2022 年度國內小麥市場形勢展望

焦善偉

（河南省糧食交易物流市場有限公司，河南 鄭州 450000）

小麥作為主要口糧品種，長期以來國內市場價格波動幅度較小。但進入2022 年以來，國內小麥市場價格上漲幅度大且波動頻繁。特別是春節過后，隨著糧食市場購銷逐漸恢復，受國內小麥市場階段性供需不匹配影響以及俄烏局勢加劇國際糧價上漲、主產區新麥產情預期不樂觀、疫情防控影響小麥流通等影響，國內小麥市場出現跳漲，小麥價格在不到2.90 元/kg 的基礎上，短時間內先后突破 3.00 元/kg、3.20 元/kg，局部甚至達到 3.40 元/kg 以上的高位，不斷刷新歷史新高。進入3 月中下旬，小麥市場漲勢逐漸放緩，并轉為持續回落行情，但隨著政策性小麥拍賣暫停、終端需求進入淡季、冬小麥產情向好等多空因素相互發力，小麥市場演繹“過山車”行情，4—5 月麥價漲跌幅度達0.50 元/kg 左右，面粉加工企業調價頻繁。

5 月中下旬，南部主產區2022 年產新麥開始收割上市，面粉企業、貿易企業收購心態積極，收購價格同比明顯高開0.6 元/kg 以上；與此同時，陳麥價格受市場供需偏緊、面粉企業原糧補庫進度因疫情防控延長等影響繼續保持強勢，2022 年小麥市場新陳接軌以新麥高開接軌陳麥價格而展開。隨著小麥收割范圍的擴大，新麥上市節奏加快，價格高開低走、局部波動頻繁，截至6 月上旬，收儲企業、面粉企業主流收購價格達3.04～3.18 元/kg。后期隨著市場進入集中收購期，在多元主體積極入市收購、種植戶惜售心態強烈等博弈下，2022 年小麥收購進程將拉長，市場購銷呈現常態化收購與常態化銷售并存的局面，其價格或將維持高位震蕩偏強運行；同時，因主產區新季小麥產量、品質均較好，特別是南部麥區小麥質量明顯好于2021 年，跨區域流動將減少。

1 新季小麥產情“曲折”轉好，后期新增供應有保障

受2021 年罕見秋汛影響，冀晉魯豫陜五省有733萬hm2小麥是晚播麥，占小麥播種面積的 1/3［1］。其中河南全省超66.7 萬hm2小麥晚播，越冬期一二類苗比例較往年同期減少10.9%，三類苗比例較往年同期增長11.5%。為確保初級產品供應，國家及各主產省采取有力措施促進晚播小麥弱苗轉旺，加之越冬期后主產區大部氣象條件總體利于小麥生長發育，全國冬小麥一二類苗比例較越冬前有所提高。同時，在小麥生長關鍵期，北方冬麥區光熱適宜，對小麥灌漿、乳熟有利，且收獲期前后多為晴好天氣也有利于小麥收割晾曬。總的來看，一方面，盡管受2021 年秋汛影響等局部冬小麥播種面積下降，但在能播盡播等政策支持下，全國小麥種植面積總體仍基本穩定在2 240 萬hm2，為小麥豐收奠定了面積基礎；另一方面，盡管晚播對小麥生產不利，但由于生長后期氣候總體適宜，且大面積無災害性天氣及病蟲害，加之中央及地方財政積極補貼促進小麥弱苗轉壯，種植戶加大田間管理，小麥生長整體好于預期，這為小麥豐收奠定了生長基礎。基于此，國家糧油信息中心初步預計2022 年全國小麥總產量約1.38 億t，較2021年增加1.2%，且質量總體好于2021 年，表現為嘔吐毒素較低、容重整體較高，但部分地區內在品質如面筋值有所下降，這將在一定程度上扭轉近2 a 因小麥大規模飼用導致的年度產不足需格局。

2 飼料替代優勢減弱，小麥年度消費規模將下降

從整個市場年度看，盡管國內小麥市場供需總體仍保持偏緊態勢，但相比2021 年度將明顯好轉。一方面，預計2022 年度國內小麥飼用量將明顯下降。隨著小麥市場價格快速走高，與玉米之間的比價關系逐漸修復，上半年的差價基本穩定在0.3～0.4 元/kg，飼用替代優勢明顯減弱。新麥收割上市后，盡管局部在上市初期小麥價格較低，加之品質較好，部分飼料養殖企業采購積極，但隨著新麥價格快速向陳麥接軌且基層出售意愿不強，總體收購規模有限。后期在小麥價格維持高位可能性較大、玉米價格隨著新作上市臨近或將高位回落的影響下，小麥與玉米的比價關系將維持常態，2022 年小麥飼料加工用量或將比2021 年度大幅下降，有利于改善小麥供需關系。據國家糧油信息中心初步預計，2022—2023 年度國內小麥飼用消費量約1 900 萬t，比2021 年減少1 600 萬t。另一方面，2022 年以來，國內疫情多點散發，疫情防控既不利于小麥流通，也不利于面粉走貨，再加上餐飲、院校等集團消費受到影響，面粉加工企業上半年開機率總體偏低。后期隨著國內疫情防控形勢逐漸緩解，終端面粉消費將逐漸回暖，預計2022年度國內小麥制粉消費將基本穩定在9 380萬t。

3 政策性收購難啟動，市場化將主導新麥購銷

日前國家糧食和物資儲備局組織召開全國夏季糧油收購工作視頻會議，認為2022 年夏糧收購仍將以市場化收購為主導，大范圍啟動最低收購價執行預案的可能性不大，預計收購量穩中有增［2］。根據國家發展改革委等五部門2021 年發布的通知，綜合考慮糧食生產成本、市場供求、國內外市場價格和產業發展等因素，經國務院批準，2022 年生產的小麥（三等）最低收購價為2.30 元/kg，等級差價為0.04 元/kg［3］。盡管 2022 年小麥托市收購底價較 2021 年提高了0.04 元/kg，但對比當前小麥市場價格，后期托市預案將難以啟動，新麥市場購銷將圍繞多元化、市場化為主運行，其中收儲企業與制粉企業將輪流主導市場價格走勢，加之2022 年農民惜售看漲心態強烈，預計后期新麥市場購銷博弈將強于2021 年，收購進程也將拉長。

其中，從生產主體看，由于種植成本提高、對后市價格存在看漲預期，2022 年產區農戶、種糧大戶、合作社及基層糧點的惜售心態或將強于往年同期，持糧等價現象增多。從收購主體看，輪換收購仍是2022 年新麥市場的風向標，特別是中儲糧的定價及收購節奏，將主導小麥的階段性行情走勢；面粉加工企業原糧庫存水平普遍較往年同期偏低，出于補庫考慮，以及政策性小麥庫存水平下降、拍賣節奏存在變數，新麥上市后預計收購心態將較為積極，提前鎖定糧源的意愿較強；貿易主體由于考慮到2021 年度小麥“賺錢效應”較高，而且社會上資金充足、產區空倉容較多，2022 年收購意愿也比較強。

4 最低收購價小麥庫存繼續下降，后期調控將更精準化

近些年來，最低收購價小麥庫存一直是市場保供穩市的主渠道，也是用糧企業的主要穩定供應來源。但隨著國家新糧收購由政策性為主向市場化為主轉移，加之近年來小麥市場價格較高，主產省托市預案啟動范圍小、收購量少，經過近2 a 最低收購價小麥拍賣高成交行情后，現如今國家托市小麥庫存明顯下降。同時，隨著糧食市場化程度提升，多元主體相互博弈增強，與國際市場聯動性更趨緊密，國家通過政策性糧食拍賣實現對市場的精準調控，表現在小麥品種，既有根據市場變化調整相關交易規則，也有根據庫存變化調整拍賣節奏。其中，從近2 a 看，2021年，最低收購價小麥拍賣自5 月中旬暫停后，僅在10月舉辦 2 期，全年成交 2 868 萬 t；之后于 2022 年 1 月再次啟動，但每周投放量減至50 萬t，且至4 月中旬再次暫停拍賣，共成交725 萬t。政策性小麥拍賣投放節奏的變化，盡管在一定程度上加劇了用糧企業當時的搶購心態，但也發揮了飼糧不再與口糧爭搶糧源的作用。預計四季度新麥集中收購期結束后，政策性小麥拍賣仍會擇機啟動，在充分發揮保供穩市功能的同時，也將成為小麥市場價格的主要風向標之一。

5 玉米市場價格將高位運行，對小麥價格將形成較強底部支撐

因前2 個年度玉米價格高于小麥價格，基于二者比價關系，使得小麥飼用替代優勢凸顯，飼料企業大量使用小麥替代玉米，不僅從禽料擴展到豬料，區域范圍也不斷擴大，并成為導致國內小麥供需偏緊的主要因素。2022 年以來，隨著小麥價格大幅上漲，小麥與玉米之間比價回歸，飼用優勢減弱，飼料養殖企業的能量來源主要轉向玉米。后期來看，6—8 月正是玉米市場供應青黃不接時期，加之生豬存欄保持高位，且隨著下半年畜禽產品消費回暖，在飼料糧缺口依然較大的情況下，飼料養殖需求增加在對玉米需求和價格形成支撐的同時，考慮到二者的替代效應，也將對后期小麥市場價格底部形成有效支撐。

6 小麥進口規模居高，國際市場傳導作用將增強

據海關數據，2021 年我國累計進口小麥977 萬t，同比增長16.6%，超過全年進口配額（963.6 萬t），并創下歷史新高［4］。從進口結構看，近2 a 進口量增多除了常規進口優質強筋小麥之外，考慮到國內市場需求及國內外價差優勢，飼用小麥進口增量較大。2022年以來，隨著國際糧價繼續上漲，特別是俄烏沖突加劇、黑海港口出口受限對國際糧食供應鏈造成沖擊，直接影響了全球30%左右的小麥貿易，導致國際麥價大幅上漲。聯合國糧農組織監測顯示，截至2022年5 月，受印度出于對小麥主要出口國作物狀況的擔憂宣布出口禁令、俄烏沖突使得烏克蘭糧食產量預期不樂觀等影響，國際麥價已連續4 個月保持上行，其中，5 月環比上漲5.6%，同比上漲56.2%。這在推高國際小麥貿易成本的同時，也影響了我國的糧食進口。海關統計，2022年1—4月我國累計進口小麥375萬t，同比下降 1.8%［5］。根據測算，截至 6 月 9 日，美國軟紅冬麥近月合約FOB 報價413.27 美元/t，到中國口岸完稅后總成本約3 727 元/t，已明顯高于廣東港口國產小麥（3 280 元/t），后期進口優勢減弱，預計 2022 年我國小麥總進口量將下降。