我國跨境電商供應鏈金融的模式設計與風險管控

史金召 孫茂林 黎建強

一、引言

跨境電商網(www.100ec.cn/zt/wmds)相關數據顯示,中國跨境電商市場規模已由2015年的5.4萬億元增長至2021年的14.2萬億元人民幣,年均增長率超20%。跨境電商的迅猛發展對行業物流、信息流和資金流的協同提出了新要求,而相較于物流和信息流①近年來,以全球速賣通、敦煌網、蘭亭集勢、阿里巴巴國際站、天貓國際等為代表的一大批進出口跨境電商交易平臺蓬勃發展(嚴子淳等,2021),跨境電商綜試區、海外倉、“中歐班列”等建設提速(邢光遠等,2020),跨境電商物流、信息流管理正在加速。,跨境電商的資金流協同水平相對滯后。現實中,跨境電商交易商數量多,且具有“純貿易”等特性(Wang et al.,2020),難以通過固定資產抵押獲取商業銀行貸款,使其面臨較大的營運資金壓力。此外,目前我國的跨境電商金融服務(如中國銀行“中銀跨境e商通”、建設銀行“全球撮合家”、一達通、PingPong等)多集中在跨境支付結算、收支申報、交易擔保等“點對點”業務(Wang et al.,2020),對跨境供應鏈的資金流協同關注較少。

供應鏈金融作為一種以供應鏈真實貿易背景和流動資產為基礎的融資模式,旨在借助核心企業信用優化供應鏈資金流,幫助供應鏈上下游中小企業獲得短期運營資金(Wuttke et al.,2013;李健等,2020)。本質上,它是一種動產質押類融資業務,改變了傳統的銀行信貸模式,通過盤活供應鏈中存貨、預付賬款、應收賬款等流動性資產,為廣大貿易型中小企業提供融資便利(夏雨等,2019)。由于跨境電商交易商“純貿易”“多流動資產”等特性,利用供應鏈金融解決其短期融資問題具有天然優勢。……