金融租賃公司的互聯網金融業務創新

單娜

金融租賃公司通常屬于資本消耗型企業，其整體利潤空間十分龐大，但相對應的，其整體運營風險通常存在于各個工作流程中。互聯網金融是現階段經濟發展的新業態之一，也是現階段金融行業發展的“獨角獸”之一，其整體特點呈現便捷性、普惠性等諸多優勢，而積極借助互聯網金融優勢，傳統金融租賃行業可實現產業維度與業務寬度的迅速拓展，借助創新模式提高企業營收效益。據此，本文簡要論述金融租賃公司經營模式的主要特征，明確互聯網金融優勢，同時探究金融租賃業務拓展的基本思路，并從實踐角度提出創新業務的具體模式。

隨著互聯網技術的迅速拓展，金融行業也借助互聯網東風快速發展，從行業層面為傳統金融企業提供了全新的發展空間。例如阿里金融的快速發展，人人貸快速融資后在短時間內實現產業規模的倍化增長等。如果說互聯網金融是金融行業的未來發展方向，那么金融租賃行業則提前享受這一優勢。在銀監會出臺關于金融租賃公司的相關引導性法規后，隨著相關法律的逐步完善，金融租賃公司進入快速發展期。由此可見，積極探索互聯網金融業務與傳統租賃公司的創新模式對于提高企業發展規模具有積極的現實意義。

一、金融租賃公司經營模式的主要特點

（一）金融租賃公司融資渠道較為有限

多數金融租賃公司通常由財團控制運營，同時借助合作優勢可在特定的商業銀行獲得廉價資金，經過相關分析發現，多數金融租賃企業的融資投入規模低于5%，同時在合作過程中具有較強的優勢。即使是在2013行業緊縮期間，金融租賃公司的在融投資獲取成本方面仍低于市場基本標準。在部分具有銀行背景的租賃企業中，存在銀行為企業商業活動兜底的現象，同時部分金融租賃企業則借助錯配資產負債期限擺脫負債風險，較普通背景的租賃公司優勢極其巨大。受此市場環境影響，行業內普遍將資金成本用以分析、考察企業負債業務規模，同時盡可能獲取低成本資金，以此提高整體經營利潤。一方面，雖然多數普通存款獲取成本較低，但受到銀監會限制，吸收企業及個人存款對于金融租賃公司而言屬于違法行為；另一方面，銀行系金融機構的資金獲取價格優勢較為明顯，這也導致金融租賃公司始終將銀行作為商業活動的主要對象，因而導致資金獲取渠道較為單一。

（二）租賃企業與商業銀行缺乏有效風控機制

由于融資租賃業務是多數金融租賃公司的核心業務，其風險等級近似等價于商業貸款，一旦企業資金周轉出現問題，相關租賃業務也可能出現違約風險。雖然金融租賃公司擁有租賃物所有權，但部分租賃物具有排他性，短期難以進行有效處理。如此一來，若承租人出現違約問題，金融租賃企業也將遭受嚴重經濟損失。通常情況下商業銀行內部設有風險控制部門，而且，銀行的貸款數據較為充足，因而多樣化的數據可為銀行提供較為完善的內部評級數據以供參考。相比之下，金融租賃公司在業務規模部門完善度方面相差較大，大部分金融租賃企業的總資產數低于1000億元，因而風險評估體系缺失。少數具有銀行背景的租賃公司會借助銀行內部完善的風險控制體系分析租賃業務風險，但租賃業務與商貸仍具有本質性差異，所以風險評估方案也需進行針對性優化。

二、互聯網金融的主要優勢

（一）普惠性

互聯網金融的整體適用范圍較廣，同時多數互聯網金融機構對于普適性的金融產品頗為青睞。傳統的金融行業中存在明顯的“二八法則”，即少量優質客戶為銀行提供了絕大部分的80%利潤，因此，傳統商業銀行在各項金融產品推廣以及相關服務推出的過程中始終優先關照頭部客戶。通常情況下，日均資產規模在500萬以上的客戶將被傳統銀行歸入到私人銀行客戶中，同時制定保姆式的理財服務。相反，多數中小個人客戶在參與日常活動時需按照特定流程。然而，互聯網金融的出現則進一步淡化了此規則順序。一方面，傳統的頭部客戶的資金在線下銀行基本處于“停滯”狀態，互聯網金融機構難以通過現有方式獲取對應的優質客戶群體資源，因此，互聯網金融的基本服務對象只能選擇中低端客戶群體。另一方面，互聯網金融的基本服務方式通過線上完成，因而呈現較為明顯的規模經濟，在新客戶獲取成本方面遠低于傳統銀行以及相關機構，因而整體服務規模迅速擴張。目前，金融租賃公司的資金獲取主要為銀行機構，公眾存款不在其中，未來階段，金融租賃公司可在業務范圍內融入互聯網金融模式，進一步拓展客戶群體范圍，并向他們提供較高的投資回報。

（二）便利性

互聯網金融的另一大優勢在于服務較為快捷，具有方便、快捷和跨區域服務的特點。傳統的金融機構通常采取線下作業方式，各類業務的開展與備案需涉及較多的書面材料，大大降低了金融服務的整體體驗。同時，監管部門針對此類機構進行區域分屬管轄，因而在特定金融租賃活動中則受到較強的地域性限制影響。即使某金融機構逐步豐富服務特色，客戶也難以從物理空間層面進行跨區業務辦理。因此，傳統金融活動受到物理空間、政策的多方面限制。但互聯網的金融服務則不受物理空間限制，客戶可借助便捷網絡，隨時隨地開戶，并通過網絡完成對應業務流程，通常情況下，大多數業務均可借助企業內部的辦公電腦完成對應操作。互聯網金融消除了物理空間對金融服務的限制問題，無論客戶在任何位置，只要能夠登錄網絡，即可隨時隨地接受對應的金融服務。如此一來，互聯網金融的整體經營優勢逐步顯現，相較傳統單一渠道的金融企業更具競爭優勢。未來階段，金融租賃公司可借助互聯網優勢，方便迅捷地完成業務拓展。

三、金融租賃公司互聯網金融業務拓展的基本思路

（一）拓寬金融租賃公司的資金來源渠道

商業銀行是金融租賃公司資金獲取的主要源頭，一旦銀行業信貸收緊，則可能導致相關金融租賃企業出現流動性風險。但在互聯網技術普及后，金融租賃企業可借助互聯網優勢逐步推行P2B、A2P等交易模式進一步完成低成本資金獲取步驟，借助互聯網金融的普惠性增加業務活動范圍。在交易模式方面，金融租賃公司可圍繞應收租賃款收益權進行資產轉化，再構建資產池，同時借助金融平臺將其轉化為投資屬性的債券，同時在資產到期時完成回購。這一模式的基本運作方式與證券化業務相似，但在操作流程上限制因素較少，同時可服務更多的公眾投資者。從風險看，金融租賃公司通常負責到期后的兌付資金工作，而金融租賃公司的信用評級普遍較高，整體風險可控。從收益性看，這類產品具有較強的融資屬性，資金的融通環節數量較少，同時無需擔心計提風險資本，收益率通常超出標準化理財產品數個百分點。從流動性看，投資者可根據自身條件選定合理的產品進行投資，但無法提前贖回。

（二）實現租賃資產的出表

就實際而言，現階段限制金融租賃公司發展的主要因素之一在于流動資產難以負擔逐漸增大的資產規模。通過互聯網金融平臺的靈活性優勢，金融租賃公司可在短時間內完成對應的實現租賃資產的出表。但為了實現資產出表，通常情況下，在資產到期時金融租賃公司往往采取延期回購方式，以此確保自身持有劣質資產的比例低于10%。從風險看，投資者將成為企業風險轉嫁的對象，但在綜合應收租賃款收益權和租賃物的價值基礎上，整體租賃資產的風險普遍低于傳統銀行資產。而且，結合當前環境下市場趨勢，金融租賃企業為提高自身信用評級，通常會選擇優質資產出表，甚至進行剛性兌付。但就收益角度而言，此類產品收益率較高，通常歸類為低風險等級。從流動性層面觀察，租賃項目的剩余期限通常直接影響產品期限，整個周期可能持續3-5年。因而整體產品對保險公司的整體吸引力較高。在條件成熟后，金融租賃公司可通過互聯網等多種渠道實現租賃資產的流轉。

（三）租賃物的電子商務平臺

上述兩種模式的運轉需依托金融租賃企業內部的資金或資產，除此以外，租賃企業也可利用電子商務平臺。通過平臺，金融租賃公司可借助其在互聯網金融方面的地位優勢，將其中大量的供應商、承租人和出租人進行統一合并，隨后按需制定專業化服務。供應商是設備或材料的提供者，一般直接出售其產品；承租人則是對應設備實際使用人，按照合同規定提供對應租金；出租人通常為金融租賃企業或第三方單位，直接向供應商購買承租人指定的設備，同時也可以供應商作為出租人。同時，金融租賃企業和供應商則對租賃物提供對應的維護管理服務。這一模式的產生源于電子商務的直銷平臺，在平臺上完成對應的金融租賃活動，金融租賃企業則承擔了“中介服務”角色，并從中收取傭金。

四、金融租賃公司發展互聯網金融業務的模式研究

（一）開發第三方交易模式

在互聯網金融交易中，大多數的商業支付活動以第三方支付進行，第三方支付已經成為當前最流行的支付模式。這一模式主要是以部分具備信譽和實力的非銀行單位為核心，借助特定平臺完成線上交易，而此類機構也可在傳統金融租賃活動中為雙方的財產和服務提供擔保，從而擺脫傳統租賃合約的違約風險問題。而這一模式也為金融租金公司回收資金簡化整體流程，以第三方支付平臺為中轉機構，不用再發展自己的支付平臺，從而大幅簡化整個租賃流程，提高了承租人的整體辦事效率，顯著控制了交易成本。因此，積極退訂第三方交易模式可大幅提高金融租賃業務效率，同時借助線上優勢實現跨區辦理。

（二）開發互聯網平臺眾籌模式

隨著部分眾籌平臺的快速發展，金融租賃公司也可在眾籌平臺中闡述當前項目情況，同時建立對應的籌款項目，明確后期收益預期以及兌付方式，從而進一步拓展資金獲取渠道。在實踐階段，金融租賃公司可在特定的眾籌平臺制作金融租賃產品展示頁面，從投資、收益等角度講分析產品優勢，隨后通過合法方式獲得大眾投資。這種模式為金融企業拓展了資金獲取渠道，同時進一步降低資金獲取成本。金融租賃公司可圍繞此類平臺建立完善、系統的金融產品眾籌頁面，通過直接參與形式避免銀行等中介機構接入，整體兌付比例更高，同時也可促進本地金融租賃行業的發展。

（三）開展個人對個人業務

在金融租賃業務中，企業也可進一步發揮“中介角色”，逐步推行點對點的金融租賃服務，減少中間環節，充分利用網絡平臺完成交易，大幅拓展現有金融租賃產品類目。在營收方面，租賃企業可以服務費和擔保費為基礎，為雙方租賃合約提供擔保，及促進整體交易頻率，也為后續出現違約交易提供針對性的解決方案。

（四）提供大數據分析的服務

金融大數據主要是借助網絡資源優勢，從不同層面分析整理金融租賃信息，隨后借助AI計算、數據分析以及數據擬合等方式根據實際需求做出分析，從而為不同群體提供專業化的金融數據分析服務與相關建議。在業務拓展方面，金融租賃企業可借助自身銀行系背景，為相關頭部用戶提供對應的數據分析服務，從客戶需求角度入手，提供定制化的分析數據，進而推動本企業內部的金融租賃產品快速銷售。

（五）利用互聯網平臺銷售金融租賃產品

為進一步增強金融租賃公司的產品銷售渠道，在互聯網高度發達的今天，相關企業通過互聯網技術，進一步實現網絡化、平臺化的產品宣傳與推廣工作，此外，相關企業也應重視互聯網金融特點，積極開展對應的金融產品改造或重組，逐步落實信息化的經營與管理，此外，相關企業也可借助互聯網平臺對金融租賃產品進行多渠道銷售工作，不斷拓展金融租賃公司的產品營銷渠道。通過第三方網絡平臺也可為廣大投資者增加投資信心。

結 語

互聯網金融業務是未來階段金融租賃公司發展的主要方向之一，相關企業應正視互聯網金融的諸多優勢，在產品運營、銷售方面吸收成熟的互聯網運營經驗，逐步制定具有實踐價值的操作方案，以此提高整體企業的金融租賃產品的市場覆蓋面積，進而獲得更好的發展。

（作者單位：遼寧瀚華投資擔保有限公司）