商業模式，打造小額消費貸等產品，如花唄、借唄等。

1.2.2 支付領域

以支付寶為首的第三方支付企業，在過去的十幾年間將業務從日常購物、外出旅行逐步擴展到生活繳費、游戲充值等各個角落。與現金支付相比，第三方支付大大降低了交易時間以及在途資金的占用，更通過各種保密技術如安全支付認證技術，有效防止了賬戶信息被盜用，具有高保障、低成本、高效率等優勢。傳統商業銀行的貨幣經營功能逐漸喪失，部分中間業務被互聯網金融所替代。

1.2.3 投資理財領域

在20世紀以及21世紀初，互聯網技術尚不發達，可供普通人投資理財的產品少之又少，大多數人會將冗余資金放入銀行進行儲蓄，安全性高的同時也可以獲得一定的利息收入。然而各類“xx寶”的興起，P2P網貸、供應鏈融資等的出現，給銀行理財產品帶來全新挑戰。余額寶的出現絕對稱得上是中國金融界的創新，它不僅繼承了支付寶作為第三方支付的代表地位，更是彌補了支付寶相比于銀行在利息收入上的短板：用戶既可以直接通過“余額寶”進行消費支付，同時可以獲得遠高于銀行的利息，確保客戶始終將資金存放在余額寶。余額寶上線五個月，用戶超過2900萬，資金規模突破千億，更多的人選擇將銀行卡中的存款轉移至余額寶，“存款搬家”的現象頻繁發生。

2 互聯網金融下物流行業的機遇

互聯網金融的快速發展推動了傳統物流業的高質量發展，從政府積極構建金融業和物流業互聯互通的風控體系，深入貫徹新發展理念和供給側改革部署，到促進物流產業新模式的誕生，加快轉變傳統物流金融方式，互聯網金融與物流行業正跟隨著時代潮流，相互成就、攜手共贏。

2.1 解決物流行業融資難問題

物流行業呈現碎片化、網絡化的特點，絕大部分物流企業都是中小型企業，存在運營周期和結算周期的滯后性，經常會出現短期資金流緊張的狀況，而中小型企業融資難在我國仍是一個待解決的問題。物流業連接生產端和消費端，涉及商品的生產、銷售、運輸、保管、分配等，不僅對人力技術有巨大的需求，更需要解決運輸道路的問題，因此對融資的需求顯而易見。物流企業融資難的主要原因有，物流公司多是私營企業，規模較小、獲利空間有限且企業信用度不高，往往達不到銀行貸款門檻條件，貸款難度大。此外，我國物流公司多為股東個人提供初始資金，內部資金不達標，抗風險能力較弱，傳統商業銀行要求的抵押物也難以提供。互聯網金融憑借人工智能、區塊鏈、云計算和大數據等技術，逐漸在信貸領域站穩腳跟，不同于傳統商業銀行更關注于大型機構客戶，互聯網金融跨界合作的普及為物流行業在籌資、融資、支付等程序上節約企業成本，不斷壯大物流行業規模，物流業逐步呈現出“去傳統化”，開啟新的互聯網金融的趨勢[3]。

2.2 促進物流產業新模式誕生

憑借“互聯網+”的浪潮，傳統物流行業也爆發出蓬勃的生機。2015年，oTMS首創“互聯運輸”理念，將互聯網思想運用到物流領域，打造全鏈條協同管理平臺，將供貨方、第三方物流公司、運輸方、收貨方全部集合在一個公開透明的平臺上，實現全方位信息共享，達到服務效率最高化、客戶體驗最佳化的目標。此外，電子商務的日趨成熟也將改變物流企業的組織管理方式，打破傳統物流分散化的狀態，將商品的買賣信息、物流信息集成于一個系統，使得物流行業形成系統的運行機制，從而增大了服務上限和貨物集散空間。

2.3 推動物流業與金融業融合

近年來，國家和政府高度重視“互聯網+物流+金融”發展戰略，致力于借助互聯網金融的優勢大力發展物流行業，促進物流企業創新升級，推動物流業與金融業的融合發展。一方面表現在：互聯網金融憑借更先進的技術，通過更廣闊的交易平臺為小資企業提供低成本、高效率的金融服務，改善了物流行業發展不均衡的問題，促進其結構優化改革。在互聯網金融的不斷發展下，物流企業融資模式不斷擴展，不再局限于貸款、擔保、支付等傳統方式，參股合資、債權股權、跟投等融資模式不斷出現，互聯網金融服務的方式不斷演變，物流新模式新業態層出不窮[4]。另一方面，我國物流業最早可追溯到明末清初時期，私人運輸需求日益旺盛導致“鏢局”業務的發展。新中國成立以來，尤其是改革開放以來，我國物流業從理論研究到實踐探索，一路披荊斬棘，發展水平顯著提高，但是相較于西方國家，我國物流業基礎設施和相關運營機制尚有很大的發展空間。互聯網金融的興起為物流業的高質量發展提供了強有力的保障，大數據、物流倉儲技術、供應鏈金融等的出現，降低了物流行業的成本。同時物流金融作為創新型的第三方物流服務產品，它的誕生不僅可以盤活企業暫時閑置的原材料和產成品的資金占用，優化企業資源[5]，更能夠降低互聯網金融的信用風險，化個體的未知風險為整個供應鏈主體的可控風險，達成雙方共贏局面。

3 互聯網金融下物流行業的挑戰

3.1 融資渠道雜亂，風險難控

長期以來，我國物流業的發展呈現分散化、不集中的狀態，經營模式落后，行業集中度低，難以形成完善、良性的競爭市場，因此市場抵御風險的能力明顯較低，企業的系統性風險以及非系統性風險都較為突出。同時，互聯網金融融入物流產業仍然較慢，融入標準、準入條件、監管范圍、懲罰機制等相關規定還不完善，經營風險防控還存在薄弱環節[4]，市面上的融資渠道良莠不齊，給有關部門的監管帶來很大的困擾。此外，互聯網作為新興產業，在專業人才、管理體系、法律界限等方面都有所欠缺，不同于傳統金融機構有一套較為完備的運營體系，對許多細節都有嚴格的規定，能夠很大程度上應對金融危機的發生，互聯網金融對未知風險的預測和抵御能力都有待加強。

3.2 新模式、新業務，監管困難

互聯網金融作為一種新型的互聯網與金融結合的產品，其發展歷史尚短、資歷尚淺，許多業務還沒有完備的監管體系，處于法律的灰色地帶，各種管制措施遠不如傳統銀行成熟，其各種產品和服務很可能會逐漸暴露出各種各樣的法律矛盾，盲目通過互聯網金融對物流企業進行融資可能會存在大量隱患。另外，在互聯網時代下，許多信息都具有很強的隱蔽性，很多網站表面上看起來風平浪靜，實際上暗藏乾坤，這不僅僅需要監管人員擁有很強的洞察力，同時要求平臺能夠不斷升級優化監管，加強實時防控措施。而物流業新模式、金融業新業務的出現，領域交叉導致潛藏的問題與風險，更是加大了監管的難度。

3.3 互聯網金融與物流的相互融合不夠成熟

互聯網金融雖然大大拓寬了物流企業的融資渠道，但并未從根本上解決其融資難的問題，物流業與互聯網金融業的聯動不足，大多數物流企業對運用金融產品進行融資、降低風險尚處于一知半解的狀態。我國物流企業普遍存在著思想不夠解放、管理理念不夠先進、組織體系不夠完善等問題，缺乏互聯網金融相關人才，互聯網金融融入物流行業的進程有待加強。另外，互聯網金融機構缺乏對物流業的實時信息掌控，監控手段不足，缺乏統一的物流企業監管平臺，二者信用信息的互聯互通有限，因而“互聯網+物流+金融”這個整體機制還有待完善。

4 互聯網金融浪潮下物流行業的發展策略

4.1 加強風控能力，構建物流企業一體化信息共享平臺

市場經濟就是信用經濟，沒有信用就沒有交易，而信用是基于信息和數據的。互聯網時代的到來、大數據技術的成熟為物流行業實現信息的互聯互通，構建一體化信息平臺，對企業實施全方位的信用評價體系和管理辦法、明確失信處罰標準等提供了有利的條件。應著重發揮互聯網金融的特有優勢，切實保障為物流企業提供資金融通等金融服務的金融機構的利益，降低其經營風險，鼓勵互聯網金融業與物流業加強互助合作，繼續研發多層次、差異化的金融服務及產品，實現互惠互利。

4.2 提高平臺技術，發揮互聯網金融優勢

物流企業一方面能夠享受互聯網金融帶來的巨大便利，在很大程度上提高了物流行業的自動化和智能化，節約了物流成本，更有利于資源的有效配置，這都來源于大數據、云計算等高新技術的應用；但另一方面弊端也逐漸顯露，互聯網技術遺留的歷史問題仍有待解決，互聯網金融業務的技術性導致其在操作時的信用問題更為突出，如何保證用戶的賬戶安全以及平臺自身的信息不被泄露至關重要。對此，應當加大企業信息安全技術投入，及時消除信息安全風險，確保互聯網金融物流的相關數據信息安全[4]。

4.3 樹立合作理念，繼續探索物流業與互聯網金融的融合模式

金融機構和物流企業應該抓住當今中國經濟實力大增、國家高度重視經濟結構調整，提高經濟質量的機遇，一方面互聯網金融要加大新產品的研發力度，響應政府的號召，深入了解物流行業產業鏈的融資等各個方面需求，不斷推出“互聯網+物流+金融”服務及產品，為物流業的高質量發展提供更多的選擇；另一方面，物流業要及時樹立合作理念，加強對員工的培訓，深刻認識到借助互聯網金融服務平臺，有效推動物流企業結構化改革，邁入高質量發展之路，是置身于當今時代的不二之選。

5 結語

總而言之，我國物流業發展至今，雖然已經取得了明顯的進步，但是與西方國家相比，仍存在著諸多問題，整個物流市場急需變革。變革的目標主要體現在標準化、信息化、智能化、一體化。互聯網金融是將傳統金融機構與互聯網技術相結合而產生的新興領域，通過加強與互聯網金融的合作，物流企業不僅能夠解決大部分的資金流問題，而且通過對高新技術的運用，第三方物流、智慧物流、共享物流等新模式不斷涌現[5]，有望實現物流企業的轉型升級。但同時新的危機也逐漸顯露，這時就需要政府、企業、民眾統一戰線，發揮社會主義國家的優勢，共同破除障礙，打造和諧穩定的國內市場。