貿(mào)易融資業(yè)務(wù)創(chuàng)新賦能

文/湯志賢 編輯/韓英彤

2022年，銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)應(yīng)該密切關(guān)注國家政策導(dǎo)向，扎根服務(wù)實體經(jīng)濟，發(fā)掘外匯交易、供應(yīng)鏈金融等領(lǐng)域的潛力，更加注重運用金融科技力量加強各類創(chuàng)新，在綠色貿(mào)易融資、普惠型貿(mào)易融資方面有所作為。

2021年貿(mào)易融資業(yè)務(wù)順勢而為

筆者認為，2021年銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)有四個方面值得重點總結(jié)。

一是國際貿(mào)易融資總體發(fā)展良好，貿(mào)易的不均衡發(fā)展與結(jié)構(gòu)變動，從區(qū)域、行業(yè)、客戶等維度影響不同銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的經(jīng)營成效。

根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2021年1—11月，我國進出口總額折合5.47萬億美元，同比增長31.3%，較2019年同期增長31.9%。貿(mào)易增長給銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的整體向好發(fā)展帶來底部支撐。但由于不同地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、銀行主要客戶所在行業(yè)存在區(qū)別，貿(mào)易總量的增長與銀行貿(mào)易融資經(jīng)營成果并非簡單的正相關(guān)關(guān)系。總體來看，能緊密結(jié)合經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)背景下產(chǎn)業(yè)變遷、貿(mào)易運行特點制定貿(mào)易融資行業(yè)策略、客戶策略、產(chǎn)品策略的銀行，經(jīng)營成效基本能與2021年對外貿(mào)易大趨勢保持一致。

值得關(guān)注的是，2021年初與年末的市場形勢發(fā)生較明顯變化。2021年初，受宏觀審慎評估體系（MPA）考核等因素影響，銀行信貸規(guī)模普遍緊張，部分銀行減少或推遲貿(mào)易融資投放，甚至被迫轉(zhuǎn)讓存量資產(chǎn)，轉(zhuǎn)讓價格總體上揚。2021年底，“資產(chǎn)荒”出現(xiàn)，強勢美元預(yù)期下，部分銀行美元被動負債增加，迫切需要尋找外匯資產(chǎn)投放出口，轉(zhuǎn)讓貿(mào)易融資資產(chǎn)情況大為減少，加之降準(zhǔn)效應(yīng)傳導(dǎo)，價格競爭壓力持續(xù)加大。鑒于美國施行縮減購債（Taper），量化寬松政策的逐步退出和美聯(lián)儲加息預(yù)期，離岸美元成本大概率爬行上升，境內(nèi)銀行從境外獲取便宜外幣資金辦理業(yè)務(wù)以增加中間業(yè)務(wù)收入的空間可能會被繼續(xù)壓縮，銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)要靈活結(jié)合主動資產(chǎn)負債管理理念，提早研究、提前布局。

二是國內(nèi)貿(mào)易融資國際化繼續(xù)發(fā)力，在平臺建設(shè)、交易體量等方面均取得重要進展，2021年成為人民幣計價貿(mào)易融資資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)讓發(fā)展歷程中重要的一年。

從基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)看，上海票據(jù)交易所建設(shè)投產(chǎn)的全國首個跨境人民幣貿(mào)易融資服務(wù)平臺，無論是交易規(guī)模，還是覆蓋的國家地區(qū)、參與機構(gòu)數(shù)量，在2021年都取得突破性進展。該平臺不僅支持了高水平的對外開放，也為國內(nèi)貿(mào)易融資資產(chǎn)更好地進入國際市場打下良好基礎(chǔ)。從交易體量看，浙江、廣東等地銀行參與的國內(nèi)貿(mào)易融資信貸資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)讓發(fā)展迅猛。根據(jù)《金融時報》報道，2021年1至7月，廣東南沙、橫琴片區(qū)辦理貿(mào)易融資資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)讓人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)1005億元。天津、重慶、江蘇蘇州等地也實現(xiàn)了相關(guān)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新辦理。現(xiàn)階段，該業(yè)務(wù)也面臨一定瓶頸，離岸人民幣流動性可能成為其主要制約因素。

三是跨境電商與銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)融合發(fā)展更加緊密。

根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2021年前三季度跨境電商進出口總額同比增長20.1%，跨境電商已成為我國對外貿(mào)易的新動力。與此同時，銀行與跨境電商的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)合作，在合作模式、合作場景等方面都得到拓寬和深化，如部分銀行通過數(shù)字化升級轉(zhuǎn)型，提高信息采集、數(shù)據(jù)分析的自動化水平，解決此前合作中存在的貿(mào)易背景審核流程長、服務(wù)效率較低等問題，為跨境電商提供更快捷便利化的服務(wù)；再如部分銀行在2021年根據(jù)跨境電商跨境收付款的場景，專門針對跨境電商發(fā)布一攬子綜合服務(wù)方案，在提供資金服務(wù)的基礎(chǔ)上，研究增加外匯避險、跨境保理等服務(wù)。

四是綠色貿(mào)易融資取得歷史性突破，貿(mào)易融資在我國實現(xiàn)碳達峰碳中和目標(biāo)過程中將扮演更重要的角色。

2021年該領(lǐng)域發(fā)生兩件標(biāo)志性事件：一是據(jù)彭博社報道，法國巴黎銀行、瑞士信貸集團、荷蘭國際集團基于環(huán)境保護考衡，將不再向厄瓜多爾亞馬遜雨林的石油出口提供貿(mào)易融資服務(wù)。其深層邏輯是銀行為石化燃料貿(mào)易提供資金，可能助長客戶開發(fā)熱帶雨林自然資源的能力，給河流、土壤、地下水造成永久性傷害。二是環(huán)球同業(yè)銀行金融電訊協(xié)會（SWIFT）發(fā)布聲明，稱其開發(fā)的KYC Registry工具將納入國際商會（ICC）《可持續(xù)貿(mào)易融資指引》，成為第一個納入該指引的全球應(yīng)用，此舉將為金融機構(gòu)更好識別環(huán)境、社會和治理（ESG）提供便利化支持。筆者認為，上述機構(gòu)的實踐活動在一定程度上代表國際貿(mào)易融資發(fā)展的走向，其在綠色貿(mào)易融資方面采取的措施，預(yù)計將給整個行業(yè)帶來深遠影響。

綠色貿(mào)易融資作為一個較新的概念，在我國暫沒有廣為應(yīng)用的標(biāo)準(zhǔn)框架。2021年，中國人民銀行設(shè)立結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具——碳減排支持工具，部分銀行和企業(yè)也已采取相關(guān)措施積極發(fā)展綠色貿(mào)易金融，如中國建設(shè)銀行首次推出《綠色貿(mào)易融投資指引》；再如中國石油國際事業(yè)（倫敦）公司控股的貿(mào)易合資公司Petroineos Trading Limited與倫敦渣打銀行完成了歐洲首單綠色可持續(xù)發(fā)展貿(mào)易融資。同業(yè)銀行有必要引起重視，做到未雨綢繆。

2022年貿(mào)易融資業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展

展望2022年，筆者認為以下四個關(guān)鍵詞值得銀行重點關(guān)注。

關(guān)鍵詞一：外匯結(jié)構(gòu)型國際貿(mào)易融資

2021年12月召開的國務(wù)院常務(wù)會議提出“鼓勵銀行有針對性開展遠期結(jié)售匯業(yè)務(wù)，提升外貿(mào)企業(yè)應(yīng)對匯率風(fēng)險能力”。這一部署對下一步銀行外匯結(jié)構(gòu)型貿(mào)易融資發(fā)展具有重要意義。結(jié)合在岸、離岸外匯衍生產(chǎn)品差異和特點，綜合利用在岸、離岸兩個市場、兩種資源，在傳統(tǒng)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中鑲嵌外匯遠期合約、互換、期權(quán)等外匯衍生品交易服務(wù)，一直是銀行協(xié)助外向型企業(yè)減少交易成本、降低經(jīng)營風(fēng)險、鎖定收益、促進進出口貿(mào)易發(fā)展的重要手段之一，也一直是貿(mào)易融資一大創(chuàng)新來源。近幾年這類業(yè)務(wù)受到了一定抑制，總體發(fā)展相對緩慢。

在2022年，由于鼓勵措施的出臺，以及產(chǎn)品特征對貿(mào)易具有促進作用，搭載外匯衍生品交易結(jié)構(gòu)的貿(mào)易融資將會獲得新的發(fā)展動力，相關(guān)創(chuàng)新將有所增加。但與2015年“8·11”匯改前相比，這種創(chuàng)新與發(fā)展將體現(xiàn)得更有管理性，預(yù)計各方在推進業(yè)務(wù)的同時，會更加兼顧發(fā)展與風(fēng)險控制的關(guān)系。商業(yè)銀行應(yīng)及時把握政策動態(tài)，提高外匯業(yè)務(wù)交易、產(chǎn)品創(chuàng)新能力，落實好相關(guān)政策部署，助力“穩(wěn)外貿(mào)”，抓住發(fā)展機遇。

關(guān)鍵詞二：新型國際貿(mào)易融資

2021年12月，中國人民銀行、國家外匯管理局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于支持新型離岸國際貿(mào)易發(fā)展有關(guān)問題的通知》（銀發(fā)〔2021〕329號），鼓勵銀行為誠信守法企業(yè)開展真實、合規(guī)的新型離岸國際貿(mào)易提供跨境資金結(jié)算便利。此前，國務(wù)院辦公廳曾發(fā)布《關(guān)于加快發(fā)展外貿(mào)新業(yè)態(tài)新模式的意見》（國辦發(fā)〔2021〕24號），倡導(dǎo)銀行為企業(yè)真實合規(guī)的離岸貿(mào)易提供更優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。在2022年，銀行運用各類新型貿(mào)易融資產(chǎn)品更好地服務(wù)離岸貿(mào)易，一方面應(yīng)立足于服務(wù)實體經(jīng)濟，重點支持關(guān)系國家長遠發(fā)展的關(guān)鍵行業(yè)和核心產(chǎn)業(yè)；另一方面要有針對性地改進對系統(tǒng)和產(chǎn)品的管理能力，提高風(fēng)險控制能力，如建立離岸貿(mào)易融資客戶白名單制度，對客戶進行有效的分類管理，在業(yè)務(wù)準(zhǔn)入、監(jiān)測、事后管理中高度關(guān)注貿(mào)易流、資金流、船舶軌跡等各類數(shù)據(jù)的自洽合理性，根據(jù)離岸轉(zhuǎn)手買賣、全球采購等不同類型的新型離岸國際貿(mào)易特點制定分門別類的風(fēng)險管理措施，實現(xiàn)銀行業(yè)務(wù)的高質(zhì)量發(fā)展。

關(guān)鍵詞三：升級轉(zhuǎn)型供應(yīng)鏈金融

2021年11月，銀保監(jiān)會召開專題會議，專門研究部署推動銀行保險業(yè)深化供應(yīng)鏈融資工作。2021年兩會發(fā)布的《政府工作報告》，亦專門提及“創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式”。在貿(mào)易融資領(lǐng)域，供應(yīng)鏈金融并非新近熱點，其能彌補傳統(tǒng)貿(mào)易融資方案的部分缺陷也已基本成為業(yè)內(nèi)共識，尤其是在系統(tǒng)風(fēng)險預(yù)警與控制、基于銀企深度合作的一攬子貿(mào)易解決方案提供、授信服務(wù)效率與質(zhì)量改進等方面，供應(yīng)鏈金融被業(yè)內(nèi)寄予了厚望。

但供應(yīng)鏈金融本身同樣存在若干尚待解決的問題或不足，例如外界對核心企業(yè)的期待與其實際意愿和動力經(jīng)常存在偏差、各參與方數(shù)據(jù)交互和數(shù)據(jù)處理能力參差不齊、信息共享水平有待改進等。其中，銀行端的問題集中體現(xiàn)于：部分銀行的綜合業(yè)務(wù)處理能力、系統(tǒng)應(yīng)對能力與理論界、監(jiān)管部門、企業(yè)對供應(yīng)鏈金融服務(wù)的高期待、高要求存在差距，一些現(xiàn)實的問題可能在短期內(nèi)無法完全解決。

在2022年，面對客戶和外部的期待與訴求，運用供應(yīng)鏈金融理念發(fā)掘貿(mào)易融資業(yè)務(wù)潛力將成為業(yè)內(nèi)的重點方向之一。銀行可考慮基于整體、全流程的業(yè)務(wù)邏輯（而非單業(yè)務(wù)思維）進行推動推廣，第一要務(wù)是捋順銀行前臺營銷、信貸審查和信貸管理、中后臺操作、科技系統(tǒng)支撐等方面的關(guān)系，打破“部門墻”，形成合力。在此前提下，圍繞核心企業(yè)，整合合同流、物流、資金流、信息流形成風(fēng)險監(jiān)控措施的閉環(huán)，更多依賴貿(mào)易的自償性特征，對整個供應(yīng)鏈上下游企業(yè)提供高效的結(jié)算、融資（預(yù)付款融資、保理、保單融資等）、外匯衍生品交易等服務(wù)，形成并利用供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)湖泊，為企業(yè)經(jīng)營提供更多有附加值的服務(wù)，協(xié)助企業(yè)更好運營，增強供應(yīng)鏈條的整體競爭力。

關(guān)鍵詞四：技術(shù)驅(qū)動普惠型貿(mào)易融資

2021年12月，國家外匯管理局召開會議傳達中央經(jīng)濟工作會議精神，提出將“完善跨境金融服務(wù)平臺，助力中小微企業(yè)和民營企業(yè)更好開展跨境貿(mào)易和投融資活動”作為2022年需重點抓好的工作之一。銀保監(jiān)會此前亦發(fā)布《關(guān)于2021年進一步推動小微企業(yè)金融服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展的通知》（銀保監(jiān)辦發(fā)〔2021〕49號），不僅鼓勵銀行為小微企業(yè)提供貿(mào)易融資服務(wù)，還指出金融機構(gòu)要積極運用金融科技力量，增強服務(wù)能力和服務(wù)效率。這都為普惠型貿(mào)易融資的未來發(fā)展方向和發(fā)展模式打下注腳。

中小微企業(yè)融資難、融資貴的問題長期存在，其中部分原因是由于銀企信息不對稱所致，如何做到既較好控制風(fēng)險，又降低服務(wù)成本、提升服務(wù)質(zhì)效，一直是銀行重點思考的問題。目前看，隨著信息科技水平的高速發(fā)展和科技應(yīng)用的全面推廣，數(shù)字技術(shù)在普惠型貿(mào)易融資方面的作用可能進一步放大。

更好發(fā)揮金融科技的作用，為中小微企業(yè)提供更高質(zhì)量的服務(wù)，將是2022年貿(mào)易融資發(fā)展的主題之一。銀行對此應(yīng)秉持“實質(zhì)重于形式”的觀念，增加技術(shù)創(chuàng)新的資源投入，強化技術(shù)對中小微企業(yè)貿(mào)易融資的支撐作用。國務(wù)院辦公廳已于2021年12月印發(fā)《加強信用信息共享應(yīng)用促進中小微企業(yè)融資實施方案的通知》（國辦發(fā)〔2021〕52號），從具體內(nèi)容看，未來在政府部門（海關(guān)、稅務(wù)等）、金融機構(gòu)、企業(yè)之間，與中小微企業(yè)相關(guān)的信用信息整合和共享力度將大大升級，數(shù)據(jù)潛能將得到更好開發(fā)，綜合利用效能水平將得到根本性的改進。銀行應(yīng)該積極運用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、云計算等技術(shù)，實現(xiàn)數(shù)據(jù)共享和互聯(lián)互通，提高智能響應(yīng)、平臺運作、線上高效交易等方面的能力，做到更精準(zhǔn)畫像，為中小微企業(yè)貿(mào)易融資的審查審批提供便利的支撐條件，推動普惠型貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，為解決中小微企業(yè)融資難、融資貴問題提供更優(yōu)解決方案。