財務數智化背景下“黑字破產”風險管理

吳小燕 石德金

新冠肺炎后疫情時期，線上辦公模式“忽如一夜春風來”，大有遍地開花之勢，財務數智化亦在此背景下得到了推廣與普及。疫情讓許多企業被迫知道了什么是“黑字破產”，以及預防黑字破產風險的重要性。但財務數智化背景下的管理變革，能否真正為企業管理帶來新的生機，能否幫助企業在黑字破產風險管理上有更大突破，這些都是亟待研究的問題。因此，本文立足于財務數智化的背景，重點探討什么是“黑字破產”，財務數智化背景下進行黑字破產風險管理的優勢，財務數智化背景下黑字破產風險管理短板及改進措施。

一、黑字破產問題

黑字破產與赤字破產相對應。企業編制財務報表一般用紅字代表虧損，所以將由于虧損導致的破產稱為赤字破產，而將經營狀況良好卻現金流短缺，進而導致的破產，稱為“黑字破產”。以下從資金活動風險管控出發，從四個角度對黑字破產問題進行闡釋。

一是籌資決策不當。資本結構不合理，沒能結合企業生產經營實際，設計合理的籌資計劃，引發債務危機導致黑字破產問題。從產品生命周期的角度來看，隨著產品研發，經營風險單邊下降，而財務風險反向上升。若對企業經營狀態預估不準，引發整體高風險，則容易導致企業資金無法滿足投資人與債務人的需求。嚴重者會導致債務危機，企業經營難以為繼。

二是投資決策茫然。盲目投資，到期無法收回資金，資金鏈斷裂導致的黑字破產。過度投資會透支企業未來現金，投資不足會造成資金冗余，二者都可能造成企業在后續發展中資金不足，最終導致企業黑字破產。

三是資金調度考慮不全面，經營活動受限，引起企業陷入財務困境導致的黑字破產。資金集中化管理有助于企業實現資源互補，降低成本，以應對挑戰；但也可能使各個價值活動之間產生摩擦，協調成本上升，資金無法得到最佳配置，效率降低，甚至無法滿足企業當下需求，導致黑字破產。

四是資金管控不嚴，治理體系不完善，相關監督力度不夠，資金賬實不符等導致的黑字破產。治理體系不完備，內部權力制衡體系未完全構建，未能強化外部監督體系，利益相關者參與公司監管路徑少或受阻等，都可能導致企業資金管控不嚴、企業資金被挪用或者被侵占等問題的發生，并最終導致企業黑字破產。

二、數智化背景下進行黑字破產風險管理的優勢

財務數智化結合新興技術形成以數據為核心的管理體系，在財務組織、運轉模型等方面均有較大的改變，給黑字破產風險管理帶來了新的可能。利用這些技術與財務數智化管理的天然特征，總結得出財務數智化背景下進行黑字破產風險管理有如下優勢。

一是財務數智化能夠分析企業資金需求，提高融資決策的科學性和融資能力，以提升降低企業黑字破產風險的能力。企業融資是企業取得外部資金的重要渠道，是企業運用杠桿經營，取得超額利潤的渠道，對擴大經營十分有利。隨著財務智能化的引入，企業的信息透明度也會提高，能夠消除資金供應方的等待與觀望，有利于企業獲得資金，擴大貸款規模。

二是財務數智化能夠提高企業對內部資金的把控，也可以增強企業對投資項目的了解。助力企業正確決策，提高報酬率，降低企業黑字破產風險。財務數智化對內有助于企業對資金的存量、留存時間有精準的把控，對外有助于企業分析預期要投資項目的風險報酬等，這些對提高企業效率作用很大。

三是財務數智化有助于分析企業內各業務單位和職能部門的具體資金需求，有利于將資金在價值系統內各價值活動之間進行有效分配，降低企業黑字破產風險。資金等資源的分配問題，一直是企業管理決策的重點難點。能否及時、合理地進行資金調度，將其在各項經營活動之間進行有效分配，對企業適應市場變化十分關鍵。有效利用財務數字化技術，實現財務數智化，將數據智慧化，企業就能做出適合于自身實際的資金調度方案。

四是財務數智化能將企業各項經營活動以數字化的方式進行全方位展示，并進行智能分析，以提高企業內部控制水平，降低黑字破產風險。內部控制水平高低往往決定著企業財務報表的質量，同時也關乎企業未來的發展。財務數智化使得數據更加透明，更加真實，違法違規事件發生率會因此而降低，三大治理問題也會得到緩解。

三、財務數智化背景下黑字破產風險管理短板

機遇往往在危機中孕育，稍縱即逝。只有時刻做好準備的企業才能搶先嗅得商機，成為第一個“吃螃蟹”的“領頭羊”，也總有企業會被卷入歷史的潮流中，漸漸失去光彩。當下企業能做的就是分析自身短板，以獲取迎難而上的能力。各個企業的短板可能各有不同，但大部分企業都會有如下三個層面短板。

一是企業財務數智化的成本層面。多數企業經營的初衷是希望能夠利用財務數智化降低成本，提高經營效率。所以，當引入財務數字化的成本大于其所能收回的利潤時，很多企業便會陷入“兩難”境地，被迫不斷思考要不要立即進行財務數智化轉型。由此，財務智能化的推進和黑字破產風險的管理則會受阻。

二是企業財務數智化的技術層面。數據“孤島”、核心數字技術、網絡安全、數據容量等技術問題，是當前擺在企業財務數智化面前的“四座大山”，可以預見的是，未來一段時間還需要探索，才有可能將這些問題真正解決。企業的核心數字技術不夠先進，會導致數據“孤島”和網絡安全問題。網絡安全問題又導致企業引入內網；數據“孤島”、數據容量問題加劇，技術更新不夠還會導致核心數字技術無法提升等。這些問題相互交織，阻礙了企業發展，對企業黑字破產風險的管理十分不利。

三是在企業與競爭對手競爭層面。企業能否把握住發展機遇，實現自身突破，是企業能否“魚躍龍門”的關鍵。清華大學全球產業研究院《2020年中國企業數字化轉型研究報告》顯示，目前國內率先引入智能化并進行數字化轉型的頭部企業的轉型效果顯著，但也進一步拉大了領先與滯后企業之間的差距。先行的企業利用數智化逐漸形成良性循環，后來的企業由于規模小、技術落后等先天不足，無力或無法搭上這趟“順風車”，使得黑字破產風險增高。

四、數智化背景下黑字破產風險管理的改進措施

改革的浪潮不會因為某個企業而停止奔騰，企業想要保有自己在競爭中的“一席之地”，必須付出一定努力，在破產風險管理方面更是如此。企業要針對當下的短板進行調節，做到強化自身，適應環境。

一要主動追求財務數智化。財務數智化是企業的必然選擇，或主動或被動，企業最終都要走上數智化之路。主動追求數智化，不是要求企業去做“生產新產品”的領先者，而是要企業能夠審時度勢，清楚自身在當下的位置，加強成本分攤意識，把握好進入時機，引進財務數智化人才，利用高級人力資源的專業技能，形成規模經濟。

二要加強技術層次探索。大型企業可以通過自主研發形成自己的數智化生態系統，而中小企業則可以通過加入大企業的數智化生態系統，或引入超生態企業的技術，利用采購管理等曲線方式實現財務數智化。

三要領先對手提前實現數智化。在與競爭對手“交手”過程中，應對資源與能力進行足夠的分析，發現存在的不足，進而針對痛點和實際需求打造核心競爭力，以取得領先對手的數智化水平。利用國家大力支持企業數智化的大環境，順應“普惠共贏”的大潮流，使財務數智化轉型為企業的“內功”，實現較大突破。

五、結語

財務數智化“路漫漫其修遠兮”，既是機遇也是挑戰。如何審時度勢，把握好關鍵機遇，關乎著企業生死存亡。要正確認識企業面臨的黑字破產風險，科學分析財務數智化背景下對其進行管理的優勢、短板與改進措施，既有利于企業發展，還能促進社會穩定。黑字破產雖然“人微”，但是“言重”。企業要把握住此次數字化技術改革中的發展時機，一改過去對黑字破產問題的輕視態度，找出自身短板，大刀闊斧進行改革，降本增效，力求技術上新突破，成為個中翹楚，將數字技術落到實處，以達成在財務數智化背景下有效降低企業黑字破產風險的目標。